崗位職責_崗位職責小資料大全2

【數(shù) 據(jù) 庫】 中國經(jīng)濟新聞庫 在線詞典【行業(yè)分類】 證券【地區(qū)分類】 中國【時間分類】 19981019【文獻出處】 精訊數(shù)據(jù)-H08【標題】 中國證監(jiān)會職能確定(807)【正文】 國務(wù)院近日批準中國證券監(jiān)督管理委員會職能、內(nèi)設(shè) 機構(gòu)和人員編制三定方案。這一方案確定：中國證券監(jiān)督管理委員會為國務(wù)院直屬機構(gòu)，是全國證券期貨市場的主管部門。 據(jù)介紹，中國證監(jiān)會今后將致力于建立集中統(tǒng)一的證券期貨監(jiān)管體系，按規(guī)定在全國各地設(shè)立派出監(jiān)管機構(gòu)并實行垂直管理；加強對證券期貨業(yè)的監(jiān)管，提高信息披露質(zhì)量；防范和化解證券期貨市場的風險，維護市場的穩(wěn)定。 根據(jù)三定方案，中國證券監(jiān)督管理委員會的主要職責是：研究和擬定證券期貨市場的方針政策、發(fā)展規(guī)劃；起草證券期貨市場的有關(guān)法律、法規(guī)；制定證券期貨市場的有關(guān)規(guī)章；統(tǒng)一管理證券期貨市場，按規(guī)定對證券期貨監(jiān)管機構(gòu)實行垂直領(lǐng)導(dǎo)；監(jiān)管股票、可轉(zhuǎn)換債券、證券投資基金的發(fā)行、交易、托管和清算；批準企業(yè)債券的上市；監(jiān)管上市國債和企業(yè)債券的交易活動；監(jiān)管境內(nèi)期貨合約上市、交易和清算；按規(guī)定監(jiān)督境內(nèi)機構(gòu)從事境外期貨業(yè)務(wù)；監(jiān)管上市公司及其有信息披露義務(wù)股東的證券市場行為；管理證券期貨交易所；按規(guī)定管理證券期貨交易所的高級管理人員；歸口管理證券業(yè)協(xié)會；監(jiān)管證券期貨經(jīng)營機構(gòu)、證券投資基金管理公司、證券登記清算公司、期貨清算機構(gòu)、證券期貨投資咨詢機構(gòu)；與中國人民銀行共同審批基金托管機構(gòu)的資格并監(jiān)管其基金托管業(yè)務(wù)；制定上述機構(gòu)高級管理人員任職資格的管理辦法并組織實施；負責證券期貨從業(yè)人員的資格管理；監(jiān)管境內(nèi)企業(yè)直接或間接到境外發(fā)行股票、上市；監(jiān)管境內(nèi)機構(gòu)到境外設(shè)立證券機構(gòu)；監(jiān)管境外機構(gòu)到境內(nèi)設(shè)立證券機構(gòu)、從事證券業(yè)務(wù)；監(jiān)管證券期貨信息傳播活動，負責證券期貨市場的統(tǒng)計與信息資源管理；會同有關(guān)部門審批律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)及其成員從事證券期貨中介業(yè)務(wù)的資格并監(jiān)管其相關(guān)的業(yè)務(wù)活動；依法對證券期貨違法違規(guī)行為進行調(diào)查、處罰；歸口管理證券期貨行業(yè)的對外交往和國際合作事務(wù)等。 據(jù)悉，中國證監(jiān)會內(nèi)設(shè)十三個職能部門。目前，中國證監(jiān)會正積極組織貫徹落實三定方案。【數(shù) 據(jù) 庫】 中國經(jīng)濟新聞庫 在線詞典【行業(yè)分類】 證券【地區(qū)分類】 中國【時間分類】 19981009【文獻出處】 中國經(jīng)濟時報【標題】 中國券商如何取勝同業(yè)(2013)【正文】 十年滄桑，中國證券業(yè)有了可喜的發(fā)展；幾經(jīng)起落， 中國券商走過了一條風雨不歸路。 目前，國內(nèi)有專業(yè)證券公司家，兼營證券業(yè)務(wù)的信托投資公司家，證券經(jīng)營機構(gòu)下設(shè)的證券營業(yè)部達多家，從事證券業(yè)務(wù)的專業(yè)人員有十數(shù)萬之眾。 從證券業(yè)目前發(fā)展的狀況來看，國內(nèi)券商大體可以界定為以下幾類：一是注冊資本金為億元的“國家隊”華夏、國泰、南方三家全國性的證券公司，它們起步早，擁有雄厚的資本實力，在國內(nèi)證券市場上穩(wěn)居前列；二是以商業(yè)銀行或者保險公司、信托投資公司為背景的券商，如海通證券、中信證券、招銀證券、廣發(fā)證券、平安證券、國信證券及為數(shù)眾多的各信托投資公司的證券管理總部。它們大多具有較強的資金實力，但業(yè)務(wù)發(fā)展參差不齊；三是以其他具有經(jīng)營資格的金融機構(gòu)或者國有企業(yè)產(chǎn)業(yè)資本發(fā)起設(shè)立的股份制券商，如君安證券、大鵬證券、聯(lián)合證券、東方證券等等，它們中許多在市場夾縫中、在競爭中不斷壯大，極具外向開拓性和內(nèi)在擴展活力，每每雄居龍虎榜；四是地方色彩濃重的地方性券商，如申萬證券、北京證券、湖北證券、山東證券等數(shù)十家，其實力和經(jīng)營水平受地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平影響，有地方政府大力支持，在市場中占有相當份額。 我國券商數(shù)量過多、規(guī)模小，行業(yè)集中化程度低，難以形成規(guī)模效益，形式上頗似“春秋戰(zhàn)國”格局，成為我國證券業(yè)發(fā)展的一個明顯問題。 大型券商逐步擴大經(jīng)營規(guī)模和競爭實力 作為券商中的“航空母艦”，中國大型券商群體曾在我國證券市場上沖鋒陷陣，屢建功勛，以年發(fā)行業(yè)務(wù)為例，排名在前的十大券商占有了左右的市場份額；并且，憑借其資本、規(guī)模、人才、網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)勢，大型券商將在本世紀末國內(nèi)資本市場的發(fā)展和國企改革中將扮演更加重要的角色。 放眼國內(nèi)，申銀萬國以億的注冊資本、多億的總資產(chǎn)位居券商之首，但是同國際上著名的投資銀行相比，不過幾十分之一。如果國內(nèi)的券商以目前的實力去投入國際市場競爭，躋身于股市場的競爭行列，國內(nèi)大券商的地位難以想象；同時，大券商含義的外延隨著競爭者的介入已不再獨指那些曾在市場中攬盡風光的公司，老牌券商業(yè)務(wù)相對滑坡，而不斷有新成立、增資擴股的公司異軍突起，業(yè)績斐然；再者，大型券商的優(yōu)勢中小券商雖然無法比擬，但是中小券商利用其地利人和等優(yōu)勢，也在各個領(lǐng)域“蠶食”著寶貴的市場份額，對大型券商業(yè)務(wù)的影響不容忽視。所以，對大型券商來說，不滿足于現(xiàn)狀，穩(wěn)步擴大經(jīng)營規(guī)模和競爭實力是完全必要的。數(shù)月前，同屬大型券商行列的國泰證券、君安證券宣布準備合并，強強合并的帷幕拉開，從中可見國家快速扶植一批具有相當實力的券商的良苦用心?？梢灶A(yù)見，超大型證券公司，會力爭在更廣泛的客戶基礎(chǔ)上提供全方位的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，力爭借助資本市場幫助企業(yè)盤活巨額國有資產(chǎn)存量資本，促進跨地區(qū)、跨行業(yè)的大型國有企業(yè)集團的建立。國際化的趨勢，對國內(nèi)券商也提出了業(yè)務(wù)向國際化發(fā)展的要求，同時為國內(nèi)的從事投資銀行業(yè)務(wù)的券商提供了廣闊的舞臺，實力雄厚、具有海外業(yè)務(wù)基礎(chǔ)的大型券商應(yīng)擔當起開拓域外市場的重任。 信托公司所屬券商購并重組提上日程 信托公司所屬券商有著特殊的競爭優(yōu)勢。由于在本地區(qū)、本行業(yè)經(jīng)營多年，它們有良好的行業(yè)背景或地區(qū)優(yōu)勢，能夠得到政府或有關(guān)部門的大力支持；信托投資公司經(jīng)營長期性資金的委托存貸款業(yè)務(wù)，有著融資優(yōu)勢，其所屬券商在業(yè)務(wù)的經(jīng)營及拓展中，會在資金融通方面得到總公司的支持。但同時，大多數(shù)信托公司由于隸屬國家部委和地方政府，缺乏真正的獨立性、自主性，很難按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求運營，其所屬券商營運資金的規(guī)模比起專營券商卻顯遜色。 或是合縱聯(lián)合，增加資本；或是兼并收購，利用被兼并券商的殼資源，大多信托投資公司都在根據(jù)自身特點，謀求發(fā)展擴展之路。重組兼并，不僅僅意味著資本擴展、營業(yè)網(wǎng)點增加，更意味著在重組兼并的過程中加強管理，形成以資本為紐帶、管理為核心的規(guī)模經(jīng)營，把資金、人才等要素有機地結(jié)合起來。 中小券商特色服務(wù)取勝同業(yè) 中小券商，一般指注冊資本在億元以下的券商，多為地方券商。在我國證券市場競爭白熱化的今天，一級市場基本被前名券商所壟斷，大部分中小券商無力問津，年在全體券商中，占全體的前名券商在新股承銷業(yè)務(wù)中分割了的市場份額。雖然形勢不容樂觀，但是中小券商各施解數(shù)，進行特色服務(wù)，提出“服務(wù)于地方經(jīng)濟”、“服務(wù)于行業(yè)”，進行投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新事實上，中小券商的實力也在不同程度地壯大，年，在基本業(yè)務(wù)二級市場經(jīng)紀業(yè)務(wù)方面，它們總的市場占有率有不斷上升的趨勢；許多券商正在全力開展投資銀行業(yè)務(wù)，雖然起步比較晚，但無疑是一級市場上的一只生力軍。另外，許多券商的投資銀行業(yè)務(wù)正在向網(wǎng)絡(luò)化、深度化、專業(yè)化發(fā)展，同大型券商相比毫不遜色；并紛紛提出將以推動地方股份制改革為宗旨，與地方經(jīng)濟和當?shù)仄髽I(yè)共同發(fā)展，積極參與地方企業(yè)經(jīng)營管理的財務(wù)顧問和投資顧問?！緮?shù) 據(jù) 庫】 中國經(jīng)濟新聞庫 在線詞典【行業(yè)分類】 證券【地區(qū)分類】 中國【時間分類】 19980930【文獻出處】 上海證券報【標題】 中國證券監(jiān)管體制發(fā)生重要變革(974)【正文】 為落實國務(wù)院關(guān)于證券監(jiān)管機構(gòu)體制改革方案的要求 ，月日至日，中國證監(jiān)會主席周正慶分赴江蘇、上海、安徽三省市，與當?shù)卣炇鹆恕白C券監(jiān)管機構(gòu)交接備忘錄”，并考察證券工作。這表明，地方證券監(jiān)管機構(gòu)已開始移交中國證監(jiān)會垂直領(lǐng)導(dǎo)，這是我國證券監(jiān)管體制的重要變革。 周正慶在履行機構(gòu)移交手續(xù)后指出，近年來，各地證券監(jiān)管機構(gòu)在當?shù)攸h委和政府的領(lǐng)導(dǎo)下，在推動證券市場建設(shè)、支持企業(yè)改制、加強一線監(jiān)管等方面做了大量工作，成績應(yīng)當充分予以肯定。他說，對全國證券監(jiān)管機構(gòu)實行垂直管理，是黨中央、國務(wù)院在總結(jié)幾年來證券監(jiān)管工作經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上作出的正確決策，有利于證券市場的規(guī)范發(fā)展和統(tǒng)一監(jiān)管，對于有效防范和化解風險具有重要意義。證券監(jiān)管體制改革以后，中國證監(jiān)會派駐各地的監(jiān)管機構(gòu)要迅速轉(zhuǎn)變觀念、轉(zhuǎn)變職能，把工作著重點放到加強監(jiān)管上來。 周正慶強調(diào)，當前加強監(jiān)管的重要任務(wù)，就是要不斷健全和完善法律法規(guī)及各項管理制度，加大對違法違規(guī)行為的處罰力度，做到有法可依，有法必依，執(zhí)法必嚴，違法必究，努力提高證券市場的規(guī)范化運作水平。同時，要注意轉(zhuǎn)變工作作風，提高服務(wù)質(zhì)量，為證券市場參與各方提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。他說，上市公司質(zhì)量是證券市場健康發(fā)展的基石，證券監(jiān)管機構(gòu)要加強調(diào)查研究，深入了解上市公司轉(zhuǎn)變機制方面的成功經(jīng)驗和存在的主要問題，經(jīng)常組織他們相互交流、相互啟發(fā)，探索轉(zhuǎn)變機制的有效途徑，這是提高服務(wù)水平，加強正面引導(dǎo)，推動上市公司提高質(zhì)量的有效方法，有利于實現(xiàn)證券市場的持續(xù)健康發(fā)展。 在蘇、滬、皖三地，周正慶與上市公司負責人進行了深入座談，并到十幾家上市企業(yè)作了實地調(diào)查。他針對國有企業(yè)發(fā)行上市后的諸多變化和切身感受指出，與非上市企業(yè)相比，上市公司的社會監(jiān)督壓力更大了，經(jīng)營管理的透明度更高了，說明發(fā)揮證券市場功能推進國有企業(yè)改革大有文章可做。要認真總結(jié)上市前后各方面條件的深刻變化，千方百計把上市企業(yè)的機制利用好，不斷增強法律意識、責任意識和競爭意識，切實轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制，加強內(nèi)部管理，嚴格信息披露，堅持穩(wěn)健經(jīng)營和民主化、科學化決策，努力提高經(jīng)濟效益。 考察期間，周正慶還視察了上海證券交易所，對上海證券交易所在加強一線監(jiān)管、規(guī)范市場建設(shè)、健全內(nèi)部管理等方面所作的積極努力給予了充分肯定，并要求交易所認真總結(jié)經(jīng)驗，改進工作，為建設(shè)一流的證券市場做出新的貢獻?！緮?shù) 據(jù) 庫】 中國經(jīng)濟新聞庫 在線詞典【行業(yè)分類】 證券【地區(qū)分類】 中國【時間分類】 19981009【文獻出處】 新華社【標題】 曹爾階分析今后中國借殼上市的走勢(1282)【正文】 即將出版的一期證券投資每周?？瘜⒖遣軤栯A的文章：“ 試析借殼上市的走勢”，分析中國證券市場“借殼上市”兩種新勢頭政府運作和市場運作今后的演變。文章指出，要政府運作模式良性發(fā)展就必須采取有效措施杜絕內(nèi)幕交易。 文章指出，當前中國借殼上市的企業(yè)兼并，正在出現(xiàn)兩種演化趨勢。 一種趨勢是：泰達美倫模式（內(nèi)部置換）鋼運模式（徹底置換）龍頭模式（全面置換增發(fā)新股）。這是一種以政府策劃和運作為主的模式。 另一種趨勢是：寶安收購延中（完全市場收購）粵海發(fā)（半市場化的協(xié)議收購）北大方正入主延中（市場收購）。 以龍頭股份為代表的“全面重組加增發(fā)新股”的模式，享有較多的政策傾斜和優(yōu)惠，對于需要進行結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點行業(yè)（如紡織行業(yè)）中效益下滑的上市公司以及狀態(tài)需要重組的上市公司來說，用這種方式重組，對地方政府、對監(jiān)管部門都有吸引力?，F(xiàn)在繼家紡織股重組復(fù)牌后，陸續(xù)又有攀鋼、上海醫(yī)藥重組登場，可見管理層已經(jīng)十分看重這一模式。 進一步分析，這一模式的優(yōu)點在于，中國股市試點階段上市的小型企業(yè)過多，不少公司低利經(jīng)營，形成了大量的殼公司，而地方政府是國有股和國有法人股的出資人和決策人，有越來越強烈的利用殼資源和改變區(qū)域上市板塊形象的要求。有些省市優(yōu)勢企業(yè)較多而上市指標太少，因而龍頭模式正好符合地方政府用優(yōu)勢企業(yè)實施產(chǎn)業(yè)整合和增股籌資的意愿。從管理層看，全面重組，能夠為過去小盤股和“歷史遺留問題股”上市太多收拾殘局，有利于股市的健康發(fā)展。 問題是：、這種政府主導(dǎo)的全面重組，涉及面廣，保密性差。即使是停牌重組，可以在一定程度上抑制投機，但也很難避免有人利用信息獲取上的不對稱性從事內(nèi)幕交易。事實上不少年上市的上海股，已經(jīng)有人以所謂朦朧題材而高價炒作。、全面置換是一種完全政府行為，很難達到完全客觀、公平、公正，難免主觀隨意性，也難免出現(xiàn)“用小舢板焊接航母”的弊端。、全面置換涉及到不同企業(yè)“拉郎配”式的兼并，雖說地方政府管著企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的“烏紗帽”，但組織上的磨合，并非易事。、國企改制上市，如果經(jīng)營機制得不到轉(zhuǎn)換，仍然帶著傳統(tǒng)體制的弊端，龍頭股份模式就會演化成為一種“經(jīng)營得不好就全面置換”的慣性，勢將比不改制的國企弊端還要可怕。 以北大方正收購延中為代表的市場模式，優(yōu)點是收購成本適度、市場行為上公平公正，較少投機性。但要就此推開，似乎也不具備條件。因為，一是這類三無概念股，市場上數(shù)量不多。二是如果沒有大股東愿意減持股份，真要憑市場收購，按和舉牌，其收購成本依然不低。 文章對借殼上市的政府運作模式持審慎態(tài)度。文章以為，如果真想在市場規(guī)范上有所作為，徹底改變借殼上市和資產(chǎn)重組過程中的內(nèi)幕交易和過度投機，在對策建議上，可以考慮先把所有板塊和準備全面置換的上市公司的所有股票，包括國有股和法人股，全部放開流通。首先讓這些股票同社會流通股置于同等地位，任何人都可以公平、公開、公正地購買，這樣就可以把借殼上市置于完全公平、公開、公正的狀態(tài)，可以在極為保密的條件下重組和并購，杜絕內(nèi)幕交易。一旦發(fā)現(xiàn)內(nèi)幕交易，堅決按照刑法嚴懲?！緮?shù) 據(jù) 庫】 中國經(jīng)濟新聞庫 在線詞典【行業(yè)分類】 銀行/證券【地區(qū)分類】 深圳【時間分類】 19980918【文獻出處】 金融時報【標題】 中國農(nóng)行與南方證券合作簽字儀式在深舉行(551)【正文】 月日，中國農(nóng)業(yè)銀行與中國南方證券有限公司 資金結(jié)算及業(yè)務(wù)合作在深圳舉行簽字儀式。中國農(nóng)業(yè)銀行行長何林祥、中國南方證券有限公司董事長沈沛代表雙方致辭祝賀。中國農(nóng)業(yè)銀行市場開發(fā)部總經(jīng)理楊琨、中國南方證券有限公司副總裁蓋若梅代表雙方簽字。中國農(nóng)業(yè)銀行行長助理尉士武等領(lǐng)導(dǎo)同志出席了簽字儀式。簽字儀式由中國南方證券有限公司總裁劉波主持。 中國農(nóng)業(yè)銀行作為四大國有商業(yè)銀行之一，目前總資產(chǎn)已超過萬億元，各類營業(yè)機構(gòu)萬多個，從業(yè)人員多萬。南方證券是國內(nèi)最具實力的證券公司之一，其資產(chǎn)總額、股承銷和交易總額等重要指標在國內(nèi)十大券商中名列前茅。 長期以來，農(nóng)業(yè)銀行與南方證券有著良好的合作關(guān)系。這次根據(jù)上交所、深交所關(guān)于推行證券法人資金結(jié)算的要求，南方證券委托農(nóng)業(yè)銀行為資金結(jié)算的主辦銀行，農(nóng)業(yè)銀行將運用其全國電子匯兌系統(tǒng)，為南方證券及其所屬營業(yè)部提供快捷、安全的資金結(jié)算服務(wù)。同時，雙方承諾，在全國范圍內(nèi)共同培植優(yōu)良客戶。南方證券為農(nóng)業(yè)銀行盤活貸款企業(yè)不良資產(chǎn)，提供咨詢報告或企業(yè)并、購（改造）方案；農(nóng)業(yè)銀行協(xié)助南方證券對企業(yè)進行股份制改造和上市發(fā)行指導(dǎo)。另外，雙方將在開發(fā)客戶理財服務(wù)，開發(fā)基金托管業(yè)務(wù)，開發(fā)、享用信息資源等方面開展全方位合作。 深交所總經(jīng)理桂敏杰參加了此次簽字儀式并發(fā)表了談話。【數(shù) 據(jù) 庫】 中國經(jīng)濟新聞庫 在線詞典【行業(yè)分類】 房產(chǎn)/地產(chǎn)/證券【地區(qū)分類】 中國【時間分類】 19980917【文獻出處】 上海證券報【標題】 中國擴大內(nèi)需房地產(chǎn)證券化(1088)【正文】 為了順利實現(xiàn)今年增長的目標，擴大內(nèi)需 已是我國各界普遍達成的共識?？紤]到房地產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分之一，其景氣與否對一國國民經(jīng)濟影響巨大，因此，本文擬就房地產(chǎn)證券化對啟動房市進而對擴大內(nèi)需的影響作一初步探討。 房地產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，其對國民經(jīng)濟的帶動系數(shù)達，因此發(fā)展房地產(chǎn)業(yè)將極大地帶動消費需求與投資需求。綜合考慮到我國目前的消費需求和出口需求增長情況，要想實現(xiàn)中央提出的今年增長的目標，固定資產(chǎn)投資增長應(yīng)在左右，投資總額將達億元，按投資結(jié)構(gòu)計劃比例推算，房地產(chǎn)開發(fā)投資總額將達億元，占固定資產(chǎn)投資的比重將達。據(jù)此測算，億元的房地產(chǎn)開發(fā)投資將帶動億元的社會總產(chǎn)出，其數(shù)額將占年預(yù)計值的。 啟動房地產(chǎn)與擴大內(nèi)需都需要巨額資金，資金從何而來呢？我國有一種觀點認為，目前有億元人民幣的居民儲蓄額可資利用，所以經(jīng)濟增長的金融支持是有保證的。其實未必盡然，雖然億的居民儲蓄近乎天文數(shù)字，但在億人口平均之后，人均儲蓄只有多元的水平。這個水平就是在發(fā)展中國家也是較低的。就這么個億，股市希望從中分流一塊，國債、企業(yè)債券、住房建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等等，各個投資領(lǐng)域都希望從儲蓄這塊“蛋糕”中切取一塊，而事實上儲蓄能夠分流出多少投資，似乎誰也沒有明細地算過這筆帳。 另外，隨著我國各大國有銀行商業(yè)化進程的加速，其發(fā)放貸款越來越謹慎。 因受東南亞金融危機的沖擊，要想大規(guī)模引進外資也不現(xiàn)實。因此，我們認為解決巨額資金缺口的一個行之有效的辦法就是實行證券化融資，具體到房地產(chǎn)業(yè)則就是推動房地產(chǎn)證券化。 海外實踐經(jīng)驗證明，房地產(chǎn)證券化不僅能夠拓寬從事房地產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)金融機構(gòu)的資金來源，而且能夠極大地增強金融機構(gòu)發(fā)放的房地產(chǎn)抵押貸款的流動性。房地產(chǎn)融資市場上的根本問題之一正是流動性不足，因為流動性不足，導(dǎo)致住宅抵押貸款的風險很大，因此，提高抵押貸款的流動性，就成為發(fā)展房地產(chǎn)融資的關(guān)鍵。而房地產(chǎn)證券化則可以使流動性問題迎刃而解。 綜上所述，通過房地產(chǎn)證券化，將會極大地促進商品住宅市場的發(fā)展，從而為擴大內(nèi)需作出應(yīng)有的貢獻。同時，我們也應(yīng)該清醒地認識到，我國房地產(chǎn)證券化的進程中，尚有諸多問題需要解決。從宏觀面講，房地產(chǎn)證券作為一種創(chuàng)新的證券品種，與其相關(guān)的政策法規(guī)還遠不配套；從微觀面講，房地產(chǎn)證券化作為一項復(fù)雜的金融工程，它不但需要高度發(fā)達的金融市場體系，而且對證券技術(shù)、工程技術(shù)和電腦技術(shù)的綜合運用提出了較高的要求。【數(shù) 據(jù) 庫】 中國經(jīng)濟新聞庫 在線詞典【行業(yè)分類】 證券【地區(qū)分類】 中國【時間分類】 19981007【文獻出處】 新華社【標題】 高新技術(shù)企業(yè)是中國證券市場的興奮板塊(603)【正文】 從有關(guān)部門獲悉，近些年開始進入資本市場的高新技術(shù)企業(yè)，已 成為中國證券市場的“興奮板塊”。 中國的風險資本至今仍處于孕育階段，相對來講證券市場發(fā)育較好，這為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)籌資發(fā)展做出了貢獻。自年中國第一家含高科技概念的上市公司復(fù)華實業(yè)掛牌后，高新技術(shù)企業(yè)進入資產(chǎn)市場的節(jié)奏不斷加快。截至目前，深圳和上海兩個證券市場共有經(jīng)過國家認定的高新技術(shù)企業(yè)家，其流通股本占市場流通總股本的，流通市值占市場總量的，已初具規(guī)模。 從總體看，進入資本市場的高新技術(shù)企業(yè)中既有四川長虹、青島海爾、江蘇春蘭、長城電子等國有大型企業(yè)，也有清華同方、東大阿派、中興通信等新興企業(yè)。這些企業(yè)的共同特點是通過證券市場籌集了擴大規(guī)模的資金，實現(xiàn)了跳躍性的發(fā)展。據(jù)對家年上市公司的統(tǒng)計，其企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)平均年增長速度高達和，遠遠高于其它行業(yè)。被譽為高科技板塊“領(lǐng)頭羊”的清華同方去年上市募集資金億元，相當于清華大學校辦企業(yè)年的資產(chǎn)積累總和。 資料表明，中國證券市場為高新技術(shù)企業(yè)提供的資金總額上升幅度很大，已由年的萬多元上升到年的億多元，增長了多倍。年來，證券市場共為高新技術(shù)企業(yè)發(fā)行股票提供資金億元，超過國家預(yù)算內(nèi)更新改造投資的總額。 據(jù)統(tǒng)計，去年深滬兩地證券市場高新技術(shù)企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率比所有上市公司平均數(shù)高出，已被投資者普遍看好?！緮?shù) 據(jù) 庫】 中國經(jīng)濟新聞庫 在線詞典【行業(yè)分類】 證券【地區(qū)分類】 中國【時間分類】 19980930【文獻出處】 中國經(jīng)濟時報【標題】 中國券商重組 勢在必然(1267)【正文】 我國券商規(guī)模普遍偏小，資產(chǎn)規(guī)模最大的也不過 多億，小的只有幾億，家證券公司的總資產(chǎn)加起來不到億元。而幾大國有商業(yè)銀行資產(chǎn)均在萬億元以上，如中行約為億元；海外同行美林集團年的資產(chǎn)額已達億美元。 中小券商岌岌可危 君安證券與國泰證券合并之后，總資產(chǎn)將達億，超過申銀萬國成為國內(nèi)最大的券商。君安證券研發(fā)部有關(guān)人士認為，中國的證券市場已從超速發(fā)展時期走向穩(wěn)定發(fā)展階段，券商之間的競爭日益激烈，業(yè)務(wù)規(guī)模將成為一個衡量實力的重要指標。這對南方、華夏等老牌的券商不能不說是一個威脅。所以有人預(yù)計它們會成為這次購并活動的主體。 當前，國有企業(yè)改革亟需資金，而發(fā)行股可謂杯水車薪。寶鋼發(fā)行股僅僅籌集到億元，而中國電信在香港發(fā)行股融資達億人民幣。隨著企業(yè)融資需求規(guī)模的增大，券商的服務(wù)能力也要相應(yīng)提高，其規(guī)模也必須相應(yīng)擴大。 中小券商在目前的競爭中處于越來越不利的地位。在傳統(tǒng)的投行業(yè)務(wù)中，大券商的占有率很高，并且還在積極開拓新業(yè)務(wù)，如財務(wù)顧問、資產(chǎn)管理等。隨著證券市場的發(fā)展，發(fā)行新股和配股承銷都將面臨跌破發(fā)行價或銷不出去的風險。據(jù)證券時報報道，君安、大鵬等證券公司都曾因股民不積極配股，為承擔配股包銷責任而成為上市公司的大股東?？梢姡痰娜谫Y能力越來越成為抵御風險的有力保障。中小券商在從事此類業(yè)務(wù)時就會受到限制。這樣，中小券商在合并后就可利用大券商的名、利及關(guān)系尋求新的發(fā)展機會。 券商購并可追溯到年頒布商業(yè)銀行法，正式確立銀行業(yè)與證券業(yè)的企業(yè)經(jīng)營模式。由于銀行忙于脫手證券部，引起了券商增資熱潮，華夏收購了家營業(yè)部，南方證券收購了家。當前，券商重組的需求再次積累到了一定程度，但這并不意味著重組能順利實現(xiàn)。事實上，券商重組是一場殘酷的戰(zhàn)爭。我國券商多屬國有，其重組也必然離不開政府的參與，也就不可避免地會涉及部門與地方之間的利益。但相信在市場力量的推動下，券商重組必將發(fā)展起來。 購并風潮推波助瀾 目前，全球購并的風潮核心也在金融業(yè)，美國國民銀行與美洲銀行的合并已獲批準，主業(yè)為保險的旅行者集團與花旗銀行擬將合并成規(guī)模更大的金融集團。這將大大增強它們在國際資本市場上的競爭實力和抗擊金融風險的能力。 然而實現(xiàn)這一切的必要條件是年代以來各國金融管制的放松和金融自由化浪潮的高漲，分混經(jīng)營兩種模式日益趨同，銀行業(yè)和證券業(yè)的分水嶺逐步被打破以致消失。這才成全了各大金融集團間的購并。 我國年商業(yè)銀行法的頒布正式確立了企業(yè)經(jīng)營模式，盡管當時給券商重組帶來了機會，可這會不會影響券商規(guī)模的發(fā)展呢？ 君安證券研發(fā)部有關(guān)人士認為，分類經(jīng)營的關(guān)鍵是兩項業(yè)務(wù)分開，終止關(guān)聯(lián)交易。銀行不能直接炒股票，不能開展信托投資業(yè)務(wù)。但這并不意味著銀行一定要把對證券公司的投資撤出。分業(yè)經(jīng)營不會阻止券商規(guī)模增大的趨勢。 無論是國際還是國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境都為我國目前的券商重組提供了動力和機會。資產(chǎn)重組擴大規(guī)模是中國證券公司向真正意義的現(xiàn)代投資銀行轉(zhuǎn)變的必由之路，是參與國際競爭前的必要準備。【數(shù) 據(jù) 庫】 中國經(jīng)濟新聞庫 在線詞典【行業(yè)分類】 證券【地區(qū)分類】 中國【時間分類】 19980925【文獻出處】 證券時報【標題】 中國一批券商成為上市公司大股東(585)【正文】 券商因包銷配股余額“一不留神”成了上市公司大股 東之一的事近期一再發(fā)生。有業(yè)內(nèi)人士指出，這是市場對于高價配股發(fā)出的一個嚴重警告，如果這種局面不改，還會有券商被迫成為上市公司的大股東。 大鵬證券有限責任公司昨日發(fā)布公告稱，因履行粵宏遠1998年配股包銷責任，至1998年9月22日，共持有粵宏遠配股余股26，607，813股，占粵宏遠總股本的5.9。在稍早前，君安證券有限責任公司亦發(fā)布類似公告，披露因配股包銷而持有一汽轎車、遼通化工股份分別達到兩公司總股本的5.1048、5.12。而在近期實施配股的遠洋漁業(yè)、錦州六陸、梅雁股份等公司的股權(quán)變動公告中，海通證券、佛山證券、廣發(fā)證券等配股承銷商亦赫然位居十大股東之列。 有券商研究人員認為，7、8月份不少正在配股繳款期間的上市公司股票市價逼近甚至跌破配股價，含權(quán)老股東大量放棄配股權(quán)，一、二級市場差價縮小甚至倒掛令不少投資者失去參與配股的興趣。 至于造成配股價過高的原因，業(yè)內(nèi)人士指出，由于轉(zhuǎn)配股的停止，上市公司的實際配股額度受到影響，為確?；I資額不致大幅減少，上市公司紛紛提高配股價；券商之間為爭奪該類業(yè)務(wù)日趨激烈的競爭，客觀上也成為配股價過高的因素之一。 針對這種新出現(xiàn)的問題，券商普遍表示，競爭是不可避免的，但在今后承擔配股項目時要首先考慮風險因素，或在制訂配股價格時就控制風險，或根據(jù)自身實力定出風險承擔上限?！緮?shù) 據(jù) 庫】 中國經(jīng)濟新聞庫 在線詞典【行業(yè)分類】 證券【地區(qū)分類】 中國【時間分類】 19980922【文獻出處】 證券時報【標題】 走向知識經(jīng)濟時代的中國證券市場(4261)【正文】 一、知識經(jīng)濟：歷史的必然 當今時代，世界經(jīng)濟發(fā)展正面臨著一個質(zhì)的飛躍，那就是以信息 產(chǎn)業(yè)為龍頭，以高新技術(shù)為依托，以高智能、高創(chuàng)造力的知識分子為主力而帶動的第四產(chǎn)業(yè)的大崛起，即知識經(jīng)濟時代的到來。 第四產(chǎn)業(yè)的崛起、知識經(jīng)濟的出現(xiàn)是歷史的必然。有專家預(yù)測，待全球信息高速公路建成之時，知識和信息對經(jīng)濟增長的貢獻率有可能上升到90以上。知識和信息之所以對經(jīng)濟增長有如此大的貢獻率而且其增長速度又是如此之快，原因就是知識和信息能夠迅速滲透并作用于一切經(jīng)濟部門，對其產(chǎn)生廣泛而巨大的影響，這種影響即在于知識和信息能與一切生產(chǎn)力要素相結(jié)合并在此過程中起到了“放大器”的作用，從而使整個生產(chǎn)力得以成倍放大。隨著人們對知識、信息的“放大”生產(chǎn)力功能認識的逐步加深及人們利用知識、信息“武裝”生產(chǎn)力要素的積極性的逐步提高，知識與信息對經(jīng)濟增長的貢獻率自然放大，知識經(jīng)濟時代的到來是歷史的必然。 二、智力資本：競爭的焦點 智力資本是知識經(jīng)濟中具有決定意義的力量。社會經(jīng)濟形態(tài)從大工業(yè)時代飛躍到知識經(jīng)濟時代，國家之間、企業(yè)之間的競爭亦從有形產(chǎn)品的競爭轉(zhuǎn)向無形的技術(shù)、智能和知識的競爭，產(chǎn)品中的科技知識含量成了競爭的基礎(chǔ)、決勝的關(guān)鍵。因此，無論是國家還是企業(yè)，決策層都紛紛將智力資本的獲得與投入作為自己的戰(zhàn)略法寶，不惜一切代價爭奪和發(fā)展智力資本。智力資本成了知識經(jīng)濟時代競爭的焦點。 智力資本的競爭反映在我國的證券市場上，其表現(xiàn)亦甚為激烈。一方面表現(xiàn)為眾券商之間的人才爭奪戰(zhàn)和紛紛建立起自己的研究機構(gòu)，一方面表現(xiàn)為上市公司爭先進軍高科技領(lǐng)域、紛紛與高等院校和科研院所聯(lián)姻、紛紛出臺自己極具吸引力的人才政策等等。 三、人才爭奪戰(zhàn)：券商搶占競爭制高點 證券業(yè)是一個高風險、高收益和需要高智力投入的行業(yè)。貨幣資本對于券商的業(yè)務(wù)運作固然重要，但智力資本的投入更為重要。因為證券市場中投機和風險隨時可現(xiàn)，有了充足的貨幣資本，還必須有周密的資本運籌計劃和高超的運作技藝，更需要有嚴格的風險控制體系作保證。因此，專業(yè)化、高學歷、高智商以及具有高度市場敏感性和洞察力的高級人才成了各大券商業(yè)務(wù)發(fā)展和參與市場競爭的第一需要和第一資本。券商所需人才，不但具有智能層次上的“高級”性，更要具有隊伍整體知識結(jié)構(gòu)上的“完備”性。券商的業(yè)務(wù)性質(zhì)決定了其對所需人才的要求是既“?！庇帧叭薄！皩！奔磳Ｉ?，一方面是要求所有員工都要有專深的證券經(jīng)濟知識和業(yè)務(wù)素養(yǎng)，一方面是要求各類崗位上的員工都應(yīng)當是本崗位上的行家或?qū)＜?，“全”即完備和健全，一方面是要求所有員工在“?！钡幕A(chǔ)上，還必須得具備有關(guān)行業(yè)、市場、信息、政策、法律法規(guī)、風險控制以及計算機信息處理等方面廣博的知識和技能，一方面是券商員工隊伍的專業(yè)結(jié)構(gòu)必須配套、合理，既需要金融、證券、投資類的專門人才，又需要宏觀經(jīng)濟、行業(yè)經(jīng)濟、技術(shù)經(jīng)濟、數(shù)量經(jīng)濟等經(jīng)濟類專業(yè)人才，既需要企業(yè)管理、決策運籌等專業(yè)的高級管理人才，又需要信息、機械、化工、電子、旅游、房產(chǎn)等專業(yè)的高級行業(yè)研究人才，因為證券市場中上市公司的主營業(yè)務(wù)要涉及國民經(jīng)濟的各行各業(yè)，一個有實力的券商必須能夠提供所有行業(yè)的投資銀行服務(wù)。 正因為證券業(yè)對從業(yè)人員素質(zhì)的高要求，使得各券商的進人制度都很嚴格乃至苛刻，正因為券商對人才要求的嚴格與苛刻，才使那些高學歷、高職稱、高智商的高級人才成了證券市場中的“稀缺資源”，那些高學歷、高職稱、高智商的高級人才也就自然成了各券商花大本錢爭奪的“寶貝”了。特別是自1996年下半年中國股市開始步入大牛市行情以來，各大券商紛紛出臺自己極富吸引力的人才政策，大規(guī)模引進高級知識分子，一時間各種媒體上的“高薪誠聘”廣告比比旨是，要求條件必須是碩士以上學歷，于是博士成了各券商競相爭奪的搶手貨。不少券商的領(lǐng)導(dǎo)人都將自己的這種行動叫做“跨世紀的智力儲備”。 現(xiàn)在，各大券商的人才結(jié)構(gòu)和整體智力水平都已產(chǎn)生了質(zhì)的變化，不管是領(lǐng)導(dǎo)層，還是整體員工都已呈現(xiàn)出年輕化、高學歷和高智商的特征，大多數(shù)券商員工平均年齡不足30歲，不少券商碩士、博士學歷員工占到員工總數(shù)的1/3以上，如華夏證券占25，南方證券總部占31，大鵬證券更達34.6，本科以上學歷的更達3/4以上，大鵬證券占77.6，華夏證券占82.5，南方證券總部達85。 各大券商在大力引進高智力人才的同時，又都紛紛成立自己的研究機構(gòu)，并將研究機構(gòu)作為自己競爭與發(fā)展的決策參謀部。這里是券商員工中高學歷、高職稱的高級人才最為集中的地方，各券商所引進的碩士、博士乃至博士后首先考慮充實自己的研究機構(gòu)，例如廣發(fā)證券發(fā)展研究中心45名正式員工全為博士、碩士，大鵬證券研究所35名職員中有29名都是博士、碩士，中經(jīng)開證券研究中心15名職員中有博士后1人、博士3人、碩士10人等等。高智商人才在券商研究機構(gòu)的高度集中，是知識經(jīng)濟時代的市場競爭對券商發(fā)展提出的新的基本要求，面對知識經(jīng)濟時代市場競爭的新挑戰(zhàn)，券商只能以超常的智力資本投入，濃縮社會智能精華，組建自己的高參智囊團券商研究機構(gòu)來作為自己制勝的法寶。因為隨著證券市場的逐步規(guī)范和完善以及市場容量的逐步發(fā)展，券商的運營業(yè)績將不再是依靠一、二級市場的巨幅價差和在二級市場上的投機，而主要是靠其雄厚的投資銀行實力和有關(guān)情報信息獲取的分析與研究能力。這就需要各大券商必須建立起自己的高智能參謀部，即研究機構(gòu)，人稱券商的“決策腦”。這個“決策腦”實質(zhì)上是個典型的情報研究機構(gòu)，它要經(jīng)常性地就國內(nèi)外金融形勢與國家的政策動向、行業(yè)發(fā)展動向與前景、世界前沿科技及其動態(tài)、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新潛力及其資產(chǎn)配置動向、準上市公司與上市公司的運營情況及市場資金流向、一級市場與二級市場的服務(wù)需求及各大券商的業(yè)務(wù)動向、證券市場的各種不穩(wěn)定因素與潛在的市場風險等提出及時的情報研究報告并對本公司的業(yè)務(wù)運作、重大決策提出具體的操作建議。 四、進軍高科技：上市公司以質(zhì)地論發(fā)展 隨著九十年代全球信息高速公路建設(shè)熱潮的掀起，知識經(jīng)濟的時代號角越吹越響，波及的范圍越來越廣。我國的上市公司也振奮起來了進軍高科技!走以開發(fā)、生產(chǎn)高知識含量高附加值的高科技產(chǎn)品為主的內(nèi)涵擴大再生產(chǎn)之路。 諸多上市公司紛紛實施“人才戰(zhàn)略”，大批引進具有技術(shù)創(chuàng)新能力的高新技術(shù)人才，或在企業(yè)內(nèi)部建立技術(shù)研究開發(fā)機構(gòu)，或與高等院校、科研院所聯(lián)姻結(jié)合，建立企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基地，支持本公司的持續(xù)、高效、快速發(fā)展。也就是說，眾多上市公司都把戰(zhàn)略重點轉(zhuǎn)移到了“以知識和智力資本的投入為根本，依靠技術(shù)創(chuàng)新來培育公司的利潤增長點”的軌道上，以質(zhì)地論發(fā)展。 表現(xiàn)之一：諸家電行業(yè)上市公司紛紛進軍信息高科技 家電行業(yè)尤其是電子類家電行業(yè)，與信息產(chǎn)業(yè)有著許多共同的物質(zhì)與技術(shù)基礎(chǔ)，電子類家電行業(yè)向信息產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移有著無比優(yōu)越的天然條件，在電子類家電市場日趨飽和之時，知識經(jīng)濟和信息經(jīng)濟又為它的行業(yè)和技術(shù)轉(zhuǎn)移提供了廣闊的發(fā)展空間與良好的市場支持。因此，在知識經(jīng)濟時代號角的催激下，電子類家電行業(yè)