CPA財(cái)務(wù)管理三章.ppt

1、第三章 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃,(8 課時(shí)),第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè),本節(jié)內(nèi)容框架,財(cái)務(wù)預(yù)測(cè),財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的意義和目的,財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的步驟,銷(xiāo)售百分比法 外部融資額（經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比新增銷(xiāo)售額）（經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷(xiāo)售百分比新增銷(xiāo)售額）計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率計(jì)劃銷(xiāo)售額（1股利支付率）可動(dòng)用的金融資產(chǎn),銷(xiāo)售百分比法,銷(xiāo)售百分比法基本假設(shè) 經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)/銷(xiāo)售收入 穩(wěn)定不變 經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷(xiāo)售百分比=經(jīng)營(yíng)負(fù)債/銷(xiāo)售收入 穩(wěn)定不變 費(fèi)用/銷(xiāo)售收入 穩(wěn)定不變,預(yù)測(cè)步驟 確定資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目的銷(xiāo)售百分比 各項(xiàng)目銷(xiāo)售百分比基期經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)（經(jīng)營(yíng)負(fù)債）基期銷(xiāo)售額 預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)負(fù)債以及資金總需求 各經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)（負(fù)債）預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入各項(xiàng)目銷(xiāo)售百

2、分比 資金總需求經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比新增銷(xiāo)售額經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷(xiāo)售百分比新增銷(xiāo)售額,預(yù)計(jì)可動(dòng)用的金融資產(chǎn) 預(yù)計(jì)增加的留存收益和外部融資額 增加的留存收益計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率計(jì)劃銷(xiāo)售額（1股利支付率） 外部融資額（經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比新增銷(xiāo)售額）（經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷(xiāo)售百分比新增銷(xiāo)售額）計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率計(jì)劃銷(xiāo)售額（1股利支付率）可動(dòng)用的金融資產(chǎn) 預(yù)計(jì)增加的借款或增加的股本（考慮目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)和籌資優(yōu)先順序）,【例3-1】某公司上年銷(xiāo)售收入為3000萬(wàn)元，本年計(jì)劃銷(xiāo)售收入為4000萬(wàn)元，假設(shè)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比為66.67%，經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷(xiāo)售百分比為6.17%，計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率為4.5，股利支付率30，可動(dòng)用的金融資產(chǎn)為0。 要求：預(yù)測(cè)

3、該公司外部融資額。 外部融資需要量=66.67%10006.17%100040004.5%(1-30%)=479萬(wàn)元,第二節(jié) 銷(xiāo)售增長(zhǎng)與外部融資,本節(jié)內(nèi)容框架,銷(xiāo)售增長(zhǎng)與外部融資的關(guān)系,（一）外部融資銷(xiāo)售增長(zhǎng)比 1.計(jì)算公式 外部融資銷(xiāo)售增長(zhǎng)比經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷(xiāo)售百分比計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率（1增長(zhǎng)率）/增長(zhǎng)率(1-股利支付率) 提示 (1)上式假設(shè)可動(dòng)用的金融資產(chǎn)為0。 (2)將增量法預(yù)測(cè)外部融資需要量的公式兩邊同除以銷(xiāo)售增長(zhǎng)額，得出上式。,【例3-2】仍用【例3-1】資料，由于基期銷(xiāo)售額為3000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額為4000萬(wàn)元，則銷(xiāo)售增長(zhǎng)率為1000/3000=0.3333。代入外部融資

4、銷(xiāo)售增長(zhǎng)比的公式： 外部融資銷(xiāo)售增長(zhǎng)比=0.6667-0.0617-4.5%(1.3333/0.3333)(1-30%)=0.479 表示每增加1元的銷(xiāo)售額需要增加0.479元的外部融資額。,2.應(yīng)用 （1）預(yù)計(jì)外部融資需求量 外部融資需要量銷(xiāo)售增長(zhǎng)額外部融資增長(zhǎng)比基期銷(xiāo)售額銷(xiāo)售增長(zhǎng)率外部融資銷(xiāo)售增長(zhǎng)比 （2）調(diào)整股利政策或進(jìn)行短期投資 當(dāng)外部融資銷(xiāo)售增長(zhǎng)比小于零時(shí)，說(shuō)明資金有剩余，可用于增加股利或短期投資。 （3）預(yù)計(jì)通貨膨脹對(duì)融資的影響 在銷(xiāo)量不變時(shí)，按銷(xiāo)售名義增長(zhǎng)率計(jì)算出需要補(bǔ)充的資金，就是預(yù)計(jì)通貨膨脹對(duì)融資的影響。,說(shuō)明： 銷(xiāo)售額名義增長(zhǎng)率（1+通貨膨脹率）（1+銷(xiāo)量增長(zhǎng)率）1 【例3

5、-3】仍用【例1】資料，假設(shè)本年的通貨膨脹率為10%，公司銷(xiāo)量增長(zhǎng)5%，則: 名義增長(zhǎng)率= （1+10%）（1+5%）-1=15.5% 外部融資銷(xiāo)售增長(zhǎng)比=0.605-4.5%(1.155/0.155)0.7=0.605-0.2347=37.03% 外部融資額=300015.5%37.03%=172.19萬(wàn)元,（二）外部融資需求的敏感性分析 外部融資需求的多少，不僅取決于銷(xiāo)售的增長(zhǎng)，還取決于股利支付率和銷(xiāo)售凈利率。 從外部融資需求公式可以看出: 股利支付率越高，外部融資需求越大； 銷(xiāo)售凈利率越大，外部融資需求越少。,內(nèi)含增長(zhǎng)率,內(nèi)含增長(zhǎng)率是指假設(shè)推動(dòng)銷(xiāo)售增長(zhǎng)的資金只來(lái)源于經(jīng)營(yíng)負(fù)債和當(dāng)期留存收益

6、的增加，而不從外部借款或增加權(quán)益資金的情況下，企業(yè)能夠達(dá)到的增長(zhǎng)率水平。 提示：經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷(xiāo)售百分比計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率（1+增長(zhǎng)率）增長(zhǎng)率（1股利支付率）0，計(jì)算得出的增長(zhǎng)率就是內(nèi)含增長(zhǎng)率。 【例3-4】仍用【例1】資料，假設(shè)外部融資額為0 66.67%-6.17%-4.5% (1+增長(zhǎng)率)增長(zhǎng)率(1-30%)=0 增長(zhǎng)率=5.493%,外部融資需求和內(nèi)含增長(zhǎng)率仍用【例3-1】資料，圖示如下：,從圖中可以看出： （1）當(dāng)實(shí)際增長(zhǎng)率等于內(nèi)含增長(zhǎng)率時(shí)，外部融資需求為零；（2）當(dāng)實(shí)際增長(zhǎng)率大于內(nèi)含增長(zhǎng)率時(shí)，外部融資需求為正數(shù)；（3）當(dāng)實(shí)際增長(zhǎng)率小于內(nèi)含增長(zhǎng)率時(shí)，外部融資需求為負(fù)數(shù)。,【例

7、3-5】企業(yè)按內(nèi)含增長(zhǎng)率增長(zhǎng)的情況下，其資產(chǎn)負(fù)債率不變。（ ） 【答案】 【解析】在內(nèi)含增長(zhǎng)的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率提高還是下降，取決于原資產(chǎn)負(fù)債率與新增部分資產(chǎn)負(fù)債率經(jīng)營(yíng)負(fù)債/（經(jīng)營(yíng)負(fù)債留存收益）的比較。前者小于后者，資產(chǎn)負(fù)債率上升；前者大后者，資產(chǎn)負(fù)債率下降；前者等于后者，資產(chǎn)負(fù)債率不變。,可持續(xù)增長(zhǎng)率,（一）可持續(xù)增長(zhǎng)率的定義 可持續(xù)增長(zhǎng)率是指不增發(fā)新股并保持目前經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策條件下公司銷(xiāo)售所能增長(zhǎng)的最大比率。 （二）假設(shè)條件 1.不增發(fā)新股即增加債務(wù)是惟一的外部籌資來(lái)源； 2.經(jīng)營(yíng)效率不變即資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷(xiāo)售凈利率維持當(dāng)前的水平； 3.財(cái)務(wù)政策不變即資產(chǎn)負(fù)債率和股利政策（收益留存比率）不

8、變,以上假設(shè)可以推出如下結(jié)論： 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變銷(xiāo)售增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 銷(xiāo)售凈利率不變銷(xiāo)售增長(zhǎng)率凈利增長(zhǎng)率 資產(chǎn)負(fù)債率不變總資產(chǎn)增長(zhǎng)率負(fù)債增長(zhǎng)率股東權(quán)益增長(zhǎng)率 股利支付率不變凈利增長(zhǎng)率股利增長(zhǎng)率留存收益增長(zhǎng)率 即在符合可持續(xù)增長(zhǎng)率的假設(shè)條件，則有： 銷(xiāo)售增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率負(fù)債增長(zhǎng)率股東權(quán)益增長(zhǎng)率凈利增長(zhǎng)率股利增長(zhǎng)率留存收益增長(zhǎng)率,（三）計(jì)算公式 1.根據(jù)期初股東權(quán)益計(jì)算可持續(xù)增長(zhǎng)率,可持續(xù)增長(zhǎng)率=可滿足一定條件下的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率 =總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 （總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變） =所有者權(quán)益增長(zhǎng)率 （資產(chǎn)負(fù)債率不變） =留存收益本期增加/期初股東權(quán)益（不增發(fā)新股） =期初股東權(quán)益凈利率收益留存率 =銷(xiāo)售凈利率資

9、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率期初股東權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)收益留存率,2.根據(jù)期末股東權(quán)益計(jì)算可持續(xù)增長(zhǎng)率 可持續(xù)增長(zhǎng)率,資產(chǎn)= (資產(chǎn)/銷(xiāo)售額)銷(xiāo)售額,向外借款,發(fā)行股票,資產(chǎn) 增長(zhǎng),負(fù)債 增加,所有者權(quán)益的增加,負(fù)債自發(fā) 增加,留存收益 的增加,負(fù)債 = (負(fù)債/留存收益) 留存收益,留存收益（權(quán)益） =(基期銷(xiāo)售額+銷(xiāo)售額) 銷(xiāo)售凈利率留存收益率,不發(fā)行,發(fā)行股票=0,（四） 可持續(xù)增長(zhǎng)率與實(shí)際增長(zhǎng)率,資產(chǎn)=負(fù)債+留存收益 (資產(chǎn)/銷(xiāo)額售)銷(xiāo)額售= (負(fù)債/ 留存收益)(基期銷(xiāo)售額+銷(xiāo)售額)銷(xiāo)售凈 利率收益留存率+(基期銷(xiāo)售額+銷(xiāo)售額)銷(xiāo) 售凈利率收益留存率 整理得：,分子和分母同乘(銷(xiāo)售額/資產(chǎn))，則有：,(

10、1),權(quán)益乘數(shù),資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,（1）式為在不發(fā)新股，計(jì)算的實(shí)際增長(zhǎng)率的公式。假定權(quán)益乘數(shù)不變（資產(chǎn)負(fù)債率不變）、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變，則（資產(chǎn)/留存收益）（即資產(chǎn)/股東權(quán)益）等于不變的權(quán)益乘數(shù)，（銷(xiāo)售額/資產(chǎn)）等于不變的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，則（1）式可改寫(xiě)為：,(2),再假定銷(xiāo)售凈利率和收益留存率不變，則(2)式為可持續(xù)增長(zhǎng)率的計(jì)算公式。,比較（1）和（2）式，可以得出實(shí)際增長(zhǎng)率和可持續(xù)增長(zhǎng)率之間的關(guān)系： 1、在不發(fā)新股的條件下，當(dāng)反映經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策的四個(gè)比率本年和上年相同時(shí)，則有：本年實(shí)際增長(zhǎng)率=本年可持續(xù)增長(zhǎng)率=上年可持續(xù)增長(zhǎng)率。 2、在不發(fā)新股的條件下當(dāng)反映經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策的四個(gè)比率，有一個(gè)上升，

11、分兩種情況：,第一種情況，資產(chǎn)負(fù)債率或資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一個(gè)上升，則有：本年實(shí)際增長(zhǎng)率本年可持續(xù)增長(zhǎng)率上年的可持續(xù)增長(zhǎng)率。 如本年權(quán)益乘數(shù)上升，意味著本年增加部分的權(quán)益乘數(shù)（資產(chǎn)/股東權(quán)益）大于本年權(quán)益乘數(shù) 本年權(quán)益乘數(shù)大于上年權(quán)益乘數(shù)（），,如教材75頁(yè)例34，本年（2007年）權(quán)益乘數(shù)上升，意味著本年增加部分的權(quán)益乘數(shù)（資產(chǎn)/股東權(quán)益=214.5/49.5=4.3333）大于本年權(quán)益乘數(shù)(643.5/412.5=1.56)，本年權(quán)益乘數(shù)大于上年（2006年）權(quán)益乘數(shù)（429/363=1.1818），從（1）和（2）式比較中，可以看出，本年實(shí)際增長(zhǎng)率(50%)大于本年可持續(xù)增長(zhǎng)率(13.64%)，本

12、年可持續(xù)增長(zhǎng)率大于上年的可持續(xù)增長(zhǎng)率(10%)。,第二種情況，銷(xiāo)售凈利率或收益留存率有一個(gè)上升，則有：本年實(shí)際增長(zhǎng)率=本年可持續(xù)增長(zhǎng)率上年的可持續(xù)增長(zhǎng)率。 如教材75頁(yè)例34，本年（2007年）銷(xiāo)售凈利率上升，其余三個(gè)比率不變，且不發(fā)新股，要實(shí)現(xiàn)50%銷(xiāo)售增長(zhǎng)目標(biāo)，用不變的財(cái)務(wù)比率推算，銷(xiāo)售凈利率要達(dá)到18.3333%，代入可持續(xù)增長(zhǎng)率公式，可得本年（2007年）可持續(xù)增長(zhǎng)率=50%，本年實(shí)際增長(zhǎng)率=本年可持續(xù)增長(zhǎng)率上年的可持續(xù)增長(zhǎng)率（10%）。 同理，可以推出四個(gè)比率有一個(gè)下降時(shí)結(jié)論。 有關(guān)結(jié)論列入下表：,【例3-6】 萬(wàn)略公司的20012004年度財(cái)務(wù)報(bào)表主要數(shù)據(jù)如下： (單位：萬(wàn)元),（

13、1）根據(jù)以上資料計(jì)算萬(wàn)略公司的20022004年可持續(xù)增長(zhǎng)率和實(shí)際增長(zhǎng)率。 【答案】（1）,（2）比較實(shí)際增長(zhǎng)率與可持續(xù)增長(zhǎng)率,2002年經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策與2001年相同。2002年的實(shí)際增長(zhǎng)率、2001年、2002年可持續(xù)增長(zhǎng)率均為10%。 2003年權(quán)益乘數(shù)提高，另外三個(gè)財(cái)務(wù)比率不變，實(shí)際增長(zhǎng)率上升50%，可持續(xù)增長(zhǎng)率上升為13.64%，上年可持續(xù)增長(zhǎng)率為10%。提高財(cái)務(wù)杠桿，提供了高速增長(zhǎng)所需要的資金。 2004年權(quán)益乘數(shù)下降2002年水平 ，另外三個(gè)財(cái)務(wù)比率不變，實(shí)際增長(zhǎng)率下降為-16.67%，上年可持續(xù)增長(zhǎng)率為13.64%，本年可持續(xù)增長(zhǎng)率為10%。為了歸還借款，使財(cái)務(wù)杠桿恢復(fù)到歷

14、史正常水平，降低了銷(xiāo)售增長(zhǎng)速度。,（3）分析高速增長(zhǎng)所需的資金來(lái)源,2003年的實(shí)際增長(zhǎng)率是50%，大大超過(guò)可持續(xù)增長(zhǎng)率10%。 問(wèn)題一：實(shí)際增長(zhǎng)率比可持續(xù)增長(zhǎng)率下增加的銷(xiāo)售額 =實(shí)際增長(zhǎng)率下銷(xiāo)售額-可持續(xù)增長(zhǎng)率下銷(xiāo)售額 =1650-1100（1+10%）=440（萬(wàn)元） 問(wèn)題二：超過(guò)可持續(xù)增長(zhǎng)率所需的資金（資產(chǎn)） =實(shí)際增長(zhǎng)率比可持續(xù)增長(zhǎng)率下增加的銷(xiāo)售額/資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =440/2.5641=171.6 （萬(wàn)元） 實(shí)際增長(zhǎng)率比可持續(xù)增長(zhǎng)率下增加的留存收益 =49.5-33 (1+10%)=13.2（萬(wàn)元） 實(shí)際增長(zhǎng)率比可持續(xù)增長(zhǎng)率下增加的負(fù)債 =231-66 (1+10%)=158.4（萬(wàn)元）

15、,（4）分析增長(zhǎng)潛力,問(wèn)題三：如果2004年想繼續(xù)50%的增長(zhǎng)率，假定經(jīng)營(yíng)效率不變，股利支付率不變，且不發(fā)新股，則權(quán)益乘數(shù)應(yīng)上升到什么水平？ 2004年想繼續(xù)50%的增長(zhǎng)率所需資金（資產(chǎn)） =2004年銷(xiāo)售額/資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =1650 （1+50%）/2.564=965.25（萬(wàn)元） 2004年留存收益 =1650 （1+50%）5% 0.6=74.25（萬(wàn)元） 2004年末股東權(quán)益=412.5+74.25=486.7（萬(wàn)元） 2004年末權(quán)益乘數(shù)=965.25/486.7=1.9831,問(wèn)題四：假定經(jīng)營(yíng)效率不變，股利支付率不變，且不發(fā)新股，是否能持續(xù)保持50%的增長(zhǎng)率？ 不可能，因?yàn)樨?cái)務(wù)杠桿不

16、可能無(wú)限提高。 結(jié)論 如果通過(guò)技術(shù)和管理創(chuàng)新，使銷(xiāo)售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高到一個(gè)新水平，則企業(yè)增長(zhǎng)率可以相應(yīng)提高。 財(cái)務(wù)杠桿和股利支付率受到資本市場(chǎng)的制約，通過(guò)提高這兩個(gè)比率支持高增長(zhǎng)，只能是一次性的臨時(shí)解決辦法，不可能持續(xù)使用。,注意點(diǎn): （1）用某年數(shù)據(jù)計(jì)算得出的是該年的可持續(xù)增長(zhǎng)率，如用2005年的資料計(jì)算得出的是2005年，而不是2006年的可持續(xù)增長(zhǎng)率。 （2）如果四個(gè)財(cái)務(wù)比率其中一個(gè)變化，而可持續(xù)增長(zhǎng)率其他條件不變，在已知實(shí)現(xiàn)某個(gè)銷(xiāo)售增長(zhǎng)率的前提下，可以推算出這個(gè)變化的財(cái)務(wù)比率。推算有兩種方法： 方法一：用不變的財(cái)務(wù)比率推算。 方法二：代入實(shí)際增長(zhǎng)率公式來(lái)推算。,【例3-7】 AB

17、C公司的2004年度財(cái)務(wù)報(bào)表主要數(shù)據(jù)如下: (單位：萬(wàn)元)：,要求: (1) 2005年度可持續(xù)增長(zhǎng)率; (2)假設(shè)該公司2005年度計(jì)劃銷(xiāo)售增長(zhǎng)率是10。 在可持續(xù)增長(zhǎng)率其他條件不變的情況下分別計(jì)算銷(xiāo)售凈利率、股利支付率、資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及從外部籌集權(quán)益資金各是多少？ (3)2005年如果銷(xiāo)售增長(zhǎng)率要求達(dá)到20%，超過(guò)可持續(xù)增長(zhǎng)率資金提高資產(chǎn)負(fù)債率取得，其它的財(cái)務(wù)比率不變，與可持續(xù)增長(zhǎng)率下的負(fù)債相比，應(yīng)增加多少負(fù)債？此時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率是多少？,答案: (1)2005年度可持續(xù)增長(zhǎng)率 =60/(1000-60)=6.38%,(2),1.求銷(xiāo)售凈利率：,銷(xiāo)售凈利率=15.15,2.計(jì)算股利支

18、付率,收益留存率=90.91% 股利支付率=190.91%=9.09%,3.求資產(chǎn)負(fù)債率：先求權(quán)益乘數(shù),資產(chǎn)/股東權(quán)益=3.03 資產(chǎn)負(fù)債率(負(fù)債/資產(chǎn))=1-1/3.03=67% 資產(chǎn)=200(萬(wàn)元) 負(fù)債=200 67%=134(萬(wàn)元) 資產(chǎn)負(fù)債率=(1000+134)/(2000+200)=51.55%,銷(xiāo)售額/資產(chǎn)=0.7575 銷(xiāo)售收入=100010%=100（萬(wàn)元） 資產(chǎn)=100/0.7575=132（萬(wàn)元） 預(yù)計(jì)的總資產(chǎn)=2000+132=2132（萬(wàn)元） 預(yù)計(jì)的銷(xiāo)售收入1000+100=1100（萬(wàn)元） 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1100/2132=0.5159,4.求資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,(3)列表

19、計(jì)算較簡(jiǎn)單,列表計(jì)算結(jié)果如下:,實(shí)際增長(zhǎng)超過(guò)可持續(xù)增長(zhǎng)所需增加負(fù)債 =23281064=264 資產(chǎn)負(fù)債率 =13282400=55.33%,內(nèi)含增長(zhǎng)率和可持續(xù)增長(zhǎng)率,第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算,本節(jié)內(nèi)容框架,財(cái)務(wù)預(yù)算,全面預(yù)算體系 1.全面預(yù)算體系的內(nèi)容 2.全面預(yù)算的作用 3.全面預(yù)算的編制程序,現(xiàn)金預(yù)算的編制 1.日常業(yè)務(wù)預(yù)算 2.現(xiàn)金預(yù)算,利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算的編制 1.利潤(rùn)表預(yù)算的編制 2.資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算的編制,全面預(yù)算的分類(lèi),日常業(yè)務(wù)預(yù)算編制,現(xiàn)金預(yù)算的編制,材料預(yù)算,銷(xiāo)售預(yù)算（起點(diǎn)）,生產(chǎn)預(yù)算,制造費(fèi)用預(yù)算,人工預(yù)算,產(chǎn)品成本預(yù)算（匯總）,銷(xiāo)售與管理,費(fèi)用預(yù)算,資本支出預(yù)算,現(xiàn)金預(yù)算,預(yù)

20、計(jì)報(bào)表,期初現(xiàn)金余額,+,本期現(xiàn)金收入=,當(dāng)期現(xiàn)銷(xiāo),+,+收回前期應(yīng)收賬款,本期可動(dòng)用的現(xiàn)金,本期支出：,采購(gòu)支出=,當(dāng)期現(xiàn)購(gòu)+,支付前期應(yīng)付賬款,工資支出=,預(yù)算數(shù),制造費(fèi)用=,預(yù)算數(shù)-,-,折舊,經(jīng)營(yíng)與管理費(fèi)用=,預(yù)算數(shù)-,折舊,預(yù)交所得稅,購(gòu)買(mǎi)設(shè)備支出,本期現(xiàn)金支出合計(jì),現(xiàn)金多余或不足（可動(dòng)用現(xiàn)金-,-,現(xiàn)金支出合計(jì)）,借款或變現(xiàn)證券,（不足+最低余額）取整,還款或投資,多余,-,最低余額（已知）取整,期末現(xiàn)金余額（大于或等于最低余額）,業(yè),務(wù),預(yù),算,注意點(diǎn): （1）關(guān)于借款和還款的時(shí)點(diǎn)問(wèn)題。一般情況下，某期借款的時(shí)點(diǎn)應(yīng)在該期的期初，某期還款的時(shí)點(diǎn)應(yīng)在該期的期末。 （2）關(guān)于借款的利息的計(jì)算。如果借款合同約定利息在還本時(shí)一次支付，則根據(jù)還本金額計(jì)算利息；如果利息是定期支付，不管是否還本都要付息，則要按全額計(jì)息。,【例3-8】A公司11月份現(xiàn)金收支的預(yù)計(jì)資料如下：