也談民營企業(yè)的財(cái)務(wù)管理

1、 也談民營企業(yè)的財(cái)務(wù)管理 一、民營企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問題（一）融資難。目前我國民營企業(yè)初步建立了較為獨(dú)立、渠道多元化的融資體系，但是融資難、擔(dān)保難仍然是制約民營企業(yè)發(fā)展的最突出的問題。企業(yè)的融資渠道主要是向銀行貸款，發(fā)行企業(yè)債券和股票上市。在股票上市方面，國有企業(yè)特別是關(guān)系到國有經(jīng)濟(jì)控制力的大中型企業(yè)比民營企業(yè)在政策扶植方面更具有優(yōu)勢。另外，民營企業(yè)大部分是中小企業(yè)，在股票上市方面很難滿足上市資格的要求。因此，除少數(shù)規(guī)模較大的知名的民營企業(yè)外，大部分民營企業(yè)很難通過股票上市的融資渠道獲得資金。在發(fā)行債券方面，由于涉及到金融風(fēng)險(xiǎn)問題，民營企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券難以得到政府有關(guān)部門的批準(zhǔn)；另外投資者對(duì)民

2、營企業(yè)發(fā)行債券的信用存顧慮缺乏購買信心；民營企業(yè)難以通過發(fā)行企業(yè)債券獲得資金。在銀行貸款方面，銀行對(duì)民營企業(yè)不同程度上存在所有制歧視，在信用貸款計(jì)劃中對(duì)民營企業(yè)的需求考慮較少，貸款的條件也往往高于國有企業(yè)；同時(shí)，由于民營企業(yè)大部分是中小企業(yè)，自由資金少，信用程度不高，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，缺乏不動(dòng)產(chǎn)抵押，貸款額較小，甚至有些民營企業(yè)欠息嚴(yán)重，不良資產(chǎn)偏大。因此，一般金融機(jī)構(gòu)不愿向他們發(fā)放貸款?？梢?，民營企業(yè)從銀行獲得貸款也是很困難的。目前，大部分民營企業(yè)流動(dòng)資金主要來源于企業(yè)自由資金、民間貸款和其他單位借款，以及經(jīng)營過程中的債務(wù)款。這部分資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行和政府部門提供的資金。民營企業(yè)由于沒有形成外部市場

3、，融資機(jī)制基本上是通過內(nèi)部融資獲得資金，致使民營企業(yè)所面臨的資金矛盾非常突出，許多民營企業(yè)由于籌資難而不得不放棄有盈利潛力的投資項(xiàng)目，或由于流動(dòng)資金不足影響了生產(chǎn)的正常進(jìn)行。（二）信用度差。民營企業(yè)信用缺失主要表現(xiàn)在三方面：即企業(yè)和政府、企業(yè)和企業(yè)、企業(yè)和消費(fèi)者的關(guān)系之中。據(jù)調(diào)查，在各經(jīng)濟(jì)類型的企業(yè)中，被調(diào)查企業(yè)對(duì)民營企業(yè)和個(gè)體戶的信賴度僅為1262和615，較國有企業(yè)7508、外資企業(yè)5405、股份公司4822、有限責(zé)任公司4272的認(rèn)同率均有明顯差距。（三）財(cái)務(wù)控制薄弱。（1）應(yīng)收賬款控制不嚴(yán)造成資金回收困難。有些企業(yè)為了擴(kuò)大營業(yè)額，盲目的賒銷，最后導(dǎo)致貨款無法收回，為企業(yè)帶來了巨大的財(cái)務(wù)

4、包袱。（2）重錢不重物，資產(chǎn)損失浪費(fèi)嚴(yán)重。不少民營企業(yè)較重視現(xiàn)金管理，而對(duì)原材料、半成品、固定資產(chǎn)等的管理卻不嚴(yán)，資產(chǎn)損失浪費(fèi)嚴(yán)重。（四）投資決策缺乏科學(xué)性。由于民營企業(yè)規(guī)模較小，貸款投資所占的比重較大，所以總是想盡快收回投資，因而投資盲目性較大。有些企業(yè)為了迅速收回投資，償還貸款，將資金投入到一些非本企業(yè)的主業(yè)經(jīng)營項(xiàng)目上，許多企業(yè)由于對(duì)其他領(lǐng)域不熟知往往造成投資項(xiàng)目失敗，資金無法收回。還有將本應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)上的資金投入到非主營業(yè)務(wù)上，使企業(yè)主業(yè)經(jīng)營資金短缺，后續(xù)資金跟不上，資金鏈斷裂，主業(yè)經(jīng)營癱瘓。還有些企業(yè)為了迅速擴(kuò)大實(shí)力盲目并購，未對(duì)被并購企業(yè)進(jìn)行深入的調(diào)查和全面的可行性分析，致使企業(yè)掉

5、進(jìn)并購陷阱。（五）管理人員財(cái)務(wù)管理觀念落后，缺乏科學(xué)性。由于長期以來在思想上受到舊的財(cái)務(wù)制度的約束，企業(yè)管理人員的觀念比較滯后。較多民營企業(yè)家尚未建立諸如時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、邊際成本、機(jī)會(huì)成本等科學(xué)管理概念。這一切反映在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)上，就是未能確立起成本控制與資源優(yōu)化配置的思想；反映在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中，就會(huì)產(chǎn)生許多不科學(xué)的做法。如籌資時(shí)不權(quán)衡資本成本，不考慮資本結(jié)構(gòu)；投資時(shí)不測算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，不分析現(xiàn)金流量。（六）企業(yè)管理模式較陳舊、落后。一方面，民營企業(yè)典型的管理模式是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的高度統(tǒng)一，企業(yè)的投資者同時(shí)就是經(jīng)營者，這種模式勢必給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理帶來負(fù)面影響。業(yè)主“說了算”，財(cái)務(wù)管理內(nèi)容單一我

6、國的民營企業(yè)在其發(fā)展的初級(jí)階段，表現(xiàn)出個(gè)人專權(quán)和家族控制的特色，80以上的資產(chǎn)集中于創(chuàng)業(yè)者身上，董事長兼總經(jīng)理是普遍現(xiàn)象。企業(yè)的資金籌集、使用由老板說了算。權(quán)力集中的家族式的經(jīng)營，使財(cái)務(wù)管理也高度集中。二、強(qiáng)化民營企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)策首先，建立嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理制度。一是建立健全財(cái)產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度，在物資采購、領(lǐng)用、銷售，以及樣品管理上建立合適的操作程序，從制度上保證操作規(guī)范，堵住漏洞，維護(hù)安全。二是財(cái)產(chǎn)管理和財(cái)產(chǎn)記錄一定要分開，形成有力的內(nèi)部牽制，不能把財(cái)產(chǎn)管理、記錄、檢查核對(duì)等一系列工作交由一個(gè)人去做。三是不定期進(jìn)行突擊檢查，督促管理人員和記錄人員保持警戒而不至于疏忽。同時(shí)也要重視貨幣資

7、金的清查盤點(diǎn)，切實(shí)掌握企業(yè)各項(xiàng)現(xiàn)金支出數(shù)量和庫存數(shù)量，定期核對(duì)銀行對(duì)賬單確定銀行位達(dá)賬項(xiàng)。其次，加強(qiáng)財(cái)會(huì)隊(duì)伍建設(shè)。對(duì)財(cái)會(huì)人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)和政治思想教育，增強(qiáng)財(cái)會(huì)人員的監(jiān)督意識(shí)；同時(shí)要明確各崗位的具體責(zé)任，當(dāng)出現(xiàn)問題時(shí)可以及時(shí)找出問題，避免責(zé)任不清個(gè)別人混水摸魚現(xiàn)象發(fā)生。第三，完善財(cái)務(wù)處理流程。企業(yè)任何重大的財(cái)務(wù)和經(jīng)營活動(dòng)決策，應(yīng)當(dāng)有科學(xué)的財(cái)務(wù)處理程序。如凡投資性支出和非經(jīng)常性大額貨幣資金支出須由業(yè)主（或董事長）或其授權(quán)指定的專人簽字審批；日常貨幣資金支出由分管財(cái)務(wù)副總或其授權(quán)指定的專人簽字審批。賬、款、物應(yīng)設(shè)專人分管。財(cái)務(wù)人員要參與制定企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃，把好資金支付審查關(guān)。第四，解決民營企業(yè)

8、融資難問題。民營企業(yè)的融資要有規(guī)劃，要根據(jù)企業(yè)的不同階段，不同的環(huán)境，采用不同的融資渠道和方式。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步完善，民營企業(yè)將有多元化融資方式和渠道的選擇，融資活動(dòng)不再是企業(yè)隨意或碰運(yùn)氣行為，將有具有專業(yè)知識(shí)的cf0和外部的專家將指導(dǎo)企業(yè)的融資活動(dòng)，如在第一次融資時(shí)，企業(yè)股份不要被投資者稀釋太大，一般來說，不應(yīng)超過被投企業(yè)總股本的30，否則，在進(jìn)行二次融資時(shí)，企業(yè)創(chuàng)始者的股份將被更多地稀釋，喪失對(duì)企業(yè)的控制權(quán)和利益。這些專業(yè)化的融資活動(dòng)會(huì)把企業(yè)的資金募集與企業(yè)的發(fā)展有機(jī)地協(xié)調(diào)起來。第四，民營企業(yè)家要端正心態(tài)。一則正確對(duì)待融資獲得的資金，處理好與債權(quán)人、新股東的關(guān)系，做職業(yè)化的企業(yè)家，

9、建立良好的信譽(yù)。二則民營企業(yè)家融資后，也不應(yīng)侵害債權(quán)人和新股東的利益，而應(yīng)按市場規(guī)則和商業(yè)協(xié)議辦事追求雙贏，為自己在資本市場中贏得良好的信譽(yù)，為后續(xù)融資打下基礎(chǔ)，否則，追求短期利益、貪圖個(gè)人的享受或盲目擴(kuò)張會(huì)把融資變?yōu)閿嗨推髽I(yè)前程的毒藥。第五，分析企業(yè)的盈利能力及穩(wěn)定性。企業(yè)盈利穩(wěn)定可靠，現(xiàn)金流量可較好預(yù)計(jì)和掌握，即使企業(yè)籌資額較大，也會(huì)因企業(yè)資金周轉(zhuǎn)順暢、獲利穩(wěn)定而能支付到期本息，不會(huì)遇到較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。相反，如果企業(yè)的盈利時(shí)升時(shí)降，則其現(xiàn)金的回流時(shí)間和數(shù)額也將不穩(wěn)定，企業(yè)的負(fù)債比重應(yīng)降低。第六，分析企業(yè)償債能力及可能性。長期負(fù)債大都是用企業(yè)的固定資產(chǎn)作為借款的抵押品，所以固定資產(chǎn)與長期負(fù)債

10、的比率可以揭示企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的安全程度。通常情況下，固定資產(chǎn)與長期負(fù)債的比率為2：1較安全。只有企業(yè)固定資產(chǎn)全部投入正常營運(yùn)的企業(yè)，才可以在有限的時(shí)間內(nèi)維持1：1的比率關(guān)系。第七，分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及穩(wěn)定性。民營企業(yè)受企業(yè)規(guī)模的限制，承受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力較低，因此，形成合理的資本結(jié)構(gòu)，確定合理的負(fù)債比例尤為重要。負(fù)債過多，一旦情況發(fā)生變化，就會(huì)造成資金周轉(zhuǎn)困難；負(fù)債過少，又會(huì)限制企業(yè)的長期發(fā)展。企業(yè)的長期發(fā)展，需要外來和自有資金的相互配合，既要借債，又不能借得太多，以形成合理的資本結(jié)構(gòu)。第八，建設(shè)民營企業(yè)信用信息系統(tǒng)。一要建立信用體系法制保障系統(tǒng)。必須建立起各個(gè)方面、多種層次的法律制度，以保障社會(huì)

11、的信用程序。二要建立企業(yè)信用信息系統(tǒng)。包括企業(yè)經(jīng)營者個(gè)人信用和企業(yè)資信。構(gòu)筑這個(gè)系統(tǒng)的基礎(chǔ)性要求是真實(shí)、完整、準(zhǔn)確。完成這個(gè)系統(tǒng)的建立要靠統(tǒng)計(jì)、工商、稅務(wù)、法院、銀行、海關(guān)、房地產(chǎn)管理和公安等掌握企業(yè)和個(gè)人重要信用信息的部門應(yīng)依法開放信息。三要建立企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)。企業(yè)信用評(píng)價(jià)是企業(yè)的無形資產(chǎn)，基于評(píng)價(jià)的權(quán)威性、公正性、嚴(yán)肅性，可采取逐步推進(jìn)的辦法。第一階段，由政府有關(guān)機(jī)構(gòu)主持；第二階段，政府機(jī)構(gòu)由主持評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化為監(jiān)督評(píng)價(jià)；第三階段，在前段運(yùn)行形成了有可信程度的信用指標(biāo)的基礎(chǔ)上，建立完善區(qū)域企業(yè)信用評(píng)價(jià)中心。四要建立信用激勵(lì)和失范懲罰機(jī)制系統(tǒng)。五要建立公正、中立的信用中介系統(tǒng)。信用服務(wù)作用于交易

12、的全過程，可以幫助企業(yè)防范壞賬風(fēng)險(xiǎn)，降低成本，追收賬款。這類中介服務(wù)機(jī)構(gòu)是信用體系建設(shè)必不可少的條件。在這方面已有較成功的實(shí)例，如歐美、日本、韓國、新加坡和我國的香港、臺(tái)灣等地區(qū)的主要信用管理機(jī)構(gòu)都是企業(yè)，有些已有百多年的歷史，他們通過提供作信用調(diào)查、欠款追收等服務(wù)在市場經(jīng)濟(jì)中扮演了重要角色.第九，完善投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制。（1）應(yīng)以對(duì)內(nèi)投資方式為主。對(duì)內(nèi)投資主要有以下幾個(gè)方面：對(duì)新產(chǎn)品試制的投資；對(duì)技術(shù)設(shè)備更新改造的投資；人力資源的投資。目前應(yīng)特別注意人力資源的投資，從某種角度說，加強(qiáng)人力資源的投資，擁有一定的高素質(zhì)的管理及技術(shù)型人才，是企業(yè)制勝的法寶。（2）分散資金投向，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。民營企

13、業(yè)在積累的資本達(dá)到了一定的規(guī)模之后，可以搞多元化經(jīng)營，把雞蛋放在不同的籃子里，從而分散投資風(fēng)險(xiǎn)。（3）規(guī)范項(xiàng)目投資程序。當(dāng)民營企業(yè)在資金、技術(shù)操作、管理能力等方面具備一定的實(shí)力之后，可以借鑒大型企業(yè)的普遍做法，規(guī)范項(xiàng)目的投資程序，實(shí)行投資監(jiān)理，對(duì)投資活動(dòng)的各個(gè)階段做到精心設(shè)計(jì)和實(shí)施。另外，要注意實(shí)施跟進(jìn)戰(zhàn)略，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。第十，加強(qiáng)資金管理控制。其一，加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)控制，進(jìn)行內(nèi)部控制。建立健全財(cái)產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度，在物資采購、領(lǐng)用、銷售及樣品管理上建立規(guī)范的操作程序，堵住漏洞，維護(hù)安全。對(duì)財(cái)產(chǎn)的管理與記錄必須分開，以形成有力的內(nèi)部牽制，決不能把資產(chǎn)管理、記錄、檢查核對(duì)等交由一個(gè)人來做。定期檢查

14、盤點(diǎn)財(cái)產(chǎn)，督促管理人員和記錄人員保持警戒而不至于疏忽。其二，提高認(rèn)識(shí)，把強(qiáng)化資金管理作為推行現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容，貫徹落實(shí)到企業(yè)內(nèi)部各個(gè)職能部門。由于資金的使用周轉(zhuǎn)牽涉到企業(yè)內(nèi)部的方方面面，企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，認(rèn)識(shí)到管好、用好、控制好資金不單是財(cái)務(wù)部門的職責(zé)，而是關(guān)系到企業(yè)的各個(gè)部門、各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的大事。所以要層層落實(shí)，共同為企業(yè)資金的管理做出貢獻(xiàn)。其三，努力提高資金的運(yùn)用效率。使資金運(yùn)用產(chǎn)生最佳效果，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理所追求的基本目標(biāo)。為此，要使資金來源和資金運(yùn)用得到有效配合，如決不能用短期借款來購買固定資產(chǎn)，這樣會(huì)造成借款到期而投入資金還未收回，勢必要從另外渠道籌資來償還短期借款，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難；要合理地進(jìn)行資金分配，更有必要的流動(dòng)資金與固定資金，兩者有效配合，才能產(chǎn)生最佳經(jīng)營效果；要充分預(yù)測資金收回和支付的時(shí)間，如應(yīng)收賬款什么時(shí)間可收回，什么時(shí)間應(yīng)進(jìn)貨等，都要做到心中有數(shù)，否則，就容易造成收支失衡、資金桔據(jù)。第十一，對(duì)應(yīng)收賬款及存貨進(jìn)行控制。近年來，很多民營企業(yè)陷入經(jīng)營流動(dòng)資金緊缺的困境，加強(qiáng)存貨及應(yīng)收賬款管理是重要的解困措施。加強(qiáng)存貨管理，盡可能壓縮過時(shí)的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學(xué)的方法來確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，對(duì)賒銷客戶的信用進(jìn)行調(diào)研評(píng)定，定期核對(duì)應(yīng)收賬款，制定完善的收款管