2019中級經(jīng)濟師-建筑-精講班-02、第1章建設項目的經(jīng)濟分析與評價-第1節(jié)建設項目經(jīng)濟分析與評價方法-24_W

1、 2現(xiàn)金流量圖（重要的輔助計算工具）一條向右的帶箭頭的線代表時間軸。上面的點代表時間點，起點為 0，依次為 1，2，3，n。 向上的箭頭表示現(xiàn)金流入，向下的箭頭代表現(xiàn)金流出，流入流出具有相對性。箭頭的長短與資金量值成正比?！咀ⅰ恐挥袑l(fā)生在各個點的資金量換算到同一時點，才能比較大小和相加減。3資金時間價值計算的基本公式（三個值，六種換算）P（現(xiàn)值）：表示現(xiàn)在時點的資金額。 F（將來值）：也稱為終值，表示期末的復本利和。 A（年值）：是指在一定的時期內(nèi)，以相同的時間間隔連續(xù)發(fā)生的等額收付款項。 利率（i）（1）現(xiàn)值換算為將來值 PF公式：FP（1i）nP（FP，i，n）形象記憶：（存款）一次存款

2、，到期本利合計多少系數(shù)名稱：一次支付復本利和因數(shù)（FP，i，n）（FP，i，n）（1i）n 學員專用資料第 1 頁/ 共 7 頁 【例題:單選】某企業(yè)從金融機構(gòu)借款 100 萬元，月利率 1%，按月復利計息，每季度付息一次，則該企業(yè)一年需向金融機構(gòu)支付利息（A.12.00 B.12.12 C.12.55 D.12.68【答案】B【解析】1）P=100 萬元）萬元。2）月利率 1%，按月復利計息，每季度付息一次，每季度利息為：100(1+1%)3-100=3.03 萬元3）每季度付息一次。(單利)一年四季。則一年利息為：3.03*4=12.12 萬元故選 B（2）將來值換算為現(xiàn)值 FP1公式：

3、P = F = F (P / F，i，n)(1 + i)n形象記憶：（存款）已知到期本利合計數(shù)，求最初本金。系數(shù)名稱：一次支付現(xiàn)值因數(shù)（PF，i，n） 1(P / F，i，n) =(1+ i)n（3）年值換算為將來值 AF(1 + i)n -1公式： F = A = A (F / A, i, n)i形象記憶：（存款）等額零存整取系數(shù)名稱：等額支付將來值（終值）因數(shù)（FA，i，n）學員專用資料第 2 頁 /共 7 頁 （4）將來值換算為年值 FAi公式： A = F = F ( A / F,i, n)(1+ i)n -1形象記憶：（存款、孩子教育基金）已知最后要取出一筆錢，每年應等額存入多少錢。

4、孩子小時定 期等額存入教育基金，想到孩子一定年齡（上大學時）一次性取出一定錢數(shù)，問每月或每年應存入多少 錢。系數(shù)名稱：等額支付償債基金因數(shù)（AF，i，n）【2017 年試題】某企業(yè)準備 5 年后進行設備更新，到時所需資金估計為 600 萬元，若存款利利率為 5%，從現(xiàn)在開始每年年末均等存款，則每年應存款（）萬元。已知：(A/F，5%，5)=0.18097 A78.65B108.58 C120.00 D165.77【答案】B。解析：5 年后設備更新所需資金 600 萬元相當于終值 F，每年年末均等的存款相當于年值 A，(A/F，5%，5)=0.18097，則 A=F(A/F，5%，5)=6000

5、.18097-108.582(萬元）。（5）現(xiàn)值換算為年值 PAi(1 + i)n公式： A = P = P ( A / P，i，n)(1 + i)n -1形象記憶：（按揭）住房按揭貸款，已知貸款額，求月供或年供系數(shù)名稱：資本回收因數(shù)（AP，i，n）（6）年值換算為現(xiàn)值 AP(1 + i)n -1公式： P = A = A (P / A，i，n)i(1 + i)n學員專用資料第 3 頁 /共 7 頁 形象記憶：（設施維護基金）某設施以后每年的維護費用一定，為保障以后每年都能得到這等額的 維護費用，問最初一次性需存入多少錢作為維護基金。系數(shù)名稱：等額支付現(xiàn)值因數(shù)（PA，i，n）（7）特殊情況：永

6、續(xù)年值（n ） 此時： AiP =A = P i【2013 單選】某地區(qū)用 800 萬元捐助款（含初期建設費用和年維護費用）修建一座永久性建筑物。該建筑物每年的維護費用為 16 萬元（折算到年末），為此，除初期建設費用外，其他捐助款（用于維護 的費用）以 6%的利率存入銀行，以保證正常的維護費用開支。則可用于修建永久性建筑物的初期建設費用是（）萬元。A52336 B52733 C53167 D53333【答案】D。解析：因為建筑物為永久性，所以：PAi，則：初期建設費用800（166%）53333（萬元）。3資金時間價值換算的基本公式的假定條件實施方案的初期投資發(fā)生在方案的壽命期初方案實施中發(fā)

7、生的經(jīng)常性收益和費用假定發(fā)生在期末本期的期末為下期的期初現(xiàn)值 P 是當前期間開始時發(fā)生的學員專用資料第 4 頁 /共 7 頁 終值 F 是當前往后的第 N 期期末發(fā)生的當 P 和 A 時，系列的第一個 A 是在 P 發(fā)生一個期間后的期末發(fā)生的 當 F 和 A 時，系列的最后一個 A 與 F 同時發(fā)生 4常見題型分析在三個值之間進行直接的換算（選擇題）。 條件不符合公式的假定條件，需進行一定的變換（中級套用多個公式換算）。 綜合題，主要是案例分析題，結(jié)合運用各知識，需要對題目有一個非常透徹的理解（案例分析題）。 5解題方法第一步，審題。復雜題必須畫出現(xiàn)金流量圖幫助理解。（注意：現(xiàn)金流量圖的三要素

8、：大?。ìF(xiàn)金 數(shù)額）、方向（現(xiàn)金流入或流出）和作用點（現(xiàn)金發(fā)生的時間點）。一定要繪制正確）。 第二步，確定換算關系。審題后確定其經(jīng)濟活動的內(nèi)涵是哪兩個值之間的換算，寫出關系式，如 A P（AP，i，n），這需要熟練掌握六種換算 第三步，審查條件。題中的條件與公式換算的假定條件是否一致，如不一致，則需調(diào)整換算關系式 第四步，檢查一致性。注意 i 與 n 的內(nèi)涵是否一致：如果 i 是年（季、月）利率，則 n 就是以年（季、 月）為標準的計息期；如果沒有明確告知，則季利率等于年利率除以 4，月利率等于年利率除以 12。第五步，計算。將已知數(shù)據(jù)代入關系式中計算學員專用資料第 5 頁 /共 7 頁 6解

9、題竅門記憶竅門！看分母！以將來值換算為年值 FA 為例三、總結(jié)1資金時間價值及其原因貶值、風險、增值2資金時間價值的計算單利 IPni現(xiàn)值換算為將來值 PF（銀行一次存款）FP（1i）nP（FP，i，n）將來值換算為現(xiàn)值 FP（已知到期本利合計數(shù)，求最初本金。) 1P = F = F (P / F，i，n)(1 + i)n年值換算為將來值 AF（零存整?。?1 + i)n -1F = A = A (F / A, i, n)i將來值換算為年值 FA（存款、孩子教育基金已知最后要取出一筆錢，每年應等額存入多少錢。） iA = F = F ( A / F,i, n)(1+ i)n -1現(xiàn)值換算為年值（按揭住房按揭貸款）i(1 + i)nA = P = P ( A