太原充電項(xiàng)目預(yù)算報(bào)告

1、太原充電項(xiàng)目預(yù)算報(bào)告泓域咨詢 MACRO一、行業(yè)發(fā)展宏觀環(huán)境分析當(dāng)前，受“新基建”概念影響，新能源汽車充電樁熱度大漲。截至目前，北京、上海等地已相繼更新充電樁補(bǔ)貼政策，推動(dòng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。與此同時(shí)，新能源技術(shù)發(fā)展帶來了汽車行業(yè)新一輪的變革浪潮，在車端新能源三電技術(shù)不斷迭代升級(jí)的基礎(chǔ)上，場(chǎng)端充換電設(shè)施的生產(chǎn)與運(yùn)營(yíng)也將扮演愈發(fā)重要的角色。目前，充換電企業(yè)分為三類：充電樁生產(chǎn)企業(yè)、充電樁運(yùn)營(yíng)企業(yè)以及換電企業(yè)。羅蘭貝格從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、產(chǎn)品技術(shù)方向與商業(yè)盈利模式等角度對(duì)上述企業(yè)進(jìn)行了詳細(xì)解讀，并對(duì)充換電企業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)研判。新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展既需要車端的技術(shù)突破和產(chǎn)品供給，也需要場(chǎng)端

2、各類充換電設(shè)施的發(fā)展和升級(jí)。無論是車企、充換電企業(yè)或是生態(tài)內(nèi)的其他玩家，在生態(tài)初建的時(shí)候更需要合作和共贏。行業(yè)格局：充電樁生產(chǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，部分中小型玩家或被淘汰，具備規(guī)模經(jīng)濟(jì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)將勝出，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升。競(jìng)爭(zhēng)加劇：2015年至今，進(jìn)入充電樁生產(chǎn)行業(yè)的玩家數(shù)量不斷增長(zhǎng)，帶來更激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。產(chǎn)品同質(zhì)：目前參與充電樁制造的上市公司大多均具有多年直流充電模塊核心技術(shù)；除充電模塊外，各玩家在充電樁的其它組成部分如箱體、配電設(shè)備、線纜、操作屏幕、支付模塊等產(chǎn)品差異化較小。毛利下滑：一方面隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇，生產(chǎn)企業(yè)受到來自下游客戶的價(jià)格壓力；另一方面設(shè)備價(jià)格不斷下降致使產(chǎn)品毛利率

3、呈逐年下滑態(tài)勢(shì)，充電樁制造企業(yè)的盈利空間將受到持續(xù)壓縮。技術(shù)趨勢(shì)：用戶端快速補(bǔ)能需求不斷釋放以及企業(yè)端對(duì)高回報(bào)率不斷追求的共同作用下，大功率充電樁將成為未來主要發(fā)展趨勢(shì)；對(duì)充電設(shè)備制造商的IGBT等核心元器件議價(jià)能力與電路結(jié)構(gòu)優(yōu)化技術(shù)能力均提出了更高要求。應(yīng)對(duì)之道：快充樁的成本管控為首要目標(biāo)，可通過采購(gòu)規(guī)模提升保障企業(yè)議價(jià)話語(yǔ)權(quán)，并收購(gòu)或投資國(guó)內(nèi)外IGBT企業(yè)/產(chǎn)線以降低購(gòu)買成本；同時(shí)與技術(shù)研發(fā)能力較強(qiáng)的行業(yè)領(lǐng)先玩家開展合作也十分必要，以共同積累經(jīng)驗(yàn)，提升產(chǎn)品性能。開發(fā)差異化產(chǎn)品：用戶對(duì)產(chǎn)品的環(huán)境適應(yīng)性和充電安全、負(fù)荷調(diào)度、智能充電功能需求不斷提高，目前多數(shù)企業(yè)的產(chǎn)品雖能滿足環(huán)境適應(yīng)性、充電安

4、全這兩方面要求，但僅有少數(shù)玩家能在此基礎(chǔ)上同時(shí)實(shí)現(xiàn)負(fù)荷調(diào)度、智能充電的功能，技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)應(yīng)抓住相關(guān)需求空白機(jī)遇。代工運(yùn)營(yíng)模式：在新基建帶動(dòng)下，充電樁制造業(yè)將迎來高峰期，對(duì)代工企業(yè)的需求也將大幅提升；代工模式能夠幫助企業(yè)通過規(guī)模效應(yīng)降低生產(chǎn)成本、縮短交貨周期；同時(shí)，產(chǎn)品技術(shù)趨于標(biāo)準(zhǔn)化、供應(yīng)商穩(wěn)定化為代工企業(yè)提供了技術(shù)準(zhǔn)備和完整的供應(yīng)鏈。海外市場(chǎng)開拓：中國(guó)在全球新能源汽車領(lǐng)域居于領(lǐng)先地位，充電樁設(shè)備成熟，出口認(rèn)可度較高；海外部分發(fā)展中國(guó)家如印度、馬來西亞等新能源汽車新興市場(chǎng)的充電樁需求快速增長(zhǎng)，且中國(guó)整車出口企業(yè)有當(dāng)?shù)爻潆姌缎枨?，領(lǐng)先企業(yè)可以積極開拓、提前布局。公共運(yùn)營(yíng)的充電樁仍以交流慢充為主，用

5、戶體驗(yàn)相對(duì)較差，現(xiàn)有市場(chǎng)格局相對(duì)穩(wěn)定，集中度較高，且商業(yè)模式同質(zhì)化較強(qiáng)，盈利挑戰(zhàn)大，未來產(chǎn)品服務(wù)供給、跨界玩家參與和多元模式盈利均存潛在變局機(jī)遇。產(chǎn)品供給：目前中國(guó)公共充電樁中，慢充樁比例較高；未來交流慢充將不斷提升智慧化程度，大功率直流快充、換電模式等產(chǎn)品占比將不斷提升。目前收入模式：由于充電樁利用率較低，收入模式幾乎全部依賴服務(wù)費(fèi)，電力差價(jià)以及政府補(bǔ)貼帶來的收入占比較低，導(dǎo)致目前整體盈利性不足，投資回報(bào)期長(zhǎng)。慢充樁僅需2,000-3,000元，遠(yuǎn)低于動(dòng)輒7萬元以上的快充樁，且無附帶投資。慢充設(shè)備對(duì)電網(wǎng)功率與容積沖擊小，無需額外的擴(kuò)容申請(qǐng)。受限于車載動(dòng)力電池技術(shù)的局限性，直流快充更易造成過熱

6、，帶來安全風(fēng)險(xiǎn)。未來公共樁發(fā)展趨勢(shì)：智慧充電系統(tǒng)加持下，有序充電能力提升，交流慢充將維持主流；同時(shí)隨著成本下降，大功率直流快充占比有望增長(zhǎng)；最后，更具便利性的換電模式將作為重要補(bǔ)充，未來增長(zhǎng)空間顯著。傳統(tǒng)能源玩家：2018年殼牌建立亞洲首個(gè)充電站，未來將推廣集成加油+加氣+加氫+充電業(yè)務(wù)的“四位一體”運(yùn)營(yíng)模式；房地產(chǎn)玩家：2019年恒大出資成立“恒大智慧充電科技有限公司”，主要業(yè)務(wù)包括汽車充電樁生產(chǎn)、安裝、運(yùn)營(yíng)服務(wù)、電池設(shè)計(jì)銷售等；移動(dòng)出行玩家：2019年英國(guó)石油與滴滴出行成立合資公司，將在全國(guó)范圍內(nèi)建設(shè)新能源車充電站網(wǎng)絡(luò)；汽車經(jīng)銷商：2019年廣匯汽車與國(guó)網(wǎng)電動(dòng)車成立合資公司，積極拓展新能源

7、汽車充換電服務(wù)及其他新能源汽車后服務(wù)市場(chǎng)；金融服務(wù)商：2020年螞蟻金服全資子公司入股簡(jiǎn)單充，成為其第二大股東，該公司主要聚焦于停車場(chǎng)景與充電運(yùn)營(yíng)；電池生產(chǎn)商：2020年寧德時(shí)代與百城新能源成立合資公司，主營(yíng)新能源汽車充電樁業(yè)務(wù)。目前收入模式：由于充電樁利用率較低，收入模式幾乎全部依賴服務(wù)費(fèi)，電力差價(jià)以及政府補(bǔ)貼帶來的收入占比較低，導(dǎo)致目前整體盈利性不足，投資回報(bào)期長(zhǎng)。未來盈利提升：新基建背景下，充電樁與通信、智能電網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)有機(jī)融合，不僅利用大數(shù)據(jù)優(yōu)化位置布局、提高利用率，而且圍繞充電樁將出現(xiàn)更多的商業(yè)模式以及應(yīng)用場(chǎng)景。車輛類型：當(dāng)前網(wǎng)約車/出租車等運(yùn)營(yíng)車隊(duì)為換電主力，以滿足運(yùn)營(yíng)持續(xù)性

8、要求；僅蔚來為私人車主大面積提供換電服務(wù)。政策鼓勵(lì)下，未來幾年換電模式將進(jìn)一步滲透進(jìn)私家車領(lǐng)域，支持換電的車型也將持續(xù)豐富。玩家類型：主機(jī)廠/配套商與三方平臺(tái)公司為當(dāng)前主要的換電運(yùn)營(yíng)商，未來隨著充電樁生產(chǎn)/運(yùn)營(yíng)企業(yè)、電池生產(chǎn)/梯次利用企業(yè)、經(jīng)銷商、城市運(yùn)營(yíng)商的切入，玩家與服務(wù)種類豐富度有望進(jìn)一步提升，從而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)步。商業(yè)模式：ToB業(yè)務(wù)在高頻次運(yùn)營(yíng)換電與補(bǔ)貼支持下盈利性尚可，主要挑戰(zhàn)在于ToC業(yè)務(wù)的盈利性，未來可通過換電技術(shù)升級(jí)、梯次利用價(jià)值挖掘等創(chuàng)新模式的應(yīng)用，持續(xù)挖掘換電業(yè)務(wù)盈利性空間。二、預(yù)算編制說明本預(yù)算報(bào)告是xxx有限責(zé)任公司本著謹(jǐn)慎性的原則，結(jié)合市場(chǎng)和業(yè)務(wù)拓展計(jì)劃，在公司預(yù)算的基

9、礎(chǔ)上，按合并報(bào)表要求編制的，預(yù)算報(bào)告所選用的會(huì)計(jì)政策在各重要方面均與本公司實(shí)際采用的相關(guān)會(huì)計(jì)政策一致。本預(yù)算周期為5年，即2019-2023年。三、公司基本情況（一）公司概況公司是全球領(lǐng)先的產(chǎn)品提供商。我們?cè)诶m(xù)為客戶創(chuàng)造價(jià)值，堅(jiān)持圍繞客戶需求持續(xù)創(chuàng)新，加大基礎(chǔ)研究投入，厚積薄發(fā)，合作共贏。公司始終堅(jiān)持 “服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營(yíng)理念，遵循“以客戶需求為中心，堅(jiān)持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務(wù)價(jià)值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場(chǎng)高品質(zhì)的需求。本公司秉承“以人為本、品質(zhì)為本”的發(fā)展理念，倡導(dǎo)“誠(chéng)信尊重”的企業(yè)情

10、懷；堅(jiān)持“品質(zhì)營(yíng)造未來，細(xì)節(jié)決定成敗”為質(zhì)量方針；以“真誠(chéng)服務(wù)贏得市場(chǎng)，以優(yōu)質(zhì)品質(zhì)謀求發(fā)展”的營(yíng)銷思路；以科學(xué)發(fā)展觀縱觀全局，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品領(lǐng)跑的發(fā)展目標(biāo)。 公司依托集團(tuán)公司整體優(yōu)勢(shì)、發(fā)展自身專業(yè)化咨詢能力，以助力產(chǎn)業(yè)提高運(yùn)營(yíng)效率為使命，提供全方面的業(yè)務(wù)咨詢服務(wù)。為了確保研發(fā)團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性，提升技術(shù)創(chuàng)新能力，公司在研發(fā)投入、技術(shù)人員激勵(lì)等方面實(shí)施了多項(xiàng)行之有效的措施。公司自成立以來，一直奉行“誠(chéng)信創(chuàng)新、科學(xué)高效、持續(xù)改進(jìn)、顧客滿意”的質(zhì)量方針，將產(chǎn)品的質(zhì)量控制貫穿研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)、銷售、服務(wù)等整個(gè)流程中。公司依靠先進(jìn)的生產(chǎn)、檢測(cè)設(shè)備和品質(zhì)管理系統(tǒng)，確保了品質(zhì)的穩(wěn)定性，贏得

11、了客戶的肯定。公司建立完整的質(zhì)量控制體系，貫穿于公司采購(gòu)、研發(fā)、生產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)、銷售等各環(huán)節(jié)，并制定了產(chǎn)品開發(fā)控制程序、產(chǎn)品審核程序、產(chǎn)品檢測(cè)控制程序、等質(zhì)量控制制度。（二）公司經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析2018年xxx投資公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25443.53萬元，同比增長(zhǎng)23.42%（4827.51萬元）。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為23038.10萬元，占營(yíng)業(yè)總收入的90.55%。2018年?duì)I收情況一覽表序號(hào)項(xiàng)目第一季度第二季度第三季度第四季度合計(jì)1營(yíng)業(yè)收入5343.147124.196615.326360.8825443.532主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4838.006450.675989.915759.5223038.102.1

12、充換電設(shè)備(A)1596.542128.721976.671900.647602.572.2充換電設(shè)備(B)1112.741483.651377.681324.695298.762.3充換電設(shè)備(C)822.461096.611018.28979.123916.482.4充換電設(shè)備(D)580.56774.08718.79691.142764.572.5充換電設(shè)備(E)387.04516.05479.19460.761843.052.6充換電設(shè)備(F)241.90322.53299.50287.981151.902.7充換電設(shè)備(.)96.76129.01119.80115.19460.763

13、其他業(yè)務(wù)收入505.14673.52625.41601.362405.43根據(jù)初步統(tǒng)計(jì)測(cè)算，2018年公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額5274.89萬元，較2017年同期相比增長(zhǎng)1234.37萬元，增長(zhǎng)率30.55%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3956.17萬元，較2017年同期相比增長(zhǎng)698.58萬元，增長(zhǎng)率21.44%。2018年主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)項(xiàng)目單位指標(biāo)完成營(yíng)業(yè)收入萬元25443.53完成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入萬元23038.10主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比90.55%營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（同比）23.42%營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)量（同比）萬元4827.51利潤(rùn)總額萬元5274.89利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率30.55%利潤(rùn)總額增長(zhǎng)量萬元1234.37凈利潤(rùn)萬元3956

14、.17凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率21.44%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)量萬元698.58投資利潤(rùn)率39.86%投資回報(bào)率29.90%財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率24.06%企業(yè)總資產(chǎn)萬元43917.64流動(dòng)資產(chǎn)總額占比萬元37.39%流動(dòng)資產(chǎn)總額萬元16419.07資產(chǎn)負(fù)債率41.99%四、基本假設(shè)1、公司所遵循的國(guó)家及地方現(xiàn)行的有關(guān)法律、法規(guī)和經(jīng)濟(jì)政策無重大變化；2、公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所涉及的國(guó)家或地區(qū)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境無重大改變，所在行業(yè)形勢(shì)、市場(chǎng)行情無異常變化；3、國(guó)家現(xiàn)有的銀行貸款利率、通貨膨脹率和外匯匯率無重大改變；4、公司所遵循的稅收政策和有關(guān)稅優(yōu)惠政策無重大改變；5、公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、營(yíng)銷計(jì)劃、投資計(jì)劃能夠順利執(zhí)行，不受政府行為的

15、重大影響，不存在因資金來源不足、市場(chǎng)需求或供求價(jià)格變化等使各項(xiàng)計(jì)劃的實(shí)施發(fā)生困難；6、公司經(jīng)營(yíng)所需的原材料、能源、勞務(wù)等資源獲取按計(jì)劃順利完成，各項(xiàng)業(yè)務(wù)合同順利達(dá)成，并與合同方無重大爭(zhēng)議和糾紛，經(jīng)營(yíng)政策不需做出重大調(diào)整；7、無其他人力不可預(yù)見及不可抗拒因素造成重大不利影響。五、市場(chǎng)預(yù)測(cè)分析車樁比失衡嚴(yán)重,充電樁建設(shè)加速勢(shì)在必行。國(guó)內(nèi)新能源汽車的累計(jì)產(chǎn)量已達(dá)近50萬輛。與新能源汽車的爆發(fā)相比，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。截至2015年底，國(guó)內(nèi)車樁比大約為9:1，遠(yuǎn)低于1:1的標(biāo)準(zhǔn)配置。隨著新能源汽車銷量的持續(xù)上揚(yáng)，充電樁建設(shè)缺口將進(jìn)一步加大，對(duì)新能源汽車的推廣形成制約，充電樁的加速建設(shè)迫在眉睫。頂

16、層規(guī)劃與補(bǔ)貼政策力助建設(shè)推進(jìn)。2015年下半年，國(guó)家出臺(tái)了關(guān)于加快電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見和電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020年）兩個(gè)綱領(lǐng)性文件，提出充電樁建設(shè)要按照“樁站先行”的原則，適度超前建設(shè)。各地方政府在4月底前將陸續(xù)出臺(tái)充電設(shè)施規(guī)劃與補(bǔ)貼，充電樁建設(shè)將由中央統(tǒng)籌規(guī)劃落實(shí)細(xì)化到各地，促進(jìn)投資加速。國(guó)網(wǎng)招標(biāo)擴(kuò)容，行業(yè)將迎爆發(fā)。從充電樁整體市場(chǎng)來看，國(guó)網(wǎng)占據(jù)了主導(dǎo)地位。截至2015年底，國(guó)網(wǎng)已累計(jì)建成充換電站1537座、充電樁2.96萬個(gè)，在國(guó)內(nèi)份額占比分別高達(dá)42%、60%。2016年國(guó)網(wǎng)充電設(shè)備招標(biāo)將大幅增長(zhǎng)，金額預(yù)計(jì)達(dá)到50億元，同比增長(zhǎng)200%以上。除了國(guó)網(wǎng)

17、招標(biāo)的擴(kuò)容，在政策驅(qū)動(dòng)下網(wǎng)外市場(chǎng)也有望快速推進(jìn)，根據(jù)能源局的規(guī)劃，2016年充電設(shè)施總投資預(yù)計(jì)達(dá)300億元，充電樁建設(shè)將迎來爆發(fā)，十三五期間整體市場(chǎng)容量在千億以上。國(guó)內(nèi)新能源汽車在2015年進(jìn)入爆發(fā)周期，根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2015年國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到34萬輛和33萬輛，同比增長(zhǎng)3.3倍和3.4倍。自2011年至今國(guó)內(nèi)新能源汽車的累計(jì)產(chǎn)量已達(dá)近50萬輛，基本達(dá)到節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020）中所提出的“到2015年，純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷量力爭(zhēng)達(dá)到50萬輛”的目標(biāo)。與新能源汽車的爆發(fā)相比，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。截至2015年底，國(guó)內(nèi)已建成

18、的充換電站3600座，公共充電樁4.9萬個(gè)，車樁比大約為9:1，按照新能源汽車與充電樁1:1的標(biāo)準(zhǔn)配置來看，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)缺口巨大。與新能源汽車的補(bǔ)貼和政策推廣有序推進(jìn)不同，充電設(shè)備之前用地、電力設(shè)施、補(bǔ)貼、運(yùn)營(yíng)模式等規(guī)劃均未明確，因此建設(shè)節(jié)奏有所落后。隨著新能源汽車銷量的持續(xù)上揚(yáng)，充電樁建設(shè)缺口將進(jìn)一步加大，對(duì)新能源汽車的推廣形成制約，充電樁加速建設(shè)已經(jīng)迫在眉睫。充電設(shè)施按照運(yùn)營(yíng)情況主要可以分為集中式充換電站和分散式充電樁兩類，分散式充電樁可分為用戶專用充電樁與分散式公用充電樁。集中式充換電站類似于加油站，可以對(duì)新能源汽車進(jìn)行集中的充換電服務(wù)，分散式充電樁可以安裝于公共樓宇、商場(chǎng)、停車場(chǎng)等

19、和居民小區(qū)停車場(chǎng)內(nèi)。充電樁的輸入端與交流電網(wǎng)直接連接，通過與電動(dòng)汽車連接進(jìn)行充電。充電樁又可以分為交流慢充與直流快充兩種模式，在集中式充電站中直流快充是核心組成部分，交流慢充主要應(yīng)用于居民小區(qū)自用停車位。直流充電樁是目前充電樁中技術(shù)壁壘相對(duì)較高的產(chǎn)品，也是國(guó)網(wǎng)在城際充電網(wǎng)和城市充電樁建設(shè)中采用的主要產(chǎn)品。自2015年下半年起，國(guó)家明確了對(duì)充電設(shè)施的規(guī)劃和建設(shè)指南，出臺(tái)了關(guān)于加快電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見和電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020年）兩個(gè)綱領(lǐng)性文件，提出了充電樁建設(shè)要按照“樁站先行”的原則，適度超前建設(shè)，并對(duì)達(dá)到新能源汽車推廣量的省市實(shí)行充電設(shè)施建設(shè)的獎(jiǎng)勵(lì)，促進(jìn)車

20、和樁的共同發(fā)展。2015年10月，國(guó)家發(fā)改委、能源局、工信部和住建部四個(gè)部門聯(lián)合印發(fā)了電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020年），制定了未來5年充電設(shè)施發(fā)展的基本規(guī)劃和重點(diǎn)發(fā)展方向，我們認(rèn)為該規(guī)劃將開啟充電設(shè)施建設(shè)高速成長(zhǎng)的大門，充電網(wǎng)絡(luò)的布局將全面鋪開并不斷完善。國(guó)家能源局發(fā)布的2016年能源工作指導(dǎo)意見中提到，2016年計(jì)劃建設(shè)充電站2000多座，分散式公共充電樁10萬個(gè)，私人專用充電樁86萬個(gè)，各類充電設(shè)施總投資300億元。到2020年國(guó)內(nèi)充換電站數(shù)量達(dá)1.2萬個(gè)，充電樁達(dá)450萬個(gè)。從能源工作指導(dǎo)意見的規(guī)劃來看，預(yù)計(jì)未來5年的充電設(shè)施建設(shè)規(guī)模分布將較為平均，每年新增2000座

21、充電站和100萬個(gè)分散式充電樁左右，未來5年充電設(shè)施的總投資將在千億以上。相較于2015年的建設(shè)規(guī)模，2016年的充電設(shè)施建設(shè)規(guī)模將出現(xiàn)大幅跳升。2016年1月，財(cái)政部等五部委聯(lián)合頒布關(guān)于“十三五”新能源汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施獎(jiǎng)勵(lì)政策及加強(qiáng)新能源汽車推廣應(yīng)用的通知，2016-2020年中央財(cái)政將繼續(xù)安排資金對(duì)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、運(yùn)營(yíng)給予獎(jiǎng)補(bǔ)，對(duì)于新能源汽車推廣量達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的地區(qū)給予不同程度的補(bǔ)貼，新能源汽車推廣量越大則可以享受更高的補(bǔ)貼。根據(jù)我們測(cè)算，2016-2020年間中央財(cái)政補(bǔ)貼的金額總數(shù)在百億元以上。目前新能源汽車整體保有量還比較低，尚未與充電樁形成良好的應(yīng)用環(huán)境。出臺(tái)的補(bǔ)貼政策采取新能源汽車推

22、廣與充電設(shè)施補(bǔ)貼聯(lián)動(dòng)的方式，以新能源車的推廣來促進(jìn)充電設(shè)施的建設(shè)，能夠形成兩者的良好互動(dòng)，進(jìn)一步加快推動(dòng)新能源汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，培育良好的新能源汽車應(yīng)用環(huán)境，促進(jìn)新能源汽車與充電設(shè)施的共同發(fā)展。2016年財(cái)政部出臺(tái)的充電基礎(chǔ)設(shè)施獎(jiǎng)補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)可以核算為平均每輛新能源汽車的推廣對(duì)應(yīng)補(bǔ)貼充電樁建設(shè)3000元，之后年份的補(bǔ)貼逐年下降。財(cái)政部的補(bǔ)貼與地方政府出臺(tái)的補(bǔ)貼政策相結(jié)合，可以大大緩解充電樁的建設(shè)投入，對(duì)于投資企業(yè)而言建樁的資金壓力減小，能夠加快充電樁運(yùn)營(yíng)的回收周期，激發(fā)投資熱情。財(cái)政部的充電設(shè)施補(bǔ)貼政策要求各地方于2016年4月底前出臺(tái)新能源汽車推廣和充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)政策并報(bào)財(cái)政部、科技部、工信

23、部、發(fā)改委和能源局備案，之后方可享受中央財(cái)政對(duì)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)的補(bǔ)貼。并且政策還提出獎(jiǎng)補(bǔ)資金不得用于平衡地方財(cái)力，不得用于新能源汽車購(gòu)置補(bǔ)貼和新能源汽車運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼。納入獎(jiǎng)補(bǔ)范圍的充電設(shè)施應(yīng)符合相應(yīng)國(guó)家和行業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)政部要求地方配套政策出臺(tái)方可享受財(cái)政補(bǔ)貼，有效推動(dòng)了各地政府在近期出臺(tái)地方的新能源汽車和充電設(shè)施的推廣方案，目前已有近20個(gè)省市出臺(tái)地方性的充電設(shè)施建設(shè)規(guī)劃與補(bǔ)貼，充電樁建設(shè)將由中央統(tǒng)籌規(guī)劃落實(shí)細(xì)化到各地，地方的充電設(shè)施建設(shè)將迎來快速的發(fā)展。國(guó)內(nèi)的充電網(wǎng)絡(luò)之前面臨的問題還包括充電接口不統(tǒng)一，各家企業(yè)在充電樁建設(shè)中各自跑馬圈地，采用的充電設(shè)施接口標(biāo)準(zhǔn)不同，充電設(shè)備的兼容性存在一定

24、的問題，不同車廠的充電樁只能適配自己的汽車，一定程度上限制了充電樁的發(fā)展，對(duì)于充電運(yùn)營(yíng)商而言也會(huì)降低設(shè)備的利用率。2015年12月，質(zhì)檢總局、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)委聯(lián)合國(guó)家能源局、工信部、科技部等部門在北京發(fā)布新修訂的電動(dòng)汽車充電接口及通信協(xié)議5項(xiàng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，新標(biāo)準(zhǔn)于2016年1月1日起實(shí)施。五項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)分別為電動(dòng)汽車傳導(dǎo)充電系統(tǒng)第1部分：一般要求、電動(dòng)汽車傳導(dǎo)充電用連接裝置1部分：通用要求、電動(dòng)汽車傳導(dǎo)充電用連接裝置第2部分：交流充電接口、電動(dòng)汽車傳導(dǎo)充電用連接裝置第3部分：直流充電接口、電動(dòng)汽車非車載傳導(dǎo)式充電機(jī)與電池管理系統(tǒng)之間的通信協(xié)議。新標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施解決了各家企業(yè)各自為戰(zhàn)，車和樁不能良好匹配的情況，為充

25、電設(shè)施在全國(guó)范圍內(nèi)大規(guī)模推廣構(gòu)建扎實(shí)的基礎(chǔ)，降低因不兼容而造成的社會(huì)資源浪費(fèi)，能夠有效提升充電設(shè)備的利用率。同時(shí)充電設(shè)施新標(biāo)準(zhǔn)對(duì)安全性和兼容性提出更高的要求，這也是對(duì)充電設(shè)備制造企業(yè)提出更高的要求，行業(yè)集中度將有所提升，擁有較強(qiáng)技術(shù)實(shí)力的企業(yè)能夠迎來更廣闊的發(fā)展空間。對(duì)于充電運(yùn)營(yíng)企業(yè)來說，充電標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一掃清了新能源汽車與充電接口不匹配的問題，減少了充電資源的閑置情況，也有利于運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)的打開。六、預(yù)算編制依據(jù)1、營(yíng)業(yè)成本依據(jù)公司各產(chǎn)品的不同毛利率測(cè)算，各項(xiàng)成本的變動(dòng)與收入的變動(dòng)進(jìn)行匹配。2、財(cái)務(wù)費(fèi)用依據(jù)公司資金使用計(jì)劃及銀行貸款利率測(cè)算。七、預(yù)算分析未來5年xxx有限責(zé)任公司將繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，

26、主要投資用途包括：新建研發(fā)生產(chǎn)基地、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。（一）固定資產(chǎn)預(yù)算2019年計(jì)劃固定資產(chǎn)投資14656.55(萬元）。固定資產(chǎn)投資預(yù)算表序號(hào)項(xiàng)目單位建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)其它費(fèi)用合計(jì)占總投資比例1項(xiàng)目建設(shè)投資萬元7496.945410.17169.0114656.551.1工程費(fèi)用萬元7496.945410.1725219.711.1.1建筑工程費(fèi)用萬元7496.947496.9440.86%1.1.2設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)萬元5410.175410.1729.49%1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元1749.441749.449.54%1.2.1無形資產(chǎn)萬元729.38729.381.3預(yù)備費(fèi)萬元

27、1020.061020.061.3.1基本預(yù)備費(fèi)萬元410.08410.081.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)萬元609.98609.982建設(shè)期利息萬元3固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元14656.5514656.55（二）流動(dòng)資金預(yù)算預(yù)計(jì)新增流動(dòng)資金預(yù)算3690.25萬元。流動(dòng)資金投資預(yù)算表序號(hào)項(xiàng)目單位達(dá)產(chǎn)年指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1流動(dòng)資產(chǎn)萬元25219.7112261.3416972.3125219.7125219.7125219.711.1應(yīng)收賬款萬元7565.914161.255674.437565.917565.917565.911.2存貨萬元11348.876241.888511.651134

28、8.8711348.8711348.871.2.1原輔材料萬元3404.661872.562553.503404.663404.663404.661.2.2燃料動(dòng)力萬元170.2393.63127.67170.23170.23170.231.2.3在產(chǎn)品萬元5220.482871.263915.365220.485220.485220.481.2.4產(chǎn)成品萬元2553.501404.421915.122553.502553.502553.501.3現(xiàn)金萬元6304.933467.714728.706304.936304.936304.932流動(dòng)負(fù)債萬元21529.4611841.2016147

29、.1021529.4621529.4621529.462.1應(yīng)付賬款萬元21529.4611841.2016147.1021529.4621529.4621529.463流動(dòng)資金萬元3690.252029.642767.693690.253690.253690.254鋪底流動(dòng)資金萬元1230.07676.55922.561230.071230.071230.07（三）總投資預(yù)算構(gòu)成分析1、總投資預(yù)算分析：總投資預(yù)算18346.80萬元，其中：固定資產(chǎn)投資14656.55萬元，占項(xiàng)目總投資的79.89%；流動(dòng)資金3690.25萬元，占項(xiàng)目總投資的20.11%。2、固定資產(chǎn)預(yù)算分析：本期工程項(xiàng)目固

30、定資產(chǎn)投資包括：建筑工程投資7496.94萬元，占項(xiàng)目總投資的40.86%；設(shè)備購(gòu)置費(fèi)5410.17萬元，占項(xiàng)目總投資的29.49%；其它投資1749.44萬元，占項(xiàng)目總投資的9.54%。3、總投資=固定資產(chǎn)投資+流動(dòng)資金。項(xiàng)目總投資=14656.55+3690.25=18346.80（萬元）。總投資預(yù)算一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)占建設(shè)投資比例占固定投資比例占總投資比例1項(xiàng)目總投資萬元18346.80125.18%125.18%100.00%2項(xiàng)目建設(shè)投資萬元14656.55100.00%100.00%79.89%2.1工程費(fèi)用萬元12907.1188.06%88.06%70.35%2.1.1建筑

31、工程費(fèi)萬元7496.9451.15%51.15%40.86%2.1.2設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)萬元5410.1736.91%36.91%29.49%2.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元729.384.98%4.98%3.98%2.2.1無形資產(chǎn)萬元729.384.98%4.98%3.98%2.3預(yù)備費(fèi)萬元1020.066.96%6.96%5.56%2.3.1基本預(yù)備費(fèi)萬元410.082.80%2.80%2.24%2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)萬元609.984.16%4.16%3.32%3建設(shè)期利息萬元4固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元14656.55100.00%100.00%79.89%5建設(shè)期間費(fèi)用萬元6流動(dòng)資金萬元3690.

32、2525.18%25.18%20.11%7鋪底流動(dòng)資金萬元1230.088.39%8.39%6.70%八、未來五年經(jīng)濟(jì)效益測(cè)算根據(jù)規(guī)劃，第一年負(fù)荷55.00%,計(jì)劃收入18102.15萬元，總成本16036.36萬元，利潤(rùn)總額10336.15萬元，凈利潤(rùn)7752.11萬元，增值稅504.36萬元，稅金及附加291.89萬元，所得稅2584.04萬元；第二年負(fù)荷75.00%,計(jì)劃收入24684.75萬元，總成本20582.29萬元，利潤(rùn)總額14912.99萬元，凈利潤(rùn)11184.74萬元，增值稅687.76萬元，稅金及附加313.90萬元，所得稅3728.25萬元；第三年生產(chǎn)負(fù)荷100%，計(jì)劃收

33、入32913.00萬元，總成本26264.70萬元，利潤(rùn)總額6648.30萬元，凈利潤(rùn)4986.23萬元，增值稅917.01萬元，稅金及附加341.41萬元，所得稅1662.08萬元。（一）營(yíng)業(yè)收入估算該“太原充電項(xiàng)目”經(jīng)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮充換電設(shè)備行業(yè)設(shè)備相對(duì)價(jià)格變化，假設(shè)當(dāng)年充換電設(shè)備設(shè)備產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32913.00萬元。（二）達(dá)產(chǎn)年增值稅估算達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=917.01萬元。營(yíng)業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號(hào)項(xiàng)目單位第一年第二年第三年第四年第五年1營(yíng)業(yè)收入萬元18102.1524684.7532913.00

34、32913.0032913.001.1充換電設(shè)備萬元18102.1524684.7532913.0032913.0032913.002現(xiàn)價(jià)增加值萬元5792.697899.1210532.1610532.1610532.163增值稅萬元504.36687.76917.01917.01917.013.1銷項(xiàng)稅額萬元5266.085266.085266.085266.085266.083.2進(jìn)項(xiàng)稅額萬元2391.993261.804349.074349.074349.074城市維護(hù)建設(shè)稅萬元35.3048.1464.1964.1964.195教育費(fèi)附加萬元15.1320.6327.5127.512

35、7.516地方教育費(fèi)附加萬元10.0913.7618.3418.3418.349土地使用稅萬元231.37231.37231.37231.37231.3710稅金及附加萬元291.89313.90341.41341.41341.41（三）綜合總成本費(fèi)用估算根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期工程項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用26264.70萬元，其中：可變成本22729.65萬元，固定成本3535.05萬元，具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見總成本費(fèi)用估算一覽表所示。折舊及攤銷一覽表序號(hào)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期合計(jì)第一年第二年第三年第四年第五年1建(構(gòu))筑物原值7496.947496.94當(dāng)期折舊額59

36、97.55299.88299.88299.88299.88299.88凈值1499.397197.066897.186597.316297.435997.552機(jī)器設(shè)備原值5410.175410.17當(dāng)期折舊額4328.14288.54288.54288.54288.54288.54凈值5121.634833.094544.544256.003967.463建筑物及設(shè)備原值12907.11當(dāng)期折舊額10325.69588.42588.42588.42588.42588.42建筑物及設(shè)備凈值2581.4212318.6911730.2711141.8510553.439965.014無形資產(chǎn)原值

37、729.38729.38當(dāng)期攤銷額729.3818.2318.2318.2318.2318.23凈值711.15692.91674.68656.44638.215合計(jì)：折舊及攤銷11055.07606.65606.65606.65606.65606.65總成本費(fèi)用估算一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位達(dá)產(chǎn)年指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1外購(gòu)原材料費(fèi)萬元18127.919970.3513595.9318127.9118127.9118127.912外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)萬元1059.38582.66794.541059.381059.381059.383工資及福利費(fèi)萬元2928.402928.402928.402

38、928.402928.402928.404修理費(fèi)萬元70.6138.8452.9670.6170.6170.615其它成本費(fèi)用萬元3471.751909.462603.813471.753471.753471.755.1其他制造費(fèi)用萬元1020.84561.46765.631020.841020.841020.845.2其他管理費(fèi)用萬元447.91246.35335.93447.91447.91447.915.3其他銷售費(fèi)用萬元2270.581248.821702.932270.582270.582270.586經(jīng)營(yíng)成本萬元25658.0514111.9319243.5425658.05256

39、58.0525658.057折舊費(fèi)萬元588.42588.42588.42588.42588.42588.428攤銷費(fèi)萬元18.2318.2318.2318.2318.2318.239利息支出萬元-10總成本費(fèi)用萬元26264.7016036.3620582.2926264.7026264.7026264.7010.1可變成本萬元22729.6512501.3117047.2422729.6522729.6522729.6510.2固定成本萬元3535.053535.053535.053535.053535.053535.0511盈虧平衡點(diǎn)56.34%56.34%達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加341.4

40、1萬元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-銷售稅金及附加+補(bǔ)貼收入=6648.30（萬元）。企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=6648.3025.00%=1662.08（萬元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配1、本期工程項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-銷售稅金及附加+補(bǔ)貼收入=6648.30（萬元）。2、達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=6648.3025.00%=1662.08（萬元）。3、本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額6648.30萬元，繳納企業(yè)所得稅1662.08萬元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：企業(yè)凈利潤(rùn)=達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額-企業(yè)所得

41、稅=6648.30-1662.08=4986.23（萬元）。4、根據(jù)利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表可以計(jì)算出以下經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。（1）達(dá)產(chǎn)年投資利潤(rùn)率=36.24%。（2）達(dá)產(chǎn)年投資利稅率=43.10%。（3）達(dá)產(chǎn)年投資回報(bào)率=27.18%。5、根據(jù)經(jīng)濟(jì)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目投產(chǎn)后，達(dá)產(chǎn)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32913.00萬元，總成本費(fèi)用26264.70萬元，稅金及附加341.41萬元，利潤(rùn)總額6648.30萬元，企業(yè)所得稅1662.08萬元，稅后凈利潤(rùn)4986.23萬元，年納稅總額2920.50萬元。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表序號(hào)項(xiàng)目單位達(dá)產(chǎn)指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1營(yíng)業(yè)收入萬元32913.0018102.1524684

42、.7532913.0032913.0032913.002稅金及附加萬元341.41291.89313.90341.41341.41341.413總成本費(fèi)用萬元26264.7016036.3620582.2926264.7026264.7026264.705增值稅萬元917.01504.36687.76917.01917.01917.016利潤(rùn)總額萬元6648.3010336.1514912.996648.306648.306648.308應(yīng)納稅所得額萬元6648.3010336.1514912.996648.306648.306648.309企業(yè)所得稅萬元1662.082584.043728.

43、251662.081662.081662.0810稅后凈利潤(rùn)萬元4986.237752.1111184.744986.234986.234986.2311可供分配的利潤(rùn)萬元4986.237752.1111184.744986.234986.234986.2312法定盈余公積金萬元498.62775.211118.47498.62498.62498.6213可供投資者分配利潤(rùn)萬元4487.616976.9010066.274487.614487.614487.6114應(yīng)付普通股股利萬元4487.616976.9010066.274487.614487.614487.6115各投資方利潤(rùn)分配萬元4

44、487.616976.9010066.274487.614487.614487.6115.1項(xiàng)目承辦方股利分配萬元4487.616976.9010066.274487.614487.614487.6116息稅前利潤(rùn)萬元6648.3010336.1514912.996648.306648.306648.3017息稅折舊攤銷前利潤(rùn)萬元7254.9510942.8015519.647254.957254.957254.9518銷售凈利潤(rùn)率%15.15%42.82%45.31%15.15%15.15%15.15%19全部投資利潤(rùn)率%36.24%56.34%81.28%36.24%36.24%36.24

45、%20全部投資利稅率%43.10%43.10%43.10%43.10%21全部投資回報(bào)率%27.18%42.25%60.96%27.18%27.18%27.18%22總投資收益率%27.18%42.25%60.96%27.18%27.18%27.18%23資本金凈利潤(rùn)率%27.18%42.25%60.96%27.18%27.18%27.18%八、確保預(yù)算完成的措施1、進(jìn)一步開拓市場(chǎng)，提高市場(chǎng)占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本、提高效率，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)成長(zhǎng)。3、以經(jīng)濟(jì)效益為中心，挖潛降耗，把降低成本作為首要目標(biāo)。4、加強(qiáng)資金管理，提高資金利用率。5、強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，加強(qiáng)成本控制、財(cái)務(wù)預(yù)算

46、的執(zhí)行、資金運(yùn)行情況監(jiān)管等方面的工作，建立成本控制、預(yù)算執(zhí)行、資金運(yùn)行的預(yù)警機(jī)制，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。九、風(fēng)險(xiǎn)提示分析（一）政策風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目承辦單位要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部特別是決策者對(duì)政策引導(dǎo)、市場(chǎng)態(tài)勢(shì)、發(fā)展趨勢(shì)的認(rèn)知和把握能力，提升對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)行業(yè)市場(chǎng)預(yù)測(cè)和應(yīng)變決策水平；強(qiáng)化內(nèi)部管理提高企業(yè)服務(wù)管理水平，降低營(yíng)運(yùn)成本，努力提高經(jīng)營(yíng)效率，形成項(xiàng)目承辦單位的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，不斷增強(qiáng)抵御政策風(fēng)險(xiǎn)的能力。（二）社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施地的工程地質(zhì)條件、項(xiàng)目特點(diǎn)及環(huán)境影響報(bào)告，投資項(xiàng)目的實(shí)施不存在移民安置問題；項(xiàng)目建設(shè)區(qū)域民風(fēng)淳樸，各民族世代友好相處，加之項(xiàng)目建設(shè)區(qū)域?yàn)轫?xiàng)目建設(shè)地，不與農(nóng)戶爭(zhēng)奪生產(chǎn)用地

47、，因此，誘發(fā)民族矛盾及宗教問題的可能性極小，投資項(xiàng)目社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)有：一是對(duì)項(xiàng)目周圍的自然環(huán)境的影響；二是對(duì)項(xiàng)目周邊的人文環(huán)境的影響。（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)因素分析：項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)供求總量的實(shí)際情況和預(yù)測(cè)情況有偏差，特別是市場(chǎng)需求量與預(yù)測(cè)銷售量有偏差，其次是產(chǎn)品實(shí)際價(jià)格可能與預(yù)測(cè)價(jià)格有偏差；同時(shí)，顧客的理念變動(dòng)、產(chǎn)品應(yīng)用導(dǎo)向亦是其潛在的風(fēng)險(xiǎn)；政府對(duì)項(xiàng)目的市場(chǎng)法律指引，規(guī)范的市場(chǎng)化運(yùn)行效果也應(yīng)考慮其中。加大產(chǎn)品宣傳力度，創(chuàng)新營(yíng)銷方式和手段開拓新興市場(chǎng)，建立獨(dú)立、主動(dòng)、可控的銷售渠道和銷售網(wǎng)絡(luò)，建立高素質(zhì)的銷售隊(duì)伍；通過產(chǎn)品宣傳、博覽會(huì)、網(wǎng)絡(luò)、媒體等形式，向顧客宣傳、展示項(xiàng)目產(chǎn)品，吸引客戶推

48、動(dòng)產(chǎn)品銷售，逐步擴(kuò)大客戶群，以降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素的影響。加強(qiáng)市場(chǎng)開拓；項(xiàng)目承辦單位建立有效的市場(chǎng)開拓網(wǎng)絡(luò)和體制，采取必要的宣傳和市場(chǎng)開拓措施，不斷擴(kuò)大項(xiàng)目產(chǎn)品國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率，以高質(zhì)量和低成本優(yōu)勢(shì)占領(lǐng)市場(chǎng)；通過擴(kuò)大和穩(wěn)定市場(chǎng)份額，抵御市場(chǎng)變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。以科技優(yōu)勢(shì)和持續(xù)開發(fā)優(yōu)勢(shì)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)管理，提高項(xiàng)目承辦單位的整體素質(zhì)，加大成本費(fèi)用的控制力度，完善薄弱環(huán)節(jié)，走“以質(zhì)量求效益、以效益求發(fā)展”的集約化經(jīng)營(yíng)道路，不斷提升公司在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。從充電樁整體市場(chǎng)來看，國(guó)網(wǎng)占據(jù)了最主導(dǎo)地位。截至2015年底，國(guó)網(wǎng)已累計(jì)建成充換電站1537座、充電樁2.96萬個(gè)，在國(guó)內(nèi)份額占比分別高達(dá)42%

49、、60%；基本建成京港澳、京滬、京臺(tái)、沈海、青銀、滬蓉、和寧滬杭環(huán)線高速公路快充網(wǎng)絡(luò)和京津冀魯、長(zhǎng)三角區(qū)域重點(diǎn)城市內(nèi)一批快充站點(diǎn)，覆蓋城市81座、高速公路1.1萬千米；累計(jì)完成電動(dòng)汽車充換電量7.3億千瓦時(shí)。充電樁建設(shè)的初期由國(guó)網(wǎng)壟斷，但由于前期投入較大，配套政策不完善，商業(yè)模式不成熟，國(guó)網(wǎng)早期的充電樁建設(shè)難以實(shí)現(xiàn)盈利。2014年5月，國(guó)網(wǎng)向社會(huì)資本放開分布式電源并網(wǎng)工程以及電動(dòng)汽車充換電設(shè)施市場(chǎng)，市場(chǎng)放開之后國(guó)網(wǎng)逐步退出城市充電站建設(shè)，轉(zhuǎn)而專注于城際快充網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建。社會(huì)資本在此契機(jī)下紛紛進(jìn)入充電建設(shè)與運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域，給充電樁建設(shè)注入了新的活力。而在2015年底，國(guó)網(wǎng)又重新招標(biāo)開啟充電設(shè)備采購(gòu)，承建

50、范圍包括了城際快充和部分城市快充站，重新進(jìn)入了城市充電站的建設(shè)。2015年10月，國(guó)家電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟會(huì)上國(guó)網(wǎng)副總經(jīng)理提出國(guó)網(wǎng)將加快充電網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建，除了高速公路快充網(wǎng)絡(luò)之外，還將在北京、天津、上海等重點(diǎn)城市建設(shè)公共快充網(wǎng)絡(luò)。國(guó)網(wǎng)規(guī)劃至2020年建成公共快充站6100座，充電樁5.9萬個(gè)。根據(jù)發(fā)改委充電設(shè)施指南的規(guī)劃，至2020年規(guī)劃建成充電站1.2萬座，因此國(guó)網(wǎng)預(yù)計(jì)將在未來五年充電站建設(shè)運(yùn)營(yíng)中占據(jù)50%的市場(chǎng)份額。國(guó)網(wǎng)在高速公路充電站的布局已經(jīng)形成了一定基礎(chǔ)，2014年建成了京滬(北京-上海)、京港澳(北京-咸寧)、青銀(青島-石家莊)高速公路快充站133座，形成“兩縱一橫”高速公

51、路城際快充網(wǎng)絡(luò)，覆蓋34個(gè)城市、高速公路2900公里。2015年建成了“兩縱兩橫一環(huán)”高速公路城際快充網(wǎng)絡(luò)。在現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上，國(guó)網(wǎng)將加速建設(shè)“七縱四橫”高速公路快速充電網(wǎng)絡(luò)，預(yù)計(jì)建成后將覆蓋202個(gè)城市，高速公路3.6萬公里。國(guó)網(wǎng)充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的全面鋪開意味著國(guó)網(wǎng)充電設(shè)備招標(biāo)的規(guī)模將快速增長(zhǎng)。國(guó)網(wǎng)在2015年進(jìn)行了三批充電設(shè)備的招標(biāo)，下半年最后一次招標(biāo)規(guī)模顯著擴(kuò)大，與國(guó)家推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的進(jìn)程一致，2015年國(guó)網(wǎng)充電樁總招標(biāo)金額在15億元左右，預(yù)計(jì)2016年國(guó)網(wǎng)充電樁招標(biāo)金額將達(dá)到50億元左右，同比增長(zhǎng)將達(dá)到200%以上。從2015年國(guó)網(wǎng)充電樁的中標(biāo)情況來看，共有16家企業(yè)入圍了國(guó)網(wǎng)的招標(biāo)

52、，其中國(guó)網(wǎng)旗下的企業(yè)依然占據(jù)主導(dǎo)地位，但同時(shí)國(guó)網(wǎng)系以外的民營(yíng)企業(yè)同樣收獲一定的市場(chǎng)份額，且每家企業(yè)整體的中標(biāo)情況相對(duì)平均。國(guó)網(wǎng)招標(biāo)中，中標(biāo)企業(yè)整體情況較為穩(wěn)定，其中幾家國(guó)網(wǎng)系的企業(yè)占據(jù)將近一半的市場(chǎng)份額，在另一半的市場(chǎng)中國(guó)網(wǎng)系統(tǒng)外的各家企業(yè)進(jìn)行分配，上市公司中包括中恒電氣，浙江萬馬等獲得相對(duì)較多的市場(chǎng)份額。國(guó)網(wǎng)充電設(shè)備招標(biāo)預(yù)計(jì)在2016年將出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，對(duì)于能夠在國(guó)網(wǎng)充電設(shè)備招標(biāo)中占據(jù)一定份額的企業(yè)將形成較大的利好。與網(wǎng)外市場(chǎng)相比，國(guó)網(wǎng)充電設(shè)備的招標(biāo)價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯，目前網(wǎng)外市場(chǎng)直流充電樁的價(jià)格略低于1元/W，而從2015年國(guó)網(wǎng)招標(biāo)的情況來看，國(guó)網(wǎng)直流充電樁的價(jià)格基本穩(wěn)定在1.5-1.8元/W，因此對(duì)于進(jìn)入國(guó)網(wǎng)招標(biāo)的充電設(shè)備廠商而言，盈利能力與網(wǎng)外市場(chǎng)相比有較大程度的提升，我們認(rèn)為與網(wǎng)外市場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)相比，國(guó)網(wǎng)充電樁的招標(biāo)價(jià)格將相對(duì)保持穩(wěn)定，不會(huì)出現(xiàn)大幅下降，2016年國(guó)網(wǎng)招標(biāo)放量，中標(biāo)企業(yè)業(yè)績(jī)將有較大提升空間。2016年電源項(xiàng)目第二次招標(biāo)中，充電設(shè)備招標(biāo)6600多