政府產(chǎn)業(yè)基金介紹.ppt

1、政府產(chǎn)業(yè)基金簡(jiǎn)介,*投資管理有限公司,生產(chǎn)角色： 中小企業(yè)生產(chǎn)總值占總量的60%+ 維穩(wěn)角色： 中小企業(yè)就業(yè)人數(shù)占總就業(yè)人數(shù)70%，提供城鎮(zhèn)就業(yè)崗位80%，目前我國(guó)大、中、小型企業(yè)資金就業(yè)率之比為0.480.661 消費(fèi)角色： 中小企業(yè)產(chǎn)品占社會(huì)消費(fèi)總額60%+ 中小企業(yè)賺取的利潤(rùn)更多是就業(yè)者享有，有助于促進(jìn)社會(huì)消費(fèi),隱于市,苦求索,廣東省中小企業(yè)融資缺口超萬億 招商銀行中小企業(yè)貸款，已超出 貸款總額75% 中小企業(yè)間接融資占98% 國(guó)家產(chǎn)業(yè)扶持政策，并未直接落 實(shí)在中小企業(yè)，4萬億扶助資金 中幾乎沒有直接受惠 國(guó)家扶助資金通過銀行體系發(fā)放， 中小企業(yè)面臨審批等現(xiàn)實(shí)困難,十大振興產(chǎn)業(yè)政策的成效

2、，最終是反映在落實(shí)中小企業(yè)的發(fā)展。 其中融資渠道暢通與否，直接決定中小企業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的結(jié)果！,現(xiàn)實(shí)與困惑,案例,A企業(yè)為創(chuàng)新技術(shù)型企業(yè)，現(xiàn)有資產(chǎn)1000萬元，年利潤(rùn)收入300萬元，未來預(yù)期加入新業(yè)務(wù)后，第一年年利潤(rùn)將達(dá)到600萬元，第二年利潤(rùn)將有可能達(dá)到800萬元，并持續(xù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。 面對(duì)這樣體質(zhì)優(yōu)良的A企業(yè)，為拓展新業(yè)務(wù)投產(chǎn)需要的2000萬元，從何而來？,現(xiàn)實(shí)與困惑,政府的困惑： 1、資金有限，中小企業(yè)卻千千萬，到底該投給誰？ 2、為要達(dá)到有規(guī)模產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)，如何吸引潛力股？ 4、招商引資難！如何才能引資？又如何二次引資？ 5、財(cái)政資金要求低風(fēng)險(xiǎn)投入使用，但收益風(fēng)險(xiǎn)的平衡，誰能保證？,社

3、會(huì)資本的困惑： 1、好項(xiàng)目難求 2、缺乏專業(yè)知識(shí)降低風(fēng)險(xiǎn),銀行的困惑： 1、資產(chǎn)抵押只能貸那么多 2、符合無風(fēng)險(xiǎn)貸款的優(yōu)質(zhì)企業(yè)太少,企業(yè)的困惑： 1、為何政府扶持總是難以申請(qǐng)使用？ 2、銀行貸款太難，周期太長(zhǎng)，貸款額度如何提升？ 3、預(yù)期的快速成長(zhǎng)，如何得到好的估值？ 4、如何能得到更多的社會(huì)、政府、上下游資源？,政府產(chǎn)業(yè)基金的現(xiàn)實(shí)意義,*投資管理有限公司 在全國(guó)倡導(dǎo)實(shí)踐政府產(chǎn)業(yè)基金合作模式， 為政府和民間提供一個(gè)最合適有有效的資本運(yùn)作解決方案。,政府,引導(dǎo)基金,機(jī)構(gòu)投資人,企業(yè),民間資本,其他金融機(jī)構(gòu),政府產(chǎn)業(yè)基金的現(xiàn)實(shí)意義,對(duì)政府來說，政府產(chǎn)業(yè)基金將帶來什么？ 1、為政府施政破冰開路：依靠

4、專業(yè)機(jī)構(gòu)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，更準(zhǔn)確將 有限資金作為引導(dǎo)基金，投入最具有潛力的企業(yè) 2、形成創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)：以深圳市、常州市為例 3、形成穩(wěn)定的財(cái)政收入來源：通過產(chǎn)業(yè)基金投資，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng) 行為，使被投資企業(yè)依法納稅，為政府提供穩(wěn)定稅源 4、將招商引資由攪拌混凝土變成煉金：通過金融杠桿，可撬動(dòng)50倍 以上的資本匯為己用，實(shí)現(xiàn)對(duì)民間資本的合理利用（蘇州市為例） 5、形成投融資平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資本聚集，肥水不外流之洼地效應(yīng) 6、多樣化合作模式，風(fēng)險(xiǎn)可控：多種模式，保本國(guó)債收益 7、幫助區(qū)域吸引更多項(xiàng)目孵化，企業(yè)更多入駐： 使免稅不再是唯一的談判條件,政府產(chǎn)業(yè)基金的現(xiàn)實(shí)意義,對(duì)社會(huì)來說，政府產(chǎn)業(yè)基金將帶

5、來些什么？ 1、通過帶動(dòng)企業(yè)，創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì) 2、吸引民間資本留在當(dāng)?shù)?，為?dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展提供直接動(dòng)力 3、讓民間資本投資分享專業(yè)機(jī)構(gòu)的智慧、資源和成果 4、通過企業(yè)成功上市，整合更多資源，做大做強(qiáng)，樹立行業(yè)地位 5、通過企業(yè)上市、兼并，打造地區(qū)品牌，地區(qū)名片 對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)來說，政府產(chǎn)業(yè)基金將帶來些什么？ 1、改善區(qū)域投融資環(huán)境，共同搭建投資、擔(dān)保、貸款、 上市一條龍良性循環(huán)的健康金融環(huán)境 2、建立發(fā)現(xiàn)價(jià)值、培養(yǎng)價(jià)值、提升價(jià)值的機(jī)制 3、將更多民營(yíng)資本留在本地，改變存貸差結(jié)構(gòu) 4、提供更多具有成長(zhǎng)能力的好企業(yè),政府產(chǎn)業(yè)基金的現(xiàn)實(shí)意義,對(duì)企業(yè)來說，政府產(chǎn)業(yè)基金將帶來些什么？ 1、從一定程度上

6、解決融資難問題。添補(bǔ)中小企業(yè)融資鏈條缺失 通過股權(quán)融資，可以更好、更有效率的解決資金，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力 良性持續(xù)融資渠道，減輕企業(yè)過高債務(wù)負(fù)擔(dān)的束縛 2、支持企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新與持續(xù)成長(zhǎng)，對(duì)企業(yè)市場(chǎng)化估值， 看重企業(yè)成長(zhǎng)性和持續(xù)盈利能力 3、提供多樣性增值服務(wù) 為企業(yè)戰(zhàn)略引導(dǎo)、規(guī)范運(yùn)作、上市、市場(chǎng)開拓等提供多方面專業(yè)服務(wù)； 最大限度的資源整合，搭建得以發(fā)揮的舞臺(tái)。,政府產(chǎn)業(yè)基金的現(xiàn)實(shí)意義,創(chuàng)業(yè)投資是創(chuàng)業(yè)人的天使 1、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，是創(chuàng)業(yè)企業(yè)的助推器、引路人 2、陪伴企業(yè)共同成長(zhǎng)，風(fēng)雨同舟 *公司倡導(dǎo)的政府產(chǎn)業(yè)基金作為一種商業(yè)行為，希望企業(yè)具有： 1、未來成為行業(yè)龍頭的潛力 2、企業(yè)家的遠(yuǎn)見與魄力，團(tuán)隊(duì)

7、的執(zhí)行力與把控力 3、具有一定壁壘保護(hù)的創(chuàng)新型產(chǎn)品或商業(yè)模型 4、擁有誠(chéng)信企業(yè)家精神與文化，規(guī)范運(yùn)營(yíng)管理，社會(huì)責(zé)任商業(yè)倫理 5、穩(wěn)定收入來源，和能提供良好的擔(dān)保措施 *公司所倡導(dǎo)投資理念： 1、產(chǎn)業(yè)鏈投資與專業(yè)積累 2、共同成長(zhǎng)中分享豐收的果實(shí),政府產(chǎn)業(yè)基金的探索與實(shí)踐,政府產(chǎn)業(yè)基金的探索與實(shí)踐,2005年11月15日，國(guó)家發(fā)改委等十部委聯(lián)合下發(fā)的 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法提出： 國(guó)家與地方政府可以創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金 2006年2月7日，國(guó)務(wù)院下發(fā) 關(guān)于實(shí)施國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020）若干配套政策的通知 ： 鼓勵(lì)有關(guān)部門和地方政府設(shè)立創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金 2007年7月

8、6日，科技部、財(cái)政部印發(fā) 科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法 2008年10月18日，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、商務(wù)部 關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作的指導(dǎo)意見,政府產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展的三個(gè)趨勢(shì) 1、產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立與成熟， 將成為評(píng)價(jià)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力的重要指標(biāo)之一！ 2、產(chǎn)業(yè)基金在區(qū)域經(jīng)濟(jì)中扮演了資源配置的重要角色， 帶動(dòng)民間資本等將逐漸增強(qiáng)參與程度。 3、基金管理人間的競(jìng)爭(zhēng)逐漸增強(qiáng)。 體現(xiàn)在專業(yè)、誠(chéng)信、品牌等方面。,政府產(chǎn)業(yè)基金的探索與實(shí)踐,*公司為政府產(chǎn)業(yè)基金的實(shí)際操作,*公司為政府產(chǎn)業(yè)基金的實(shí)際操作,想要成立政府產(chǎn)業(yè)基金，政府財(cái)政一般出多少錢？ 1、政府、*公司引導(dǎo)其他商業(yè)機(jī)構(gòu)共同出資設(shè)立，

9、政府出資比例一般為30%至40% 2、合作基金存續(xù)期限按規(guī)模有所不同，一般2-10年不等 政府一次拿不出那么多錢，怎么辦？ 1、政府產(chǎn)業(yè)基金中政府的引導(dǎo)資金一般分步到位： 首期到位資金不小于基金總規(guī)模的20%。,各級(jí)政府都能和中財(cái)富源公司合作設(shè)立政府產(chǎn)業(yè)基金 政府產(chǎn)業(yè)基金按層次分：中央級(jí)、省級(jí)、地市級(jí)、縣級(jí) 中央級(jí)：如中華青年創(chuàng)業(yè)基金（擬與團(tuán)中央設(shè)立）、留學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金； 省級(jí)：如重慶基金、北京基金、湖北基金 ； 地市級(jí)：如鄭州百瑞基金、蘇州基金、西安基金、成都基金等； 縣級(jí)：如萊西通用航空基金，武進(jìn)基金，長(zhǎng)興基金等。 只要當(dāng)?shù)卣芴峁┓€(wěn)定的產(chǎn)業(yè)政策，不斷提供好的項(xiàng)目源， 和足夠的合作誠(chéng)意及資

10、本金，機(jī)構(gòu)投資人愿意與各級(jí)政府合作， 為地區(qū)發(fā)展作出貢獻(xiàn)。,*公司為政府產(chǎn)業(yè)基金的實(shí)際操作,合作成立的政府產(chǎn)業(yè)基金誰來管理呢？ 設(shè)立的政府產(chǎn)業(yè)基金一般采取有限合伙制（東家與掌柜的關(guān)系） 具體的管理方式和合作方式，可在雙方溝通后以合同規(guī)范運(yùn)作 有限合伙制：政府的投資平臺(tái)公司， 代表政府作為有限合伙人（LP）向有限合伙企業(yè)投資， *公司作為有限合伙企業(yè)（即為政府產(chǎn)業(yè)基金）的 無限合伙人（GP）進(jìn)行投資，同時(shí)負(fù)責(zé)管理有限合伙企業(yè)。,*公司為政府產(chǎn)業(yè)基金的實(shí)際操作,我們的錢怎么能保證為我所用呢？ 為保證投資人的利益，保證金融杠桿的有效性，政府產(chǎn)業(yè)基金簽訂的同時(shí)，雙方約定合作基金的多少比例，必須指定投向

11、哪個(gè)地區(qū)？ 其余的部分才可對(duì)周邊及更遠(yuǎn)的區(qū)域進(jìn)行投資。 一般項(xiàng)目的投資程序是怎樣的？ 由專業(yè)化投資經(jīng)理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)項(xiàng)目的篩選、審慎調(diào)查并形成投資建議； 由風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)核數(shù)與法律意見，形成風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告； 中財(cái)富源公司的投資決策委員會(huì)先決策； 最后由基金中的投資決策委員會(huì)決策。 原則上，合法的擬融資項(xiàng)目，都可成為投資目標(biāo),*公司為政府產(chǎn)業(yè)基金的實(shí)際操作,利益如何分配？ 大利益：要算大帳 （算放大效應(yīng)） 小利益：不要逐小利 （賺GP的錢） 根據(jù)不同的合作模式，利益分配方式有所不同， 有許多補(bǔ)充條款可協(xié)議，爭(zhēng)取最大利潤(rùn)。 采有限合伙制，運(yùn)營(yíng)政府產(chǎn)業(yè)基金的條件下， 政府作為L(zhǎng)P能享有固定收益或預(yù)期收益。,*公司為政府產(chǎn)業(yè)基金的實(shí)際操作,其他分配模式 特殊分成： 政府承諾部分讓渡其出資份額應(yīng)享有的投資