控股公司經(jīng)營規(guī)模、風(fēng)險管理策略與經(jīng)營績效關(guān)系之研究.ppt

1、題目：臺灣地區(qū)金融控股公司經(jīng)營規(guī) 模、風(fēng)險管理策略與經(jīng)營績效關(guān)系之研究,企業(yè)研究方法期末報告,指 導(dǎo) 教 授：余 強(qiáng) 生 教 授 研 究 生：程子玲M9493012,報告流程,壹、緒論 貳、相關(guān)文獻(xiàn)探討 參、研究架構(gòu)與進(jìn)行方式 參考文獻(xiàn),研究背景,我國2001年6月通過金融控股公司法，同年11月1日生效起，金融市場便掀起一股金控旋風(fēng)，2003年國內(nèi)金融保險不動產(chǎn)之產(chǎn)值占國內(nèi)生產(chǎn)毛18.41%，金融業(yè)總營業(yè)收入共36.6868兆，其中，金控占34.79%，而且14家金控公司當(dāng)中有10家位居百大金融業(yè)前30名，由此可見臺灣地區(qū)金控對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值貢獻(xiàn)之大。,研究動機(jī),當(dāng)企業(yè)追求成長時，必須選擇成長的最佳

2、方式，因其對該企業(yè)后續(xù)的營運(yùn)模式會有重大的影響（Ansoff，1957；Kolter，1984）。因此金融控股公司的經(jīng)營規(guī)模有其重要性。 金融控股公司成立雖享有賦稅減免的優(yōu)待，惟組織擴(kuò)大后，額外產(chǎn)生的風(fēng)險控管成本。因此如何擬定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理策略，對金融控股公司經(jīng)營績效之影響格外重要。,研究目的,1.探討經(jīng)營規(guī)模對經(jīng)營績效的影響 2.探討風(fēng)險管理策略對經(jīng)營績效的影響,相關(guān)文獻(xiàn)探討(一),經(jīng)營規(guī)模之相關(guān)文獻(xiàn)探討 鄭秀玲、陳欽其（2000）在探討國內(nèi)外銀行業(yè)經(jīng)營規(guī)模、多樣化經(jīng)濟(jì)及效率研究之比較中，針對攸關(guān)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營規(guī)模的影響因素：資本額、員工數(shù)、市場占有率以及成長率，以新金融商品的推出時間、客戶接

3、受意愿逐一進(jìn)行比較，亦討論國外主要國家金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營規(guī)模與施行效率研究，提供國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展之參考。 李佩華(1994)、蔡云真(1997)、李玉云(1997)等針對臺灣地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)相關(guān)實證所選用之四項構(gòu)面，分別為行員數(shù)、分公司數(shù)、總資產(chǎn)、營業(yè)額。,相關(guān)文獻(xiàn)探討(一),本研究以金融控股公司為研究對象，除采取金融產(chǎn)業(yè)相關(guān)實證所選用之構(gòu)面，并以實務(wù)上產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)況，以子公司數(shù)、總資產(chǎn)、員工數(shù)、分行數(shù)等四項作為經(jīng)營規(guī)模的研究構(gòu)面。,相關(guān)文獻(xiàn)探討(二),風(fēng)險管理策略之相關(guān)文獻(xiàn)探討 風(fēng)險管理策略為設(shè)計一套統(tǒng)一協(xié)調(diào)的整合性計劃，以達(dá)到處理企業(yè)各種風(fēng)險的基本目標(biāo)，特別是我國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型為金控后，其競爭策略須兼顧營運(yùn)

4、構(gòu)面與風(fēng)險管理，所以如何有效控管金控集團(tuán)之風(fēng)險評估系統(tǒng)、內(nèi)控內(nèi)稽制度 (Calomiris,2000；劉玉珍，2002)，亦為提升經(jīng)營績效創(chuàng)造競爭優(yōu)勢之不二法門。,相關(guān)文獻(xiàn)探討(二),新版的巴塞爾協(xié)定(Basel)，其概念包括最低資本需求、監(jiān)理審查程序、市場制約機(jī)能等三大支柱，并導(dǎo)入風(fēng)險值的概念，以作為金融機(jī)構(gòu)績效評量、資本配置或交易部位限額之參考指標(biāo)。新版的巴塞爾協(xié)議，更強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)建的風(fēng)險管理，希望透過監(jiān)理機(jī)關(guān)的檢視作業(yè)，配合各項信息的公開揭露，讓所有市場參與者共同監(jiān)視，藉以發(fā)揮市場紀(jì)律。 我國金控法第41條第1項亦授權(quán)主管機(jī)關(guān)，得就金控計算各項財務(wù)比率規(guī)定其上限或下現(xiàn)，而銀行各部門都應(yīng)

5、確認(rèn)所有交易部位按核定之政策和程序進(jìn)行，并針對每種商品所含的風(fēng)險應(yīng)予分析認(rèn)定，藉以保證市場風(fēng)險的精確度。,相關(guān)文獻(xiàn)探討(二),我國金控法第51條規(guī)定，金融控股公司應(yīng)建立內(nèi)部控制與稽核制度，促使銀行、保險與證券業(yè)可以跨業(yè)經(jīng)營同時，規(guī)避金控因集中性產(chǎn)生之系統(tǒng)風(fēng)險，與代理問題產(chǎn)生之組織特性風(fēng)險，因此為強(qiáng)化金控之內(nèi)部自律功能，內(nèi)部控制與稽核制度是十分重要的風(fēng)險管理策略，也是影響經(jīng)營績效之主要因子(劉玉珍，2002)。 本研究以風(fēng)險評估系統(tǒng)、內(nèi)控內(nèi)稽制度等二項作為風(fēng)險管理的研究構(gòu)面。,相關(guān)文獻(xiàn)探討(三),經(jīng)營績效相關(guān)文獻(xiàn)探討 經(jīng)營績效的目的在于衡量企業(yè)策略目標(biāo)的達(dá)成度。對企業(yè)而言，除了做為對資源利用效能

6、及效率的評估外，并能依據(jù)衡量結(jié)果改進(jìn)過去的錯誤，進(jìn)一步引導(dǎo)未來資源分配的方向。,相關(guān)文獻(xiàn)探討(三),有關(guān)經(jīng)營績效的衡量構(gòu)面相當(dāng)多。截至目前為止，未能有一套完整、有效且正確地衡量出產(chǎn)業(yè)經(jīng)營績效的財務(wù)比率組合出現(xiàn)。本研究對于變量選取方面，以參酌Altman(1977)所列示之常用財務(wù)績效變量為主營績效指針為主，再考慮實際數(shù)據(jù)限制后選用三個構(gòu)面，分別為獲利能力指標(biāo)、經(jīng)營能力指標(biāo)、成長能力指標(biāo)。,研究架構(gòu)與進(jìn)行方式,經(jīng)營規(guī)模 子公司數(shù) 資本額 員工數(shù) 分行數(shù),風(fēng)險管理策略 風(fēng)險評估系統(tǒng) 內(nèi)控內(nèi)稽制度,經(jīng)營績效 獲利能力指標(biāo) 經(jīng)營能力指標(biāo) 成長能力指標(biāo),研究假設(shè),本研究所欲分析探討的研究假設(shè)如下： 一、

7、經(jīng)營規(guī)模對經(jīng)營績效的影響 H1：臺灣地區(qū)金融控股公司經(jīng)營規(guī)模不同，對其經(jīng)營績效的影響有顯著差異。 二、風(fēng)險管理策略對經(jīng)營績效的影響 H2：臺灣地區(qū)金融控股公司風(fēng)險管理策略不同，對其經(jīng)營績效的影響有顯著差異。,資料搜集與統(tǒng)計分析,本研究對于資料分析系以統(tǒng)計套裝軟體SPSS for Windows12.0及Excel等作為統(tǒng)計分析工具。首先依據(jù)經(jīng)營規(guī)模以及風(fēng)險管理策略各項研究構(gòu)面操作性定義取得自變項樣本，再運(yùn)用財務(wù)比率分析法，以十四家金融控股公司的經(jīng)營績效表現(xiàn)為應(yīng)變項。再利用統(tǒng)計技術(shù)分析和探討，進(jìn)行回歸分析，以探討金融控股公司經(jīng)營規(guī)模、風(fēng)險管理策略對經(jīng)營績效的影響。,資料搜集與統(tǒng)計分析(續(xù)),一、

8、數(shù)據(jù)源 經(jīng)研究對象之界定后，本研究采用次級數(shù)據(jù)法，進(jìn)行數(shù)據(jù)收集。依數(shù)據(jù)源區(qū)分?jǐn)?shù)據(jù)源包括： (一)、中央銀行金融業(yè)務(wù)檢查處編印之本國銀行營運(yùn)績效季報。 (二)、臺灣證券交易所所公布之財務(wù)報表。 (三)、各金融控股公司之公開說明書及年報。 (四)、臺灣經(jīng)濟(jì)新報數(shù)據(jù)庫(TEJ)。 二、統(tǒng)計技術(shù)分析 在依據(jù)上述公信機(jī)構(gòu)發(fā)布之?dāng)?shù)據(jù)源完成資料收集后。并以同一時間點(diǎn)所得到之橫斷面資料進(jìn)行統(tǒng)計分析。 回歸分析：主要在于分析本研究架構(gòu)中經(jīng)營規(guī)模、風(fēng)險管理策略對之經(jīng)營績效的解釋力。且為深入了解各自變項中的解釋力，乃針對經(jīng)營績效各應(yīng)變項，以逐一分析各變項的解釋力，藉以發(fā)現(xiàn)解釋力最佳的變項。,參考文獻(xiàn),李美琳(1997)，企業(yè)經(jīng)營績效綜合指標(biāo)之研究，碩士論文，臺灣大學(xué)會計研究所。 李伊婷(2000)，臺灣金融機(jī)構(gòu)合并之績效研究，碩士論文，臺灣大學(xué)三民主義研究所。 張志翔(2001)，臺灣金融控股公司之經(jīng)營策略研究以建華金融控股公司為例，碩士論文，臺北大學(xué)企業(yè)管理研究所。 葉秋英(2002)，國內(nèi)金融控股公司與外商銀行在臺分支機(jī)構(gòu)企業(yè)經(jīng)營模式對獲利能力影響之比較，臺灣大學(xué)商學(xué)研究所碩士論文。 林妙雀(