信托保障基金.ppt

1、信托業(yè)保障基金,1,1,目錄頁,CONTENTS PAGE,P1.出臺背景,P2.主要內(nèi)容,P3.政策影響,P4.各方評論,今年初，銀監(jiān)會主席助理楊家才在2013年中國信托業(yè)年會上講話時的表述還是“信托業(yè)也可以探索建立一個信托穩(wěn)定基金”,今年4月份，中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布一季度情況時，銀監(jiān)會非銀部副主任張電中在回答媒體提問時的表述也仍是“探索設(shè)立信托行業(yè)穩(wěn)定基金”。,籌備設(shè)立中國信托業(yè)保障基金,出臺背景,在7月25日舉行的2014年上半年全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會議暨經(jīng)濟金融形勢分析會議上，銀監(jiān)會主席尚福林稱，將切實阻隔影子銀行風險傳染，“籌備設(shè)立中國信托業(yè)保障基金。”,銀監(jiān)年中工作會議,出臺背景,

2、4,償還貸款本金,貸款型,出臺背景信托計劃退出方式,股權(quán)型,財產(chǎn)受益權(quán)型,混合型,項目公司溢價回購股權(quán),溢價收益權(quán)回購,償還貸款本金，溢價股權(quán)回購,5,由于項目本身運行或?qū)嶋H控制人不合作等問題，信托公司通過法律途徑凍結(jié)抵押資產(chǎn)，后期對抵押資產(chǎn)進行再處置。 通過處置質(zhì)押的股權(quán)等或項目公司的連帶擔保責任。,增信措施,出臺背景風險化解方法,尋找接盤方,并購重組,其他方法,信托計劃項目公司項下資產(chǎn)優(yōu)良，項目運行情況良好，僅僅因為項目暫時流動性的問題而無法按時償還相關(guān)貸款。信托公司一般選擇由資產(chǎn)管理公司或銀行購買信托受益權(quán)的形式接盤相關(guān)項目權(quán)益。,信托公司設(shè)立并購基金，為出現(xiàn)流動性風險的信托產(chǎn)品和項目提

3、供流動性支持并重組現(xiàn)金流，通過重組使信托資產(chǎn)價值回歸市場公允水平，在問題得以化解的過程中最終消除風險,信托公司通過自有資金接盤。 信托公司也可以通過授權(quán)展期或者訴諸法律程序。,監(jiān)管層擬于10月施行中國信托業(yè)保障基金管理辦法。其中明確表示將設(shè)立中國信托業(yè)保障基金有限責任公司，負責基金的籌集、管理和使用；同時，還規(guī)定了基金的資金來源及用途。辦法規(guī)定，基金使用應(yīng)當遵循化險救急、有償使用原則，主要用于信托公司的機構(gòu)重組和短期流動性救助。,信托業(yè)保障基金,主要內(nèi)容,主要內(nèi)容基金來源使用,按凈資產(chǎn)余額的1%認購，由信托公司按年認購，每年3月底前以上年度末的凈資產(chǎn)余額為基數(shù)動態(tài)調(diào)整。,按凈資產(chǎn)余額認購,主要

4、內(nèi)容信托公司認購,按信托規(guī)模認購,按信托規(guī)模認購進一步區(qū)分資金信托和財產(chǎn)信托。資金信托按新發(fā)行金額的1%認購，其中，購買市場標準化產(chǎn)品的投資性資金信托，其基金由信托公司認購；融資性資金信托，其基金由融資者認購，在每只資金信托計劃發(fā)行終了時，繳入信托公司基金專戶，由信托公司按季向基金公司集中劃繳。財產(chǎn)信托則按收益的一定比例認購，具體辦法另行規(guī)定。,資金信托：指委托人將自己合法擁有的資金，委托信托公司按照約定的條件和目的，進行管理、運用和處分 財產(chǎn)信托：指委托人將自己的動產(chǎn)、不動產(chǎn)（房產(chǎn)、地產(chǎn)）以及版權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等非貨幣形式的財產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)，委托給信托公司按照約定的條件和目的進行管理或者處分的行為。

5、,按照“資金信托按新發(fā)行金額的1%認購”這一條款執(zhí)行，將對信托公司的通道類業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大影響，將進一步加速通道類業(yè)務(wù)向基金子公司、券商資管轉(zhuǎn)移。,保障基金的出臺或更進一步加快打破剛兌畢竟這一制度的設(shè)立本身就說明今后市場將容忍一定比率的違約事件以后受傷的個人投資者可能會向保障基金申請救助而非去某一個信托公司求償。,政策影響,或沖擊通道業(yè)務(wù) 剛兌上升至行業(yè)層面,政策影響,各方評論,現(xiàn)在相當于所有的項目都增加了1%左右的費用。一位信托公司高管認為，雖然對于信托公司來說認購的份額也存在盈利的可能，但是對于融資短期成本的增加肯定會影響與其他渠道的競爭格局。,1,只對新增業(yè)務(wù)征收，有些不公平。同樣是新增業(yè)務(wù)，大型信托公司可以通過規(guī)模和信譽獲得更多的溢價，來抵消1%的成本，但是對于缺乏議價能力的中小型信托公司來說，卻很難做到。,2,“這確實減少了一些公司面臨的流動性風險。”一位排名前五的信托公司高管表