《中央企業(yè)境外產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法》釋義.ppt

1、中央企業(yè)境外國有產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法 （國資委令第27號） 釋 義,一、研究制定中央企業(yè)境外國有產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法的有關(guān)背景情況,(一)黨中央國務(wù)院對加強(qiáng)境外國有產(chǎn)權(quán)管理提出了明確要求 (二)實(shí)現(xiàn)中央企業(yè)改革發(fā)展總體目標(biāo)需要加強(qiáng)境外國有產(chǎn)權(quán)管理 (三)中央企業(yè)境外國有產(chǎn)權(quán)管理狀況迫切要求出臺相關(guān)法規(guī)制度 （四）多年研究論證、多次專題調(diào)查和課題研究形成境外產(chǎn)權(quán)辦法,境外國有產(chǎn)權(quán)監(jiān)管制度空白點(diǎn),長期以來，涉及境外企業(yè)產(chǎn)權(quán)管理的法規(guī)、制度不健全、不完善，往往是原則性的只言片語或稱“另行規(guī)定”，存在制度空白和監(jiān)管缺位的問題。,國有資產(chǎn)流失出血點(diǎn),境外投資規(guī)模快速擴(kuò)張 投資類型、法人層級、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜 注

2、冊地不同，適用的法律、規(guī)則不同 制度空白，治理機(jī)制不健全，監(jiān)管難度大 出現(xiàn)重大損失甚至流失在所難免,有限合伙企業(yè) 如：PE、VC,獨(dú)資,絕對控股,中央企業(yè)（國家出資企業(yè)）,相對控股或參股,獨(dú)資,絕對 控股,相對控股或參股,有限合伙企業(yè)如：PE、VC,有限合伙企業(yè)如：PE、VC,?,X,境內(nèi),境外,反投境內(nèi),有限合伙企業(yè)如：PE、VC,X,?,獨(dú)資,絕對 控股,相對控股或參股,獨(dú)資,絕對 控股,相對控股或參股,有限合伙企業(yè)如：PE、VC,獨(dú)資,絕對 控股,相對控股或參股,中央企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜,中央企業(yè)境外投資的主要類型 （按31家中央企業(yè)境外投資抽樣的分布）,法人實(shí)體類,非法人實(shí)體類,經(jīng)營實(shí)

3、體公司72.10%,離岸公司等特殊目的的公司27.90%,辦事處,分公司,項(xiàng)目作業(yè)體,物業(yè),占境外投資項(xiàng)目總數(shù)的81.53%,占境外投資項(xiàng)目總數(shù)的18.47%,（四）多年研究論證、多次專題調(diào)查和課題研究形成境外產(chǎn)權(quán)辦法 2003-2005年：利用離岸公司紅籌上市情況調(diào)查 2005-2009年：委、局境外產(chǎn)權(quán)管理課題研究 2005-2010年: 多次境外考察與調(diào)研 2007-2009年：多次境內(nèi)專題研討 聽取監(jiān)事會意見,（四）多年研究論證、多次專題調(diào)查和課題研究形成境外產(chǎn)權(quán)辦法 2009-2010年：31家中央企業(yè)境外產(chǎn)權(quán)狀況調(diào)查 2010-2011年：中央企業(yè)境外個人代持國有產(chǎn)權(quán)狀 況清理調(diào)查

4、 2004-2011年：歷時7年研究起草境外產(chǎn)權(quán)辦法，并 15易其稿 2011年5月18日：第102次委主任辦公會審議通過,二、中央企業(yè)境外國有產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法的總體思路和架構(gòu),（一）境外企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)管理的難點(diǎn) （二）加強(qiáng)境外企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)管理的重點(diǎn) （三）境外企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)管理的目標(biāo) （四）起草的總體思路 （五）境外產(chǎn)權(quán)辦法基本架構(gòu),（一）境外企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)管理的難點(diǎn),1、各部門多頭管理的歷史沿革致使政出多門，口徑、程序、政策不統(tǒng)一、不明確。 2、國內(nèi)市場機(jī)制不健全、不完善，監(jiān)管難以有效到位。 3、境外不同國家和地區(qū)法律規(guī)定多樣性、復(fù)雜性問題。 4、境外國家和地區(qū)的資本運(yùn)作與政府監(jiān)管機(jī)制與國內(nèi)存在

5、一定差異，集中體現(xiàn)在個人代持和離岸公司方面。 5、境外金融創(chuàng)新帶來的挑戰(zhàn)。,（二）加強(qiáng)境外企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)管理的重點(diǎn),明確行為規(guī)范 建立責(zé)任體系,（三）境外企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)管理的目標(biāo),規(guī)范境外國有產(chǎn)權(quán)管理 優(yōu)化境外國有產(chǎn)權(quán)配置 保障境外國有產(chǎn)權(quán)安全 為實(shí)施國際化經(jīng)營戰(zhàn)略、培育具有國 際競爭力的世界一流企業(yè)提供有力保障, 發(fā)揮好產(chǎn)權(quán)管理的基礎(chǔ)性、樞紐性、戰(zhàn) 略性作用。,（四）起草的總體思路,（一）牢牢把握我委履行國有資產(chǎn)出資人職責(zé)這一核心，填補(bǔ)境外國有產(chǎn)權(quán)管理法規(guī)制度上的空白，重規(guī)范，少審批。 （二）強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)歸屬原則與注冊地適用原則相結(jié)合，境外國有產(chǎn)權(quán)管理要同時遵守國家的相關(guān)法律、行政法規(guī)以及注冊地的法

6、律、規(guī)定。 （三）明確中央企業(yè)是其境外國有產(chǎn)權(quán)管理的責(zé)任主體，對本集團(tuán)境外國有產(chǎn)權(quán)安全承擔(dān)責(zé)任。,（四）明確中央企業(yè)及其各級子企業(yè)獨(dú)資或控股的境外企業(yè)對境內(nèi)再投資形成的境內(nèi)國有產(chǎn)權(quán)管理，比照我委境內(nèi)國有產(chǎn)權(quán)管理的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 （五）對以個人名義代持境外國有產(chǎn)權(quán)、設(shè)立離岸公司等特殊事項(xiàng)予以明確規(guī)范、從嚴(yán)管理。 （六）區(qū)別對待重要子企業(yè)與非重要子企業(yè)的監(jiān)管。,（四）起草的總體思路,境外產(chǎn)權(quán)辦法共20條，可分為10個部分： 1、闡釋立法宗旨和境外國有產(chǎn)權(quán)、境外企業(yè)基本概念， 詳見第一條至第二條。 2、明確責(zé)任主體和監(jiān)管要求，詳見第三條，第十六條至第十七條。 3、提出境外國有產(chǎn)權(quán)管理原則、境外企業(yè)反

7、投境內(nèi)形成的國有產(chǎn)權(quán)管理原則，詳見第四條、第五條。 4、著重規(guī)范個人代持與離岸公司管理，詳見第六條至第七條。,(五) 基本架構(gòu),5、規(guī)定了境外企業(yè)產(chǎn)權(quán)登記管理事項(xiàng)，詳見第八條。 6、規(guī)定了境外企業(yè)資產(chǎn)評估管理事項(xiàng)，詳見第九條至第十條。 7、規(guī)定了境外國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等涉及產(chǎn)權(quán)變動管理事項(xiàng)，詳見第十一條至第十四條。 8、規(guī)定了境外紅籌上市公司國有股權(quán)管理事項(xiàng)，詳見第十五條。 9、違反規(guī)定的處罰，詳見第十八條。 10、其他，詳見第十九條至二十條。,(五) 基本架構(gòu),三、中央企業(yè)境外國有產(chǎn)權(quán)管理暫行 辦法的主要內(nèi)容,（一）關(guān)于境外國有產(chǎn)權(quán)、境外企業(yè)的概念,境外國有產(chǎn)權(quán)是指中央企業(yè)及其各級獨(dú)資、控股子企業(yè)

8、（以下簡稱各級子企業(yè)）以各種形式對境外企業(yè)出資所形成的權(quán)益。 境外企業(yè)是指中央企業(yè)及其各級子企業(yè)在我國境外以及港、澳、臺地區(qū)依據(jù)當(dāng)?shù)胤沙鲑Y設(shè)立的企業(yè)。 注意：子企業(yè)不含參股企業(yè)，境外企業(yè)含參股企業(yè)。,（二）關(guān)于境外國有產(chǎn)權(quán)管理的責(zé)任主體和監(jiān)管要求,中央企業(yè)是本集團(tuán)境外國有產(chǎn)權(quán)管理的責(zé)任主體。中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)依照我國法律、行政法規(guī)建立健全境外國有產(chǎn)權(quán)管理制度，同時遵守境外注冊地和上市地的相關(guān)法律規(guī)定，規(guī)范境外國有產(chǎn)權(quán)管理行為。 國務(wù)院國資委主要負(fù)責(zé)制訂境外國有產(chǎn)權(quán)管理法規(guī)制度，監(jiān)督檢查法規(guī)制度執(zhí)行情況，僅對中央企業(yè)境內(nèi)國有產(chǎn)權(quán)出境、涉及重要子企業(yè)的重大事項(xiàng)進(jìn)行審批。,（二）關(guān)于境外國有產(chǎn)權(quán)管理的責(zé)

9、任主體和監(jiān)管要求,中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照本辦法落實(shí)境外國有產(chǎn)權(quán)管理工作責(zé)任，完善檔案管理，并將本企業(yè)境外國有產(chǎn)權(quán)管理制度、負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)等相關(guān)情況報國務(wù)院國資委備案。 中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)每年對各級子企業(yè)執(zhí)行本辦法情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，并及時將檢查情況報告國資委。 國務(wù)院國資委每年對中央企業(yè)境外國有產(chǎn)權(quán)管理情況進(jìn)行抽查。,（二）關(guān)于境外國有產(chǎn)權(quán)管理的責(zé)任主體和監(jiān)管要求,中央企業(yè)原則上應(yīng)當(dāng)在2011年12月31日前企業(yè)境外國有產(chǎn)權(quán)管理制度、負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)、人員等相關(guān)情況以書面形式報告國資委 (詳見國資發(fā)產(chǎn)權(quán)2011144號第二條)。 中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)在2011年下半年開始，組織對各級子企業(yè)執(zhí)行本辦法的情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，并及時將檢

10、查情況以書面形式報告國資委。 國資委自2012年開始，每年將中央企業(yè)境外國有產(chǎn)權(quán)管理情況進(jìn)行不定期抽查。,(三)關(guān)于境外國有產(chǎn)權(quán)管理的原則要求,優(yōu)化配置，防止流失：中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善境外企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化企業(yè)章程管理，優(yōu)化境外國有產(chǎn)權(quán)配置，保障境外國有產(chǎn)權(quán)安全。 反投境內(nèi)，比照境內(nèi)：中央企業(yè)及其各級子企業(yè)獨(dú)資或者控股的境外企業(yè)所持有的境內(nèi)國有產(chǎn)權(quán)管理，比照國資委境內(nèi)國有產(chǎn)權(quán)管理相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。,（四）關(guān)于個人代持境外國有產(chǎn)權(quán),境外國有產(chǎn)權(quán)應(yīng)當(dāng)由中央企業(yè)或者其各級子企業(yè)持有。 境外企業(yè)注冊地相關(guān)法律規(guī)定須以個人名義持有的，應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一由中央企業(yè)依據(jù)有關(guān)規(guī)定決定或批準(zhǔn)，依法辦理委托出資等保全國有產(chǎn)權(quán)的法律

11、手續(xù)，并以書面形式報告國資委。 辦法明確境外國有產(chǎn)權(quán)原則上不應(yīng)當(dāng)由個人代持！,（四）關(guān)于個人代持境外國有產(chǎn)權(quán),截至2009年末，129戶央企中有65戶存在個人代持項(xiàng)目795項(xiàng)，共涉及國有出資額8.58億元。代持地集中在港澳地區(qū)（31%）、亞洲非港澳地區(qū)（30%）和非洲（20%）。個人代持主要發(fā)生在2002年以前。2003年后發(fā)生的個人代持項(xiàng)目共357項(xiàng)，3.02億元。港澳回歸之后，個人代持現(xiàn)象逐步減少,（四）關(guān)于個人代持境外國有產(chǎn)權(quán),個人代持具有的“雙刃劍”特點(diǎn)：既有方便項(xiàng)目投資、快速占領(lǐng)市場、規(guī)避注冊地法律的優(yōu)勢，但更多存在的是清理變更困難、法律上缺乏保障以及容易引發(fā)國有資產(chǎn)重大損失甚至流失

12、等問題。 對待個人代持境外國有產(chǎn)權(quán)問題要?dú)v史看待、從少從嚴(yán)、尊重法律、清理規(guī)范。,（五）關(guān)于設(shè)立離岸公司等特殊目的公司,離岸公司等特殊目的公司（SPV）具有的“雙刃劍”特點(diǎn)：既有規(guī)避稅收、快捷注冊、高度保密、降低資本運(yùn)作成本、簡單的公司管理等優(yōu)勢，也存在種種風(fēng)險與弊端，如企業(yè)層級增加使股東難以有效監(jiān)管、轉(zhuǎn)移利潤或虧損、逃避法律責(zé)任和訴訟等，因此在監(jiān)管上必須明確規(guī)范、嚴(yán)格管理。,離岸公司等特殊目的公司常見類型,離岸公司等特殊 目的公司常見類型,投資型,過橋貸款型,貿(mào)易型,單船型,知識產(chǎn)權(quán)持有型,特殊項(xiàng)目型,設(shè)立離岸公司等特殊目的公司概況,2004年，央企問卷調(diào)查：189戶央企共設(shè)立672個離岸公

13、司等特殊目的公司。 2009年，央企問卷調(diào)查：31戶央企共設(shè)立1102個離岸公司等特殊目的公司，占其境外子企業(yè)戶數(shù)的27.9%。 離岸公司等特殊目的公司是境外企業(yè)資本運(yùn)作的經(jīng)常性工具，隨著PE、VC的發(fā)展，運(yùn)用離岸公司等特殊目的公司將進(jìn)一步增多。,面對中央企業(yè)“走出去”的實(shí)際需求，本著從嚴(yán)規(guī)范的原則，辦法中規(guī)定：中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對離岸公司等特殊目的公司的管理。因重組、上市、轉(zhuǎn)讓或者經(jīng)營管理需要設(shè)立特殊目的公司的，應(yīng)當(dāng)由中央企業(yè)決定或批準(zhǔn)，并以書面形式報告國資委。對已無存續(xù)必要的特殊目的公司應(yīng)當(dāng)及時依法予以注銷。,（五）關(guān)于設(shè)立離岸公司等特殊目的公司,（五）關(guān)于設(shè)立離岸公司等特殊目的公司,對設(shè)立

14、離岸公司等特殊目的公司問題要 理性對待、從嚴(yán)規(guī)范、有效監(jiān)管、及時 注銷。 要特別關(guān)注和避免發(fā)生以個人名義代持離岸公司等特殊目的公司的股權(quán)。,中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)對個人代持和設(shè)立離岸公司等特殊目的公司情況進(jìn)行一次認(rèn)真清理，建立管理制度、完善檔案管理，具備條件的要在2011年底前完成依法變更或者依法注銷。 清理規(guī)范情況應(yīng)當(dāng)于2012年3月31日前以書面形式報告國資委(詳見國資發(fā)產(chǎn)權(quán)2011144號第三條)。,（六）關(guān)于產(chǎn)權(quán)登記事項(xiàng),1.占有登記：以投資、分立、合并等方式新設(shè)境外企業(yè)或者以收購、入股等方式首次取得境外企業(yè)產(chǎn)權(quán)的。 2.變動登記：境外企業(yè)名稱、注冊地、注冊資本、主營業(yè)務(wù)范圍等企業(yè)基本信息發(fā)生改

15、變，或者因企業(yè)出資人、出資額、出資比例變化導(dǎo)致境外企業(yè)產(chǎn)權(quán)狀況變化的。,（六）關(guān)于產(chǎn)權(quán)登記事項(xiàng),3.注銷登記：境外企業(yè)解散、破產(chǎn)或者因產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、減資等原因不再保留國有產(chǎn)權(quán)的。 各中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)對本企業(yè)以各種形式對境外企業(yè)出資所形成的權(quán)益進(jìn)行一次認(rèn)真全面清理，摸清核實(shí)境外企業(yè)戶數(shù)、區(qū)域分布、行業(yè)分布、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、占有國有權(quán)益數(shù)額以及經(jīng)營管理狀況，組織各級子企業(yè)及時辦理境外國有產(chǎn)權(quán)登記。要建立起境外國有產(chǎn)權(quán)管理狀況報告制度，中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)于每年4月30日前將本企業(yè)境外國有產(chǎn)權(quán)管理狀況以書面形式報告國資委(詳見國資發(fā)產(chǎn)權(quán)2011144號第四條)。,（七）關(guān)于資產(chǎn)評估事項(xiàng),1.境內(nèi)國有產(chǎn)權(quán)出境或者境外企業(yè)反

16、投境內(nèi)的：按照12號令聘請具有資質(zhì)的境內(nèi)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估，并辦理評估備案或核準(zhǔn)。,（七）關(guān)于資產(chǎn)評估事項(xiàng),2.中央企業(yè)及其各級子企業(yè)獨(dú)資或者控股的境外企業(yè)在境外發(fā)生轉(zhuǎn)讓或者受讓產(chǎn)權(quán)、以非貨幣資產(chǎn)出資、非上市公司國有股東比例變動、合并分立、解散清算的，應(yīng)聘請具有相應(yīng)資質(zhì)、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)和良好信譽(yù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)對標(biāo)的物進(jìn)行評估或者估值，評估項(xiàng)目或者估值情況應(yīng)當(dāng)由中央企業(yè)備案，涉及重要子企業(yè)的應(yīng)當(dāng)報國資委備案或核準(zhǔn),（七）關(guān)于資產(chǎn)評估事項(xiàng),3.中央企業(yè)及其各級子企業(yè)獨(dú)資或者控股的境外企業(yè)在進(jìn)行與評估或者估值相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為時，其交易對價應(yīng)當(dāng)以經(jīng)備案或核準(zhǔn)的評估或者估值結(jié)果為基準(zhǔn)。,（七）關(guān)于資產(chǎn)評估事項(xiàng),中央企

17、業(yè)及其各級子企業(yè)獨(dú)資或者控股的境外企業(yè)發(fā)生境外產(chǎn)權(quán)辦法第十條規(guī)定的應(yīng)評估或者估值的經(jīng)濟(jì)行為時，應(yīng)當(dāng)聘請具有相應(yīng)資質(zhì)、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)、良好信譽(yù)并與經(jīng)濟(jì)行為相適應(yīng)的境內(nèi)外專業(yè)機(jī)構(gòu)對標(biāo)的物進(jìn)行評估或者估值。其中：選擇的境內(nèi)評估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具有國家相關(guān)部門確認(rèn)的專業(yè)資質(zhì)；選擇的境外評估或估值機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守標(biāo)的物所在國家或地區(qū)對評估或估值機(jī)構(gòu)專業(yè)資質(zhì)的相關(guān)規(guī)定。評估或者估值情況應(yīng)當(dāng)按照境外產(chǎn)權(quán)辦法相關(guān)規(guī)定進(jìn)行備案或核準(zhǔn)。報送備案或核準(zhǔn)的評估或者估值報告書及其相關(guān)說明等資料應(yīng)為中文文本。(詳見國資發(fā)產(chǎn)權(quán)2011144號第六條)。,（七）關(guān)于資產(chǎn)評估事項(xiàng),評估或者估值情況應(yīng)當(dāng)按照境外產(chǎn)權(quán)辦法相關(guān)規(guī)定進(jìn)行備案或核準(zhǔn)。報送

18、備案或核準(zhǔn)的評估或者估值報告書及其相關(guān)說明等資料應(yīng)為中文文本。(詳見國資發(fā)產(chǎn)權(quán)2011144號第六條)。 評估價值應(yīng)當(dāng)以“同類、可比、近期”案例市場交易價格均值為參照。,境外國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等產(chǎn)權(quán)變動事項(xiàng)，由中央企業(yè)決定或者批準(zhǔn)，并按照國家有關(guān)法律法規(guī)辦理相關(guān)手續(xù)。其中：中央企業(yè)重要子企業(yè)由國有獨(dú)資轉(zhuǎn)為絕對控股、絕對控股轉(zhuǎn)為相對控股或者失去控股地位的，應(yīng)當(dāng)報國資委審核同意；與之對應(yīng)的資產(chǎn)評估事項(xiàng)也應(yīng)當(dāng)報國資委備案或核準(zhǔn)。,（八） 關(guān)于產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等產(chǎn)權(quán)變動行為 之一： 關(guān)于產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等產(chǎn)權(quán)變動行為決策與程序的規(guī)定,（八） 關(guān)于產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等產(chǎn)權(quán)變動行為 之一： 關(guān)于產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等產(chǎn)權(quán)變動行為決策與程序的規(guī)定,由中央企業(yè)決定或者批準(zhǔn)的涉及境外國有產(chǎn)權(quán)事項(xiàng)，仍要按照國家有關(guān)法律法規(guī)辦理相關(guān)手續(xù)。 如境內(nèi)國有產(chǎn)權(quán)出境（應(yīng)當(dāng)遵守商務(wù)部、國資委等6部委2006年10號令，后改為2009年6號令，由國資委、商務(wù)部核準(zhǔn)）；境內(nèi)企業(yè)赴境外投資或境內(nèi)外整體重組改制紅籌上市（應(yīng)當(dāng)遵守國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)在境外發(fā)行股票和上市管理的通知（國發(fā)199721號）等相關(guān)規(guī)定，由國資委、證監(jiān)會核準(zhǔn)），等等。,現(xiàn)行的境外投資監(jiān)管的主要法規(guī)制度,中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理暫行辦法（國務(wù)院國資委令第28號） 中央企業(yè)境外國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行辦法