現(xiàn)貨黃金初級教程(2011修訂版).ppt

1、http:/www.goldfield-,現(xiàn)貨黃金初級教程,專業(yè)創(chuàng)造價(jià)值 投資改變生活,職業(yè)操盤手：李老師 QQ：43 54321 86,金輝亞太有限公司中國辦事處 GOLDFIELD ASIA LIMITED,2011年5月修訂版,金輝亞太公司簡介,內(nèi)容簡介,監(jiān)管機(jī)構(gòu)的介紹,黃金入門,投資行業(yè)比較,黃金投資價(jià)值分析,結(jié)束語,本教程為黃金初級教程,後續(xù)還有中級教程(初級技術(shù)分析)和高級教程(高級技術(shù)分析)和其他教程,請下載觀看,謝謝!,監(jiān)管機(jī)構(gòu)的介紹,香港金融貿(mào)易場CGSES 香港金銀業(yè)貿(mào)易場(The Chinese Gold and Silver Exchange Society)是香港金與

2、銀等貴金屬的交易場。 香港金銀業(yè)貿(mào)易場的交易大堂設(shè)於香港上環(huán)孖沙街12-18號金銀商業(yè)大廈三樓。貿(mào)易場目前有會員171家，可以獨(dú)資、合夥或有限公司形式經(jīng)營，當(dāng)中30家為金集團(tuán)成員。 交易方式維持傳統(tǒng)，以O(shè)pen Outcry型式，由行員或出市代表于交易大堂內(nèi)以粵語公開叫價(jià)，輔以手號進(jìn)行買賣。交易時(shí)間為一週六天，星期一至五分為早、午市，時(shí)間為上午9：00至中午12：30；午市則為下午2：30至5：00；星期六則只有早市，時(shí)間為上午9：30至中午12：00。,美國全國期貨協(xié)會（NATIONAL FUTURESASSOCIATION），簡稱NFA。美國全國期貨協(xié)會(NFA)是根據(jù)美國商品交易法第17

3、節(jié)的規(guī)定，於1976年組建的期貨行業(yè)自律組織，屬非盈利性會員制組織。商品交易法第17節(jié)源自1974年的商品期貨交易委員會(CFTC)法第三章，該部分規(guī)定了期貨協(xié)會的登記註冊和CFTC對期貨專業(yè)人員自律管理協(xié)會的監(jiān)管。1981年9月22日，CFTC接受NFA正式成為“註冊期貨協(xié)會”，1982年10月1日，NFA正式開始運(yùn)作。 NFA履行的幾項(xiàng)監(jiān)管職責(zé)為： 審核和監(jiān)督會員必須符合NFA的財(cái)務(wù)要求； 制訂並強(qiáng)制執(zhí)行保護(hù)客戶利益的規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)； 對與期貨相關(guān)的糾紛進(jìn)行仲裁； 審批NFA會員資格，期貨代理商(FCMs)、介紹經(jīng)紀(jì)人(IBs)、商品交易顧問(CTAs)和商品合資基金經(jīng)理(CPOs)都可以成為

4、NFA的會員。,NFA美國全國期貨協(xié)會,監(jiān)管機(jī)構(gòu)的介紹,此外，按照第17節(jié)授權(quán)，NFA履行商品交易法中先前由CFTC履行的一些登記註冊職能。任何在CFTC登記註冊的機(jī)構(gòu)或個人都可以成為NFA的會員，包括所有的期貨交易所和任何其他從事期貨業(yè)務(wù)的，只要申請人符合NFA的會員資格條件。此外，自1985年8月31日起，按照商品交易法，NFA會員的員工作為“相關(guān)聯(lián)的人”被要求註冊為NFA的“聯(lián)合會員”。CFTC還授權(quán)NFA處理場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人和場內(nèi)交易商的申請?jiān)]冊。按照NFA的規(guī)則1101條和CFTC規(guī)則15條，所有的FCM、IB、CTA和CPO都必須取利NFA的會員資格。,監(jiān)管機(jī)構(gòu)的介紹,FSA可以通過監(jiān)管

5、號碼查詢到該交易外匯黃金公司是否有真正受FSA監(jiān)管，監(jiān)管號碼為6位元數(shù)字 。 英國金融服務(wù)管理局（FSA）於1997年10月由英國證券投資委員會(Securities and Investments Board，SIB，該組織1985年成立)改制而成，成為英國金融市場統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，行使法定職責(zé)，直接受英國財(cái)政部負(fù)責(zé)。 一、宗旨，對金融服務(wù)行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。保持高效、有序、廉潔的金融市場。説明中小投資者取得公平交易機(jī)會。 二、目標(biāo)，依據(jù)2000年金融和市場服務(wù)法，有四方面： (一)維護(hù)英國金融市場及業(yè)界信心。 (二)促進(jìn)公眾對金融制度的理解，瞭解不同類型投資和金融交易的利益 和風(fēng)險(xiǎn)。,FSA監(jiān)管,

6、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的介紹,(三)確保從業(yè)者有適當(dāng)經(jīng)營能力及健全的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，以保護(hù)投資者。同時(shí)，引導(dǎo)投資者正確認(rèn)識投資風(fēng)險(xiǎn)。 (四)監(jiān)督、防範(fàn)和打擊金融犯罪。 三、職責(zé)範(fàn)圍，負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行、保險(xiǎn)以及投資事業(yè)，包括外匯、證券和期貨，與英格蘭銀行(BOE)同隸屬財(cái)政部，F(xiàn)SA負(fù)責(zé)金融事業(yè)管理，而英格蘭銀行(BOE)主要任務(wù)維持金融穩(wěn)定。 FSA的宗旨是對金融服務(wù)行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。保持高效、有序、廉潔的金融市場。説明中小投資者取得公平交易機(jī)會。如果公司有違規(guī)操作，將受到嚴(yán)重處罰或起訴，甚至吊銷牌照。,監(jiān)管機(jī)構(gòu)的介紹,黃金入門,黃金能保持久遠(yuǎn)的價(jià)值,產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移的便利,2,3,黃金的標(biāo)價(jià)方法 1盎司 31.103481克,

7、黃金投資的特點(diǎn)：,黃金市場很難出現(xiàn)莊家,沒時(shí)間限制，可隨時(shí)交易,6,7,黃金是對抗通漲的最理想武器,世界上最好的抵押品種,4,5,在稅收上的相對優(yōu)勢,1,世界黃金市場介紹,倫敦黃金市場 倫敦是世界上最大的黃金市場,交易是通過無形方式-各大金商的銷售聯(lián)絡(luò)網(wǎng)完成。交易會員由最具權(quán)威的五大金商及一些公認(rèn)為有資格向五大金商購買黃金的公司或商店所組成，然後再由各個加工製造商、中小商店和公司等連鎖組成。 德意志銀行、香港上海滙豐銀行、密特蘭銀行、洛西爾銀行、瑞士信貸第一波斯頓銀行、加拿大楓葉銀行 蘇黎世黃金市場 世界上新增黃金的最大中轉(zhuǎn)站，也是世界上最大的私人黃金的存儲中心。 美國黃金市場 目前紐約商品交

8、易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)是世界最大的黃金期貨交易中心。,黃金入門,香港黃金市場 香港黃金市場在時(shí)差上剛好填補(bǔ)了紐約、芝加哥市場收市和倫敦開市前的空檔，可以連貫亞、歐、美，形成完整的世界黃金市場。 目前，香港黃金市場由三個市場組成：香港金銀貿(mào)易市場，以華人資金商佔(zhàn)優(yōu)勢，有固定買賣場所，主要交易的黃金規(guī)格為99標(biāo)準(zhǔn)金條，交易方式是公開喊價(jià)，現(xiàn)貨交易；倫敦金市場，以國外資金商為主體，沒有固定交易場所；黃金期貨市場，是一個正規(guī)的市場，其性質(zhì)與美國的紐約和芝加哥的商品期貨交易所的黃金期貨性質(zhì)是一樣的。交投方式正規(guī)，制度也比較健全，可彌補(bǔ)金銀貿(mào)易場的不足。 東京黃金市場 日本政府正式

9、批準(zhǔn)的唯一黃金期貨市場。會員絕大多數(shù)為日本的公司。黃金市場以每克日元叫價(jià)，交收標(biāo)準(zhǔn)金的成色為99.99%，重量為1公斤，每宗交易合約為1000克。,黃金入門,黃金的供給,通膨脹和貨利率與黃金,美元與黃金,黃金的需求,地緣政治局勢與黃金,原油與相關(guān)市場與黃金,相互影響,密切聯(lián)繫,影響黃金價(jià)格的主要因素:,黃金入門,黃金的供給,黃金的需求,金礦開採：金礦開採受本身行業(yè)特性限制，對價(jià)格的敏感度低，價(jià)格的大幅上漲需要較長時(shí)間才能反映到產(chǎn)量增加。 央行售金：央行售金對金價(jià)的影響最大最直接,是1980以後金價(jià)大熊市一大原因。 再生金：相比新產(chǎn)天然黃金增長的有限性和央行售金的政策性，再生金的供應(yīng)更具有彈性。

10、,工業(yè)需求：與經(jīng)濟(jì)景氣度相關(guān),受行業(yè)本身限制。 飾金需求：對價(jià)格的影響巨大,呈現(xiàn)季節(jié)性與週期性,通常第一及第四季度,飾金需求增長明顯。 投資需求：投資需求的價(jià)格彈性較其他需求因素最大,對價(jià)格影響也最大,黃金入門,美元與黃金,美元指數(shù)是綜合反映美元在國際外匯市場的匯率情況的指標(biāo)，用來衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度。它通過計(jì)算美元和對選定的一攬子貨幣的綜合的變化率，來衡量美元的強(qiáng)弱程度，從而間接反映美國的出口競爭能力和進(jìn)口成本的變動情況。,美元指數(shù)的結(jié)構(gòu)成分：,歐元57.6% 加拿大元9.1% 日元13.6% 瑞典克朗4.2% 英鎊11.9% 瑞士法郎3.6%,黃金入門,美元指數(shù)與黃金,黃金入

11、門,信用貨幣和非信用貨幣的區(qū)別？ 實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率。,通貨膨脹、利率與黃金,黃金入門,原油與相關(guān)市場與黃金,（1）原油市場 原油對於黃金的意義在於，油價(jià)的上漲將推升通貨膨脹，從而彰顯黃金對抗通脹的價(jià)值。,同樣的，國際大宗商品市場上其他商品價(jià)格的上漲，對於金價(jià)也有同樣的作用。,黃金入門,（2）股市與商品市場 作為股票的替代投資手段，黃金價(jià)格與美國股市也有較高的負(fù)相關(guān)關(guān)係,黃金入門,地緣政治局勢與黃金 黃金歷史上就是避險(xiǎn)的最佳手段，所謂“大炮一響，黃金萬兩”，即是對黃金避險(xiǎn)價(jià)值的完美詮釋。任何一次的戰(zhàn)爭或政治局勢的動盪往往都會促漲金價(jià)，而突發(fā)性的時(shí)間往往會讓金價(jià)短期內(nèi)大幅飆升。,黃金

12、入門,世界官方黃金儲備（2010/12）：,黃金入門,黃金入門,保證金交易定義：,指投資者和專業(yè)從事黃金外匯買賣的金融公司（銀行、交易商或經(jīng)紀(jì)商），簽定委託買賣黃金外匯的合同，繳付一定比率（一般不超過10）的交易保證金，便可按一定融資倍數(shù)買賣10萬、幾十萬甚至上百萬美元的黃金外匯。 這種合約形式的買賣只是對某種黃金外匯的某個價(jià)格作出書面或口頭的承諾，然後等待價(jià)格出現(xiàn)上升或下跌時(shí)，再作買賣的結(jié)算，從變化的價(jià)差中獲取利潤，當(dāng)然也承擔(dān)了虧損的風(fēng)險(xiǎn)。由於這種投資所需的資金可多可少，所以，近年來吸引了許多投資者的參與。,黃金入門,黃金相對股票投資的優(yōu)勢在于：,1、更加公正、公平、公開 2、T+0交易 3

13、、524小時(shí)連續(xù)交易 4、雙向操作，多空隨意 5、無漲跌停板限制 6、杠桿交易，本少利大，以小博大,黃金入門,更加公正、公平、公開,T+0 交易,相對于國內(nèi)股票莊家多，經(jīng)常發(fā)生所謂的“內(nèi)幕交易”的情況下，黃金市場規(guī)模大，日交易金額約20萬億美元（中國股市歷史成交額是4700億人民幣，使任何機(jī)構(gòu)也沒有坐莊的勇氣），信息透明化。,股票是T+1交易，當(dāng)天買入的股票或基金不能在當(dāng)天賣出，需待第二天進(jìn)行交割過戶后方可賣出，缺點(diǎn)明顯，如果第二天股票大跌，你就可能給套牢。黃金外匯交易采用T+0，隨時(shí)買賣，實(shí)時(shí)交易，不存在被套。,524小時(shí)連續(xù)交易,股票只有短短4個小時(shí)交易時(shí)間，就算是期貨也不超過7小時(shí)交易時(shí)

14、間，等下班后已經(jīng)沒法交易了。黃金外匯周一到周五從澳洲到美洲，24小時(shí)不間斷交易。交易時(shí)間靈活，特別適合中國投資者，因?yàn)橥砩?點(diǎn)到12點(diǎn)是歐洲和美洲市場的白天也是市場交易最活躍，匯率變動最大的時(shí)候，下班后在家繼續(xù)看盤交易，賺錢上班兩不誤。,黃金入門,雙向操作，多空隨意,無漲跌停板限制,股票投資只有漲才能賺錢，而黃金外匯可以買漲，也可以買跌，只要選對交易方向就能賺錢。在股市中空頭行情的時(shí)間遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于多頭行情的時(shí)間，投資機(jī)會不容易把握，因此股市不是一個有長期投資價(jià)值的市場，這也是導(dǎo)致很多股市投資人虧損的原因。,股票投資每天限制10%的漲跌停，當(dāng)行情好的時(shí)候，被漲停，不能獲得最大的投資收益，當(dāng)行情不好的

15、時(shí)候，或者操作錯誤的時(shí)候，卻不能及時(shí)止損退出，因?yàn)?0的跌停。而黃金市場操作正確時(shí)，可以設(shè)置較大的止盈，最大化交易收入；當(dāng)操作錯誤時(shí)，可以立即止損并反手，損失有限，但獲利空間仍然很大。,槓桿交易，本小利大，以小博大,黃金杠桿比例約1：100。例如用100美元就可以操作100100美元的黃金，而收益是以10000美元來計(jì)算的，所帶來的收益當(dāng)然是夠大的。而股票沒有放大的杠桿。所以大家都說，沒有10萬以上，炒股票沒多大意思。但黃金就完全不一樣了。,黃金入門,北美洲 20：20-03：00,南美洲,冬令時(shí)歐洲和美洲盤延遲1小時(shí),目前，世界上大約有30多個主要的黃金外匯市場，它們遍佈於世界各大洲的不同國

16、家和地區(qū)。根據(jù)傳統(tǒng)的地域劃分，可分為亞洲、歐洲、北美洲等三大部分，其中最重要的有歐洲的倫敦、法蘭克福、蘇黎世和巴黎，美洲的紐約和洛杉磯，澳洲的悉尼，亞洲的東京、新加坡和香港等。,世界黃金交易時(shí)間,非洲,亞洲 08：00-16：00,歐洲 15：00-23：30,澳洲 04：00-15：00,注：北京時(shí)間,黃金入門,其實(shí)在中國的炒金者擁有別的時(shí)區(qū)不能比擬的時(shí)間優(yōu)勢，就是能夠抓住20點(diǎn)到24點(diǎn)的這個波動最大的時(shí)間段，其對于一般的投資者而言都是從事非黃金專業(yè)的工作，下午5點(diǎn)下班到24點(diǎn)這段時(shí)間是自由時(shí)間，正好可以用來做黃金投資，不必為工作的事情分心。,在中國的炒黃金的時(shí)間優(yōu)勢：,20點(diǎn)-24點(diǎn)為歐洲

17、市場的下午盤和美洲市場的上午盤！ 這段時(shí)間是行情波動最大的時(shí)候，也是資金量和參與人數(shù)最多的時(shí)段。這段時(shí)間則是會完全按照當(dāng)天的方向去行動，所以判斷這次行情就要根據(jù)大勢了，此時(shí)間段是出貨的大好時(shí)機(jī)。,黃金入門,黃金與其他投資方式的比較,投資行業(yè)比較,股票投資和黃金的時(shí)間比：,投資行業(yè)比較,黃金投資價(jià)值分析,黃金與股市收益對比：,注：數(shù)據(jù)截至2010年10月,黃金投資價(jià)值分析,未來通脹預(yù)期強(qiáng)烈黃金投資價(jià)值提升,央行在春節(jié)後第一個工作日即行加息，本月14日出爐的1月數(shù)據(jù)同比上漲49，諸多信號顯示，2011年通脹壓力仍未消除。在未來通脹預(yù)期強(qiáng)烈的環(huán)境下，黃金抵禦通脹的投資價(jià)值進(jìn)一步顯現(xiàn)。 黃金以其穩(wěn)定性

18、、安全性及稀缺性，歷來是全球範(fàn)圍內(nèi)抵禦通貨膨脹的良好工具。 全球範(fàn)圍來看，從1960年至2008年，近50年的時(shí)間裡，黃金價(jià)格的漲幅不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高於同期美國的漲幅，而且也高於同期銅、鋁等及原材料的上漲幅度。 作為國際公認(rèn)的主流投資品種之一，黃金的吸引力顯而易見。過去10年的大多數(shù)時(shí)間裡，金價(jià)一直趨升，從最初的每盎司約250美元升至超過1300美元，年化回報(bào)率達(dá)15左右。 研究機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，黃金作為世界領(lǐng)域中的特殊商品，兼具商品屬性和貨幣屬性，是天然的貨幣，也是投資的必選品種之一。將黃金作為投資組合的一個組成部分，有利於降低組合整體風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)配置效率。,黃金投資價(jià)值分析,世界黃金協(xié)會（）昨天發(fā)佈

19、報(bào)告稱，2010年黃金市場所有領(lǐng)域均顯示強(qiáng)勁需求，全年黃金需求總量創(chuàng)十年新高，達(dá)到38122公噸。 據(jù)世界黃金協(xié)會統(tǒng)計(jì)，2010年全球黃金需求量創(chuàng)十年新高，達(dá)到38122公噸，同比增長9，以價(jià)值計(jì)算，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1500億美元。其中，金飾市場強(qiáng)力恢復(fù)，全年需求達(dá)2060公噸，同比增長17；工業(yè)技術(shù)領(lǐng)域用金4196公噸，同比增長124；新增黃金投資需求1333公噸，略低於2009年的1360公噸，但仍創(chuàng)下了歷史第二高紀(jì)錄。 “2010年黃金需求增長相較於2009年，主要體現(xiàn)在金飾與工業(yè)技術(shù)領(lǐng)域。從區(qū)域來看，中國和印度兩個市場占全年世界金飾及黃金投資需求總量的51。”世界黃金協(xié)會遠(yuǎn)東區(qū)董事總經(jīng)理鄭

20、良豪認(rèn)為，亞洲消費(fèi)者，特別是中國和印度推動了黃金的強(qiáng)勁需求。印度2010年黃金消費(fèi)達(dá)9631公噸，同比增長66。中國黃金投資需求高達(dá)1799公噸，同比增長70。 “去年中國的黃金需求將近600公噸，在不到10年的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)了3倍的增長。這不僅印證了世界黃金協(xié)會去年3月關(guān)於中國黃金需求將在10年內(nèi)翻番的預(yù)測，更預(yù)示了在更短的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)翻番的可能性?！笔澜琰S金協(xié)會發(fā)佈的報(bào)告稱，中國黃金投資需求的增長從另一方面也體現(xiàn)了國家對金融市場的持續(xù)開放與人民幣的日漸國際化。,去年黃金顯示強(qiáng)勁需求,金輝亞太有限公司簡介,金輝亞太有限公司是金輝亞太投資有限公司為拓展亞洲地區(qū)業(yè)務(wù)，在香港設(shè)立的子公司，代表金輝亞太投

21、資有限公司與國內(nèi)外合作夥伴緊握長遠(yuǎn)合作關(guān)係，並以高端專業(yè)服務(wù)拓展金融業(yè)務(wù)。屬香港金銀業(yè)貿(mào)易場認(rèn)可的倫敦金/銀交易商，行員牌號155。總部位於香港金鐘道89號力寶中心2座31053108室，在深圳設(shè)有中國辦事處（金輝亞太顧問有限公司）。 公司理念： 憑藉幾十年一貫堅(jiān)持不懈及積極進(jìn)取的精神，堅(jiān)守與時(shí)並進(jìn)的信念，我們渡過了重重困難與艱巨挑戰(zhàn)。金輝亞太立足香港，關(guān)愛祖國，縱目全球。憑著取諸社會，用諸社會的精神，我們在香港和國內(nèi)成立多家分支機(jī)搆，回饋社會，?；萃?金輝亞太的黃金交易平臺提供二十四小時(shí)的本地倫敦金銀買賣服務(wù)，適用於多層次的客戶群體，如散戶投資人/交易商，大型公司客戶，金融機(jī)構(gòu)和對沖基金等。客戶可以通過電子交易系統(tǒng)瞬間完成交易。所有客戶均可享有銀行間市場價(jià)格。交易平臺提供保證金交易服務(wù)及即時(shí)的保證金監(jiān)測報(bào)告，客戶可以準(zhǔn)確的即時(shí)地瞭解帳戶的持倉情況，在交易時(shí)更好地把握機(jī)會。 金輝亞太始終恪守最高的行業(yè)規(guī)範(fàn)。我們定期按要求向相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交財(cái)務(wù)報(bào)告，並接受政府審計(jì)部門的審計(jì)。在行業(yè)中一直保持很高的透明度。,香港金銀業(yè)貿(mào)易場（行員號155）證書,金輝亞太有限公司簡介,金輝亞太自行研發(fā)iGoldTrader交易平臺，為廣大投資者提供二十四小時(shí)倫敦金、倫敦銀價(jià)差合約(CFD)交易。平臺在其網(wǎng)站便可免費(fèi)下載，為中英雙語系統(tǒng)，以美元為計(jì)價(jià)單