貿(mào)易融資工具一指禪概述

貿(mào)易融資工具一指禪短期出口信用保險1. 什么是短期出口信用保險? 短期出口信用保險保障一年期以內(nèi)，出口商以信用證（L/C）、付款交單（D/P）、承兌交單（D/A）、賒銷（O/A）方式從中國出口的收匯風險。2. 什么是特定合同保險？是短期出口信用保險的一種特殊產(chǎn)品。中國出口信用保險公司（以下簡稱“信?！保ｉT為電信行業(yè)設計，可承保信貸期（從初驗開始）為2.5年（或者FAC 之后兩年），金額100萬美元以上5000萬美元以下的合同。3. 短險項下特定合同保險的益處是什么？1） 可以將買方的收匯風險轉嫁給信保；2） 由信保承保了信用險的合同，風險大大降低，各商業(yè)銀行一般都愿意接受對此類合同的無追索權賣斷操作。4. 短險項下特定合同保險優(yōu)點是什么？1） 操作靈活，業(yè)務適用性強。短期特定合同保險操作比較靈活，可無擔保，可無預付款，可在合同執(zhí)行（發(fā)貨或者開始還款）之后投保，可保本幣合同（但銀行買斷還沒有突破），可承保深圳出口商、香港出口商和海外出口商簽約的合同（但現(xiàn)在除了深圳出口商和香港出口商的合同，別的海外出口商簽署的合同現(xiàn)在無法進行銀行買斷）； 2） 風險承擔能力強。短期信用險由于期限短，再加上信保公司的政策性背景，信保短險可以承擔銀行所不能承擔的風險；3） 審批流程簡便，操作效率高。目前信保公司對短期信用險的審批，都集中在信保內(nèi)部，不用報財政部。5. 短期出口信用保險的保費成本是多少？ 信保的短期險收費標準需要綜合考慮國別、期限、付款方式及商業(yè)風險等因素，大體平均每年12%。6. 信保需要哪些申請資料？投保單、商務合同、可行性研究分析、工程計劃。隨著增長帶來回報1. 什么是隨著增長帶來回報（以下簡稱“Pay-as-You-Grow”）?Pay-as-You-Grow 是一種允許客戶在一定時間內(nèi)，按照網(wǎng)絡設備業(yè)務收入的一定比例支付設備款的更加靈活的支付方式。2. 與延期付款相比，Pay-as-You-Grow有什么不同？Pay-as-You-Grow 是設備供應商的創(chuàng)新客戶融資方式。和延期付款相比，Pay-as-You-Grow 的支付期限通常更長。延期付款每一期支付的金額是固定的，而Pay-as-You-Grow 每期支付的金額與相關的設備業(yè)務收入有關。延期付款的條款下，客戶在到期日有無條件付款的責任，但Pay-as-You-Grow的付款和售出設備相關業(yè)務的營業(yè)收入密切相關。 3. 誰參與到Pay-as-You-Grow?Pay-as-You-Grow應該由出口商作為設備供應商和客戶達成協(xié)議。然而，由于所在國的政策原因，事前應該向稅務、海關、中央銀行等機構咨詢所在國的相關政策。4. Pay-as-You-Grow能給出口商的客戶帶來什么益處？客戶通過小額、經(jīng)常的支付，客戶能夠分散設備的支付成本。5. Pay-as-You-Grow 能給出口商帶來什么益處？通過為客戶提供更為靈活的還款方式，Pay-as-You-Grow能有力地幫助出口商向困難市場滲透，向一流運營商或壟斷運營商滲透。6. Pay-as-You-Grow與其他支付方式相比有什么缺點？1） 對于出口商的客戶，Pay-as-You-Grow是一種更為靈活的支付方式，但對于出口商而言，Pay-as-You-Grow的風險更高；2） Pay-as-You-Grow通常有比延期付款更長的還款期限，而且每一期的償還金額是和網(wǎng)絡設備的運行收入相關聯(lián)的。出口商需要考慮對客戶的經(jīng)營提供支持，推廣相關的業(yè)務；3） 如果沒有在合同中規(guī)定每期付款的最小金額，Pay-as-You-Grow 合同很難在其他的金融機構取得融資。出口商需要墊付所有的設備資金，財務風險也全部在表內(nèi)承擔，影響出口商的報表結構。7. 什么項目或客戶適用Pay-as-You-Grow?目前，Pay-as-You-Grow 只限制于壟斷運營商或一流運營商的寬帶產(chǎn)品項目。只有在客戶主動提出要求并且很難獨立運行新網(wǎng)絡的情況下，才能采用。8. Pay-as-You-Grow需要什么信息？1） 客戶信息：財務報表分析，付款紀錄，公司最新動向；2） 項目信息：項目財務預測，投資風險分析。 9. 有什么其他需要關注的問題？項目所在國的投資、稅務、進出口、海關、外匯管制的政策。 供應商融資1. 什么是供應商融資供應商融資是供應商以其自身信用或擔保，安排給客戶的融資，用于購買該供應商的產(chǎn)品。2. 供應商融資包括哪些類型？供應商融資有多種形式，如由供應商提供的出口賣方信貸、分期付款、Pay-as-grow、 收入分成、經(jīng)營性或融資性租賃，或由供應商支持的第三方融資等都是供應商融資的不同形式。3. 誰參與到供應商融資?供應商主要由出口商作為設備供應商和客戶達成協(xié)議。然而，第三方機構如銀行、出口信用保險機構、商業(yè)保險公司和其他金融機構也參與供應商融資的安排。4. 供應商融資能給出口商的客戶帶來什么益處？1） 以較低的融資成本進行設備采購；2） 把供應商作為最后的貸款人，提高自身借款能力。5. 供應商融資能給出口商帶來什么益處？1） 獲得長期的銷售合同；2） 保持和提高市場份額。6. 供應商與其他支付方式相比有什么缺點？供應商融資一方面影響了供應商的資產(chǎn)負債表，另一方面也惡化了運營商的信用狀況。7. 什么項目或客戶適用供應商融資?只能對于戰(zhàn)略性的客戶和項目，才能考慮供應商融資。8. 供應商需要什么信息？1） 客戶信息：財務報表分析，付款紀錄，公司運營情況等；2） 項目信息：項目財務預測，投資風險分析, 擔保信息等。 9. 有什么其他需要關注的問題？1） 注意保持融資條件對不同區(qū)域市場、產(chǎn)品線的一致性，保護現(xiàn)有客戶的利益；2） 盡量在非融資的條件上進行競爭（價格、技術等）；3） 交易結構的設計必須降低風險，提高將貸款賣斷的能力。供應商融資應該包括市場接受的條款和條件、文件、財務約束、擔保等；4） 供應商應建立內(nèi)部信用政策以便能夠確定能夠承擔合理的風險水平并取得與風險相匹配的收益；5） 盡量向其他金融中介機構和投資者轉讓風險。優(yōu)惠貸款1. 優(yōu)惠貸款是什么？中國對外優(yōu)惠貸款（以下簡稱“優(yōu)惠貸款”）是指中國政府指定中國進出口銀行向發(fā)展中國家政府提供的具有援助性質的中長期低息貸款，其通過中國進出口銀行操作，國家商務部是主管部門。2. 有什么好處？1） 政府出錢我賣設備拔高操作優(yōu)惠貸款的企業(yè)形象；2） 對運營商有非常強烈的價格和期限吸引力：年利率2-4%，期限10-20年；3） 運營商拿到長期付款的條件的同時，公司在項目完工后就可以全額回款；4） 100%融資，利潤空間較大。3. 什么項目可以用？1） 項目所在國為發(fā)展中國家，并與我國有良好的外交關系，政局穩(wěn)定，經(jīng)濟狀況良好；2） 項目取得兩國政府主管部門（電信部、財政部等主權部門）的同意和支持；3） 借款人、擔保人資信良好，有償還能力或代償能力；4） 項目金額不低于200萬美元；5） 項目所需設備、技術或服務應盡可能從中國采購或引進，50%國產(chǎn)化率，商務合同要由深圳出口商或者至少香港出口商簽署。4. 誰是決策人？操作優(yōu)惠貸款必須得到如下幾個機構的支持：1) 市場一線當?shù)赝ㄓ嵅?、財政部、或者能代表國家主權級別的機構的支持，出具借款申請，簽署優(yōu)惠貸款框架協(xié)議、簽署貸款合同等；當?shù)厥桂^、經(jīng)商處的支持，這個支持非常重要，因此我們必須要做好使館、經(jīng)商處的日常關系維護。使館經(jīng)商處的推薦函是啟動優(yōu)惠貸款的基礎之一；2) 中國國內(nèi)中國商務部、外交部、機電商會等機構，以及中國進出口銀行的支持。5. 怎么用？啟動四大工具：1） 經(jīng)商處推薦函：與我駐項目所在國使館經(jīng)商處充分溝通，要求經(jīng)商處向中國進出口銀行和援外司出具推薦項目和出口商；2） 對方政府申請：通過客戶做項目所在國政府的工作，要求該國政府相關部門出具希望借用我國政府優(yōu)惠貸款操作項目的申請，一般是政府框架簽署方出具；3） MOU：一線自己擬制一份優(yōu)惠貸款申請，說清楚項目情況和背景，以及我們的要求即可?；蛘吒玫氖桥c客戶簽訂一個MOU，表明客戶愿意使用我公司的設備，利于優(yōu)惠貸款的申請；4） 項目可行性分析報告：向國際市場部提供客戶方編寫的建設項目可行性分析報告及我公司就該項目的可行性分析。啟動之后，經(jīng)過推動后會簽署兩國的優(yōu)惠貸款框架協(xié)議，里面規(guī)定了貸款利率和期限。然后中國進出口銀行根據(jù)對方政府的正式借款申請，開始優(yōu)惠貸款的談判簽署、執(zhí)行工作，這其中，國際市場部和一線要配合完成。項目融資1. 什么是項目融資項目融資是為某一特定項目所安排的融資，貸款人對該項目資產(chǎn)有抵押權的同時，主要通過關注這一項目自身的現(xiàn)金流，考察該項目是否具備還款能力。2. 項目融資包括哪些類型？項目融資的方式有兩種：有限追索權的項目融資和無追索權的項目融資。1） 有追索權的項目融資，即除了以項目的收益和項目資產(chǎn)作為還款來源和擔保以外，貸款銀行還要求有項目實體以外的第三方提供擔保；2） 無追索權的項目融資，即貸款本息的償還完全依賴于項目產(chǎn)生的現(xiàn)金收入，貸款人不能對項目的發(fā)起人追索。3. 誰參與到項目融資?項目融資的兩個主要參與方是貸款人和項目公司。然而，第三方人如項目發(fā)起人，政府，項目管理方，項目合同方，保險公司、律師所和其他金融機構也參與項目融資安排。4. 項目融資能給出口商的客戶帶來什么益處？1） 有限追索權和無追索權的項目融資；2） 最大化地利用財務杠桿；3） 表外融資；4） 最大化稅收優(yōu)惠。5. 項目融資能給出口商帶來什么益處？1） 良好的項目融資安排結構能最大限度地增強融資能力；2） 獲得長期穩(wěn)定的銷售合同；3） 保持或提高市場份額；4） 降低綜合風險。6. 項目融資與其他支付方式相比有什么缺點？項目融資非常復雜。與傳統(tǒng)融資相比其需要更多時間來安排融資結構，談判和記錄文檔，其相關的律師費和其它成本也非常高。7. 什么項目或客戶適用項目融資?針對于戰(zhàn)略性的客戶，交鑰匙項目,客戶無運營記錄的項目，和跨國運營商的新牌照。8. 項目發(fā)起人需要什么信息？1） 設計合同協(xié)議；2） 項目地政府的法律條款；3） 判斷融資需求和項目融資能力；4） 稅收和會計考慮；5） 商業(yè)計劃書和/或可行性研究；6） 財務報表分析和財務預測；7） 風險確定和化解。 9. 有什么其他需要關注的問題？1） 項目融資人員盡早介入項目；2） 在合同前期必須要嚴格進行法律和財務的盡職調(diào)查；3） 項目風險應該被清楚界定，并在項目參與人能夠接受的風險程度上來分配；4） 項目融資形式和工具非常靈活，可以是出口信貸、租賃、供應商融資的組合。出口賣方信貸1. 什么是出口賣方信貸業(yè)務？出口賣方信貸業(yè)務是出口商為緩解客戶項目資金緊張、促進項目操作成功而為客戶安排的一種融資方式。對于客戶來講，是一種中長期延期付款的融資便利。2. 為什么要操作出口賣方信貸業(yè)務？一般是出口商考慮為客戶提供融資可以牽引客戶達成銷售目標并有效屏蔽友商參與，或客戶認為自身資金緊張而主動提出要求中長期延期付款的時候。3. 出口賣方信貸業(yè)務中有哪些當事人？一般情況下，中國出口信用保險公司（以下簡稱“信?！保┳鳛槌斜Ｈ耍隹谏虨楸槐ｋU人及設備供應商，客戶承擔延期付款責任。通常在獲取信保的保險前提下，出口商會將該筆應收賬款轉讓給指定銀行，從而盡快收回貨款。如果客戶資信不夠，還需要提供信保認可的擔保人。4. 什么項目可以操作出口賣方信貸？ 合同金額不低于400萬美元，原產(chǎn)地為中國的設備及服務比例不低于合同額50%的項目原則上都可以申請出口賣方信貸業(yè)務。5. 出口賣方信貸業(yè)務的優(yōu)勢和局限性是什么？該業(yè)務是帶有部分中國政府支持企業(yè)出口的政策性業(yè)務，因此一般情況下承擔客戶風險的意愿比商業(yè)金融機構強。缺點是涉及當事人較多，操作時間比較長。6. 哪些客戶適用于操作出口賣方信貸業(yè)務？原則上要求市場地位比較高、資產(chǎn)規(guī)模比較大、盈利能力比較強、財務狀況比較健康的客戶，或者是能夠提供信保認可的擔保人的客戶才有可能操作出口賣方信貸業(yè)務。7. 申請出口賣方信貸業(yè)務的流程是怎樣的？當?shù)貐^(qū)部財經(jīng)部申請該業(yè)務時，需向國際市場部提出申請，并提交相應文檔，以供金融機構審核。信保審查通過后出具承保意向函（確定保險費率、承保比例和期限等）。8. 地區(qū)部需要提交哪些文檔？初步申請時需要填寫并提交詢保單（格式見附件1，有別于買貸詢保單格式）、項目融資可行性研究報告（附件2）、客戶及擔保人的近3年財務報表以其他可能涉及的資料。9. 操作出口賣方信貸業(yè)務有哪些注意事項？1） 申請時間需要盡早。金融機構審查項目資料、審批流程等需要一定的時間，一般是1-2個月，有時會更長，因此要盡早申請；2） 資料需要完備。金融機構需要調(diào)研大量的相關資料才能確定是否參與項目，因此有關客戶和項目的資料需要全面并且準確，以便節(jié)省過程時間；3） 如果商務合同涉及出口賣方信貸，一定要在簽署前獲得國際市場部的確認，以免與信保的承保條件有所出入；4） 項目進展情況需要隨時通報國際市場部；5） 對已經(jīng)發(fā)貨的項目，一般信保不會再參與，發(fā)貨前請向國際市場部確認；6） 出口單據(jù)中通常需要包括匯票等相關票據(jù)，以利于我司向銀行轉讓債權。出口買方信貸1. 什么是出口買方信貸業(yè)務？出口買方信貸業(yè)務是出口商為緩解客戶采購資金緊張、促進項目操作成功而為客戶安排的一種融資方式，融資資金只能用于購買項目下設備和服務，不能用于營運資金等其他用途。2. 為什么要操作出口買方信貸業(yè)務？一般是因為出口商出于為客戶提供融資可以牽引客戶達成銷售目標并有效屏蔽友商參與，或客戶考慮到自身資金緊張而主動提出要求我司為其安排項目下采購資金的時候。3. 出口買方信貸業(yè)務中有哪些當事人？一般情況下，信保作為承保人，出口商指定銀行作為貸款人，客戶或客戶指定銀行作為借款人。如果客戶資信不夠，還需要客戶提供擔保人。4. 什么項目可以操作出口買方信貸？合同金額不低于400萬美元，原產(chǎn)地為中國的設備及服務比例不低于合同額50%的項目原則上都可以申請出口買方信貸業(yè)務。5. 出口買方信貸業(yè)務的優(yōu)勢和局限性是什么？該業(yè)務是帶有部分中國政府支持企業(yè)出口的政策性業(yè)務，因此一般情況下承擔客戶風險的意愿比商業(yè)金融機構強。缺點是涉及當事人較多，操作時間比較長。6. 哪些客戶適用于操作出口買方信貸業(yè)務？原則上要求市場地位比較高、資產(chǎn)規(guī)模比較大、盈利能力比較強、財務狀況比較健康的客戶，或者是能夠提供信保和銀行認可的