成本與管理會計(jì)第15章責(zé)任會計(jì).ppt

1、成本與管理會計(jì),課 件,第 15 章,責(zé)任會計(jì),學(xué)習(xí)目標(biāo),1.了解分權(quán)管理模式和集權(quán)管理模式的特點(diǎn)。 2.熟悉責(zé)任會計(jì)產(chǎn)生的背景。 3.掌握責(zé)任會計(jì)的基本內(nèi)容及建立責(zé)任會計(jì)應(yīng)遵循的原則。 4.掌握成本中心、利潤中心與投資中心的特征和考核方法。 5.掌握內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的類型、制定方法和適用范圍。,15.1責(zé)任會計(jì)概述,15.1.1分權(quán)管理與責(zé)任會計(jì) 責(zé)任會計(jì)是一種管理制度，是管理會計(jì)的一個子系統(tǒng)，它是在分權(quán)管理的條件下，為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制的要求，在企業(yè)內(nèi)部建立若干責(zé)任單位，并對它們分工負(fù)責(zé)的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行規(guī)劃與控制的一整套專門制度。它實(shí)質(zhì)上是企業(yè)為了強(qiáng)化內(nèi)部經(jīng)管責(zé)任而實(shí)施的一種內(nèi)部控制制度，是把會計(jì)資

2、料同各有關(guān)責(zé)任單位緊密聯(lián)系起來的信息控制系統(tǒng)。,15.1.2責(zé)任會計(jì)的基本內(nèi)容 1.建立責(zé)任中心 2.編制責(zé)任預(yù)算 3.建立跟蹤系統(tǒng) 4.進(jìn)行反饋控制 5.考評工作績效,15.1.3責(zé)任會計(jì)的基本原則 1.可控性原則 2.目標(biāo)一致性原則 3.責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的原則 4.反饋性原則 5.及時性原則,15.2責(zé)任中心及其業(yè)績評價,15.2.1責(zé)任中心的特點(diǎn) 責(zé)任中心是指具有一定的管理權(quán)限，承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，并能反映其經(jīng)濟(jì)責(zé)任履行情況的企業(yè)內(nèi)部責(zé)任單位。責(zé)任中心按其責(zé)任權(quán)限范圍及經(jīng)濟(jì)活動特點(diǎn)的不同，可分為成本中心、利潤中心和投資中心三大類。,15.2.2成本（費(fèi)用）中心,成本中心是指成本發(fā)生的區(qū)域

3、。由于在這區(qū)域內(nèi)只能控制成本，故只對成本的高低負(fù)責(zé)。通常成本中心是沒有收入的，因此，它無需對銷貨收入、收益或投資負(fù)責(zé)。 成本中心的適用范圍最廣，任何對成本負(fù)責(zé)的單位都是成本中心。例如企業(yè)內(nèi)每一個分公司、分廠、車間、部門都是成本中心。而它們又是由各該單位下面的若干工段、班組、甚至個人的許多小的成本中心所組成。 企業(yè)中不進(jìn)行生產(chǎn)而只提供專業(yè)性服務(wù)的單位，如人事部門、總務(wù)部門、會計(jì)部門、財(cái)務(wù)部門等等，則可稱為費(fèi)用中心，它們實(shí)質(zhì)上也屬于廣義的成本中心。,成本中心考核的重點(diǎn),成本中心所計(jì)算與考核的是責(zé)任成本，而不是傳統(tǒng)的產(chǎn)品成本。為了計(jì)算責(zé)任成本，必須先把成本按其可控性分為可控成本與不可控成本兩類。 所

4、謂可控成本通常應(yīng)符合以下三個條件： (1)成本中心有辦法知道將發(fā)生什么性質(zhì)的耗費(fèi)； (2)成本中心有辦法計(jì)量它的耗費(fèi)； (3)成本中心有辦法控制并調(diào)節(jié)它們的耗費(fèi)。 凡不符合以上三條件的，即為不可控成本。而屬于某成本中心的各項(xiàng)可控成本之和，即構(gòu)成該中心的責(zé)任成本。,責(zé)任成本與可控成本關(guān)系,任何成本中心的責(zé)任成本必須是該中心的可控成本。 最低基層的成本中心的可控成本項(xiàng)目之和即為該中心的責(zé)任成本。 基層以上的成本中心，它的責(zé)任成本就要包括兩個部分：一是該中心的可控成本項(xiàng)目之和；另一部分則是下屬單位轉(zhuǎn)上來的責(zé)任成本。 一個成本中心的可控成本，往往是另一個成本中心的不可控成本；下一級成本中心的不可控成本

5、，對于上一級成本中心來說，則往往是可控的。,責(zé)任成本與產(chǎn)品成本,就計(jì)算的對象來說，產(chǎn)品成本是按承擔(dān)的客體(產(chǎn)品)計(jì)算；責(zé)任成本則按責(zé)任中心計(jì)算。 就計(jì)算的原則來說，產(chǎn)品成本是誰受益，誰承擔(dān)；責(zé)任成本是誰負(fù)責(zé)，誰承擔(dān)。 就計(jì)算的用途來說，產(chǎn)品成本反映產(chǎn)品成本計(jì)劃的執(zhí)行情況，是實(shí)施經(jīng)濟(jì)核算制的重要手段；責(zé)任成本則是反映責(zé)任預(yù)算的執(zhí)行情況，是貫徹內(nèi)部經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，控制生產(chǎn)耗費(fèi)的重要手段。 盡管產(chǎn)品成本與責(zé)任成本有顯著區(qū)別，但就某一時期來 說，企業(yè)產(chǎn)品總成本與企業(yè)責(zé)任成本的總和是相等的。,15.2.3利潤中心,利潤中心是指既對成本負(fù)責(zé)，又對收入和利潤負(fù)責(zé)的區(qū)域。 利潤中心適用于企業(yè)管理中具有獨(dú)立收入來源

6、的較高階層。例如分公司、分廠等。 利潤中心可分為自然形成的與人為劃分的兩種。 自然形成的利潤中心 人為劃分的利潤中心,利潤中心的考核重點(diǎn),對利潤中心的考核重點(diǎn)是銷售收入，貢獻(xiàn)毛益總額或稅前凈利。 利潤中心的產(chǎn)品可能是物質(zhì)產(chǎn)品，也可能是各種類型的勞務(wù)。為了計(jì)算、評價與考核它們的經(jīng)濟(jì)效益，每個利潤中心必須進(jìn)行完整的、獨(dú)立的變動成本計(jì)算或制造成本計(jì)算，以便算出銷貨收入與成本的差額，如貢獻(xiàn)毛益總額或稅前凈利等。 對利潤中心的評價與考核應(yīng)以銷貨收入、貢獻(xiàn)毛益與稅前凈利為重點(diǎn)，也就是應(yīng)以業(yè)績報(bào)告為依據(jù)，來衡量其實(shí)際銷貨收入與銷貨成本是否達(dá)到目標(biāo)銷售額和目標(biāo)成本的水平。,15.2.4投資中心,投資中心是既對

7、成本、收入、利潤負(fù)責(zé)，又對投入的全部資金的使用效果負(fù)責(zé)的區(qū)域。 投資中心的適用范圍限于規(guī)模和經(jīng)營權(quán)力較大的部門，如事業(yè)部、分公司、分廠等。 為了比較準(zhǔn)確地算出各投資中心經(jīng)濟(jì)效益，各投資中心共同使用的資產(chǎn)必須劃分清楚，共同發(fā)生的成本應(yīng)按適當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分配，相互之間調(diào)劑使用的現(xiàn)金，存貨等，應(yīng)計(jì)息清償。只有這樣，才能符合責(zé)任會計(jì)的要求。,投資中心的考核重點(diǎn),投資中心的考核重點(diǎn)是投資報(bào)酬率與剩余收益。 投資報(bào)酬率是全面評價投資中心各項(xiàng)經(jīng)營活動的綜合性質(zhì)量指標(biāo)，它既能揭示投資中心的銷售利潤水平，又能反映資產(chǎn)的使用效果。 投資報(bào)酬率銷售利潤率投資周轉(zhuǎn)率(資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率) （營業(yè)利潤/收入）（收入/營業(yè)資產(chǎn)） 公

8、式的營業(yè)資產(chǎn)指經(jīng)營應(yīng)用全部資產(chǎn)的期初、期末平均余額。 從公式可以明顯看出：為了提高投資報(bào)酬率，不僅應(yīng)千方百計(jì)地降低成本，增加銷貨，提高銷貨利潤率；同時還應(yīng)有效地、經(jīng)濟(jì)地使用營業(yè)資產(chǎn)，努力提高投資周轉(zhuǎn)率。,剩余收益是指投資中心所獲得的營業(yè)利潤減去它占用的營業(yè)資產(chǎn)按預(yù)期最低報(bào)酬率計(jì)算的資金成本(絕對數(shù))的余額。 剩余收益營業(yè)利潤 （營業(yè)資產(chǎn)預(yù)期最低報(bào)酬率) 這里的“預(yù)期最低報(bào)酬率”，通常可按整個企業(yè)各個投資中心的加權(quán)平均投資報(bào)酬率計(jì)算，也可以是企業(yè)該投資中心所規(guī)定的預(yù)期的投資報(bào)酬率。,投資中心的考核重點(diǎn),15.3內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格,15.3.1內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的作用 在責(zé)任會計(jì)中，各責(zé)任中心相互結(jié)算所選用的

9、計(jì) 價標(biāo)準(zhǔn)，叫做“內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格”。便于管理部門 明確劃清各責(zé)任中心的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，借以充分調(diào)動 各責(zé)任中心的積極性。 使管理部門對各責(zé)任中心的業(yè)績評價與考核，能建立在客觀，公正和可比基礎(chǔ)上。 使管理部門能根據(jù)各責(zé)任中心的會計(jì)信息進(jìn)行部門決策，如關(guān)于擴(kuò)充、縮小或停止某個責(zé)任中心的業(yè)務(wù)經(jīng)營等。,15.3.2制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的原則 凡成本中心相互之間提供產(chǎn)品或勞務(wù)，以及有關(guān)成本中心責(zé)任成本的轉(zhuǎn)帳，一般應(yīng)以“成本”作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格。這里的“成本”通常是指“標(biāo)準(zhǔn)成本”或“預(yù)計(jì)分配率”。其優(yōu)點(diǎn)是簡便易行，責(zé)任分明，不會把供應(yīng)單位的浪費(fèi)或無效勞動轉(zhuǎn)嫁給耗用單位去負(fù)擔(dān)，有利于激勵雙方降低成本的積極性。 凡企業(yè)內(nèi)部

10、的產(chǎn)品或勞務(wù)的轉(zhuǎn)移，有一方涉及到利潤中心或投資中心，則應(yīng)盡可能采用市場價格作為制訂內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的基礎(chǔ)。,13,4、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格 內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格是企業(yè)對中間產(chǎn)品內(nèi)部轉(zhuǎn)讓 計(jì)價的一種標(biāo)準(zhǔn)。 企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任中心之間相互提供的產(chǎn)品 和勞務(wù)都應(yīng)該按內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格進(jìn)行結(jié)算， 其目的是正確地評價和考核內(nèi)部責(zé)任中心 的經(jīng)營業(yè)績。 制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格是建立責(zé)任會計(jì)制度后 所必須配套的一種機(jī)制。,14,1、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的作用及制定原則 內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格： 是指企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任中心因相互提供產(chǎn)品或 勞務(wù)所采用的一種結(jié)算價格。 內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的主要作用 有助于經(jīng)濟(jì)責(zé)任的合理落實(shí)。 使管理當(dāng)局對各責(zé)任中心的評價和考核，建 立在客觀、

11、公正和可比的基礎(chǔ)上。 保證各責(zé)任中心與整個企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)一致 性。,15,制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格應(yīng)遵循的原則 一致性原則。一致性原則要求內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格 不僅對“買賣”雙方責(zé)任中心有利，還必須符 合企業(yè)整體利益。 激勵性原則。它要求使 “買賣”雙方均有利可 圖，能夠客觀公正反映各責(zé)任中心的工作業(yè) 績。 自主性原則。制定的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格必須以 “買賣”雙方自愿接受為前提的，只要一方不 同意，就不能成立。,16,2、制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的方法 以市場價格為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移價格 以成本為基礎(chǔ)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格 協(xié)商決定的轉(zhuǎn)移價格,17,以市場價格為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移價格 以市場價格為基礎(chǔ)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格就是直接以市場價格作為責(zé)任 中心

12、之間中間產(chǎn)品或勞務(wù)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格。 此法是假定企業(yè)內(nèi)部各部門都立足于獨(dú)立自主的基礎(chǔ)上，它們可 以自由地決定從外界或內(nèi)部進(jìn)行購銷。同時，產(chǎn)品或勞務(wù)處于完 全的市場競爭條件下，并有客觀的市價可供采用。 優(yōu)點(diǎn)： “買方 ”責(zé)任中心可以同外部市場相比， “賣方”責(zé)任中心也是 如此。這是正確評價各個利潤中心和投資中心的經(jīng)營成果，并充 分發(fā)揮其生產(chǎn)經(jīng)營主動性的一個重要條件。 局限性：由于手續(xù)簡單，往往比對外銷售節(jié)約較多的銷售費(fèi)用和 管理費(fèi)用，如仍直接按正常的市場價格計(jì)價，這方面的節(jié)約將全 部表現(xiàn)為 “賣方 ”的經(jīng)營業(yè)績，而 “買方 ”卻得不到任何好處，因而其 結(jié)果不太合理。,18,以成本為基礎(chǔ)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價

13、格 以成本為基礎(chǔ)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格就是在各中間產(chǎn)品或 勞務(wù)的成本基礎(chǔ)上加上一定比例的內(nèi)部利潤作為內(nèi) 部轉(zhuǎn)移價格的方法，也稱成本加成法。 此法主要適用于各責(zé)任中心之間轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)品或勞務(wù) 處于不完全市場競爭條件下，即中間產(chǎn)品或勞務(wù)沒 有正常市場價格的情況。 成本加成一般按中間產(chǎn)品或勞務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)成本加成。 成本加成法通常有按完全成本加成和按變動成本加 成兩種做法。,19,完全成本加成法 完全成本加成法就是根據(jù)中間產(chǎn)品或勞務(wù)的完全成 本加上按一定的合理利潤率計(jì)算的利潤作為內(nèi)部轉(zhuǎn) 移價格的方法。 優(yōu)點(diǎn)：采用完全成本加成法能保證賣方責(zé)任中心有 利可圖，充分調(diào)動他們的工作積極性。 缺點(diǎn)：把賣方的功過全部轉(zhuǎn)嫁給買方承

14、擔(dān)，從而削 弱了各責(zé)任中心降低成本的責(zé)任感；另外，確定加 成的利潤率，往往帶有很大程度的主觀隨意性，它 的偏高或偏低都會影響雙方業(yè)績的正確評價。,20,變動成本加成法 變動成本加成法就是根據(jù)中間產(chǎn)品或勞務(wù)的變動成 本加上一定的合理利潤率計(jì)算的利潤作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移 價格的方法。 變動成本加成法的主要問題是：（1）這種內(nèi)部轉(zhuǎn) 移價格會使 “買方 ”過分有利；（2）由于對責(zé)任中心 只計(jì)算變動成本，因而不能用投資利潤率和剩余收 益對責(zé)任中心進(jìn)行業(yè)績考核；（3）如果無限制地 將一個責(zé)任中心的變動成本轉(zhuǎn)移給另一責(zé)任中心， 將不利于激勵成本中心控制成本。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),21,協(xié)商決定的轉(zhuǎn)移

15、價格 協(xié)商決定的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格是責(zé)任中心的買賣雙方以正常的市場價 格為基礎(chǔ)，定期共同協(xié)商，確定一個雙方都愿意接受的價格作為 中間產(chǎn)品或勞務(wù)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格。 采用這種價格的前提條件是責(zé)任中心相互轉(zhuǎn)讓的中間產(chǎn)品或勞務(wù) 應(yīng)有非競爭性的市場可以買賣，在這市場內(nèi)買賣雙方有權(quán)決定是 否買賣這種中間產(chǎn)品。 協(xié)商定價應(yīng)該由每個部門所面臨的機(jī)會成本來指導(dǎo)，只有當(dāng)“賣方” 的計(jì)劃成本比 “買方 ”的機(jī)會成本低時，才能達(dá)成協(xié)商價格。 協(xié)商價格的上限是市價，下限是單位變動成本，具體價格應(yīng)當(dāng)由 責(zé)任中心的買賣雙方在其上下限范圍內(nèi)協(xié)商議定。 協(xié)商價格的缺陷是：在各責(zé)任中心的協(xié)商過程中，不可避免地要 花費(fèi)很多人力、物力和時間

16、；另外，當(dāng)買賣雙方難于確定內(nèi)部轉(zhuǎn) 移價格時，往往需企業(yè)高層管理人員進(jìn)行裁定。,22,3 、內(nèi) 部 轉(zhuǎn) 移 價 格 的 運(yùn) 用 例111 南海石油公司有三個分公司，每個分公司都是利潤中 心。其中，生產(chǎn)分公司從事油田的原油生產(chǎn)，運(yùn)輸分公司負(fù)責(zé) 原油管道的輸送工作，精煉分公司專門將原油加工成汽油。假 設(shè)每個分公司的變動成本隨著單一的成本動因變化。生產(chǎn)分公 司和運(yùn)輸分公司的成本動因分別是其生產(chǎn)和運(yùn)送的原油桶數(shù)， 精煉分公司的成本動因是其加工的汽油桶數(shù)。每單位的固定成 本則是根據(jù)預(yù)算年產(chǎn)量，即生產(chǎn)的原油產(chǎn)量、運(yùn)送的原油產(chǎn)量 及生產(chǎn)的汽油產(chǎn)量來計(jì)算的。 生產(chǎn)分公司可以以每桶104元的價格將原油賣給公司的外

17、部客 戶；運(yùn)輸分公司從生產(chǎn)分公司“買入”原油，然后將它們運(yùn)到精 煉分公司，并“賣給”精煉分公司。輸油管道每天可以承運(yùn)40000 桶原油。精煉分公司已經(jīng)達(dá)到其生產(chǎn)能力，每天加工15000桶汽 油（生產(chǎn)1桶汽油需耗用2桶原油），平均每天耗用從運(yùn)輸分公 司運(yùn)來的10000桶原油和向當(dāng)?shù)仄渌a(chǎn)油商購買（每桶144元） 的20000桶原油。精煉分公司以每桶416元的價格出售汽油。,23,生產(chǎn)分公司 每桶原油變動成本 = 16元 每桶原油固定成本 = 48元 每桶原油全部成本 = 64元 運(yùn)輸分公司 每桶原油變動成本 = 8元 每桶原油固定成本 = 2 4元 每桶原油全部成本 = 32元,外部市場 出售給

18、第三方的每桶 原油市價 = 104元,精煉分公司 每桶原油變動成本 = 64元 每桶原油固定成本 = 48元 每桶原油全部成本 = 112元,外部市場： 外部供應(yīng)商出售給精 煉分公司每桶原油市 價 = 144元,外部市場： 出售給第三方的每 桶汽油市價 = 416元,圖111,南海石油公司的經(jīng)營數(shù)據(jù),2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),24,根據(jù)上述資料，分別采用以市場價格為基礎(chǔ)、以完全成本的110%加成 率和協(xié)商決定的方法制定的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格。 1.以市場價格為基礎(chǔ)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格： 從生產(chǎn)分公司到運(yùn)輸分公司= 104 元 從運(yùn)輸分公司到精煉分公司 = 144元 2.以完全成本的110%加成率的

19、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格： 從生產(chǎn)分公司到運(yùn)輸分公司 = （16+48）110% = 70.40（元） 從運(yùn)輸分公司到精煉分公司 = （ 70.40+8+ 24）110% = 112.64 （元） 3.協(xié)商決定的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格：如前所述，協(xié)商定價應(yīng)該由每個部門所面臨 的機(jī)會成本來指導(dǎo)，只有當(dāng) “賣方 ”的計(jì)劃成本比 “買方 ”的機(jī)會成本低 時，才能達(dá)成協(xié)商價格。假定經(jīng)協(xié)商，內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價格確定如下： 從生產(chǎn)分公司到運(yùn)輸分公司 = 80 （元） 從運(yùn)輸分公司到精煉分公司 = 134（元）,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),25,例112 續(xù)上例。假設(shè)南海石油公司的生產(chǎn)分公司每天 生產(chǎn)10000桶原油，精煉分公司

20、不再向其他產(chǎn)油商購買 原油，分別考慮三種不同的轉(zhuǎn)移定價方法對各分公司業(yè) 績的影響。 采用不同的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格得出的各分公司的利潤是不同 的，若以方法1為基礎(chǔ)，可計(jì)算最大差異如下： 生產(chǎn)分公司利潤的差異40006403360（百元） 運(yùn)輸分公司利潤的差異80022001400（百元） 精煉分公司利潤的差異80039363136（百元）,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),26,例11 3 續(xù)上例。運(yùn)輸分公司一桶原油的內(nèi)部轉(zhuǎn)移 價格是112.64元，成本是102.40元。如果精煉分公 司可以從外部供應(yīng)商處以每桶108元的價格購入原 油，那么，它就會拒絕從運(yùn)輸分公司購買。假設(shè)運(yùn) 輸分公司沒有外部市場，

21、原油只能在公司內(nèi)部銷 售。試比較精煉分公司的利益和總公司的損失。 精煉公司每桶原油可節(jié)約成本112.641084.64 （元） 總公司每桶原油的損失108102.405.60（元）,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),27,4、機(jī)會成本法與內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格 機(jī)會成本法（opportunity cost approach）就是找出 “賣方 ”愿意 接受的最低價格和“買方 ”愿意支付的最高價格的方法。最高價格和 最低價格就相當(dāng)于內(nèi)部轉(zhuǎn)移的機(jī)會成本。 最低內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格或底價，就是“買方 ”按此價格將產(chǎn)品賣給內(nèi)部其 他部門，不會因此而使得業(yè)績變得更差的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格。 最低內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價格截至到轉(zhuǎn)讓時點(diǎn)承擔(dān)的單

22、位增量或?qū)嵵С杀?單位機(jī)會成本 最高內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格或頂價，就是“買方”按此價格購買內(nèi)部其他部門 的產(chǎn)品，不會因此而使業(yè)績變得更差的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格。 最高內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價格最終產(chǎn)品的市場售價后續(xù)工序加工過程中發(fā)生 的費(fèi)用 機(jī)會成本法可表明什么時候通過內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格可能提高公司整體 的利益。應(yīng)該指出的是，只要 “賣方 ”的機(jī)會成本（最低價格）比 “買方 ”的機(jī)會成本（最高價格）低，就應(yīng)該在內(nèi)部轉(zhuǎn)移產(chǎn)品。這就 意味著，公司總體的利益不會因內(nèi)部轉(zhuǎn)移產(chǎn)品而降低。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),28,例164假定三門公司一分廠所生產(chǎn)的甲部件既可以對外銷售，也可以銷售 給第二分廠加工成甲產(chǎn)成品對外銷售。兩個分廠的

23、有關(guān)收入、成本和利潤資 料如表162所示.,表162,一、二分廠收入、成本和利潤資料,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),29,當(dāng)一分廠無閑置生產(chǎn)能力，且一致性原則要求必須先 滿足內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的需要 此時，不存在因放棄對外銷售而產(chǎn)生的機(jī)會成本，因 此，一分廠的最低內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價格就是其發(fā)生的變動成 本160元。對于二分廠而言，它所能支付的最高內(nèi)部轉(zhuǎn) 讓價格計(jì)算如下： 最高內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價格350170180（元） 由于一分廠的最低轉(zhuǎn)讓價格160元低于二分廠的最高轉(zhuǎn) 讓價格180元，甲部件的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是可行的。但是如果 一分廠按照最低內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價格進(jìn)行定價，則其利潤為 零，不利于其業(yè)績考核，因此，具體的轉(zhuǎn)讓價格可

24、以 通過協(xié)商決定。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),30,2、當(dāng)一分廠無閑置生產(chǎn)能力，且有選擇對外銷售或內(nèi) 部轉(zhuǎn)讓的自主權(quán)。 此時，對于一分廠而言，內(nèi)部轉(zhuǎn)讓甲部件的機(jī)會成本是 由于不把甲部件賣給外部市場而放棄的40元的邊際貢 獻(xiàn)。一分廠是最低內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價格可計(jì)算如下： 最低內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價格16040200（元） 而二分廠所能支付的最高內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價格仍然為180元。 由于一分廠要求的最低內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價格200元高于二分廠 所能支付的最高內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價格180元，因而，甲部件的 內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是不可行的。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),31,一分廠有閑置生產(chǎn)能力 由于一分廠有閑置生產(chǎn)能力，所以內(nèi)部轉(zhuǎn)讓甲部 件

25、的機(jī)會成本為零，因?yàn)橐环謴S沒有因?yàn)閮?nèi)部轉(zhuǎn) 讓而放棄如何邊際貢獻(xiàn)。 假設(shè)一分廠的閑置生產(chǎn)能力可以生產(chǎn)10000單位的 甲部件，此時，可以計(jì)算甲部件的最低內(nèi)部轉(zhuǎn)讓 價格如下： 最低內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價格1600160（元） 由于一分廠要求的最低內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價格160元低于二 分廠所能支付的最高內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價格180元，因此， 甲部件的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是可行的。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),2,一、成 本 中 心 的 業(yè) 績 評 價 責(zé)任成本產(chǎn)品成本的主要區(qū)別是： 成本核算的對象不同。產(chǎn)品成本是以一定種類或批次的產(chǎn)品 為計(jì)算對象；而責(zé)任成本是以各個責(zé)任中心為計(jì)算對象的。 成本核算的原則不同。產(chǎn)品成本的核算原則是誰受益

26、，誰承 擔(dān)；而責(zé)任成本的核算原則是誰負(fù)責(zé)，誰承擔(dān)。 成本核算的內(nèi)容不同。產(chǎn)品成本既包括可控成本，又包括不 可控成本，只要應(yīng)歸屬于產(chǎn)品的，都是產(chǎn)品成本；而責(zé)任成 本的核算只包括可控成本，不可控成本只作為參考指標(biāo)。 成本核算目的不同。產(chǎn)品成本核算能為考核成本計(jì)劃完成情 況及計(jì)算利潤、制定產(chǎn)品價格提供依據(jù)，是實(shí)施經(jīng)濟(jì)核算制 的重要手段；而責(zé)任成本核算則是為了評價和考核責(zé)任預(yù)算 的執(zhí)行情況，是進(jìn)行成本控制和考核成本責(zé)任的重要手段。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),3,責(zé)任成本與產(chǎn)品成本的聯(lián)系。 首先，兩者核算的原始成本信息是相同的， 只是加工整理的主體不同； 其次，兩者歸集的成本都是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過

27、 程中實(shí)際發(fā)生的耗費(fèi)，因此，就整個企業(yè)來 說，一定時期的責(zé)任成本總額和一定時期的 產(chǎn)品成本總額是相等的。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),4,成本中心的考核指標(biāo) 主要包括目標(biāo)成本降低額和目標(biāo)成本降低率 目標(biāo)成本降低額=目標(biāo)（或預(yù)算）成本 實(shí)際成本 目標(biāo)成本降低額 目標(biāo)成本降低率= 100% 目標(biāo)成本 在對成本中心進(jìn)行考核時，應(yīng)注意區(qū)分可控成本和不可控成 本，不可控成本不應(yīng)計(jì)入其責(zé)任成本。還需注意的是，如果預(yù) 算產(chǎn)量與實(shí)際產(chǎn)量不一致時，應(yīng)先按彈性預(yù)算的方法調(diào)整預(yù)算 指標(biāo)，然后再進(jìn)行考核。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),5,例171,馬丁公司的一車間生產(chǎn)A產(chǎn)品，預(yù)算產(chǎn)量500件，其成本預(yù)

28、,算資料如表17-1所示：,表17-1,A產(chǎn)品成本預(yù)算表,當(dāng)年實(shí)際生產(chǎn)A產(chǎn)品550件，實(shí)際發(fā)生的成本資料如表17-2所示：,表17-2,A產(chǎn)品實(shí)際成本表,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),6,一車間的責(zé)任成本=（34.80+81.10）550=12760 （元） 在評價該成本中心的業(yè)績時，還應(yīng)按彈性預(yù)算的方 法，根據(jù)實(shí)際產(chǎn)量對預(yù)算成本進(jìn)行調(diào)整，從而做出合 理的評價。 調(diào)整后的預(yù)算成本=23550=12650（元） 目標(biāo)成本降低額=12650-12760= -110（元）（超支） 目標(biāo)成本降低率= -110/12650= -0.87% （超支）,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),7,二、 收

29、入中心的業(yè)績評價 收入中心的收入實(shí)際上是整個企業(yè)的收 入 ； 收入中心的業(yè)績評價指標(biāo)包括營業(yè)收入目標(biāo) 完成百分比、營業(yè)貨款回收平均天數(shù)和壞賬 發(fā)生率等。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),8,營業(yè)收入目標(biāo)完成百分比=實(shí)際實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入/目標(biāo)營 業(yè)收入100% 對收入中心來說，這一指標(biāo)是最主要的業(yè)績評價指標(biāo)。 營業(yè)貨款回收平均天數(shù)=（營業(yè)收入回收天數(shù)）/全 部營業(yè)收入 將實(shí)際的營業(yè)貨款回收平均天數(shù)與計(jì)劃天數(shù)相比較，能反 映該收入中心的營業(yè)款項(xiàng)的及時情況。 壞賬發(fā)生率=某年壞賬發(fā)生數(shù)/某年全部營業(yè)收入100% 以壞賬發(fā)生率來評價收入中心的業(yè)績能促進(jìn)收入中心在經(jīng)營 過程中保持認(rèn)真謹(jǐn)慎的作風(fēng)。,20

30、10復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),9,三、利潤中心的業(yè)績評價 利潤中心業(yè)績的評價和考核，主要是通過一 定期間實(shí)現(xiàn)的利潤與“責(zé)任預(yù)算” 比較進(jìn)行 的。 利潤中心業(yè)績評價的主要指標(biāo)是“責(zé)任利 潤”。 責(zé)任利潤有主要的評價指標(biāo)包括：可控邊際 貢獻(xiàn)、部門邊際貢獻(xiàn)和稅前部門利潤等。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),10,1、可控邊際貢獻(xiàn) 可控邊際貢獻(xiàn)也稱部門經(jīng)理可控邊際，是部門經(jīng)理在其 權(quán)責(zé)范圍內(nèi)有能力控制，因而應(yīng)對其負(fù)責(zé)的全部邊際貢 獻(xiàn)，是最符合“責(zé)任利潤”概念的指標(biāo)。可控邊際貢獻(xiàn)通 常是考核利潤中心業(yè)績最主要的指標(biāo)。 可控邊際貢獻(xiàn)=營業(yè)收入總額 變動成本總額 部門 經(jīng)理可控的可追溯固定成本 =邊際

31、貢獻(xiàn) 部門經(jīng)理可控的可追溯固定成本 必須在各部門追溯性固定成本基礎(chǔ)上，進(jìn)一步將之區(qū)分 為部門經(jīng)理可控成本和不可控成本，并就經(jīng)理人員可控 成本進(jìn)行業(yè)績評價、考核。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),11,2、部門邊際貢獻(xiàn) 部門邊際貢獻(xiàn)又稱部門毛利，該指標(biāo)反映利潤中心為整 個企業(yè)實(shí)際作出的貢獻(xiàn)，對評價其在企業(yè)中所具有的重 要性，確定其應(yīng)有的客觀地位具有重要意義。 部門邊際貢獻(xiàn)=營業(yè)收入總額 變動成本總額 部門 經(jīng)理可控的可追溯固定成本 部門經(jīng)理不可控但高層 管理部門可控的可追溯固定成本 =部門經(jīng)理貢獻(xiàn) 部門經(jīng)理不可控但高層管理部門可 控的可追溯固定成本 部門邊際貢獻(xiàn)指標(biāo)反映的是部門為補(bǔ)償共同性固

32、定成本 及提供企業(yè)利潤所作的貢獻(xiàn)。但由于該指標(biāo)中包含了部 門不可控的因素，所以與“責(zé)任利潤”概念不完全相符， 因而只能作為利潤中心業(yè)績評價的參考指標(biāo)。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),12,3 、稅 前 部 門 利 潤 稅前部門利潤是將部門邊際貢獻(xiàn)調(diào)整到與整個企業(yè)稅前 利潤相一致的指標(biāo)，其意義在于提醒部門經(jīng)理企業(yè)中還 有共同成本存在，只有當(dāng)各個利潤中心都產(chǎn)生了足夠的 邊際貢獻(xiàn)來彌補(bǔ)這些共同成本時，整個企業(yè)才有可能獲 利。 稅前部門利潤=部門邊際貢獻(xiàn) 分?jǐn)偟钠髽I(yè)共同費(fèi)用 以稅前部門利潤指標(biāo)評價利潤中心的業(yè)績 具有其局限 性。其一，企業(yè)共同費(fèi)用的分?jǐn)偩哂兄饔^性，這一分配 數(shù)會因共同費(fèi)用的實(shí)際發(fā)

33、生數(shù)的改變而改變，也會因共 同費(fèi)用分配方法的改變而改變。其二，企業(yè)發(fā)生的共同 費(fèi)用對于部門管理人員來說往往是不可控的。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),13,四、投資中心的業(yè)績評價 投資中心業(yè)績的評價和考核除了使用利潤 指標(biāo)外，還通常以投資報(bào)酬率、剩余收益 和經(jīng)濟(jì)附加值作為評價和考核其業(yè)績的主 要指標(biāo)。 投資報(bào)酬率； 剩余收益； 經(jīng)濟(jì)附加值。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),14,1、投資報(bào)酬率 投資報(bào)酬率（ return on investment，簡稱ROI）是一個常 用的投資中心業(yè)績評價指標(biāo)。 投資報(bào)酬率是投資中心所獲得的利潤與其經(jīng)營資產(chǎn)之間的比 率，其計(jì)算公式如下： 利潤 投資

34、報(bào)酬率= 100% 經(jīng)營資產(chǎn)（或投資額） 上述公式中的利潤是指扣減利息費(fèi)用和所得稅之前的利潤。 另外，由于營業(yè)利潤是期間性指標(biāo)（即利潤是在整個預(yù)算執(zhí) 行期內(nèi)獲得的），故上述公式分母的“經(jīng)營資產(chǎn)”應(yīng)按平均占 用額或投資額計(jì)算，即采用期初數(shù)加期末數(shù)除以2。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),15,例172 某投資中心，報(bào)告期年初數(shù)全部資產(chǎn)為 250000元，年末數(shù)為150000元。報(bào)告期的稅后凈利 潤為37500元，發(fā)生的利息費(fèi)用為8000元。假定所 得稅率為25。根據(jù)資料，可計(jì)算投資報(bào)酬率如 下： 37500（1 25%）+8000 50000+8000 ROI = = = （250000+1

35、50000）2 200000 29,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),16,投資報(bào)酬率的分解 根據(jù)杜邦利潤分析的方法，投資報(bào)酬率還可按其構(gòu) 成因素分解為如下的計(jì)算公式： 銷售收入 利潤 投資報(bào)酬率= 100% 經(jīng)營資產(chǎn) 銷售收入 =經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售利潤率 從上述公式中我們還可以了解到，經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 和銷售利潤率是影響投資報(bào)酬率的兩個重要因素。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),17,例173 某投資中心報(bào)告期的有關(guān)資料如下：,銷售收入,300000元,營業(yè)利潤（稅前） 36000元 經(jīng)營資產(chǎn)（期初） 140000元 經(jīng)營資產(chǎn)（期末） 160000元 假定報(bào)告期沒有發(fā)生利息費(fèi)用。 該投資

36、中心的投資報(bào)酬率可計(jì)算如下： 300000 36000 ROI = （140000+160000）2 300000,=,212%=24 %,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),18,1、擴(kuò)大銷售量。若該投資中心計(jì)劃期的銷售可增加20%，營業(yè) 利潤可由原來的36000元增加30%，其他因素不變。則該投資中 心的投資報(bào)酬率可計(jì)算如下：,300000（1+20%）,36000（1+30%）,ROI= （140000+160000）2 300000（1+20%）,=,2.4 13%= 31.2%,上述計(jì)算結(jié)果表明，銷售收入增加20%，使該投資中心的資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)率由原來的2次提高到2.4次；銷售利潤率由原

37、來的12%提 高到13%，從而使投資報(bào)酬率由原來的24%提高到31.2%。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),19,2、降低成本。若該投資中心計(jì)劃期將降低成本6000元，其他 因素不變。則該投資中心的投資報(bào)酬率可計(jì)算如下： 300000 36000+6000,ROI,= （140000+160000）2 300000 =214%=28% 上述計(jì)算結(jié)果表明，由于成本降低6000元，使投資中心的銷售 利潤率由原來的12%提高到14%，從而使投資報(bào)酬率從原來的 24%提高到28%。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),20,3、減少營業(yè)資產(chǎn)。若該投資中心的經(jīng)營資產(chǎn)的平均余額從原 來的150000元

38、降為120000元，其他因素不變。則該投資中心的 投資報(bào)酬率可計(jì)算如下： 300000 36000 ROI= 120000 300000 = 2.5 12%=30% 上述計(jì)算結(jié)果表明，由于營業(yè)資產(chǎn)的平均余額從原來的150000 元降為120000元，使該投資中心的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由原來的2次提 高到2.5次，從而使投資報(bào)酬率從原來的24%提高到30%。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),21,評價 優(yōu)點(diǎn)：投資報(bào)酬率是全面評價投資中心各項(xiàng)經(jīng)營活 動的綜合性質(zhì)量指標(biāo)。它既能揭示投資中心的銷售 利潤水平，又能反映資產(chǎn)的使用效果。利用投資報(bào) 酬率指標(biāo)不僅能夠使不同經(jīng)營規(guī)模的責(zé)任中心的業(yè) 績具有可比性，從而

39、對各利潤中心的業(yè)績作出客觀 公正的評價和考核，而且為企業(yè)合理調(diào)整資金布局 和進(jìn)行新的投資提供了決策依據(jù)。 局限性：首先，由于投資報(bào)酬率重視投資中心短期 業(yè)績，因而容易導(dǎo)致投資中心短期行為的發(fā)生，也 就是投資中心管理者常常以犧牲長遠(yuǎn)發(fā)展為代價來 獲取短期利益。其次，它不利于投資中心開發(fā)新項(xiàng) 目。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),22,例174,大眾制衣公司下的一個投資中心，目前的擁,有資產(chǎn)5000萬元，所產(chǎn)生的經(jīng)營利潤為750萬元，投資 報(bào)酬率為15%。假定該投資中心的資金成本為10%，該投 資中心有機(jī)會再投資一個新項(xiàng)目，投資所需的支出為 1000萬元，預(yù)計(jì)可得經(jīng)營利潤130萬元，則該項(xiàng)目的

40、投 資報(bào)酬率為13%。 如果投資這個項(xiàng)目，該投資中心的投資報(bào)酬率將降為： 投資報(bào)酬率=（750+130）/（5000+1000） *100%=14.67% 盡管新項(xiàng)目產(chǎn)生的投資報(bào)酬率高于資金成本，但由于該 投資降低了部門的投資報(bào)酬率，投資中心的管理者顯然 不會進(jìn)行此項(xiàng)投資。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),23,2 、剩 余 收 益 剩余收益（residual income）是指投資中心的營 業(yè)利潤，減去其經(jīng)營資產(chǎn)按規(guī)定的最低報(bào)酬率計(jì)算 的投資報(bào)酬后的余額。這里規(guī)定的最低報(bào)酬率一般 是指各投資中心的平均報(bào)酬率或企業(yè)預(yù)期的報(bào)酬 率。計(jì)算公式如下： 剩余收益=營業(yè)利潤 （經(jīng)營資產(chǎn)規(guī)定的最低 報(bào)

41、酬率） 應(yīng)該指出的是，上述公式中從投資中心營業(yè)利潤中 所扣除的并非是其實(shí)際發(fā)生的資本成本，而是機(jī)會 成本。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),24,例175,沿用例174的資料，計(jì)算比較該投資中心投資新項(xiàng)目前,后的剩余收益（見表17-4）,表17-4,剩余收益計(jì)算表,從上述的計(jì)算可以看出，如果以投資報(bào)酬率評價該投資中心業(yè)績的話， 這個投資項(xiàng)目可能不會予以接受。但如果用剩余收益這個指標(biāo)來評價 該投資中心業(yè)績的話，由于其剩余收益從原來的250萬元增加到了280 萬元，該投資中心則會接受這個投資方案。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),25,評價 優(yōu)點(diǎn)：一是可以消除利用投資報(bào)酬率進(jìn)行業(yè) 績評價所

42、產(chǎn)生的缺陷，促使管理當(dāng)局重視對 投資中心業(yè)績絕對金額的評價；二是可以鼓 勵投資中心樂于接受比較有利的投資，使部 門目標(biāo)和企業(yè)整體目標(biāo)趨于一致。 缺點(diǎn)：首先，與投資報(bào)酬率一樣，以剩余收 益指標(biāo)評價業(yè)績也會導(dǎo)致短期行為的發(fā)生。 其次，剩余收益是一個絕對數(shù)指標(biāo)，使用該 指標(biāo)很難直接比較各個責(zé)任中心的業(yè)績。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),26,例176,A和B為某公司下的兩個投資中心，其規(guī)定的最低報(bào)酬率為8%。A,和B的有關(guān)指標(biāo)如圖表17-5：,表17-5,A、B投資中心資料表,A責(zé)任中心,B責(zé)任中心,平均經(jīng)營資產(chǎn) 營業(yè)利潤 最低報(bào)酬 剩余收益,1500000 150000 120000 300

43、00,250000 30000 20000 10000,從表面上看，A投資中心的經(jīng)營業(yè)績比B投資中心的好，因?yàn)樗氖Ｓ嗍找?是B投資中心的3倍。然而，我們再仔細(xì)觀察一下，就會發(fā)現(xiàn)，A投資中心使 用了6倍于B投資中心的資產(chǎn)才產(chǎn)生了這些收益。顯然，B投資中心的經(jīng)營效 率更高。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),27,3、經(jīng)濟(jì)附加值 經(jīng)濟(jì)附加值(economic value added, 簡稱EVA)是 一種特殊形式的剩余收益，它是稅后利潤減去全年 資金使用的總成本的差額。其計(jì)算公式如下： 經(jīng)濟(jì)附加值=稅后利潤-（加權(quán)平均資本成本資金 總額） 如果EVA是正數(shù)，表示該公司是盈利的；如果 EVA 是

44、負(fù)數(shù)，則表示該公司的資金正在減少。從長期 看，只有不斷地創(chuàng)造資本或財(cái)富的公司才能生存。 以EVA指標(biāo)評價投資中心的經(jīng)營業(yè)績，能夠激勵管 理者使用現(xiàn)有的和新增的資金去獲得更大的利潤。 EVA指標(biāo)的重要特征就在于它強(qiáng)調(diào)稅后利潤和資金 的實(shí)際成本。,2010復(fù)旦大學(xué)出版社成本管理會計(jì),28,經(jīng)濟(jì)附加值的計(jì)算 使用經(jīng)濟(jì)附加值指標(biāo)的關(guān)鍵是如何計(jì)算資金成本。 一般來說，計(jì)算資本成本需要下列兩個步驟；一是 確定資金的加權(quán)平均成本；二是確定資金總額。 確定資金的加權(quán)平均成本 資金的加權(quán)平均成本=（某種融資在總?cè)谫Y中 所占的比例該項(xiàng)融資的資金成本） 確定資金總額 一般來說，資金總額不僅包括購買廠房建筑物、 機(jī)器設(shè)備和土地使用權(quán)等投資的資金數(shù)額，而且還 應(yīng)包括一些預(yù)期可能會有一個長期回報(bào)的其他支 出，如研究開發(fā)費(fèi)用、雇員的培訓(xùn)費(fèi)等（實(shí)際上它 們本身也是投資）。,29,例177 大眾制衣公司去年的稅后