EXCEL在財務管理中的實際應用研究

題 目： EXCEL在財務管理中的實際應用研究 學 院： 商學院 專 業(yè)： 會計學(注冊會計師專門化方向) 姓 名： 李睿 指導教師： 姜碩 完成日期： 2014-05-03 畢業(yè)論文任務書畢業(yè)論文題目： EXCEL在財務管理中的實際應用研究選題意義、創(chuàng)新性、科學性和可行性論證：近年來，隨著各企業(yè)單位對財務管理的認識逐漸加深，以及對財務管理的精度和準度要求日漸嚴格，電子計算機和各類軟件在財務工作中的應用日漸廣泛。在實際工作中，Excel財務函數(shù)的應用不僅為財務分析和管理提供了更為輕松快捷的平臺，并且Excel在表格處理、繪圖及圖形處理的強大功能也使得財務管理工作更加科學化和細致化。Excel的強大的數(shù)學模型以及可以使用外部數(shù)據(jù)的功能等這些特點，正好滿足了財務工作的特定需要，使得財務工作者可以從繁重的數(shù)據(jù)處理分析工作中解脫，更為清晰的看到財務分析數(shù)據(jù)，并且更加迅速的了解公司或者地域的財務狀況以及經濟形勢，從而能夠更快速準確地做出財務決策、更加精確地做出財務預算。主要內容：本篇論文主要就如何將Excel應用于實際財務管理工作中占據(jù)比較重要地位的投資決策、固定資產管理和企業(yè)應收賬款管理等具體工作中進行探討。例如，使用財務函數(shù)完成投資決策分析、固定資產折舊的分析、應收賬款的賬齡分析等。學習和運用Excel操作技能，熟練掌握Excel函數(shù)，對提高財務工作效率、企業(yè)建立良好有效財務制度、確保企業(yè)工作持續(xù)運行具有重大意義。因此，Excel越來越多的為廣大財務、會計和審計工作者所應用，成為其工作中不可或缺的重要工具。但是，擁有眾多擁躉的Excel軟件，看似簡單易于操作，但是它本身很多的應用和功能并沒有發(fā)揮作用。 目的要求：由于Excel在財務管理中的應用十分廣泛，并且在財務管理中意義重大。本篇論文主要是就在日常工作中比較常用的財務管理工作提供部分指導，希望能對實際的財務管理工作提供有限幫助。在此要求作者本著科學嚴謹?shù)膽B(tài)度，及時與導師聯(lián)系溝通，積極查閱各項資料，負責任地完成此篇論文。計 劃 進 度 ：1、2013.11.152013.03.15：學生選題、選擇導師、論文寫作2、2013.11.012013.11.15：布置畢業(yè)論文和畢業(yè)實習、發(fā)放選題參考3、2013.11.152013.11.30：提報論文選題、分配導師、師生見面4、2013.12.012013.12.20：設計論文提綱、初步收集材料、確定論文任務書5、2013.12.202014.03.15：論文撰寫、實習調研6、2014.03.162014.04.30：修改論文7、2014.05.012014.05.04：論文定稿指 導 教 師 簽 字： 主管院長（系主任）簽字： 年 月 日摘 要近年來，隨著各企業(yè)單位對財務管理的認識逐漸加深，以及對財務管理的精度和準度要求日漸嚴格，電子計算機和各類軟件在財務工作中的應用日漸廣泛。在現(xiàn)實的工作中，財務軟件如雨后春筍般不斷涌現(xiàn)。這些財務軟件大多就被很強的專業(yè)性，并不容易普及使用。其實，在我們經常使用的辦公軟件中，Microsoft office開發(fā)的Excel軟件也可以以應用與財務管理之中，它的某些應用在財務管理中具有很強的可操作性。Excel在應用于財務管理時，不僅能夠精確簡潔的解決各類的財務問題，更具有門檻低，便于操作和理解等許多其他專業(yè)財務軟件無可替代的優(yōu)點。在實際工作中，Excel財務函數(shù)的應用不僅為財務分析和管理提供了更為輕松快捷的平臺，并且Excel在表格處理、繪圖及圖形處理的強大功能也使得財務管理工作更加科學化和細致化。Excel的強大的數(shù)學模型以及可以使用外部數(shù)據(jù)的功能等這些特點，正好滿足了財務工作的特定需要，使得財務工作者可以從繁重的數(shù)據(jù)處理分析工作中解脫，更為清晰的看到財務分析數(shù)據(jù)，并且更加迅速的了解公司或者地域的財務狀況以及經濟形勢，從而能夠更快速準確地做出財務決策、更加精確地做出財務預算。本篇論文主要就如何將Excel應用于實際財務管理工作中占據(jù)比較重要地位的投資決策、固定資產管理和企業(yè)應收賬款管理等具體工作中進行探討。例如，使用財務函數(shù)完成投資決策分析、固定資產折舊的分析、應收賬款的賬齡分析等。關鍵詞：Excel財務函數(shù)；財務管理；投資決策分析5AbstractIn recent years, with gradually deepening understanding of various business units on financial management, as well as the increasingly strict precision and accuracy in financial management, computers and various software applications in finance are increasingly widespread. In practical work, there are many financial software. They probably have a strong sense of professionalism, the inconvenience to the public with. In fact, in our daily Office software, Microsoft Office suite in a financial management application of the Excel software has strong operability. Excel, when applied to the financial management, can not only accurately simple and settle the financial issues, more low threshold, easy to operate and understand many other irreplaceable advantages of professional financial software.In practice, application of Excel financial functions not only for financial analysis and management provides a platform for easier and faster, and Excel in forms processing, drawing and graphics processing power also make financial management more scientific and meticulous. Excel of powerful of mathematics model and can using external data of features, these features, just meet has financial work of specific needs, makes financial workers can from heavy of data processing analysis work in the free, more clear of see financial analysis data, and more quickly of understanding company or geographical of financial situation and economic situation, thereby can more fast accurate to made financial decision-making, and more precise to made financial budget.This paper on how to apply Excel actually occupies an important place in the work of financial management, fixed asset management, and investment decision making in the management of enterprises account receivable and other specific work are discussed. For example, use Excel financial functions for investment decision analysis, analysis of the depreciation of fixed assets, receivables ageing analysis and so on.Key words: Excel financial function; financial management; investment decision analysis.目 錄序言1一、 Excel與財務管理21. 財務管理的目標以及基本環(huán)節(jié)22. 財務管理中Excel應用現(xiàn)狀43. Excel在財務管理中的必要性分析5二、 Excel與投資決策分析61. 凈現(xiàn)值的計算72. 內含報酬率的計算83. 固定利率下終值的計算94. 變動利率下終值的計算11三、 Excel在固定資產折舊中的應用111. 用直線法計算固定資產折舊122. 用年數(shù)總和法計算固定資產折舊133. 用雙倍余額遞減法計算固定資產折舊14四、 Excel在應收賬款中的應用171. 應收賬款的涵義以及實際意義172. 如何利用Excel管理應收賬款173. Excel在實際工作中應收賬款超期分析(以某食品公司為例)19參考文獻21致謝237圖表目錄圖 2.1 現(xiàn)金流不定期條件下的凈現(xiàn)值計算8圖2.2 現(xiàn)金流不定期條件下的內含報酬率的計算9圖2-4 變動利率下的混合現(xiàn)金流終值計算11圖3.1 使用直線法計算折舊13圖3.2 使用年數(shù)總和法計算折舊14圖3.3 用雙倍余額遞減法計算折舊16圖3.4 3種折舊方法下的年折舊額的變化情況17表4.1：A公司應收賬款數(shù)據(jù)表18表4.2：建立分析區(qū) 凈收益分析表19圖4.3.1某食品公司東北區(qū)MT客戶應收賬款超期分析208序言隨著信息技術的不斷發(fā)展和完善，會計和會計電算化信息系統(tǒng)的普及，各類財務軟件比比皆是，針對性不同專業(yè)的財務軟件日益增加，財務管理軟件在財務管理工作中起著舉足輕重的作用。但在財務管理實際過程中，不同單位之間業(yè)務情況繁多，一些問題無法依靠財務軟件完全解決。與各類專門的財務管理軟件相比較，Excel在財務管理中的應用更為深入，他具備了更加強大的數(shù)據(jù)處理功能和更加便利的人機交互界面。學習和運用Excel操作技能，熟練掌握Excel函數(shù)，對提高財務工作效率、企業(yè)建立良好有效財務制度、確保企業(yè)工作持續(xù)運行具有重大意義。因此，Excel越來越多的為廣大財務、會計和審計工作者所應用，成為其工作中不可或缺的重要工具。但是，擁有眾多擁躉的Excel軟件，看似簡單易于操作，但是它本身很多的應用和功能并沒有發(fā)揮作用。本篇論文主要對日常財務管理中較為常用的幾個Excel財務函數(shù)進行探討，僅為今后財務管理的Excel應用提供簡易參考。由于本人能力有限，本文只能停留在初級階段，希望各位老師和同學能夠糾正我！0Excel在財務管理中的實際應用研究一、 Excel與財務管理1. 財務管理的目標以及基本環(huán)節(jié)在現(xiàn)代市場經濟中，資源是稀缺、有限和多用途的，所以企業(yè)管理的核心是資源配置和價值創(chuàng)造，財務管理成為現(xiàn)代企業(yè)管理的核心。財務管理是財務中的一部分，是通過決策制定和適當?shù)馁Y源管理，在組織內部應用財務原理來創(chuàng)造并保持價值。在我校姚海鑫教授主編的財務管理一書中提到：“從商業(yè)的角度看，財務管理是企業(yè)財務活動的過程管理，是對企業(yè)資金的籌集、投向、運用 、分配以及相關財務活動的全面管理。企業(yè)財務管理的主要內容可以簡要概括為：籌資管理、投資管理、運營資產管理、收入與分配管理。”財務管理實際上是一種決策，包含投資決策、融資決策、運營資本決策、收入與分配決策以及并購、重組、破產清算、跨國經營、財務管理財務分析與財務計劃等方面。而企業(yè)進行財務活動所要達到的根本目的，也就是財務管理的目標。它決定著企業(yè)財務管理的根本方向。根據(jù)姚海鑫教授主編的財務管理一書，認為企業(yè)財務管理目標包括以下幾種觀點：1) 利潤最大化即產值最大化。利潤最大化的觀點根深蒂固，在理論和實踐中具有相當廣泛的影響。自亞當斯密以來，經濟學家就把人類行為界定為追求財富最大化。這種觀點認為：“利潤代表企業(yè)創(chuàng)造的新的財富，企業(yè)財富隨著利潤的增加而增加。作為利潤最大化的企業(yè)財務管理目標的科學成分，追求利潤最大化，就加強管理、降低成本、提高生產率、提高資源利用效率。這一目標反映了企業(yè)的本質動機，同時也促進了企業(yè)的發(fā)展。”但是，追求利潤最大化的目標也存在缺陷。比如利潤最大化定義的模糊不清：這里的利潤所指的是會計利潤或是經濟利潤，是短期利潤還是經濟利潤，最大化的是短期利潤還是長期利潤；姚海鑫教授在財務管理書中談到利潤最大化觀點，“利潤最大化觀點遺忘了所獲貨幣的時間差異，沒有考慮貨幣的時間價值；忽視程序之間差異的風險，而不考慮她們所獲利潤應承擔的風險問題，可能會導致財務管理者不顧風險大小而去追求更多的利潤；而且利潤最大化中的利潤，是一個絕對數(shù)，不能反映出所獲利潤與投資成本額的關系”。2) 股東財富最大化：即市場價值最大化。在現(xiàn)今企業(yè)中，股份公司是現(xiàn)代企業(yè)的主要形式。股份制去也的最重要的特質就是所有權和經營權的分離。根據(jù)現(xiàn)代委托代理理論：“企業(yè)經營者應該最大限度地謀求股東或委托人的利益，因此股東財富最大化這一目標自然受到人們的關注。股東作為企業(yè)的所有者，其財富就是他所持公司股票的市場價值?！比绻晕磥硪欢〞r期歸屬股東權益的現(xiàn)金流量（如每股收益或每股紅利），按所要求的最低回報率（考慮風險報酬的資本成本）折為現(xiàn)值，可得到股東投資報酬的現(xiàn)值。股東所持股票數(shù)的量與所持股票的市場價格共同影響股東的財富。股東的財富隨著股票價格的上升而增加。所以，股東財富最大化也就是公司的股票價格的最大化。但是，這一目標只適合上市公司，單純強調了股東的利益卻犧牲其他的利益相關者的利益；股票價格受很多種因素影響，非上市公司所能控制，而且在實行股票期權激勵的公司可能會誘使管理層弄虛作假抬高股價；強調股東財富最大化的公司可能為社會制造大量的成本，而這些成本卻無法在公司的財務報表中反映出來。3) 每股收益最大化。姚海鑫教授在財務管理書中談到認為：“企業(yè)的利潤與股東的投入資本應該是聯(lián)系在一起的，企業(yè)的財務目標就是每股收益或權益資本凈利潤，并且通過這種方式來避免“利潤最大化”作為目標的弊端。這個目標具備通過對企業(yè)實現(xiàn)的利潤額同投入的資本股本數(shù)進行對比，從而克服追求潤最大化目標所暴露問題的優(yōu)勢。但是此目標的弊端在于：依舊沒有將每股收益取得的時間、每股收益風險納入思考范疇，同時也無法規(guī)避短期行為?！?) 企業(yè)價值最大化即公司價值最大化。企業(yè)價值的股東財富最大化是一個進一步發(fā)展的最大化。公司全部資產在市場上的價值成為企業(yè)價值。企業(yè)價值最大化，是由經營者的管理定義，使用最優(yōu)財政政策，在考慮資金的時間價值和風險的情況下，增加企業(yè)的財富，使企業(yè)的總價值最大化。以企業(yè)價值最大化作為財務管理的目標，與股東財富最大化相類似，其基本思想理論也有相通之處。但是，該目標最大的困難就是企業(yè)價值 估價方法問題。當下使用較為頻繁的評估方法包括現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法，超常收益貼現(xiàn)法、基于價格乘數(shù)的估價方法等，但對于用什么方法，折現(xiàn)因子和估價時期如何確定等問題，都還沒有一個同意的標準或結論。企業(yè)財務管理的目標，除上述的目標，還有許多其他的參考，如經濟效益、市場份額、產量、收入、社會利益、就業(yè)、權益資本收益率的最大化等。同時在我們探討企業(yè)管理目標是如何處理好企業(yè)與利益相關者，是一個無法回避的問題。在企業(yè)經營中，存在著與人性假設同等重要的假設：企業(yè)經營道德性假設。它是企業(yè)及其管理者持有的關于企業(yè)經營與倫理道德關系的假設，其基本特征是道德經營以社會為前提，企業(yè)通過對社會作出貢獻的方式謀求最大化的自身利益，同時企業(yè)不僅需要滿足所有者利益，還需要考慮其他的利益相關者，企業(yè)經營活動與社會的倫理規(guī)范有關，可以用社會的倫理規(guī)范來評價企業(yè)的經營活動，法律史最低限度的道德標準，應當在經營活動中參照更高于法律要求的倫理規(guī)范。2. 財務管理中Excel應用現(xiàn)狀近年來，隨著經濟的發(fā)展和企業(yè)規(guī)模的擴大，企業(yè)的日常財務運作提出了更高的要求，特別是對企業(yè)管理數(shù)據(jù)的計算和分析對企業(yè)經營管理是特別重要的。而日常實用的財務軟件由于其固有的缺陷，在使用過程中往往不夠靈活，因此核算出來的財務數(shù)據(jù)已經不能滿足各方面的需求。這就對我們提出了更高的要求：采用更加靈活的數(shù)據(jù)處理方式。目前，微軟的Excel軟件由于其強大的電子表格處理、計算分析和繪圖功能已經成為企業(yè)財務管理工作中不可或缺的工具，愈多的國內外學者紛紛開始將Excel應用在財務管理之中。Excel是Microsoft office辦公軟件之中的一個部分。Excel 是微軟辦公套裝軟件的一個重要的組成部分，在數(shù)據(jù)處理、統(tǒng)計分析和輔助決策操作上Excel具備十分強大的功能，因此Excel在管理統(tǒng)計、財經金融等諸多學術領域均有較大的貢獻。在Excel中包含許多的公式函數(shù)，可以利用這些函數(shù)使用Excel執(zhí)行計算，分析信息，并管理電子表格中的數(shù)據(jù)列表信息和圖表制作，這些應用功能可以簡便計算工作，提供更多便利給使用者?；贓xcel強大的功能和各種不可比擬的特點，使得它成為很多學者研究的重點對象，如何在各類財務問題領域內廣泛應用Excel是目前財務管理自動化和信息化研究的主要課題。然而，由于國內外大環(huán)境以及研究氛圍和學術背景的不同，我國和國外的其他國家所研究的方向會有一定的差異。1) 國內Excel在財務管理中應用的現(xiàn)狀目前國內學者大多認為，針對Excel的應用研究，應主要關注在如何在實際問題上面利用Excel去解決。如韓良智所著的Excel在財務管理與分析中的應用,其中提供的大量實例,不僅可以應用于實際財務管理中的大部分問題,還為各類財務管理人員提供了解決問題的方法。通過閱讀國內學者的著作既可以對Excel的強大功能有一個全面的了解,又能獲得利用Excel進行財務管理與分析的各種方法，能夠熟練使用Excel來解決存在于財務管理中的諸多問題。財務管理理論在中國相較于國外學者的研究，并未從軟件更深的層面著手,如何利用軟件提供較少的經濟現(xiàn)象和分析數(shù)據(jù)這些方面出發(fā)。2) 國外Excel在財務管理中應用的現(xiàn)狀國外學者把如何利用Excel模型從而得出的結果并分析其背后的經濟意義當做研究的重點。很有趣的現(xiàn)象時國外學者的著作與國內的同類型著作相比較，更容易為人所接受理解，因為在國外的這些著作中并未使用眾多統(tǒng)計等專業(yè)晦澀的只是，而是大范圍應用了最為基礎的數(shù)學知識。如格萊葛.W.霍頓所著的基于Excel的投資學包括三大部分,主要內容包括債券固定收益證券、股票證券投資分析、期權期貨衍生證券。這些比較主要的理論部分,大多都可以使用Excel工具進行實證分析。由此也可知，Excel的應用研究在國外更多的是將Excel作為其他許多理論的研究工具,并借此讓其他課題研究能夠更加便捷、精準。3. Excel在財務管理中的必要性分析1) 財務軟件在會計工作中的局限性安全性與保密性差。企業(yè)的財務數(shù)據(jù)作為企業(yè)的絕對機密,在很大程度上關系到企業(yè)的生存與發(fā)展，但目前市場上沒有任何財務軟件具備十分完善的會計功能和企業(yè)個人數(shù)據(jù)的保密性。其中，有個別的財務軟件進行了“加密”，但也不是針對用戶數(shù)據(jù)的保密，不能真正起到數(shù)據(jù)的機密性，只是對軟件本身進行防盜版設置。而且，一旦用戶電腦感染病毒或者電腦崩潰等，其數(shù)據(jù)的安全性完全無法保證，數(shù)據(jù)一旦丟失幾乎無法恢復。會計軟件通用性差。財務軟件大多是通用在不同行業(yè)和不同廠商，但是由于行業(yè)特征不同、企業(yè)性質不同等原因，使得許多企業(yè)及時已經使用了財務軟件，也需要財務人員繼續(xù)進行很大部分的其他相關工作。我國會計電算化軟件應用暴露出一些難以克服的弱點，如系統(tǒng)初始化工作量較大，無法實現(xiàn)私人個性定制功能，而且系統(tǒng)內部各個應用之間頁無法實現(xiàn)數(shù)據(jù)完全共享傳遞等。財務軟件開發(fā)者大多不具備財務專業(yè)背景，對于國家會計制度規(guī)范的并不了解。由于軟件開發(fā)者并不理解財務制度，就會發(fā)生像審核憑證權限不包含制單等這類情況。會計制度中規(guī)定：本人不能審核自己所填制的憑證。但是制單授權和憑證審核并不重合，是可以同時存在的。2) Excel在財務管理中存在的必要性由于會計電算化的普及與發(fā)展，現(xiàn)今企業(yè)財務處理大多都是依靠財務軟件。雖然財務軟件處理財務問題快捷、便利，但是目前的財務軟件也并不完善,無法完全滿足企業(yè)財務工作的需求。但是，利用Excel軟件恰恰可以規(guī)避這一系列不便。隨著計算機的普及,以及會計人員素質的不斷提高，會計人員應該被允許掌握更多的會計數(shù)據(jù)的工具，而不應該局限于財務軟件。 目前國內市場上，各企業(yè)規(guī)模均以中小型為主。這些企業(yè)如果在財務上應用專業(yè)軟件，對于這些企業(yè)來說成本過高。而且，目前國內較為常用的軟件在應用時也需要根據(jù)企業(yè)再進行研究開發(fā)。但是這種開發(fā)的工作是不容易的，即使工作完成后，在一家大型金融軟件開發(fā)的軟件也必須升級的一個大的系統(tǒng)和轉化釋放。正是因為上述的諸多因素，同時也由于Excel自身操作容易，易于掌握等特點，使得Excel在財務中有了更大的作為。二、 Excel與投資決策分析在現(xiàn)今經濟建設和發(fā)展中，項目被很多人所提及。何為項目？李興稼教授在其2013年出版的著作項目投資與評估一書中，將項目進行如下定義：“所謂項目是具備明確完成時間、質量目標和預算約束的一次性任務。而項目投資作為一種投資活動，具備投資行為的一般特征，是指投資主體在特定的時間和空間范圍內，將一定資金或資源投入特定的項目當中，已取得預期綜合效益的全部投資互動。”在當下現(xiàn)代經濟建設任務絕大部分是以投資項目的形式實現(xiàn)的。在我們面對多個項目時，就需要我們對項目采取投資評價。項目投資與評估書中介紹：“投資評價的常用指標有：復利終值和現(xiàn)值、年金現(xiàn)值和終值等指標。通常所采用的投資評價方法，包括凈現(xiàn)值法、回收期法、內含報酬率法等，這些復雜的計算，都可以使用財務函數(shù)中的投資評價函數(shù)輕松完成?！?. 凈現(xiàn)值的計算在理論分析投資決策時，通常假設現(xiàn)金流量是定期發(fā)生在期初或期末，而實際工作中現(xiàn)金流的發(fā)生往往是不定期的，運用XNPV函數(shù)可以很方便地解決現(xiàn)金流不定期條件下的凈現(xiàn)金的計算，從而滿足投資決策分析的需要。示例如下：計算在現(xiàn)金流不定期條件下某一項目的凈現(xiàn)值如圖2.1所示，是X公司貸款350萬元新增了一臺設備，年利率為7%，投資期后不同時期產生不等的凈現(xiàn)流，要求根據(jù)條件計算出該項投資的凈現(xiàn)值是多少？在現(xiàn)金流不定期的條件下，凈現(xiàn)金的數(shù)學計算公式如下： 式中：dj=第j個或最后一個支付日期。d1=第0個支付日期Pj=第j個或最后一個支付金額利用Excel計算現(xiàn)金流不定期條件下的凈現(xiàn)金，需要使用XNPV函數(shù)，凈現(xiàn)值計算公式如下：該函數(shù)返回一組不定期發(fā)生的現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值，函數(shù)有3個參數(shù)，說明如下。 第1個參數(shù)為現(xiàn)金流的貼現(xiàn)率，本例中取C2單元格中的7.2%。 第2個參數(shù)為與第3個參數(shù)所表示的支付時間相對應的一系列現(xiàn)金流。當?shù)谝粋€期間是我們能夠選擇的，而且伊始時我們需要付出的投入也是與之聯(lián)系的。如果第一期的數(shù)是我們在最開始投入的資本，那么這個數(shù)值一定小于零。在之后的期間均采用將年貼現(xiàn)率轉換為天貼現(xiàn)率。這一系列數(shù)值一定會有正和負。本例中為C4;C12單元格區(qū)域引用。 第3個參數(shù)表示的支付日期對應的現(xiàn)金支付形式。支付表開啟的標志是開始支付日。其他日期應晚于該日期，但可以用任何順序排列，在該例子中為B4：B12單元格區(qū)域被引用。最后XNPV函數(shù)計算結果為72.96萬元。圖 2.1 現(xiàn)金流不定期條件下的凈現(xiàn)值計算2. 內含報酬率的計算在投資評價中我們還會應用內部收益率法。利用XIRR函數(shù)可以很方便的解決現(xiàn)金流不定期條件下的內部收益率的計算，從而滿足投資決策分析的需要。內部收益率被定義為凈現(xiàn)流為0時的利率，計算內部收益率在現(xiàn)金流不定期條件下的數(shù)學計算公式如下：式中：dj=第j個或最后一個支付日期。d1=第0個支付日期。Pj=第j個或最后一個支付金額?，F(xiàn)在仍然以2.1計算凈現(xiàn)值的數(shù)據(jù)為例，數(shù)據(jù)如圖2.2所示。利用Excel計算現(xiàn)金流不定期條件下的凈現(xiàn)金，需要使用XIRR函數(shù)，內部收益率計算公式如下：=XIRR(C4:C12,B4:B12)該函數(shù)返回一組內部的不規(guī)則的現(xiàn)金回報率時，函數(shù)有三個參數(shù)，描述如下。第1個參數(shù)表示與第2個參數(shù)所表示的支付時間相對應的一系列現(xiàn)金流。當?shù)谝粋€期間是我們能夠選擇的，而且伊始時我們需要付出的投入也是與之聯(lián)系的。如果第一期的數(shù)是我們在最開始投入的資本，那么這個數(shù)值一定小于零。在之后的期間均采用將年貼現(xiàn)率轉換為天貼現(xiàn)率。這一系列數(shù)值一定會有正和負。本例中為C4:C12單元格所引用。第2個參數(shù)表示與發(fā)生支出的現(xiàn)金流量的支付的日期時間表。支付表開啟的標志是開始支付日。其他日期應晚于該日期，但可以用任何順序排列。在我們需要輸入日期時，我們可以使用DATE函數(shù)，也可以把和函數(shù)當做或函數(shù)的結果鍵入。本例中為B4：B12單元格引用。第3個參數(shù)是函數(shù)XIRR計算結果的估計值，在大多時候，無需把XIRR函數(shù)計算的估計值計算出來，忽略情況時認定為0.1，本例中省略。Excel使用迭代法計算函數(shù)XIRR。通過改變從第3個參數(shù)指定值開始，結果進行修正，一直到精度需要小于0.000001%。如果函數(shù)運算100次，結果拋出未找到，則返回錯誤值#NUM!。最后XIRR函數(shù)計算結果為17.87%。圖2.2 現(xiàn)金流不定期條件下的內含報酬率的計算3. 固定利率下終值的計算在實際的投資評估中，經常會遇到不等額的混合現(xiàn)金流終值計算問題，以下將分析介紹利用財務函數(shù)中FV函數(shù)，計算混合現(xiàn)金流的終值方法。首先，我們先分析在固定利率下，混合現(xiàn)金流的終值的計算。如圖2.3所示，某公司購買一臺設備，預計使用5年，第1-5年的使用費用，分別為1000元、1500元、2300元、4600元，那么5年末該設備按年7.2%復利計算的總使用費用合計為多少？B9單元格公式如下：=SUM(FV(C2,5-ROW(1:5),-C4:C8,0)該公式使用FV函數(shù)逐年計算各年費用支出后至第5年末的復利終值，計算結果為1320.623865865；1971.0803968；2643.1232；3269.6；4600；最后使用SUM求和得到按照復利計算的總費用為13804.43。該函數(shù)有5個參數(shù)，說明如下。第1個參數(shù)為各期利率，本例假設利率固定為年利率7.2%。第2個參數(shù)為總投資期，即項目的付款期總數(shù)，該參數(shù)允許使用數(shù)組，本例中為由5-row(1:5)計算得到數(shù)組4；3；2；1；0第3個參數(shù)為每一期應支付的金額，其值保持不變在整個年金期間，如果省略，你必須包括四個參數(shù)，使用參數(shù)可以計算等值年金，在這種情況下。本例中省略。第4個參數(shù)為支出的現(xiàn)值，如果省略它被假定為零，并且必須包括第3個參數(shù)，本例中為B4：B8單元格引用，表示5年不同的費用支出額。第5個參數(shù)為數(shù)字1或0，指定的付款時間周期的開始或結束，如果省略，他被假定為零；本例假設費用均為每年的期末出付，因此取0值。圖2-3 固定利率下的混合現(xiàn)金流終值的計算4. 變動利率下終值的計算FV函數(shù)不僅僅可以用于固定利率下的年金的終值計算，也可以用于固定利率或變動利率下的多期的混合現(xiàn)金流的終值計算。仍然以上例的數(shù)據(jù)為例，所不同的是5年的利率不是固定利率而是隨市場行情不斷變化的變動利率，如圖2-4所示。C8公式如下：=SUM(FV(C3:C7,5-ROW(1:5),-B3:B7,0)該公式中FV函數(shù)的第1個參數(shù)利率引用了C3：C7單元格區(qū)域中的變動利率，最后用SUM函數(shù)求和得到按復利計算的總費用為13843.07。圖2-4 變動利率下的混合現(xiàn)金流終值計算三、 Excel在固定資產折舊中的應用“使用期限超過1年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸設備和其他生產經營有關的設備、器具、工具，等被稱為固定資產?！痹诨谔崛≌叟f固定資產范圍的思考論文中，王良琴教授談到：“不屬于生產經營主要設備的物品，單位價值在2000元以上，并且使用年限超過2年的，也應當作為固定資產。固定資產是企業(yè)的勞動手段，也是企業(yè)賴以生產經營的主要資產。從會計的角度劃分，固定資產一般被分為生產用固定資產、非生產用固定資產、租出固定資產、未使用固定資產、不需用固定資產、融資租賃固定資產、接受捐贈固定資產等?！惫潭ㄙY產在使用磨損和轉移產品的那部分價值的補償成為折舊。為了彌補固定資產固定資產減值損失是指一定時期內按照提取的固定資產折舊率折舊的規(guī)定，或者在計算折舊時依據(jù)國家經濟核算標準。其中，固定資產折舊具有較大的經濟意義。（1）固定資產折舊對企業(yè)經濟利益的保護。固定資產折舊無形貶值可以減少經濟效益流失的組織。在當今科學技術的飛速發(fā)展,固定資產增肌無形折舊,設備陳舊的繼續(xù)使用,由于落后的生產,能源消耗和產品升級和市場競爭力的影響。同時，企業(yè)可以通過折舊對企業(yè)的固資進行償還。（2）固定資產折舊對企業(yè)所得稅的影響。在我們應用的折舊方法不一樣時，算出的折舊金額也就不盡相同，進而對企業(yè)的生產成本的影響也大小不一，所以企業(yè)所得稅額也不一樣。其實，這種影響主要分為：A. 固定資產價值補償時間的早晚，對企業(yè)所得稅的金額每周期的不同影響。B. 企業(yè)應繳納的稅額的現(xiàn)值是不相同的。企業(yè)應根據(jù)自身生產經營的特點和管理要求，對具體情況進行分析，選擇最為合理有效的折舊方法，可以達到保護經濟利益的目的。目前，我國現(xiàn)行固定資產折舊計算方法中，以價值為計算依據(jù)的常用折舊方法包括直線法、年數(shù)總和法和雙倍余額遞減法等。運用Excel2010提供的財務函數(shù)可以方便解決這3中折舊方法的通用計算問題。1. 用直線法計算固定資產折舊直線法又稱平均年限法，是以固定資產的原價減去預計使用年限，計算每年的折舊費用的折舊計算方法。如圖3.1所示，一項固定資產原值800000元，殘值率為3%，使用年限為10年，要求按直線法計算該固定資產每年的折舊額。在B7單元格鍵入下面的公式，并向下復制填充至B17單元格：=IF(ROW(1：1)ABS($B$4-2,0)+1,DDB($B$2,$B$2*$B$3,$B$4,ROW(1:1),2),($B$2*(1-$B$3)-VDB($B$2,$B$2*$B$3,$B$4,$B$4-2,2,1)/2,)運用雙倍余額遞降法計算折舊，需要將折舊期限內分成正常折舊期和折舊期限結束前最后2年兩個部分進行，在正常折舊期內折舊額按折余價值逐年遞減，在最后2年則需要按折余價值扣減殘值后進行平均折舊?？捎糜陔p倍余額遞減法計算固定資產折舊的函數(shù)有DDB函數(shù)和VDB函數(shù)。1) 計算正常折舊期內的逐年遞減的折舊額公式如下：DDB($B$2,$B$2*$B$3,$B$4,ROW(1:1),2)這部分的使用公式DDB函數(shù)，在正常的折舊期采用雙倍余額遞減法計算，按年計算按照雙倍余額遞減折舊法。DDB函數(shù)有5個參數(shù)，說明如下。第1個參數(shù)為資產原值，本例中為B2單元格的800000.第2個參數(shù)為資產在折舊期末的價值，即資產殘值，此值可以是0，本例中為$B$2*$B$3，計算結果為24000。第3個參數(shù)為折舊期限，也稱作資產預計使用壽命，本例中為B4單元格的10。第4個參數(shù)為需要計算折舊的期間，單位要求必須與第3個參數(shù)相同，本例中為ROW函數(shù)計算的表示使用年數(shù)的序列值。第5個參數(shù)為余額遞減速率，本例中使用了常量2，如果假設折舊法為雙倍余額遞減法時該參數(shù)可以省略。第1年的折舊額為160000，以后逐年遞減。2) 計算最后2年的平均折舊額公式如下：($B$2*(1-$B$3)-VDB($B$2,$B$2*$B$3,$B$4,$B$4-2,2,1)/2這部分公式用于計算折舊年限最后2年的平均折舊額，公式中使用VDB函數(shù)用于計算折舊期第1年至倒數(shù)第3年之間的累計折舊額，然后再用原值扣除殘值后的價值減去該累計值，再除以2計算出最后兩年的平均折舊額。VDB函數(shù)共有7個參數(shù)，以B15單元格第9年折舊額計算為例。第1個參數(shù)為資產原值，本例中為B2單元格的800000.第2個參數(shù)為資產在折舊期末的價值，即資產殘值，此值可以是0，本例中為$B$2*$B$3，計算結果為24000。第3個參數(shù)為折舊期限，也稱作資產預計使用壽命，本例中為B4單元格的10。第4個參數(shù)為進行折舊計算的起始期間，要求單位與第3個參數(shù)相同，如果省略為0，表示第1個折舊年度起開始。第5個參數(shù)為進行折舊計算的截止期間，要求單位與第3個參數(shù)相同，本例要求計算倒數(shù)第3個年度的累計折舊，因此使用了公式$B$4-2，值為8.第6個參數(shù)為余額遞減速率，本例中使用了常量2，如果假設折舊法為雙倍余額遞減法時該參數(shù)可以省略。第7個參數(shù)為一邏輯值，定義在余額遞減計算值小于折舊額時，是否要切換到直線折舊法，如果是真的，如果值大于余額遞減折舊法計算的值不需要轉換成直線折舊法，如果為FALSE或被忽略，則將轉用直線折舊法。3) 使用年限分期判斷公式如下：SUM(N(ROW(1:1)ABS($B$4-2,0)+1這部分公式根據(jù)ROW函數(shù)產生行序列號與使用年限進行比較，產生出1或2或3的常量，用于CHOOSE進行判斷選擇，如果為1則使用DDB函數(shù)的公式返回正常折舊期內逐年遞減的折舊額，如果是2則使用VDB函數(shù)的公式返回最后兩年的年平均折舊額，如果是3時則返回0值用于容借。圖3.3 用雙倍余額遞減法計算折舊直線法、年數(shù)總和法、雙倍余額遞減法3中折舊方法計算出的固定資產每年折舊額各不相同。兩種為加速折舊法，年折舊額前期多后期少。3中折舊方法下的折舊額變化情況，如圖3-4所示。圖3.4 3種折舊方法下的年折舊額的變化情況四、 Excel在應收賬款中的應用1. 應收賬款的涵義以及實際意義（1）企業(yè)銷售商品、提供勞務，產生了對方單位應該支付的債權項目，就形成了應收賬款。作為企業(yè)資產的重要組成部分，應收賬款是因為客戶信用而誕生的。企業(yè)信用的使用，安裝和其他銷售，你可以擴大銷售，減少庫存，同時也增加了應收賬款，壞賬也可能帶來。我們應該完全使用AR的基礎功效，并且應用應收以此達到增加銷量、降低庫存，達成收益超出應收成本的作用，這就是應收管理的最為基本的目標。 （2）加強應收的管理對企業(yè)生產經營活動具有十分重要的作用。應收賬款管理模型的建立通過使用，然后意識到應收賬款的管理自動化。對于應收賬款管理，主要內容是針對應收回收情況進行監(jiān)控。如何對應收賬款回收情況進行監(jiān)督，主要的方式就是編寫賬齡分析表。應收賬款收回的概率是與應收賬款的賬期呈反向關系的，賬期越長的，一般來說收回的概率愈發(fā)小，越容易形成壞賬。賬齡分析可以揭示每一個客戶的風險和壞賬的應收賬款每一代的可能性，以及提供依據(jù)。因此，客戶眾多來往較頻的客戶，利用快速、準確地準備賬齡分析表，并據(jù)此制定有效策略。加強應收賬款管理，提高資本回報率的速度，降低經營風險起著非常重要的作用。2. 如何利用Excel管理應收賬款1) 賬齡的確定 應收賬款賬齡是根據(jù)企業(yè)會計準則與客戶的信控額度，對壞賬的計提標準開展劃分。一般來說，壞賬計提的精準率是與賬齡的時間長短息息相關的。在多數(shù)時間來說，在1年以上的應收賬款不做太多分別。2) 回收情況表的制作 根據(jù)應收賬款明細帳上面的科目名稱、年初余額、借方發(fā)生數(shù)、貸方發(fā)生數(shù)這幾部分的數(shù)據(jù)，填寫到應收回收情況表中，然后制作成表格。而且，回收情況表要求每個月都要單獨制作。3) 賬齡分析表的制作 為數(shù)據(jù)分析階段，先從回收情況表提取有關數(shù)據(jù)，由于每月都有可能增加或減少應收賬款客戶，導致每月客戶的順序都不一樣，所以要用較為復雜的Excel函數(shù)嵌套搜索同樣的客戶名并返回相應的數(shù)值，對于賬齡和金額部分我們假設客戶歸還賬款時按照應收賬款發(fā)生的先后順序收回賬款，即歸還的賬款先沖銷時間較長的應收賬款。 下面，以以下案例建立應收賬款Excel分析模型 案例4-1：應收賬款信用期分析某某公司計劃將應收信用期將從30天調整到60天，調整的限制為根據(jù)發(fā)票不給于折扣，同時投資的最低資本成本是10個點，相關數(shù)據(jù)詳見下表。表4.1：A公司應收賬款數(shù)據(jù)表表1.1：A公司的數(shù)據(jù) 項目 單位 信用期30天 信用期60天 銷售量 件 80000100000銷售額（6元/件） 元 480000600000銷售成本 元 變動成本（4.5元/件） 元 360000450000固定成本 元 5000050000毛利 元 70000100000估計的收賬費用 元 20003000估計的壞賬損失 元 40008000 A：應收賬款占用資金的應計利息的計算應收賬款應計利息 =應收賬款占用資金 資金成本應收賬款占用資金 =應收賬款平均余額 變動成本率應收賬款平均余額 =日銷售額 平均收現(xiàn)期30天信用期應計利息 = 480000/36030 360000/480000 10% = 3000 60天信用期應計利息 = 600000/36060 450000/60000010% = 7500 B：計算凈收益凈收益 =毛利- 估計的收賬費用- 估計的壞賬損失-應收賬款應計利息信用期30天的凈收益 = 61000 信用期60天的凈收益 = 81500 C：分析并利用Excel建立應收賬款分析模型 經過以上的分析得知，因為信用期為60天的明顯收益要多于30天，所以信用期放寬到60天是可行的。建立分析區(qū)，如表4.2所示。 表4.2：建立分析區(qū) 凈收益分析表 項目 單位 30天信用期 60天信用期 毛利 元 70000100000估計的收賬費用 元 20003000估計的壞賬損失 元 40008000應收賬款利息 元 30007