《互聯(lián)網(wǎng)金融概論》第一章 概論.ppt

1、互聯(lián)網(wǎng)金融概論,主編：郭福春 陶再平,教師： 電話：,教材介紹,本教材是高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的專業(yè)教材，全書共分為八章： 第一章 互聯(lián)網(wǎng)金融概論 第二章 互聯(lián)網(wǎng)金融支付 第三章 互聯(lián)網(wǎng)金融銷售模式 第四章 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 第五章 眾籌融資 第六章 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的風(fēng)險 第七章 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管 第八章 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的機遇和挑戰(zhàn),2,教學(xué)安排,課時：該課程的周課時為4，總課時為48，總評成績: 3分 教學(xué)理念：不只教你知識和技能,更教你怎么學(xué)知識長技能。學(xué)習(xí)知識的關(guān)鍵，不在于“學(xué)什么”，而在于“怎么學(xué)”學(xué)習(xí)的方法和過程，有時真的很不一樣。 由于互聯(lián)網(wǎng)金融變化太快，所以在學(xué)習(xí)本教材的同時，我們緊跟這個行

2、業(yè)的發(fā)展情況，及時掌握最新最前沿的動態(tài)，教大家運用所學(xué)到知識進行實操演練，兼職互聯(lián)網(wǎng)金融工作。 我們還給同學(xué)一些可以實操的金融產(chǎn)品，有興趣的同學(xué)可以嘗試一下，讓同學(xué)們學(xué)到真正實用的東西。 考核方式是考查，課總評成績=期末考試成績60% +平時成績40%（出勤40%、課堂表現(xiàn)20%、平時作業(yè)30%、借閱圖書10% ）,3,4,互聯(lián)網(wǎng)金融概論,第一章 互聯(lián)網(wǎng)金融概述,5,第一章的主要內(nèi)容,1.1互聯(lián)網(wǎng)時代的金融發(fā)展 1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng) 1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生與發(fā)展 1.4 互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式,本章學(xué)習(xí)目標(biāo),6,掌握互聯(lián)網(wǎng)金融的概念和模式； 理解互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)的區(qū)別 了解國內(nèi)

3、以及國外互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r,案例導(dǎo)讀 互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合，帶來了什么？,淘寶店主：余林，經(jīng)營汽車機油，五皇冠店鋪，銷售額高達200萬元，曾向銀行貸過款,但是因為沒有抵押就沒貸成。后來能夠申請到阿里貸款 ,他感到挺驚訝！,7,阿里小微貸款 ,向淘寶、天貓小微電商提供的小額貸款。貸款分為訂單貸款和信用貸款兩種 ,貸款最高額度100萬元 ,訂單貸周期30天 ，信用貸周期6個月。,案例導(dǎo)讀,企業(yè)的情況在阿里的數(shù)據(jù)庫里一清二楚，只要網(wǎng)店有真實的訂單 ,小微金融就可以貸款。經(jīng)營狀況好的網(wǎng)店 ,還可以憑借自己的信用獲得信用貸。比起傳統(tǒng)銀行一家一家地調(diào)查企業(yè)、一筆一筆地進行審核 ,網(wǎng)絡(luò)金融成本和風(fēng)險明顯降低

4、,效率則大大提高 京東商城、蘇寧電器等電商也借助交易平臺、交易數(shù)據(jù) ,紛紛進入小額貸款領(lǐng)域 ,布局金融平臺業(yè)務(wù),8,1.1 互聯(lián)網(wǎng)時代的金融發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)被公認為是繼農(nóng)業(yè)革命和工業(yè)革命之后的“第三次革命 ”。 互聯(lián)網(wǎng)不但極大地改變了人類的信息傳播方式 ,而且正在深刻改變著人類的生產(chǎn)和生活方式 ,它的普及和發(fā)展是一場前所未有的深刻的社會變革。 當(dāng)前,互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)滲透到經(jīng)濟社會的各個領(lǐng)域 ,成為經(jīng)濟發(fā)展和社會運行的基本要素 , 并與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)日益融合。,9,如果銀行不改變，我們就改變銀行,2008年末余額寶還遠沒有誕生之前，馬云就曾放出豪言“銀行不改變，那我們就來改變銀行” 2013年6月5日，支付

5、寶聯(lián)合天弘基金宣布推出“余額寶”，6月13日“悄然”上線。自上線之日到6月底時，余額寶的用戶就已突破250萬，規(guī)模達66億元。 到去年底已擁有3. 25 億的存量客戶。截至今年6月底，其規(guī)模已達到了1. 43 萬億元，超過招行去年底的個人全部存款余額。 （阿里副總裁-蔡崇信耶魯經(jīng)濟學(xué)博士）,10,11,1.1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇,一、互聯(lián)網(wǎng)金融定義 互聯(lián)網(wǎng)金融是一個譜系概念，涵蓋因為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)精神的影響，從傳統(tǒng)銀行、證券、保險、交易所等金融中介和市場，到瓦爾拉斯一般均衡對應(yīng)的無金融中介或市場情形之間的所有金融交易和組織形式。 這一概念是由謝平于2012年8月正式提出來的， 這也是被普

6、遍認同的比較權(quán)威的一種說法。但是，目前業(yè)界和學(xué)術(shù)界對其尚無統(tǒng)一的定義。,一、互聯(lián)網(wǎng)金融定義,廣義而言 , 凡是能夠充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展金融業(yè)務(wù)的金融活動基本上都可以稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融。 狹義而言 , 互聯(lián)網(wǎng)金融是指通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)等手段 ,實現(xiàn)融資、支付和信息中介等功能的一種新興的金融服務(wù)模式。 業(yè)界習(xí)慣謝平給出的定義,12,互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)Internet Technology 指在計算機技術(shù)的基礎(chǔ)上開發(fā)建立 的一種信息技術(shù)，簡稱IT 三部分組成 第一層是硬件，主機和網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)備； 第二層是指軟件，包括搜集、儲存各種軟件； 第三層是指應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普遍應(yīng)用，是進入信息社

7、會的標(biāo)志。 技術(shù)名詞：數(shù)據(jù)(Data)、信息=(Information)=數(shù)據(jù)+ 意義，智能(Intelligence)=信息+理解(understanding)推理(reasoning)，知識(Knowledge) =解決問題的技能(skill),13,互聯(lián)網(wǎng)精神：開放、平等、協(xié)作、分享,它是互聯(lián)網(wǎng)生命力之所在，也是新經(jīng)濟能否發(fā)展的命脈，是其發(fā)展的關(guān)鍵。 1969年ARPA建立了ARPANET網(wǎng)開始，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)有了五十多年，今天網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)開始對整個經(jīng)濟體系產(chǎn)生影響。 開放，互聯(lián)網(wǎng)無時無刻無處不在，24小時不停的傳遞信息；平等，“網(wǎng)絡(luò)面前人人平等”沒有人知道你是誰，在互聯(lián)網(wǎng)的世界里都是網(wǎng)友，不管

8、你有什么需要，不管你遇到什么困難，在這里都會找到屬于你自己的一片空間。協(xié)作，既是信息的接收者，也是信息的傳播者，每個人都是互聯(lián)網(wǎng)中的一個神經(jīng)元，互聯(lián)網(wǎng)世界就是一個興趣激發(fā)，協(xié)作互動的世界?；ヂ?lián)網(wǎng)的分享精神是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的原動力,14,瓦爾拉斯一般均衡：,15,第1章,瓦爾拉斯一般均衡是指在一系列理想化的假設(shè)下，完全競爭市場會達到均衡狀態(tài)，此時所有商品的供給和需求正好相等，資源配置達到帕累托最優(yōu)。,1,瓦爾拉斯Walras是法裔瑞士經(jīng)濟學(xué)家， 1874年瓦爾拉斯建立了被后人稱為瓦爾拉斯一般均衡的理論。他認為每個生產(chǎn)者和消費者都是市場價格的接受者。完全競爭的均衡結(jié)果是每種產(chǎn)品的價格等于要素成本即生產(chǎn)

9、費用。 用瓦爾拉斯一般均衡來理解，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，金融中介和市場都不存在，貨幣也可有可無,1.1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的特點,16,第1章,互聯(lián)網(wǎng)金融的 特點,基于 大數(shù)據(jù),的運用,金融業(yè)是一個與信息服務(wù)高度相關(guān)的行業(yè),而數(shù)據(jù)一直是信息時代的象征。金融業(yè)一方面是大數(shù)據(jù)的重要產(chǎn)生者 ,同時也高度依賴信息技術(shù)。 在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境中數(shù)據(jù)作為金融的核心資產(chǎn) ,將撼動傳統(tǒng)客戶關(guān)系和抵質(zhì)押品在金融業(yè)務(wù)中的地位。 互聯(lián)網(wǎng)金融以大數(shù)據(jù)、云計算 、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎為基礎(chǔ) ,挖掘客戶信息并管理信用風(fēng)險, 并運用搜索引擎對信息進行組織、排序和檢索通過云計算進行處理 ,以有針對性地滿足用戶在信息挖掘和信用風(fēng)險管理上

10、的需求。,1.1.2,特點（一）基于大數(shù)據(jù)的運用,17,具有 普惠金融,屬性,傳統(tǒng)金融機構(gòu)把精力放在“二八定律”中20%高價值客戶上， 互聯(lián)網(wǎng)金融則更注意發(fā)展80%的長尾小微客戶，主要以小薇客戶和個體戶為主，覆蓋了部分傳統(tǒng)金融的服務(wù)盲區(qū)。客戶基礎(chǔ)更為廣泛。 小微客戶的金融需求及小額又個性化，在傳統(tǒng)金融體系中往往得不到滿足，而互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)小微客戶方面卻有著先天的優(yōu)勢，可以高效地解決用戶的個性化需求，提高資源的配置效率，讓更廣泛的人群有機會通過互聯(lián)網(wǎng)金融享受到種類更多、更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。,特點（二）具有普惠金融屬性,18,服務(wù) 更加高效,便捷,互聯(lián)網(wǎng)的普及，尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛運用，互聯(lián)

11、網(wǎng)金融突破了時間和地域的限制 ,將金融服務(wù)延伸到互聯(lián)網(wǎng)所能覆蓋到的地區(qū),使得金融產(chǎn)品的交易可以隨時隨地進行。 同時依托大數(shù)據(jù)分析技術(shù)的發(fā)展 ，利用計算機對業(yè)務(wù)進行批量化、快速的處理，能夠以點對點直接交易為基礎(chǔ)進行金融資源的配置，資金和金融產(chǎn)品的供需信息在網(wǎng)絡(luò)上發(fā)布并匹配，供需雙方可以直接聯(lián)系和達成交易，為客戶提供便捷高效的金融服務(wù)。,特點（三）服務(wù)更加高效便捷,19,金融服務(wù),低成本,互聯(lián)網(wǎng)金融利用電子商務(wù)、第三方支付、社交網(wǎng)絡(luò)等形成的龐大數(shù)據(jù)庫和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù) ,使資金的供求雙方可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺自行完成信息的甄別、匹配、定價和交易。 一是無須設(shè)立眾多的分支機構(gòu)和雇用大量人員， 二 是與傳統(tǒng)的貸

12、前調(diào)查、貸時審查和貸后檢查， 服務(wù)成本和交易成本都大大降低,特點（四）金融服務(wù)低成本化,20,1.1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展概況,（一）國外互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展概況：國外互聯(lián)網(wǎng)金融是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的出現(xiàn)及蓬勃發(fā)展應(yīng)運而生的,20世紀90代以后 ,在發(fā)達國家和地區(qū)發(fā)展十分迅速。I995年10月18日,美國三家銀行聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)公司成立了全球第一家沒有任何分支機構(gòu)的純網(wǎng)絡(luò)銀行美國第一安全網(wǎng)絡(luò)銀行 (Smrity First NetbsTOrk Ballk,SFNB),被視為互聯(lián)網(wǎng)金融的雛形 ,而美國嘉信理財集團開始提供網(wǎng)上股票交易等業(yè)務(wù)則標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融時代的開啟。國外互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展大致可以分為三個階段

13、。,21,我國互聯(lián)網(wǎng)金融是在國外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)逐漸被引人中國的。雖然起步較晚 ,但是后來者居上，發(fā)展勢頭迅猛。 2014年12月12日微眾銀行開業(yè)，1月4日李克強在深圳前海微眾銀行敲下電腦回車鍵，卡車司機徐軍拿到了3.5萬元貸款。這是微眾銀行作為國內(nèi)首家開業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)民營銀行完成的第一筆放貸業(yè)務(wù)。該銀行既無營業(yè)網(wǎng)點，也無營業(yè)柜臺，更無需財產(chǎn)擔(dān)保，而是通過人臉識別技術(shù)和大數(shù)據(jù)信用評級發(fā)放貸款。我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展大致也可以分為三個階段。,（二）國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展概況,22,我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展概況,2013年是中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的元年,呈“爆炸式”增長態(tài)勢 各行各業(yè)紛紛涌入 1、各種模式競

14、相發(fā)展 2、各個層面的研究相繼展開 3、各級政府積極支持 4、各行各業(yè)的巨頭紛紛涌入 5、各類型的創(chuàng)業(yè)和投資興起,23,1、各種模式競相發(fā)展,以第三方支付、P2P網(wǎng)貸和眾籌等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，各種模式競相發(fā)展，迅速改變了我國金融業(yè)的面貌。 第三方支付自2005年在我國正式起。2012年市場交易規(guī)模為12.9萬億元，過去7年的年均增速達到111%。 第三方支付已經(jīng)成為支撐電子商務(wù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，也日漸成為互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的主要模式之一。 P2P網(wǎng)貸的發(fā)展在2012-13年則進入了爆發(fā)期，在全國各地迅速擴張。2016年底數(shù)量突破5千多家，到現(xiàn)在為止正常運營平臺數(shù)量2千多家。 互聯(lián)網(wǎng)金融門戶

15、和大數(shù)據(jù)金融等新金融形態(tài)也不斷涌現(xiàn)出來，并得到快速發(fā)展。,24,2、各個層面的研究相繼展開,2012年12月，清華五道口金融學(xué)院率先成立了 清華大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融實驗室；2013年8月，由京東、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)、拉卡拉和融360等33家發(fā)起關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會；中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會也成立互聯(lián)網(wǎng)金融工作委員會。 一時間，與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的研究機構(gòu)、行業(yè)組織、自律組織等紛紛成立。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的課題研究、學(xué)術(shù)專著等更是層出不窮, 2013年8月正式創(chuàng)刊互聯(lián)網(wǎng)金融雜志。 圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融的研討會、交流會和培訓(xùn)會等更是數(shù)不勝數(shù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的理論研究、行業(yè)組織的設(shè)立以及研討交流會議等的開展，在一定程度上對它的實踐起到了普及

16、、宣傳和引導(dǎo)的作用。,25,3、各級政府積極支持,26,面對熱潮洶涌的互聯(lián)網(wǎng)金融，各級政府陸續(xù)出臺了相關(guān)政策以支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。 北京、上海、浙江、深圳市包括我們南寧市，紛紛推出支持互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)企業(yè)各種鼓勵政策； 前海的金融創(chuàng)新已經(jīng)上升為國家戰(zhàn)略，在國家和地區(qū)相關(guān)政策的支持下，依托深圳前海金融資產(chǎn)交易所，吸引民生電商等新型金融電商和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的入駐。 2013年8月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見，要求充分利用互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)、新工具，不斷創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)模式，這在政策層面對互聯(lián)網(wǎng)金融起到了積極的推動作用。,4、各行各業(yè)的巨頭紛紛涌入,在互聯(lián)網(wǎng)與金融不斷融合趨勢的

17、沖擊下，一時間，互聯(lián)網(wǎng)金融成為各行各業(yè)巨頭們的新戰(zhàn)場 在金融機構(gòu)方面，以建行、交行和工行等為代表的傳統(tǒng)金融巨頭以電商平臺為渠道加大了對互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)的使用效率，加速信息化金融機構(gòu)的布局。 在互聯(lián)網(wǎng)公司方面，阿里巴巴在2012年就確定了“平臺、金融、數(shù)據(jù)”為集團未來的三大發(fā)展戰(zhàn)略，其在金融領(lǐng)域全面布局，而搜狐、騰訊、京東和百度等其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭也紛紛介入互聯(lián)網(wǎng)金融。 在產(chǎn)業(yè)巨頭方面，隨著民營銀行的逐步放開，騰訊、百業(yè)源、立業(yè)集團發(fā)起的深圳前海微眾銀行，正泰、華峰氨綸發(fā)起的溫州民商銀行和以津華北集團、麥購集團發(fā)起天津金城銀行 此外，美的集團、紅豆集團和格力電器等各行各業(yè)的巨頭們對民營銀行的牌照也是虎視

18、眈眈。,27,5、各種類型的創(chuàng)業(yè)和投資興起,互聯(lián)網(wǎng)金融的美好前景點燃了人們特別是年輕人的創(chuàng)業(yè)熱情，也吸引了越來越多的投資者進入這一領(lǐng)域。一方面，各種政策監(jiān)管的風(fēng)險、金融機構(gòu)及互聯(lián)網(wǎng)巨頭的強勢出擊以及來自各方面的不確定性等障礙并沒有擋住互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)者的步伐。 另一方面，金融業(yè)作為目前規(guī)模最大、利潤水平最高的產(chǎn)業(yè)，得到了PE（私募股權(quán)投資）和VC（風(fēng)險投資）的極大青睞，相關(guān)投資者紛紛涌入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，支持創(chuàng)業(yè)者和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展。 根據(jù)不完全統(tǒng)計了2010年以來的投融資事件，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域發(fā)生了58起投資事件，占比達24%。 在投資分布上，信貸服務(wù)和支付服務(wù)占比最高，合計占比達52%，在投資金額

19、上，互聯(lián)網(wǎng)金融相比其他行業(yè)的融資金額要高。 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展吸引了PE和VC的參與，同時，PE和VC的涌入又進一步推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。,28,29,30,互聯(lián)網(wǎng)金融概論,第一章 1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng),金融行業(yè)需要攪局者,（ 2013-06-21 09:56作者：馬云 來源人民日報） 風(fēng)險永遠存在,但是我們必須用創(chuàng)新的方法解決風(fēng)險,永遠不要忘記,我們的目的是解決生活問題、商業(yè)問題和商貿(mào)問題。 我跟很多人一樣以前抱怨很多,說金融這不對那不對,后來了解多了發(fā)現(xiàn)，人家也沒辦法 未來金融有兩大機會，一個是金融互聯(lián)網(wǎng)，金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)；第二個是互聯(lián)網(wǎng)金融，純粹的外行領(lǐng)導(dǎo)，其實很多行業(yè)的創(chuàng)新

20、都是外行進來才引發(fā)的。金融行業(yè)也需要攪局者，更需要那些外行的人進來進行變革。 我們很難改變歷史，但我們可以改變未來。今天做準(zhǔn)備，10年以后才有機會。我們今天引進開放，可能會有問題，但是今天的問題就會變成10年以后的成績。,31,馬云：金融行業(yè)需要攪局者,馬云這篇文章有800多字，其核心的內(nèi)容是： 1、現(xiàn)代的金融系統(tǒng)有銅墻鐵壁，民營資本難以進入： 2、現(xiàn)有的金融體系不足以支撐未來10年中國經(jīng)濟的成長： 3、現(xiàn)有的金融只服務(wù)了20%的客戶，還有80%的客戶需要金融機構(gòu)服務(wù)： 4、誰來服務(wù)80%的客戶？外來者，金融系統(tǒng)需要向外來者開放： 5、外來者攪局金融業(yè)，才能促進經(jīng)濟的繁榮,32,1.2.1 互

21、聯(lián)網(wǎng)金融含義 1.2.2 金融互聯(lián)網(wǎng)含義,謝平將其定義為：受互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)精神的影響，從傳統(tǒng)銀行、證券、保險、交易所等金融中介和市場，到無中介瓦爾拉斯一般均衡之間的所有金融交易和組織形式。（P8） 互聯(lián)網(wǎng)金融：是金融產(chǎn)品如何利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)整合、重塑的過程，是產(chǎn)品維度的問題,金融互聯(lián)網(wǎng)含義：金融互聯(lián)網(wǎng)一般是指傳統(tǒng)金融機構(gòu)利用計算機系統(tǒng)，電子渠道建立的新型金融服務(wù)模式，包括電話銀行、網(wǎng)上銀行 金融互聯(lián)網(wǎng)：從金融機構(gòu)、金融活動被互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改造的角度出發(fā)，是技術(shù)維度的問題,33,1.2.3兩種金融模式的比較,34,1.2.3 兩種金融模式的比較,35,金融互聯(lián)網(wǎng)模式,互聯(lián)網(wǎng)金融模式,36,第1

22、章,1.2.3 兩種金融模式的比較：,（一）發(fā)展理念及思維方式的不同 兩者的差異首先體現(xiàn)在其發(fā)展理念和思維方式上，互聯(lián)網(wǎng)金融的理念及思維更為開放、平等、分享與包容具有互聯(lián)網(wǎng)精神 金融互聯(lián)網(wǎng)往往是將金融產(chǎn)品或服務(wù)搬上互聯(lián)網(wǎng) （二）管理方式不同 傳統(tǒng)管理方式主要是將具有創(chuàng)造性的、有主見的人們置于一個標(biāo)準(zhǔn)化的、規(guī)范化的體系內(nèi)，來發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融這樣的創(chuàng)新模式， 金融互聯(lián)網(wǎng)模式更多地遵循了現(xiàn)有的管理方式，而互聯(lián)網(wǎng)金融則更接近于創(chuàng)新管理方式。,36,37,第1章,（三）出發(fā)點不同,互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要以客戶需求為導(dǎo)向，出發(fā)點是去實現(xiàn)和挖掘客戶的潛在需求 金融互聯(lián)網(wǎng)模式則主要以自我和贏利為導(dǎo)向，出發(fā)點往往是將

23、已有的金融產(chǎn)品或服務(wù)“強塞”給客戶。 （四）客戶群與客戶體驗不同 互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶群往往呈現(xiàn)出比較年輕、開放，并且愿意嘗試新鮮事物，比較熟悉互聯(lián)網(wǎng)。 金融互聯(lián)網(wǎng)的客戶群的年齡結(jié)構(gòu)偏年長一些，因而相對穩(wěn)健、保守 客戶體驗：傳統(tǒng)金融 “繁瑣、緩慢”。 金融互聯(lián)網(wǎng)特別關(guān)注客戶的體驗，盡量簡便。這也是兩者最本質(zhì)的區(qū)別之一。,37,38,第1章,（五）交易金額與頻率不同,互聯(lián)網(wǎng)金融客戶單筆的交易金額往往較小，交易頻率較高。預(yù)計未來客戶在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的交易金額及其在客戶總體交易金額中所占的比例會保持快速增長。 （六）價格策略不同 互聯(lián)網(wǎng)金融往往會為客戶提供免費的金融服務(wù)，或者提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)的價格明

24、顯低于金融互聯(lián)網(wǎng)。,38,39,第1章,（七）信息差異性,信息不對稱方面通常存在較大的差異。 互聯(lián)網(wǎng)金融模式卻在一定程度上可以降低信息不對稱，使融資方和投資方之間的分布變得更為對稱。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融也并不能完全解決信息不對稱問題， （八）新技術(shù)運用的不同 互聯(lián)網(wǎng)金融公司更愿意通過積極應(yīng)用新技術(shù)來改善客戶的體驗，進而更好地滿足客戶需求。 金融互聯(lián)網(wǎng)模式對新技術(shù)更加謹慎，往往反應(yīng)遲緩或被動。另外，金融互聯(lián)網(wǎng)模式在營銷方面更加傾向于依賴客戶經(jīng)理的服務(wù)，并不太關(guān)注新技術(shù)帶來的體驗。,39,40,第1章,（九）安全性及風(fēng)險管理方式不同,從安全性來看，金融互聯(lián)網(wǎng)模式相對于互聯(lián)網(wǎng)金融模式而言相對更強一點。

25、在風(fēng)險應(yīng)對方面，互聯(lián)網(wǎng)金融直面這個“不完美世界”，運用新技術(shù)、新方法來管理風(fēng)險，同時通過引進商業(yè)保險等方法來保障客戶的利益。 在管理風(fēng)險方面，互聯(lián)網(wǎng)金融還追求良好的客戶體驗，保障高效率的客服服務(wù)；而金融互聯(lián)網(wǎng)模式則追求所謂的“絕對安全”，通過設(shè)計各種繁瑣的操作流程和環(huán)節(jié)來實現(xiàn)對客戶的安全保障，其本質(zhì)上是完全犧牲了客戶的體驗和服務(wù)效率。,40,（十）監(jiān)管體系不同,（這是本教材原先的說法，現(xiàn)在的情況已經(jīng)變化） 2015年是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的分界點：15年之前，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的步伐很快，監(jiān)管未跟上；15年之后，尤其是 e租寶事件出現(xiàn)之后，監(jiān)管問題引起高度重視。 在今年全國金融會議上，習(xí)近平總書記關(guān)于互

26、聯(lián)網(wǎng)金融直接的表述是“加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管” 互聯(lián)網(wǎng)金融加強監(jiān)管時代開始了 兩者之間的本質(zhì)區(qū)別： 一是否具備互聯(lián)網(wǎng)精神、能否形成以客戶需求為導(dǎo)向。 二是傳統(tǒng)金融模式以“資產(chǎn)”為信用依據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)金融則以“經(jīng)濟行為”為信用依據(jù)。,41,“e租寶”事件,“e租寶”從2014年7月上線至2015年12月被查封，“e租寶”以高額利息為誘餌，虛構(gòu)融資租賃項目，持續(xù)采用借新還舊、自我擔(dān)保等方式大量非法吸收公眾資金，累計交易發(fā)生額達700多億元。90多萬客戶遍布全國。 據(jù)警方調(diào)查，“e租寶”將吸收來的資金以“借道”第三方支付平臺的形式進入自設(shè)的資金池；資金運用上，除了一部分吸取的資金用于還本付息外，相當(dāng)一部分被

27、用于“鈺城系”高管的揮霍、維持公司的巨額運行成本、投資不良債權(quán)以及廣告炒作。e租寶董事長丁寧私生活極其奢侈，大肆揮霍吸來的資金。丁寧贈與他人的現(xiàn)金、房產(chǎn)、車輛、奢侈品的價值達10余億元。,43,互聯(lián)網(wǎng)金融概論,第一章 1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生與發(fā)展,（一）互聯(lián)網(wǎng)對用戶的滲透改變用戶消費習(xí)慣 （二）互聯(lián)網(wǎng)對產(chǎn)業(yè)的滲透引發(fā)產(chǎn)業(yè)融合 （三）互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進步弱化金融機構(gòu)的中介職能,1.3.1互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生,44,（一）互聯(lián)網(wǎng)對用戶的滲透改變用戶消費習(xí)慣 環(huán)境優(yōu)化和終端技術(shù)進步的推動下，互聯(lián)網(wǎng)的滲透率不斷提升，截止2013年12月中國互聯(lián)網(wǎng)用戶的規(guī)模為6.48億，滲透率超過47%，市場規(guī)模為1059.8

28、億元?；ヂ?lián)網(wǎng)已經(jīng)成為生活的一部分，移動互聯(lián)網(wǎng)的崛起，LBS（手機定位）技術(shù)、移動支付、二維碼等技術(shù)的應(yīng)用，更是讓用戶可以隨時隨地完成消費行為，便利性大幅提升，越來越多的消費者開始由線下轉(zhuǎn)移至線上。,1.3.1互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生,互聯(lián)網(wǎng)對產(chǎn)業(yè)的滲透引發(fā)產(chǎn)業(yè)融合,46,1.3.1互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生,圖1-5 O2O電商的線上和線下融合圖,滲透率：多少目標(biāo)用戶知道你 占有率：市面上已經(jīng)賣出的同類產(chǎn)品多少是你家的 例子：李寧賣鞋子的，70%的體育大類用戶知道它這個品牌，市面上售出的20%運動鞋都是李寧的。 占有率是依據(jù)實際銷量來計算的，滲透率則是依據(jù)品牌知曉度來計算的，兩者沒有可比性。但從用戶的整個購買過

29、程，從認知到納入比較到最終購買各個階段的轉(zhuǎn)化率是有意義的，可以分析出用戶購買率低的原因所在，比如是品牌，廣告還是渠道等方面的因素。,47,1.3.1 涉及到的幾個基本概念,（二）互聯(lián)網(wǎng)對產(chǎn)業(yè)的滲透引發(fā)產(chǎn)業(yè)融合 互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在第三次工業(yè)革命中誕生，技術(shù)平臺和底層架構(gòu)的特性賦予了其強大的聯(lián)接功能，擺脫了傳統(tǒng)的時空、地域的限制，覆蓋范圍、傳輸效率和時效性都較傳統(tǒng)行業(yè)有了質(zhì)的飛躍?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)開始滲透到各個行業(yè)，并引發(fā)了以融合為特征的產(chǎn)業(yè)革命，產(chǎn)業(yè)之間的技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)相互滲透和交叉，一種產(chǎn)品或者服務(wù)往往是多個產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)成果的結(jié)晶，原有的產(chǎn)業(yè)界限日益模糊化。消費者的消費過程往往是線上和線下的多渠道融合，如圖

30、1-5所示，網(wǎng)絡(luò)平臺和實體門店相互融合，為消費者提供高效的購物體驗。,1.3.1互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生,（三）互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進步弱化金融機構(gòu)的中介職能 金融的本質(zhì)功能是融通資金，實現(xiàn)供需雙方的匹配，由于需求雙方的信息不對稱，以銀行、證券為代表的一系列金融機構(gòu)承擔(dān)起了中介的角色，推動了資金的擁有權(quán)和使用權(quán)的分離，實現(xiàn)風(fēng)險和收益的匹配?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的進步，尤其是社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎、大數(shù)據(jù)技術(shù)出現(xiàn)以后，市場信息不對稱程度減弱，中介的職能將會被削弱，資金的供求雙方可以進行面對面交易，雙方或多方交易可同時進行，通過拍賣等方式進行定價，供需雙方都有透明、公開的機會，市場的公平性和有效性會較傳統(tǒng)金融行業(yè)大幅度提高，達到

31、接近完全競爭的理想狀態(tài)。,1.3.1互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生,隨著互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)對用戶和行業(yè)的滲透率的提高和深入，未來互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和其他行業(yè)的融合是必然趨勢，傳統(tǒng)行業(yè)的生產(chǎn)效率會在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的驅(qū)動下或者主動或者被動的提升。同時我們還應(yīng)該注意到移動互聯(lián)網(wǎng)的沖擊將會比傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)的沖擊來的更快、更猛烈。,1.3.1互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生,一、互聯(lián)網(wǎng)金融誕生的國際背景：,1、技術(shù)進步和商業(yè)結(jié)算需要及社會信用體系日漸完善的必然產(chǎn)物 2、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和通信安全技術(shù)，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要背景原因 3、1994年導(dǎo)航（NAVIGSTOR）網(wǎng)際瀏覽器和RAS加密算法的問世 4、1995年10月，第一家網(wǎng)上銀行（SFBN）在美

32、國誕生 5、 2005年3月世界上第一家P2P網(wǎng)貸機構(gòu)“Zopa”在英國倫敦成立,51,二、互聯(lián)網(wǎng)金融誕生的國內(nèi)背景：,1、互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展導(dǎo)致金融機構(gòu)提供的服務(wù)遠不能滿足現(xiàn)代人的生產(chǎn)生活及消費需求。 2、我國嚴格的金融管制所造成的結(jié)構(gòu)性失衡，有80%的小微客戶的金融需求無法得到 3、我國第一家互聯(lián)網(wǎng)銀行是2014年12月成立的深圳微眾銀行。微眾銀行是由騰訊及百業(yè)源等知名企業(yè)發(fā)起設(shè)立，微眾銀行于2015年5月推出普惠金融貸款產(chǎn)品“微粒貸”。 （1997年中國銀行推出網(wǎng)上銀行“一網(wǎng)通”,成為國內(nèi)第一家上網(wǎng)的銀行一般是指。但這不是純網(wǎng)絡(luò)銀行） 4、中國第一家P2P公司是上海的拍拍貸，成立于2007

33、年6月 5、中國第一個第三方支付平臺是創(chuàng)建于1998年首信易支付(PayEase),52,(一)中小客戶對金融服務(wù)的需求強烈 (二)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)多樣化變現(xiàn)方式的嘗試 (三)資產(chǎn)管理公司對低成本渠道和用戶的追求,第1章,53,1.3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,53,(一)中小客戶對金融服務(wù)的需求強烈 作為盈利機構(gòu)，以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機構(gòu)以追求自身利益最大化為運營目的，單位業(yè)務(wù)規(guī)模較大的客戶能夠在實現(xiàn)相同收入的情況下有效攤低人力、物業(yè)和設(shè)備等運營成本和風(fēng)控成本，利潤貢獻占比更高，金融機構(gòu)的各類資源必然會向大客戶傾斜，由此導(dǎo)致對中小客戶的產(chǎn)品種類、服務(wù)深度不足。傳統(tǒng)金融機構(gòu)的主要業(yè)務(wù)是中高額貸款，民間

34、私企、小額貸款涉及的較少，而小額貸款在民間的需求量是巨大的。根據(jù)阿里巴巴平臺調(diào)研數(shù)據(jù)，約89%的企業(yè)客戶需要融資，53.7%的客戶需要無抵押貸款，融資需求在50萬以下的企業(yè)約占55.3%，200萬以下的約占87.3%?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)迎合了中小客戶的金融需求，同時也為其未來創(chuàng)造了巨大的發(fā)展空間。,54,1.3.2互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,(二)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)多樣化變現(xiàn)方式的嘗試 中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)經(jīng)過近30年的發(fā)展，產(chǎn)生了以百度、阿里和騰訊為代表的大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，根據(jù)2013年的最新統(tǒng)計結(jié)果，目前全球獨立用戶訪問量前20的網(wǎng)站中，中國有5家網(wǎng)站上榜。移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用也已經(jīng)擁有數(shù)以億計的用戶，并仍在快速增加，20

35、13年6月，微博注冊用戶數(shù)量為5.36億，10月25日，騰訊宣布微信用戶數(shù)量突破6億。 互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)典型的商業(yè)模式是通過免費的應(yīng)用吸引足夠多的用戶，然后利用不同的方式對用戶進行商業(yè)價值的開發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)廣告和網(wǎng)絡(luò)游戲的快速發(fā)展已經(jīng)證明了互聯(lián)網(wǎng)用戶的巨大價值。在通過廣告和游戲?qū)Υ罅康挠脩糍Y源完成第一階段的變現(xiàn)之后，仍然有大量的冗余流量價值未被開發(fā)，因此拓展至其他行業(yè)進行附加利潤獲取成為趨勢，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，使互聯(lián)網(wǎng)公司閑置的客戶資源和資產(chǎn)管理公司閑置的投資機會都得到了激活，雙方一拍即合。,1.3.2互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,(三)資產(chǎn)管理公司對低成本渠道和用戶的追求 以基金公司為代表的資產(chǎn)管理公司功能主要集

36、中于產(chǎn)品設(shè)計和投資研發(fā)，并未自建渠道直面客戶，客戶獲取成本高昂。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年上半年72家基金公司共計提取管理費用138.65億元，向銀行等銷售渠道支付了23.97億元的客戶維護費用即尾隨傭金，尾隨傭金整體比例已經(jīng)達到了17.29%。大眾資產(chǎn)自主管理（簡稱大資管）背景下的產(chǎn)品供給會越來越豐富，渠道的優(yōu)勢和議價能力將更加凸顯，如何找到低成本的渠道是資產(chǎn)管理公司的迫切需求。 資產(chǎn)公司通過與銀行和第三方銷售渠道進行銷售，通過與互聯(lián)網(wǎng)公司的合作，獲得客戶的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，從而開發(fā)相應(yīng)的理財產(chǎn)品。,1.3.2互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,一、國外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀,美國傳統(tǒng)金融業(yè)通過自發(fā)的與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合鞏

37、固了地位，獨立的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)對市場沖擊有限。美國的傳統(tǒng)金融體系經(jīng)過長期發(fā)展，產(chǎn)品和服務(wù)較為完善，而且金融機構(gòu)自互聯(lián)網(wǎng)誕生之初就開始了自發(fā)的信息化升級，金融的互聯(lián)網(wǎng)化整體上鞏固了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的地位。 英國是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)源地，全球第一家P2P網(wǎng)貸公司Zopa于2005年3月英國倫敦成立的一家網(wǎng)站。英國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，以及眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，為解決小微企業(yè)及個人創(chuàng)業(yè)者融資難題發(fā)揮了較大作用。 日本是由網(wǎng)絡(luò)公司主導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融變革的典型。與美國不同，日本的互聯(lián)網(wǎng)金融由網(wǎng)絡(luò)企業(yè)主導(dǎo)，并形成了涵蓋銀行、保險、券商等全金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)集團。,57,二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀,第三方支付;

38、現(xiàn)在支付寶、微信支付耳熟能詳了7年的時間第三方支付就已經(jīng)發(fā)展成為了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最為成熟的行業(yè)，并作為基礎(chǔ)廣泛應(yīng)用于各行業(yè)。第三方支付企業(yè)共有267家，現(xiàn)在出現(xiàn)一種了新型的支付方式叫做“聚合支付”。 P2P網(wǎng)貸:自2007年第一家網(wǎng)貸平臺拍拍貸成立到現(xiàn)在，正好走過10年，網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了由資本追捧帶來的野蠻生長，到跑路、問題平臺頻現(xiàn)引發(fā)廣泛質(zhì)疑，再到監(jiān)管跟進、行業(yè)整改、綜合轉(zhuǎn)型的幾個階段。 至2017年7月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計成交量突破5萬億大關(guān)。環(huán)比增長112.43%，網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額增至1萬億元。網(wǎng)貸正常運營平臺數(shù)量下降至2090家，累計停業(yè)及問題平臺數(shù)達3826家。,58,59,60

39、,互聯(lián)網(wǎng)金融概論,第一章 1.4 互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式,互聯(lián)網(wǎng)金融主要模式：,六大模式： 1、第三方支付 2、P2P網(wǎng)貸 3、大數(shù)據(jù)金融 4、眾籌 5、信息化金融機構(gòu) 6、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶 7、（互聯(lián)網(wǎng)貨幣） ,61,互聯(lián)網(wǎng)金融模式,有些學(xué)者數(shù)字貨幣也叫換聯(lián)網(wǎng)貨幣或者電子貨幣列入互聯(lián)網(wǎng)金融主要模式之一,62,1.4.1 第三方支付（P17）,狹義：第三方支付（Third-Party-Pment）狹義上是指具備一定實力和信譽保障的非銀行機構(gòu)，借助通信、計算機和信息安全技術(shù)，采用與各大銀行簽約的方式，在用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式。(P17) 廣義：根據(jù)人民銀行2010年非金融機構(gòu)

40、支付服務(wù)管理辦法中給出的非金融機構(gòu)支付服務(wù)的定義，從廣義上講是指非金融機構(gòu)作為收、付款人的支付中介提供的網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡、銀行卡收單以及中國人民銀行確定的其他支付服務(wù)。第三方支付已不僅僅局限于最初的互聯(lián)網(wǎng)支付，而是成為線上線下全面覆蓋，應(yīng)用場景更為豐富的綜合支付工具。,1.4.1 第三方支付,第三支付已不僅僅局限于最初的互聯(lián)網(wǎng)支付，而是成為線上線下全面覆蓋，應(yīng)用場景更為豐富的綜合支付工具。 目前第三方支付公司的運營模式可以歸為兩大類： 一類是獨立第三方支付模式，以快錢、易寶支付、匯付天下、拉卡拉等為典型代表。 另一類是以支付寶、財付通為首的依托于自有B2C、C2C電子商務(wù)網(wǎng)站提供擔(dān)保功能的第三

41、方支付模式。 第三方支付發(fā)展最快的模式，“刷臉支付”已經(jīng)在肯德基試點了,64,1.4.1 第三方支付的優(yōu)勢,65,第三方支付的優(yōu)勢體現(xiàn)在以下幾個方面： 首先，對商家來說，通過第三方支付平臺可以規(guī)避無法收到客戶貨款的風(fēng)險，同時能夠為客戶提供多樣化的支付工具，從而提高了客戶購買的積極性，也為一些中小商戶提供了一種便捷的收款方式； 其次，對客戶來說，不但可以使貨物質(zhì)量在一定程度上有保障，增強了客戶網(wǎng)上交易的信心，而且也規(guī)避了無法收到貨物的風(fēng)險。 第三，對銀行來說，通過第三方平臺銀行可以擴展業(yè)務(wù)范疇，同時也節(jié)省了為大量中小企業(yè)提供網(wǎng)關(guān)接口的開發(fā)和維護費用。,第三方支付的重點布局移動支付,66,支付公司

42、都開始積極布局移動支付市場。當(dāng)前各類支付企 業(yè)主要分為以下幾種類型： 第一，以支付寶、財付通、銀聯(lián)為代表的支付企業(yè)，依托在個人用戶市場的品牌、賬戶規(guī)模等優(yōu)勢積極開發(fā)移動客戶端產(chǎn)品，實現(xiàn)基于移動互聯(lián)網(wǎng)的在線支付服務(wù)。 第二，以拉卡拉為代表的支付企業(yè)布局手機音頻刷卡器刷卡支付，通過銀行卡刷卡完成移動支付服務(wù)，其中拉卡拉是個人用戶使用的遠程付款的典型代表。（） 第三，快錢、易寶等支付企業(yè)主要開發(fā)企業(yè)使用的移動支付解決方案，通過插件或中間件產(chǎn)品解決企業(yè)在線交易的支付問題。 第四，三大電信運營商通過手機刷卡支付解決大量的小額現(xiàn)金交易和多張銀行卡等便利性問題。,1.4.2 P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺,P2P（Pe

43、er-to-Peer lending），即點對點信貸。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是指通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺進行資金借、貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過網(wǎng)站平臺尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群，幫助貸款人通過和其他貸款人一起分擔(dān)一筆借款額度來分散風(fēng)險，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。,67,P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的優(yōu)勢,第一，交易范圍大。一方面，民間個人借貸多局限于熟人圈子，通常以借貸雙方的社會關(guān)系為限，雙方一般至少要認識才能實現(xiàn)資金借貸的交易活動；另一方面，從社會心理的角度來看，熟人之間存在借貸關(guān)系通常會影響雙方交往心理，因而即使資金的需求方和潛在的資金供給者互相熟識，二者也

44、會因為心理原因不愿意互相借貸資金，而更愿意積極地尋找其他的借方和貸方。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸通過互聯(lián)網(wǎng)可以擴大借貸的范圍，實現(xiàn)陌生人之間的借貸，也為不愿進行相互借貸的熟人們找到可以進行資金融通的新渠道。 第二，風(fēng)險分散。P2P平臺使單個投資人的投資對象選擇增多，單個籌資項目面對的投資者增多。許多平臺都限定投資人在一筆貸款上的金額，要求一筆貸款覆蓋盡量多的投資人，在一定程度上實現(xiàn)了風(fēng)險分散。 第三，信息成本降低。借款需求和貸款利率直接在P2P借貸平臺上公開列出，借款人和投資者均可以詳細的了解借、貸款信息與市場行情，在一定程度上避免由于信息不透明、不對稱而導(dǎo)致的錯誤借貸行為，大幅降低了信息搜尋成本。,1.

45、4.3 大數(shù)據(jù)金融,大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)，通過對其進行實時分析，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)提供客戶全方位信息，通過實時分析和挖掘分析客戶的消費習(xí)慣和交易情況,準(zhǔn)確預(yù)測客戶行為,以便互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)或平臺在風(fēng)險控制方面有的放矢。（P19） 大數(shù)據(jù)金融擴充了金融業(yè)的企業(yè)種類，不再是傳統(tǒng)金融獨大。大數(shù)據(jù)金融按照平臺運營模式，可分為平臺金融和供應(yīng)鏈金融兩大模式。兩種模式代表企業(yè)分別為阿里金融和京東金融。,69,1.4.4 眾籌,眾籌大意為大眾籌資或群眾籌資，是指用團購+預(yù)購的形式，向網(wǎng)友募集項目資金的模式。 眾籌平臺的運作模式大同小異需要資金的個人或團隊將項目策劃交給眾籌平臺，經(jīng)過相關(guān)審核后，

46、便可以在平臺的網(wǎng)站上建立屬于自己的頁面，用來向公眾介紹項目情況。 眾籌的規(guī)則有三個：一是每個項目必須設(shè)定籌資目標(biāo)和籌資天數(shù)；二是在設(shè)定天數(shù)內(nèi)，達到目標(biāo)金額即成功，發(fā)起人即可獲得資金；項目籌資失敗則已獲資金全部退還支持者；三是眾籌不是捐款，所有支持者一定要設(shè)有相應(yīng)的回報。眾籌平臺會從募資成功的項目中抽取一定比例的服務(wù)費用。,70,眾籌的分類以及各自的營盈利方式,眾籌分為：股權(quán)眾籌和非股權(quán)眾籌 股權(quán)眾籌：即項目公司通過互聯(lián)網(wǎng)渠道向普通投資者籌資，投資者得到的回報不是產(chǎn)品，而是可以獲得未來收益的公司股權(quán)。 非股權(quán)眾籌：項目發(fā)起人通過互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺上介紹產(chǎn)品和項目，得到支持者的資金，回報方式多為項目制

47、作的商品、書籍、音樂等，主要表現(xiàn)為產(chǎn)品預(yù)售等。非股權(quán)眾籌包括：債權(quán)眾籌、回報眾籌以及公益眾籌,1.4.5 信息化金融機構(gòu) 所謂信息化金融機構(gòu)，是指通過采用信息技術(shù)，對傳統(tǒng)運營流程進行改造或重構(gòu)，實現(xiàn)經(jīng)營、管理全面電子化的銀行、證券和保險等金融機構(gòu)。金融信息化是金融業(yè)發(fā)展趨勢之一，而信息化金融機構(gòu)則是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。 信息化金融機構(gòu)從另外一個非常直觀的角度來理解，就是通過金融機構(gòu)的信息化，未來傳統(tǒng)的金融機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，更多的是如何更快、更好的充分利用互聯(lián)網(wǎng)等信息化技術(shù)，并依托自身資金實力雄厚、品牌信任度高、人才聚焦、風(fēng)控體系完善等優(yōu)勢，作為互聯(lián)網(wǎng)金融模式的一類來應(yīng)對非傳統(tǒng)金融機構(gòu)帶來的沖擊

48、，尤其是思維上、速度上的沖擊。,72,1.4.6 互聯(lián)網(wǎng)金融門戶,互聯(lián)網(wǎng)金融門戶是指利用互聯(lián)網(wǎng)提供金融產(chǎn) 品、金融服務(wù)信息匯聚、搜索、比較及金融產(chǎn) 品銷售并為其產(chǎn)品銷售提供第三方服務(wù)的平臺。 它的核心就是“搜索+比價”的模式，采用金融產(chǎn)品垂直比價的方式，將各家金融機構(gòu)的產(chǎn)品放在平臺上，用戶通過對比挑選合適的金融產(chǎn)品。 互聯(lián)網(wǎng)金融門戶最大的價值就在于它的渠道價值，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融門戶擁有一定的品牌及積累了相當(dāng)大的流量，成為互聯(lián)網(wǎng)金融界的“京東”和“攜程”的時候，就會成為各大金融機構(gòu)、小貸、信托、基金的重要渠道，掌握了互聯(lián)網(wǎng)金融的互聯(lián)網(wǎng)入口，引領(lǐng)著金融產(chǎn)品銷售的風(fēng)向標(biāo)。,73,導(dǎo)入案例：最有看點的互聯(lián)

49、網(wǎng)金融門戶未央網(wǎng),互聯(lián)網(wǎng)金融信息門戶作為互聯(lián)網(wǎng)金融“支持業(yè)態(tài)”中的信息整合者與提供者，其提供的信息質(zhì)量和內(nèi)容特色是門戶網(wǎng)站生存發(fā)展的關(guān)鍵。“未央網(wǎng)” （）是一家具有鮮明特色的互聯(lián)網(wǎng)金融門戶網(wǎng)站，于2014年3月1日正式上線，在業(yè)界以個性化與學(xué)術(shù)性著稱，具有良好的口碑。未央網(wǎng)由清華大學(xué)五道口金融學(xué)院互聯(lián)網(wǎng)金融實驗室創(chuàng)辦，是依托清華大學(xué)五道口金融學(xué)院深厚的教育資源背景和領(lǐng)先的金融理念，立足于前沿性、交叉性、高起點和開放式、國際化、與市場緊密對接的思想，設(shè)立的促進互聯(lián)網(wǎng)與金融交叉融合的網(wǎng)絡(luò)資訊平臺。,1、互聯(lián)網(wǎng)金融信息門戶的分類,三大類： （1）第三方資訊平臺。此類平臺是為客戶提 供全面、權(quán)威的金融

50、行業(yè)數(shù)據(jù)及行業(yè)資訊的門戶網(wǎng)站。典型代表有網(wǎng)貸之家、種財網(wǎng)、和訊網(wǎng)、網(wǎng)貸天眼和眾籌門戶等。 （2）金融垂直搜索門戶。此類平臺聚焦于實現(xiàn)相關(guān)金融產(chǎn)品的垂直搜索和匹配比價功能，通過提供豐富的資金供需信息，滿足雙向自由選擇的需求，從而有效地降低了互聯(lián)網(wǎng)金融交易的搜索和匹配成本。典型的代表有融360；銀率網(wǎng) （3）在線金融超市。包括傳統(tǒng)金融機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化開設(shè)的各類產(chǎn)品集成銷售平臺，如中國銀行的“中銀在線”、軟交所科技金融服務(wù)平臺等；還包括新興的第三方機構(gòu)匯聚其他機構(gòu)的各類產(chǎn)品搭建的代理銷售平臺，如91金融超市、大童網(wǎng)等。,在線金融超市運營模式示意圖,2、互聯(lián)網(wǎng)金融信息門戶盈利模式,主要有三種：首先，依托其

51、流量價值，吸引在線廣告的入駐，從而收取廣告費用；其次，通過向金融機構(gòu)推薦客戶和交易量，從而收取相應(yīng)的費用；最后，通過撮合交易，收取相應(yīng)的傭金。 財富云為中國首家O2O綜合財富管理服務(wù)平臺，擁有保險、基金、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品等不同類型金融產(chǎn)品的銷售資質(zhì)。自然人或第三方機構(gòu)均可以在線申請開設(shè)金融超市，授權(quán)通過后即為平臺店主，具有銷售平臺產(chǎn)品的資格，也可以上架其他機構(gòu)的金融產(chǎn)品，平臺通過即可集成展示。,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會,互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會于2016年3月25日，在上海黃浦區(qū)正式掛牌成立。是人民銀行會同有關(guān)部門組建的，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會作為全國性互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織。 協(xié)會主要職能為按業(yè)務(wù)類型制定經(jīng)營管理

52、規(guī)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，推動機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)交流和信息共享；明確自律懲戒機制，提高行業(yè)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)的約束力； 中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會將在人民銀行的指導(dǎo)下，積極配合監(jiān)管部門開展工作，推動互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展。 協(xié)會首批單位會員共有四百多家。籌建組按照行業(yè)代表性、廣泛性、正面引導(dǎo)性原則，對前期申請入會的機構(gòu)進行資質(zhì)審查，產(chǎn)生首批單位會員名單。按照協(xié)會章程，副會長、常務(wù)理事、理事會員將由會員選舉產(chǎn)生。今后，將按照章程要求，逐步吸收符合條件的會員，同時建立會員退出機制。,中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀、挑戰(zhàn)與方向互金協(xié)會會長李東榮今年5月在首屆中國金融教育論壇上的演講,當(dāng)前，中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展呈現(xiàn)出以下幾個方面的特點： 一是從快速發(fā)展階段轉(zhuǎn)入規(guī)范發(fā)展階段。隨著風(fēng)險專項整治工作深入開展，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險整體水平在下降，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險案件高發(fā)頻發(fā)勢頭得到初步遏制，行業(yè)監(jiān)管規(guī)則和要求進一步明確，行業(yè)發(fā)展環(huán)境得到進一步凈化。 二是行業(yè)占金融總量的比重較低，但業(yè)務(wù)涉眾面較廣。以P2P網(wǎng)貸為例，據(jù)不完全統(tǒng)計，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)總體貸款余額不到同期金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額的1%。但同時，P2P網(wǎng)貸不論是投資端還是借款端，用戶都在持續(xù)穩(wěn)定增長。,79,當(dāng)前，中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展呈現(xiàn)出以下幾個方面的特點：,三是業(yè)務(wù)模式眾多，但主要業(yè)態(tài)發(fā)展呈現(xiàn)分化態(tài)勢。具體表現(xiàn)： 1