2018年電大金融市場復(fù)習(xí)小抄

.一、 解詞：（每個(gè) 5 分，共 20 分）、貨幣頭寸：是指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金不足或過剩的數(shù)量。、金邊債券：在金融市場上，人們通常把價(jià)格穩(wěn)定、信譽(yù)優(yōu)良的債券稱為金邊債券。、自由外匯：指那些無需經(jīng)過發(fā)行國同意，即可在外匯市場上自由買賣、 、自由兌換的貨幣。、套匯交易：是指利用兩個(gè)或兩個(gè)以上的外匯市場上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行外匯買賣，從中套取差價(jià)利潤的交易方式。1貼現(xiàn)債券：是指債券發(fā)行時(shí)依照規(guī)定的貼現(xiàn)率，以低于債券面額的價(jià)格發(fā)行，到期按債券面額兌付而不另付利息的債券。2重復(fù)保險(xiǎn)：是指投保人對(duì)同一保險(xiǎn)標(biāo)的、同一保險(xiǎn)利益、同一保險(xiǎn)事故分別與兩個(gè)以上的保險(xiǎn)人簽訂保險(xiǎn)合同的保險(xiǎn)。3封閉型投資基金：開放型投資基金的對(duì)稱，是指基金規(guī)模在發(fā)行前便已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。1回購協(xié)議：是指在出售證券時(shí)，與證券的購買商簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購回所賣證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易方式。從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種抵押貸款，其抵押品為證券。（5 分）2投資基金：是指通過發(fā)行基金券（基金股份或收益憑證） ，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券、或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種投資制度。 （5 分）3金融互換：是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一定現(xiàn)金流的金融合約。金融互換主要包括利率互換和貨幣互換（含同時(shí)具備利率互換和貨幣互換特征的交叉貨幣互換） 。 （5 分）1完美市場：是指在這個(gè)市場上進(jìn)行交易的成本接近或等于零，所有的市場參與者都是價(jià)格的接受者。在這個(gè)市場上，任何力量都不對(duì)金融工具的交易及其價(jià)格進(jìn)行干預(yù)和控制，任由交易雙方通過自由競爭決定交易的所有條件。 （5 分）2套利交易：又稱利息套匯方式，是指利用不同國家和地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)進(jìn)行投放，從中獲取利息差額收益。(4 分)套利與套匯一樣，是外匯市場上重要的交易活動(dòng)。 （1 分）3票據(jù)：是指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時(shí)，無條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。 （3 分）票據(jù)是國際通用的信用和結(jié)算工具，有匯票、本票和支票之分。 （2 分）1公司債券：是指企業(yè)為籌集長期資本，以債務(wù)人身份承諾在一定時(shí)期內(nèi)支付利息、償還本金而發(fā)行的債券。(5 分)3違約風(fēng)險(xiǎn)：又稱倒帳風(fēng)險(xiǎn)，是指債券發(fā)行公司于債券到期前無法支付利息或到期時(shí)無法償還本金的可能性。(3 分)通常政府發(fā)行的債券無違約風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)只存在于公司債券中。 、匯票：是由出票人簽發(fā)，要求付款人在約定的付款期限，對(duì)指定的收款人無條件支付一定金額的票據(jù)。、永久債券：是指由國家發(fā)行的、不規(guī)定還本日期、僅按期支付利息的公債。、經(jīng)紀(jì)人：是指市場上為買賣雙方成交撮合并從中收取傭金的商人或商號(hào)。、第三市場：是指在證券交易所外專門買賣上市公司.股票的一種場外交易形式。3封閉型投資基金：開放型投資基金的對(duì)稱，是指基金規(guī)模在發(fā)行前便已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。(5：分)1基金證券：又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券。(5 分) 二、判斷正誤并說明原因(每小題 6 分。共 24 分)1債券市場上資金供求雙方是一種借貸關(guān)系。答：錯(cuò)誤。 本質(zhì)上是一種公平、平等、公開競爭的買賣關(guān)系。2債券價(jià)格與債券的收益率之間有著極為密切的關(guān)系，當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，收益率也會(huì)同時(shí)下降。答：錯(cuò)誤。 債券價(jià)格與債券的收益率之間是反比關(guān)系。當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，意味著買者可以較低的價(jià)格購進(jìn)該債券，從而提高其收益率。3一般而言，買賣封閉型基金的費(fèi)用要低于開放式基金。答：錯(cuò)誤。 一般而言，買賣封閉型基金的費(fèi)用要高于買賣開放型基金的費(fèi)用。投資者在買賣封閉型基金時(shí)，要在價(jià)格之外支付一定的交易稅和手續(xù)費(fèi)。4利率期貨交易利用了利率下降變動(dòng)導(dǎo)致債券類產(chǎn)品價(jià)格下降這一原理。答：錯(cuò)誤。 利率變動(dòng)和債券類產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)之間呈反向關(guān)系，即利率下降或上升會(huì)導(dǎo)致債券類產(chǎn)品價(jià)格上升或下降。1金融工具交易或買賣過程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制，是金融市場的深刻內(nèi)涵和自然發(fā)展，其中最核心的是供求機(jī)制。( )1答：錯(cuò)誤。 最核心的是價(jià)格機(jī)制。2利率預(yù)期假說不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動(dòng)的這一經(jīng)驗(yàn)事實(shí)。答；錯(cuò)誤。 市場分離假說不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動(dòng)的這一經(jīng)驗(yàn)事實(shí)。3保險(xiǎn)代理人以自己獨(dú)立的名義進(jìn)行中介活動(dòng)，其行為后果由自己承擔(dān)。( )3答：錯(cuò)誤。 保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人以自己獨(dú)立的名義進(jìn)行中介活動(dòng)，其行為后果由自己承擔(dān)。 （6 分）1公司債券只是公司證券的一部分。( ) 1答：正確。 （2 分） 公司證券除了公司債券，還包括股票。 （6 分）2安全性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。( )2答：錯(cuò)誤。 （2 分） 這個(gè)定義是指流動(dòng)性。安全性又稱風(fēng)險(xiǎn)性，是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不遭受損失的可能性。 （6 分）3一般而言，買賣封閉型基金的費(fèi)用要低于開放式基金。( )3答：錯(cuò)誤。 （2 分） 一般而言，買賣封閉型基金的費(fèi)用要高于買賣開放型基金的費(fèi)用。投資者在買賣封閉型基金時(shí)，要在價(jià)格之外支付一定的交易稅和手續(xù)費(fèi)。（6 分）2在投資基金發(fā)展的初級(jí)階段，應(yīng)該更注重開放型基金的發(fā)展。2答：錯(cuò)誤。(2 分) 應(yīng)該更注重封閉型基金的發(fā)展。由于市場發(fā)展的初級(jí)階段開放程度和抗風(fēng)險(xiǎn)程度都比較低，注重開放型基金容易使市場失控而造成沖擊。.3資本市場是指以期限在年以上的金融工具為交易對(duì)象的長期金融市場。 3答：正確。(2 分) 資本市場通常包括兩個(gè)部分：一是銀行中長期存貸款市場；是有價(jià)證券市場。不管是那個(gè)市場，交易對(duì)象的期限都比較長，都要經(jīng)過資本的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，所起的作用也是資本的作用。(4 分)4外匯期貨的套期保值交易，主要通過空頭和多頭兩種交易方式進(jìn)行。這里所謂的空頭是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場上拋售外匯的行為。 4答：錯(cuò)誤。 外匯期貨套期保值交易中的空頭，不同于股票交易中的空頭，是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)外匯，在期貨市場上賣出同等數(shù)額的同種貨幣，以防止或抵消因匯率變化帶來損失的行為。(4 分)1即使在金融市場發(fā)達(dá)國家，次級(jí)市場流通的證券也只占整個(gè)金融工具的 23，說明次級(jí)市場的重要性不如初級(jí)市場。1答：錯(cuò)誤。(2 分) 雖然進(jìn)入次級(jí)市場的證券只是證券總量的一部分，但由于只有次級(jí)市場才賦予證券以流動(dòng)性，它使貨幣管理當(dāng)局得以開展公開市場業(yè)務(wù)，并成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“晴雨表” 。因而其重要性比初級(jí)市場有過之而無不及。它的規(guī)模大小是一國金融發(fā)達(dá)與否的重要標(biāo)志。(4 分)2債券價(jià)格與債券的收益率之間有著極為密切的關(guān)系，當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，收益率也會(huì)同時(shí)下降。2答：錯(cuò)誤。(2 分) 債券價(jià)格與債券的收益率之間是反比關(guān)系。當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，意味著買者可以較低的價(jià)格購進(jìn)該債券，從而提高其收益率。(4 分)3緬甸元和越南盾屬于外國貨幣，因而是外匯的組成部分。3答：錯(cuò)誤。(2 分) 緬甸元、越南盾均為非自由兌換貨幣，而不能兌換成其他國家貨幣的外國貨幣不能視為外匯。(4 分)4外匯期貨的套期保值交易，主要通過空頭和多頭兩種交易方式進(jìn)行。這里所謂的空頭是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場上拋售外匯的行為。4答：錯(cuò)誤。(2 分) 外匯期貨套期保值交易中的空頭 ，不同于股票交易中的空頭，是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)外匯，在期貨市場上賣出同等數(shù)額的同種貨幣，以防止或抵消因匯率變化帶來損失的行為。(4分)1票據(jù)雖有本票、匯票和支票之分，但需要承兌的只有匯票一種。1答：正確。(2 分) 支票是見票即付；本票的出票人即為付款人，因而無需承兌。2在投資基金發(fā)展的初級(jí)階段，應(yīng)該更注重開放型基金的發(fā)展。2答：錯(cuò)誤。(2 分) 應(yīng)該更注重封閉型基金的發(fā)展。由于市場發(fā)展的初級(jí)階段開放程度和抗風(fēng)險(xiǎn)程度都比較低，注重開放型基金容易使市場失控而造成沖擊。(4 分)3人身保險(xiǎn)和人壽保險(xiǎn)是相同業(yè)務(wù)的兩種不同說法。3答：錯(cuò)誤。(2 分) 人壽保險(xiǎn)以人的壽命為保險(xiǎn)標(biāo)的，人身保險(xiǎn)則以人的身體、生命、健康為保險(xiǎn)標(biāo)的，人壽保險(xiǎn)只是人身保險(xiǎn)的一個(gè)組成部分。(4 分)4利率期貨交易利用了利率下降變動(dòng)導(dǎo)致債券類產(chǎn)品價(jià)格下降這一原理。4答：錯(cuò)誤。(2 分) 利率變動(dòng)和債券類產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)之間呈反向關(guān)系，即利率下降或上升會(huì)導(dǎo)致債券類產(chǎn)品價(jià)格上升或下降。三、單項(xiàng)選擇題1金融期權(quán)交易最早始于(A股票期權(quán))。.2從學(xué)術(shù)角度探討，( C遠(yuǎn)期和期權(quán) )是衍生金融工具的兩個(gè)基本構(gòu)件。3財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為( D保險(xiǎn)標(biāo)的 )的保險(xiǎn)。4按照( B經(jīng)營目標(biāo) )不同，投資基金可以分為成長型基金和收入型基金。5金融市場的主體是指( A金融市場的交易者 )。6下列不屬于投資基金特點(diǎn)的項(xiàng)目是( B集中投資 )。7下列( A利率 )對(duì)股價(jià)變動(dòng)的影響最大，也最直接。8最早開發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的銀行是( B花旗銀行 )。9基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的(C信托關(guān)系)。10一般來說，(D本票)的出票人就是付款人。四、多項(xiàng)選擇題1衍生金融市場形成的條件有( ABCD )。A風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)金融創(chuàng)新 B金融管制放松 C技術(shù)進(jìn)步 D證券化的興起2金融期貨市場的規(guī)則主要包括以下幾個(gè)方面( ABCDE )A規(guī)范的期貨合約 B保證金制度 C期貨價(jià)格制度D交割期制度 E期貨交易時(shí)間制度和傭金制度 3有效市場的假設(shè)條件有( ABCDE )。A完全競爭市場 B理性投資者主導(dǎo)市場 C投資者可以無成本地得到信息D交易無費(fèi)用 E資金可以在資本市場上自由流動(dòng)4開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別( ABCD )。A基金規(guī)模的可變性不同 B基金單位的買賣方式不同C基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同 D基金的投資策略不同5債券的實(shí)際收益率水平主要決定于( BCE )。A債券的供求關(guān)系 B債券的票面利率 C債券的償還期限D(zhuǎn)債券的發(fā)行發(fā)式 E債券的發(fā)行價(jià)格6能夠規(guī)避債券投資風(fēng)險(xiǎn)的投資策略包括( BCD )。B投資種類分散化 C投資期限短期化 D：投資期限梯型化 7從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源來看，股票投資風(fēng)險(xiǎn)可以區(qū)分為( ABCE )。A企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) B貨幣市場風(fēng)險(xiǎn) C市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) E購買力風(fēng)險(xiǎn)8同家庭部門相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)( ADE )。A投資管理專業(yè)化 D投資行為規(guī)范化 E投資結(jié)構(gòu)組合化9在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人同客戶之間形成下列關(guān)系( ABDE )。A委托代理關(guān)系 B債權(quán)債務(wù)關(guān)系 D買賣關(guān)系 E信任關(guān)系10下列影響匯率變動(dòng)的因素有( ABCDE )。A國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r B國際收支狀況 C通貨狀況 D外匯投機(jī)及人們心理預(yù)期的影響 E各國匯率政策的影響1按( D交易對(duì)象 )可將金融市場劃分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、保險(xiǎn)市場、衍生金融市2商業(yè)銀行在投資過程當(dāng)中，多將( D安今件 )放.在首位。3(A利率)對(duì)股價(jià)變動(dòng)影響最大，也最直接。4下列( C 可以通過分散投資來化解 )不是市場風(fēng)險(xiǎn)的特征。5同傳統(tǒng)的定期存款相比，( D可提前支取 )是大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的根本特征。6同其它貨幣市場信用工具相比，政府短期債券的市場特征是( C面額較大 )。7以(B外匯銀行)為主體形成的外匯供求，已成為決定市場匯率的主要力量。8財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為( D保險(xiǎn)標(biāo)的 )的保險(xiǎn)。9利率期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)為價(jià)格隨市場利率波動(dòng)的( B債券產(chǎn)品 )。10下列( D股票市場沒有交易成本 )是有效市場的充分條件。四、多項(xiàng)選擇題1金融市場的微觀經(jīng)濟(jì)功能包括( ABCE )。A聚斂功能 B財(cái)富功能 C流動(dòng)性功能 D分配功能 E交易功能2保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)按保障范圍可分為( ABCD )。A財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) B人身保險(xiǎn) c責(zé)任保險(xiǎn) D保證保險(xiǎn)3股票一般具有以下特點(diǎn)( ABC )。A.無償還期限 B代表股東權(quán)利 C風(fēng)險(xiǎn)性較強(qiáng) D流動(dòng)性差4回購利率的決定因素有( ABCD )。A用于回購的證券的質(zhì)地 B回購期限的長短C交割的條件 D貨幣市場其它子市場的利率水平5證券投資基金根據(jù)其組織形式不同，可以分為( CD )。C契約型基金 D公司型基金6對(duì)一個(gè)國家或地區(qū)來講，其外匯供給主要形成于( ACD )A商品和勞務(wù)的出口收入 C國外單方面轉(zhuǎn)移收入 D國際資本的流入7影響匯率變動(dòng)的因素有( ABCDE )。A國際收支狀況 B通貨膨脹率差異 C利率差異 D政府干預(yù) E心理預(yù)期8財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)通常包括( ABD )。A財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn) B責(zé)任保險(xiǎn) D信用保證保險(xiǎn)9遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)主要有( ABD )。A市場效率較低 B流動(dòng)性較差 D違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高10在現(xiàn)實(shí)中，為方便起見，人們常將( AD )當(dāng)作無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。A1 年期的國庫券 D貨幣市場基金1按( D交易對(duì)象 )可將金融市場劃分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、保險(xiǎn)市場、衍生金融市場。2金融市場的宏觀經(jīng)濟(jì)功能不包括( B財(cái)富功能 )。3( A傭金經(jīng)紀(jì)人 )是證券市場上數(shù)量最多、最為活躍的經(jīng)紀(jì)人。4回購協(xié)議中所交易的證券主要是( C：政府債券 )。5金融市場的客體是指( B交易對(duì)象 )。6股票買賣雙方之間直接達(dá)成交易的市場稱為( D第四市場 )。7下列( C股價(jià)變動(dòng) )不是影響債券基金價(jià)格波動(dòng).的主要因素。8以( D跨國公司 )為主體形成的外匯供求，已成為決定市場匯率的主要力量。9財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為( B保險(xiǎn)責(zé)任 )的保險(xiǎn)。10.票據(jù)是一種無因債權(quán)證券，這里的“因”是指( A.產(chǎn)生票據(jù)權(quán)利義務(wù)關(guān)系的原因 )。四、多項(xiàng)選擇題1-下列屬于資本市場交易工具的是( CDE )。A貨幣頭寸 B票據(jù) C政府債券 D股票E公司債券2在經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)作中，市場的基本類型有( ACD )。A.要素市場 B服務(wù)市場 C產(chǎn)品市場 D金融市場 E錢幣市場3金融市場某些因素的作用使各個(gè)子市場緊密聯(lián)結(jié)在一起，這些因素主要是( ACDE )A信貸 C完美而有效的市場 D不完美與不對(duì)稱的市場 E投機(jī)與套利4債券因籌資主體的不同而有許多品種，它們都包含( ACD )基本要素。A債券面值 C債券利率 D債券償還期限5同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下特點(diǎn)( ABCE )。A存單不記名 B存單金額大且固定C存單既可固定利率也可浮動(dòng)利率 E存單不可以提前支取6影響債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格的主要因素有( BCDE )。B經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況 C物價(jià)水平 D中央銀行的公開市場操作 E匯率7從風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系來看，股票投資風(fēng)險(xiǎn)可以區(qū)分為( CD )。C市場風(fēng)險(xiǎn) D非市場風(fēng)險(xiǎn)8根據(jù)中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例 ，外匯是指( ABCDE )。A外國貨幣 B外幣支付憑證 C外幣有價(jià)證券 D特別提款權(quán) E其他外匯資產(chǎn)9在保險(xiǎn)理賠中，賠償金額的確定原則是( ABCD )。A以市場價(jià)值為限 B以保險(xiǎn)金額為限 C以保險(xiǎn)價(jià)值為限 D若三者不一致時(shí)，以最小者為限10.在我國金融市場中，屬于自律性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括( BE )B中國證券業(yè)協(xié)會(huì) E上海和深圳證券交易所 、1金融市場上最重要的主體是( C企業(yè) )2(B藍(lán)籌股)是指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營良好、收益革厚的大公司發(fā)行的股票。3基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的(C 信托關(guān)系 )。4下列存單中，利率較高的是( B。歐洲美元存單 )。5債券投資者投資風(fēng)險(xiǎn)中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是( D信用風(fēng)險(xiǎn) )。6在我國，封閉型基金在規(guī)定的發(fā)行時(shí)間里，發(fā)行總額未被認(rèn)購薊基金總額的( A50 )，該基金不能成立。7影響證券投資基金價(jià)格波動(dòng)的最基本因素是( A基金資產(chǎn)凈值 )。8按承保方式不同，保險(xiǎn)可以分為( C 原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn) )。9根據(jù)國際清算銀行(BIS)的統(tǒng)計(jì)，2005 年末，在全球.場外衍生產(chǎn)品交易市場上，( B利率互換 )是交易最活躍的衍生工具。10金融期權(quán)交易最早始于( D股票期權(quán))。四、多項(xiàng)選擇題1下列屬于貨幣市場交易工具的是( AB )。A貨幣頭寸 B票據(jù) C政府債券 D股票E公司債券2金融市場的微觀經(jīng)濟(jì)功能包括( ABCD )。A聚斂功能 B財(cái)富功能 C流動(dòng)性功能 D分配功能 E交易功能3同家庭部門相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)( ADE )。A投資管理專業(yè)化 D投資行為規(guī)范化 E投資結(jié)構(gòu)組合化 4下列屬于證券公司職能的是( ACD )。A充當(dāng)證券市場中介人 C充當(dāng)證券市場重要的投資人 D提高證券市場運(yùn)行效率5債券按籌集資金的方法可分為( DE )。D公募債券 E私募債券6同其它貨幣市場信用工具相比，政府短期債券的市場特征表現(xiàn)在( ADE )。A違約風(fēng)險(xiǎn)小 D收入免稅 E流動(dòng)性強(qiáng)7下列( ABCDE )屬于債券投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)形式。A利率風(fēng)險(xiǎn) B購買力風(fēng)險(xiǎn) C信用風(fēng)險(xiǎn) D稅收風(fēng)險(xiǎn) E政策風(fēng)險(xiǎn)8開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別( ABCD )。A基金規(guī)模的可變性不同 B基金單位的買賣方式不同C 基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同 D基金的投資策略不同9對(duì)一個(gè)國家或地區(qū)來講，其外匯供給主要形成于( ACD )A商品和勞務(wù)的出口收入 C國外單方面轉(zhuǎn)移收入D國際資本的流人10農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)按保險(xiǎn)標(biāo)的劃分為( CD )。A自愿保險(xiǎn) B強(qiáng)制保險(xiǎn)C種植業(yè)保險(xiǎn) D養(yǎng)殖業(yè)保險(xiǎn) E 土地保險(xiǎn)四、多項(xiàng)選擇題1衍生金融市場形成的條件有( ABCD )。A風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)金融創(chuàng)新 B金融管制放松 C技術(shù)進(jìn)步 D證券化的興起2金融期貨市場的規(guī)則主要包括以下幾個(gè)方面( ABCDE )。A規(guī)范的期貨合約 B保證金制度 C期貨價(jià)格制度D交割期制度 E期貨交易時(shí)間制度和傭金制度3有效市場的假設(shè)條件有( ABCDE )。A完全競爭市場 B理性投資者主導(dǎo)市場 C投資者可以無成本地得到信息D交易無費(fèi)用 E資金可以在資本市場中自由流動(dòng) 4開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別( ABCD )。A基金規(guī)模的可變性不同 B基金單位的買賣方式不同C基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同 D基金的投資策略不同5債券的實(shí)際收益率水平主要決定于( BCE )。B債券的票面利率 C債券的償還期限 E債券的發(fā)行價(jià)格 6能夠規(guī)避債券投資風(fēng)險(xiǎn)的投資策略包括( BCD )。.B投資種類分散化 C投資期限短期化 D投資期限梯型化7從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源來看，股票投資風(fēng)險(xiǎn)可以區(qū)分為( ABCE )A企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) B貨幣市場風(fēng)險(xiǎn) C市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) E購買力風(fēng)險(xiǎn)8同家庭部門相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)( ADE )。A投資管理專業(yè)化 D投資行為規(guī)范化 E投資結(jié)構(gòu)組合化9在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人同客戶之間形成下列關(guān)系( ABDE )。A委托代理關(guān)系 B債權(quán)債務(wù)關(guān)系 D買賣關(guān)系 E信任關(guān)系10下列影響匯率變動(dòng)的因素有( ABCDE )。A國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r B國際收支狀況 C通貨狀況D外匯投機(jī)及人們心理預(yù)期的影響 E各國匯率政策的影響五、簡答題(每小題 8 分，共 16 分)1影響股票價(jià)格變動(dòng)的宏觀經(jīng)濟(jì)因素有哪些?1(1)經(jīng)濟(jì)增長。(2)經(jīng)濟(jì)周期和經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)。(3)利率。(4)貨幣供應(yīng)量。(5)財(cái)政收支因素。(6)投資與消費(fèi)因素。(7)物價(jià)因素。 (8)國際收支因素。(9)匯率因素。(答出一條給 1 分，全部答出給 8 分)2簡述證券公司的主要職能與業(yè)務(wù)。2證券公司的主要職能表現(xiàn)在：(4 分)a)充當(dāng)證券市場中介人。 b)充當(dāng)證券市場重要的投資人。 c)提高證券市場運(yùn)行效率。證券公司的主要業(yè)務(wù)有：(4 分)(1)承銷業(yè)務(wù)。(2)代理買賣業(yè)務(wù)。(3)自營買賣業(yè)務(wù)。(4)投資咨詢業(yè)務(wù)。二、問答：（每題 10 分，共 40 分）、金融市場監(jiān)督管理的必要性有哪些？、金融市場監(jiān)督管理的必要性（）金融市場的參與者成份復(fù)雜，動(dòng)機(jī)多樣，為了維護(hù)公開、公正、公平的原則，保持健康的市場秩序，防止出現(xiàn)可能的欺詐、壟斷和內(nèi)幕交易，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，排除與抵御市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。（）金融市場本身帶有一定的自發(fā)性與盲目性，政府必須加以適當(dāng)監(jiān)管。（）金融市場的監(jiān)管也是政府調(diào)節(jié)與管理國民經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容之一。、股票與債券有哪些區(qū)別？、股票與債券的主要區(qū)別有哪些？（）性質(zhì)不同。股票表示的是一種所有權(quán)或股權(quán)，債券則代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（）發(fā)行者不同。股票只有股份公司才能發(fā)行；債券原則上是任何有預(yù)期收益的機(jī)構(gòu)和單位都有權(quán)發(fā)行，其發(fā)行者的范圍顯然比股票要廣泛得多。（）期限不同。股票只能轉(zhuǎn)讓與買賣，不能退股，因而是無期的。債券則有固定的期限，到期必須償還。（）風(fēng)險(xiǎn)與收益不同。股票的風(fēng)險(xiǎn)大大高于債券，其收益也可能大大高于債券。（）責(zé)任與權(quán)利不同。股票的持有人有權(quán)參與公司的經(jīng)營決策，并享有監(jiān)管權(quán)；債券的持有者則沒有這種權(quán)力，只能定期收取利息和到期收回紅利。股票的收益不固定，債券的利息是固定的。、試述私募發(fā)行的利與弊。利： （）不必向證券管理機(jī)關(guān)辦理申報(bào)注冊，手續(xù)簡便，可以節(jié)省時(shí)間，簡化發(fā)行過程，節(jié)省注冊申請費(fèi).用。（）不必由專門中個(gè)機(jī)構(gòu)協(xié)助發(fā)行承銷，從而可以節(jié)省發(fā)行推銷費(fèi)用。（）不必向社會(huì)公布發(fā)行者的內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況等重要信息，從而可以免去社會(huì)會(huì)計(jì)事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所及律師事務(wù)所所進(jìn)行 的公證、信息咨詢等重要環(huán)節(jié)，從而節(jié)省一大筆費(fèi)用。（）不必進(jìn)行全面的資格或條件審查，從而可以在財(cái)務(wù)條件較差，不具備公募發(fā)行資格的條件下通過發(fā)行債券籌集到所需的資金。（）不必考慮各種類別與層次的投資者的需要，而只針對(duì)特定投資者的選擇偏好來確定其發(fā)行條件。弊： （）不利于提高發(fā)行者的知名度和信用度，不利于開拓籌資市場。（）籌資范圍有限，所籌資金的規(guī)模也受到限制。（）所發(fā)債券一般不能上市交易或在一定時(shí)期內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓，從而限制了債券的流動(dòng)性與吸引力。（）投資者往往提出一些特定的要求或條件，從而使發(fā)行者處于被動(dòng)和不利和地位、證券投資基金有什么優(yōu)勢？、證券投資基金有什么優(yōu)勢？（）小額投資，費(fèi)用低廉。與直接投資于股市相比，這是證券投資基金的最大優(yōu)點(diǎn)，從而解決了中小投資者參與證券市場的資金限制問題。（）組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。投資基金的基本投資原則是把一定量的資金按不同比例分別投資于不同的有價(jià)證券和行業(yè)，從而在總體上把風(fēng)險(xiǎn)減到最低限度。而一般個(gè)人投資者是很難作到這一點(diǎn)的，通過投資基金，普通投資者都能享受低風(fēng)險(xiǎn)的投資。（）專家理財(cái)，省心省事。證券投資基金的代理機(jī)構(gòu)，一般都聘有證券專家和投資分析專家，通過他們專業(yè)化的投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，動(dòng)作投資基金取得最大的收益。投資者投資于投資基金，相當(dāng)于聘請專家代理自己進(jìn)行投資。（）流動(dòng)性高，變現(xiàn)性強(qiáng)。 證券投資基金的股份或收益憑證可以流通或變現(xiàn)。（）種類繁多，選擇范圍廣。證券投資基金的種類極多，投資者可以根據(jù)自己的需要任意選擇。1概括說明金融工具的特征及其相互關(guān)系。1(1)金融工具具有期限性、收益性、流動(dòng)性和安全性等特征。期限性是指債務(wù)人在特定期限之內(nèi)必須清償特定金融工具的債務(wù)余額的約定。收益性是指金融工具能夠定期或不定期地給持有人帶來價(jià)值增值的特性。流動(dòng)性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。安全性或風(fēng)險(xiǎn)性是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不遭受損失的可能性。任何金融工具都是以上四種特性的組合，也是四種特性相互之間矛盾的平衡體。 （4 分）(2)-般來說，期限性與收益性正向相關(guān)，即期限越長，收益越高，反之亦然。 （1 分）流動(dòng)性、安全性則與收益性成反向相關(guān)，安全性、流動(dòng)性越高的金融工具其收益性越低。反過來也一樣，收益性高的金融工具其流動(dòng)性和安全性就相對(duì)要差一些。 （2 分）正是期限性、流動(dòng)性、安全性和收益性相互間的不同組合導(dǎo)致了金融工具的豐富性和多樣性，使之能夠滿足多元化的資金需求和對(duì)“四性”的不同偏好。 （1 分）.2利率偏好停留假說的基本命題和前提假設(shè)是什么？2利率偏好停留假說的基本命題是：長期債券的利率水平等于在整個(gè)期限內(nèi)預(yù)計(jì)出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，再加上由債券供給與需求決定的時(shí)間溢價(jià)。 （3 分）該假說中隱含著這樣幾個(gè)前提假設(shè)：(1)期限不同的債券之間是互相替代的，一種債券的預(yù)期收益率確實(shí)會(huì)影響其他不同期限債券的利率水平。 (2)投資者對(duì)不同期限的債券具有不同的偏好。如果某個(gè)投資者對(duì)