第四章 風(fēng)險(xiǎn)成本與風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo).ppt

1、2020年9月8日9時(shí)24分,1,風(fēng)險(xiǎn)管理講義,經(jīng)濟(jì)管理系 于汐,2020年9月8日9時(shí)24分,2,第四章 風(fēng)險(xiǎn)成本與風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo),引言 第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的成本 第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo),2020年9月8日9時(shí)24分,3,引言,風(fēng)險(xiǎn)管理降低風(fēng)險(xiǎn)需要承擔(dān)成本 怎樣評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的恰當(dāng)與否,2020年9月8日9時(shí)24分,4,第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理的成本,一、什么是風(fēng)險(xiǎn)成本 由于風(fēng)險(xiǎn)的存在和風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后，人們所必須支出的費(fèi)用和預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的減少稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)成本。 風(fēng)險(xiǎn)成本概念對(duì)純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)都是適用的,2020年9月8日9時(shí)24分,5,第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理的成本,二、風(fēng)險(xiǎn)成本的構(gòu)成,風(fēng)險(xiǎn)成本,有形成本,無(wú)形成

2、本,期望損失成本 （直接和間接）,損失融資 成本,損失控制 成本,內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn) 控制成本,殘余不確 定性成本,風(fēng)險(xiǎn)管理 部門(mén)費(fèi)用,資源分配 不當(dāng),損失控制 成本,2020年9月8日9時(shí)24分,6,第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理的成本,1、有形成本：管理風(fēng)險(xiǎn)所花費(fèi)的資源 （1）期望損失成本：保險(xiǎn)費(fèi)中純保費(fèi)部分，包括直接損失和間接損失 （2）損失融資成本：損失融資措施交易成本，包括專(zhuān)用基金和自保成本、保險(xiǎn)費(fèi)中附加保費(fèi)以及套期保值和其他合約化風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移手段的交易成本,2020年9月8日9時(shí)24分,7,第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理的成本,1、有形成本：管理風(fēng)險(xiǎn)所花費(fèi)的資源 （3）損失控制成本：預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)損失相關(guān)的成本 （4）內(nèi)部

3、風(fēng)險(xiǎn)抑制成本：包括分散化的交易成本及管理這些分散行為相關(guān)的成本、對(duì)數(shù)據(jù)等信息進(jìn)行收集和分析的成本,2020年9月8日9時(shí)24分,8,第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理的成本,1、有形成本：管理風(fēng)險(xiǎn)所花費(fèi)的資源 （5）殘余不確定性成本：采取措施后沒(méi)有覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)損失，主動(dòng)或被動(dòng)自留的風(fēng)險(xiǎn)成本 （6）風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的費(fèi)用：人員的薪資和行政費(fèi)用,2020年9月8日9時(shí)24分,9,第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理的成本,2、無(wú)形成本：由于不確定性的存在，使得風(fēng)險(xiǎn)管理人員或企業(yè)決策者對(duì)此憂慮，造成資源分配不當(dāng)。 （1）放棄非常愿意從事的活動(dòng) （2）減少?gòu)氖乱恍в酗L(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)的程度,2020年9月8日9時(shí)24分,10,第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理的成本,三、風(fēng)險(xiǎn)成本之間的替代 1、期望損失成本和損失控制成本之間的替代 2、損失融資的成本和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制成本與間接損失的期望成本之間的替代 3、損失融資的成本和內(nèi)部抑制的成本與殘余不確定性成本之間替代,2020年9月8日9時(shí)24分,11,第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo),風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)依然是企業(yè)價(jià)值最大化 一、企業(yè)價(jià)值的影響因素 二、風(fēng)險(xiǎn)成本的影響 三、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)