公司理財-第一節(jié)企業(yè)籌資概述.ppt

1、第一節(jié) 企業(yè)籌資概述,鈄志斌 麗水職業(yè)技術(shù)學院,資本只是組織的一個重要資源，而且決不是最稀缺的資源。任何組織中最稀缺的資源是執(zhí)行任務(wù)的人。 （美）彼得德魯克 資金是企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的必要條件。 籌集資金是企業(yè)資金運動的起點，是決定資金運動規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。,一、企業(yè)籌資的概念,企業(yè)籌資（Enterprise Financing）是指企業(yè)為了滿足其經(jīng)營活動、投資活動、資本結(jié)構(gòu)調(diào)整等需要，運用一定的籌資方式，籌措和獲取所需資金的一種行為。,二、企業(yè)籌資的分類,（一）自有資金和債務(wù)資金 自有資金，是指企業(yè)通過發(fā)行股票、吸收直接投資、內(nèi)部積累等方式籌集的資金。 一般不用歸還，財務(wù)風險小

2、，但付出的資金成本相對較高。 債務(wù)資金，是指企業(yè)通過發(fā)行債券、向銀行借款、融資租賃等方式籌集的資金。 到期要歸還本金和支付利息，一般承擔較高的財務(wù)風險 但相對而言，付出的資金成本較低。,（二）短期資金和長期資金,短期資金，是指使用期限在一年以內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期以內(nèi)的資金。 通常采用商業(yè)信用、短期銀行借款、短期債券、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓等方式來籌集。 長期資金，是指使用期限在一年以上或超過一年的一個營業(yè)周期以上的資金。 通常采用吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長期借款、融資租賃和利用留存收益等方式來籌集。,三、企業(yè)籌資的方式,籌資方式（Financing Modes），是指企業(yè)籌集資金所采用的

3、具體形式。 公司應(yīng)選擇合理的籌資方式進行籌資，認識籌資方式有利于公司選擇適宜的籌資方式并有效地進行籌資組合，降低籌資成本。,1吸收直接投資。,吸收直接投資是指公司按照共同投資、共同經(jīng)營、共擔風險、共享利潤的原則，直接吸收國家、法人、個人投入資金的一種籌資方式，如吸收投入的現(xiàn)金、實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)和土地使用權(quán)等。,2發(fā)行股票,股票是指股份公司為籌措股權(quán)資本而發(fā)行的有價證券。是公司簽發(fā)的證明股東持有公司股份的憑證。它只能由股份有限公司發(fā)行。,3銀行借款,銀行借款是指企業(yè)向銀行或其他非銀行金融機構(gòu)借入的、需要還本付息的款項，包括償還期限超過1年的長期借款和不足1年的短期借款. 主要用于企業(yè)購建固定資產(chǎn)和滿足流動資金周轉(zhuǎn)的需要。,4發(fā)行債券,債券是企業(yè)依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。 債券是持券人擁有公司債權(quán)的書面證書，它代表持券人同發(fā)債公司之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。,5租賃,租賃是指通過簽訂資產(chǎn)出讓合同的方式，使用資產(chǎn)的一方（承租方）通過支付租金，向出讓資產(chǎn)的一方（出租方）取得資產(chǎn)使用權(quán)的一種交易行為。 在這項交易中，承租方通過得到所需資產(chǎn)的使用權(quán)，完成了籌集資產(chǎn)