基于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略探析

基于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略探析基于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略探析 【摘要】：在激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的選擇與競(jìng)爭(zhēng)力的大小 息息相關(guān)，而競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的制定離則不開(kāi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的支持，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 的分析可以讓競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略更加理性化，從而可以提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選 擇的正確性。全文以新華傳媒為分析對(duì)象，新華傳媒是出版業(yè)中最 早上市的公司，但是隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，新華傳媒的競(jìng)爭(zhēng)力每況 愈下，市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)者正在逐步追上新華傳媒，有的企業(yè)甚至超過(guò) 該公司。本文將傳統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)力分析模型與財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)合在一起。 首先，運(yùn)用波特的五力模型對(duì)出版行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了分析。通 過(guò)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析，讓新華傳媒了解自己及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的狀況，了解自 己在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位。其次，以新華傳媒及其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手北方聯(lián)合 出版?zhèn)髅?2010 年、2009 年和 2008 年的三年財(cái)務(wù)報(bào)表為基本研究材 料，運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析工具對(duì)其各自的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了全面的分析， 掌握了新華傳媒的償債能力、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、現(xiàn)金流量 情況及發(fā)展能力存在的問(wèn)題和不足，總結(jié)了公司的財(cái)務(wù)能力，指出 公司存在的財(cái)務(wù)問(wèn)題并提出合理化建議。再次，綜合五力模型分析 和財(cái)務(wù)報(bào)表分析所提供的定性和定量結(jié)論，給企業(yè)管理者和決策者 提供了的信息支持，從而推斷出企業(yè)可以選擇的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，并選擇 適合企業(yè)自身發(fā)展的最佳戰(zhàn)略來(lái)指導(dǎo)企業(yè)在市場(chǎng)中的發(fā)展方向，獲 得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。 【關(guān)鍵詞】：競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù) 指標(biāo)戰(zhàn)略選擇 【學(xué)位授予單位】：山西財(cái)經(jīng)大學(xué) 【學(xué)位級(jí)別】：碩士 【學(xué)位授予年份】：2012 【分類號(hào)】：F275 【目錄】：摘要 6-7Abstract7-111 緒論 11-201.1 研究的背景及意義 11-121.2 文獻(xiàn)綜述 12-161.2.1 基于產(chǎn)業(yè)組織論的競(jìng)爭(zhēng)策略研究 12- 131.2.2 基于戰(zhàn)略資源論的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略研究 13-141.2.3 基于核心能 力論的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略研究 14-151.2.4 基于信息論的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的 研究 15-161.2.5 基于財(cái)務(wù)論的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的研究 161.3 研究的基本 框架 16-171.4 研究?jī)?nèi)容及方法 17-181.4.1 研究?jī)?nèi)容 17-181.4.2 研究 方法 181.5 創(chuàng)新點(diǎn) 18-202 基于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略理論概述 20-292.1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的邏輯起點(diǎn)戰(zhàn)略分析 20-242.1.1 財(cái)務(wù)報(bào) 表分析的基礎(chǔ)行業(yè)分析 20-222.1.2 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析 22-242.2 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析工具財(cái)務(wù)報(bào)表分析 24-292.2.1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 涵義 242.2.2 財(cái)務(wù)報(bào)表分析信息來(lái)源 24-252.2.3 財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容 252.2.4 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用 25-272.2.5 財(cái)務(wù)報(bào)表分析競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略方法 27-293 影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo) 29-413.1 衡量合理負(fù)債策 略的償債能力指標(biāo) 29-313.1.1 短期償債能力分析 29-303.1.2 長(zhǎng)期償 債能力分析 30-313.2 衡量資產(chǎn)時(shí)效管理的營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo) 31-333.2.1 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 31-323.2.2 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 323.2.3 存貨周轉(zhuǎn)率 323.2.4 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 32-333.3 衡量經(jīng)營(yíng)方針策略的盈利能力指標(biāo) 33- 343.3.1 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 333.3.2 總資產(chǎn)凈利率 33-343.3.3 銷售毛利率 343.3.4 銷售凈利率 343.4 衡量發(fā)展能力的相關(guān)指標(biāo) 34-373.4.1 每股 收益 353.4.2 每股凈資產(chǎn) 353.4.3 凈資產(chǎn)收益率 35-363.4.4 資本積累 率 363.4.5 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 363.4.6 利潤(rùn)增長(zhǎng)率 36-373.5 衡量現(xiàn)金流控 制策略的現(xiàn)金流量指標(biāo) 37-393.5.1 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 373.5.2 現(xiàn)金支 出結(jié)構(gòu)分析 373.5.3 現(xiàn)金流量與總資產(chǎn)的比率 37-383.5.4 現(xiàn)金流量與 流動(dòng)負(fù)債務(wù)比率 383.5.5 每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 383.5.6 凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量 38-393.6 財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)與競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的關(guān)系 39-413.6.1 財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo) 與低成本戰(zhàn)略 393.6.2 財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)與差異化戰(zhàn)略 39-403.6.3 財(cái)務(wù)報(bào) 表指標(biāo)與集中化戰(zhàn)略 40-414 實(shí)證分析 41-774.1 公司簡(jiǎn)介 41-424.2 出 版業(yè)行業(yè)分析 42-474.2.1 行業(yè)發(fā)展情況 424.2.2 現(xiàn)有企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng) 42-444.2.3 新進(jìn)入企業(yè)的威脅 444.2.4 替代產(chǎn)品的威脅 44-454.2.5 供 應(yīng)方發(fā)展速度不同 45-464.2.6 個(gè)性化需進(jìn)一步滿足 464.2.7 行業(yè)分析 小結(jié) 46-474.3 財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)分析 47-774.3.1 償債能力分析 47-534.3.2 資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo) 53-574.3.3 盈利能力指標(biāo) 57-624.3.4 現(xiàn)金流量指標(biāo) 62- 694.3.5 發(fā)展能力分析 69-754.3.6 財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)分析小結(jié) 75-775 結(jié)論 及展望 77-845.1 低成本戰(zhàn)略新華傳媒要慎選 77-795.1.1 經(jīng)營(yíng)規(guī)模 775.1.2 償債能力 775.1.3 資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力 77-785.1.4 贏利能力 785.1.5 發(fā)展能力 785.1.6 收益質(zhì)量 78-795.2 差異化戰(zhàn)略是新華傳媒首選 79- 815.2.1 抓住時(shí)機(jī)拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增加產(chǎn)品新種類 79-805.2.2 推出自 有品牌，提高品牌形象，打造品牌特色 80-815.2.3 鞏固連鎖機(jī)制， 提高客戶