形態(tài)理論三ppt課件.ppt

第五章, 形 態(tài) 理 論,-缺 口 與 島 形,一、缺口,1 型態(tài)分析 缺口是指股價在快速大幅變動中有一段價格沒有任何交易，顯示在股價趨勢圖上是一個真空區(qū)域，這個區(qū)域稱之“缺口”，它通常又稱為跳空當股價出現缺口，經過幾天，甚至更長時間的變動，然后反轉過來，回到原來缺口的價位時，稱為缺口的封閉。又稱補空。,在下降趨勢中，對應情況是當日的最高價格低于前一日的最低價向上跳空表明市場堅挺，面臨向下跳空則通常是市場疲軟的標志，跳空現象在長期性質的周線圖上也可能出現，而且一旦發(fā)生了，就非同小可。不過它在日線圖上更常見。,（）普通缺口,普通跳空在四種類型中預測性最低，通常發(fā)生在交易量極小的市場情況下，或者是在橫向延伸的交易區(qū)間的中間階段其主要原因是市場參與者毫無興趣，市場清淡，相對較小的交易指令便足以導致價格跳空。大多數圖表分析師把普通跳空忽略不計。,（）突破缺口,突破缺口是當一個密集的反轉或整理型態(tài)完成后突破盤局時產生的缺口當股價以一個很大的缺口跳空遠離型態(tài)時，這表示真正的突破已經形成了。因為錯誤的移動很少會產生缺口，同時缺口能顯示突破的強勁性，突破缺口愈大，表示未來的變動強烈。,突破缺口,（）持續(xù)性缺口,在上升或下跌途中出現缺口，可能是持續(xù)性缺口這種缺口不會和突破缺口混淆，任何離開型態(tài)或密集交易區(qū)域后的急速上升或下跌，所出現的缺口大多是持續(xù)性缺口。這種缺口可幫助我們估計未來后市波幅的幅度，因此亦稱之為量度性缺口。,持續(xù)性缺口,（）衰竭缺口,和持續(xù)性缺口一樣，消耗性缺口是伴隨快的，大幅的股價波幅而出現在急速的上升或下跌中，股價的波動并非是漸漸出現阻力，而是愈來愈急。這時價格的跳升（或跳位下跌）可能發(fā)生，此缺口就是衰竭缺口。,突破缺口,衰竭缺口,突破缺口,普通缺口,2.要點提示,（）一般缺口都會填補因為缺口是一段沒有成交的真空區(qū)域，反映出投資者當時的沖動行為，當投資情緒平靜下來時，投資者反省過去行為有些過分，于是缺口便告補回。其實并非所有類型的缺口都會填補，其中突破缺口，持續(xù)性缺口未必會填補，不會馬上填補；只有消耗性缺口和普通缺口才可能在短期內補回，所以缺口填補與否對分析者觀察后市的幫助不大。,（）突破缺口出現后會不會馬上填補？我們可以從成交量的變化中觀察出來如果突破缺口出現之前有大量成交，而缺口出現后成交相對減少，那么迅即填補缺口機會只是五五之比；但假如缺口形成之后成交大量增加，股價在繼續(xù)移動遠離型態(tài)時仍保持十分大量的成交，那么缺口短期填補的可能便會很低了。就算出現后抽，也會在缺口以外。,2.要點提示,（）股價在突破其區(qū)域時急速上升，成交量在初期量大，然后在上升中不斷減少，當股價停止原來的趨勢時成交中又迅速增加，這是好淡雙方激烈爭持的結果，其中一方得到壓倒性勝利之后，于是便形成一個巨大的缺口，這時候又再開始減少了這就是持續(xù)性缺口形成時的成交量變化情形。,2.要點提示,（）消耗性缺口通常是形成缺口的一天成交量最高（但也有可能在成交量最高的翌日出現），接著成交減少，顯示市場購買力（或沽售力）經已經消耗殆盡，于是股價很快便告回落（或回升）。,2.要點提示,2.要點提示,（）在一次上升或下跌的過程里，缺口出現愈多，顯示其趨勢愈快接近終結舉個例說，當升市出現第三個缺口時，暗示升市快告終結；當第四個缺口出現時，短期下跌的可能性更加濃厚。,二、島形 1 型態(tài)分析,股市持續(xù)上升一段時間后，有一日忽然呈現缺口性上升，接著股價位于高水平徘徊，很快價格又再缺口性下跌，兩邊的缺口大約在同一價格區(qū)域發(fā)生，使高水平爭持的區(qū)域在圖表上看來就像是一個島嶼的形狀，兩邊的缺口令這島嶼孤立獨聳于海洋之上成交量在形成的島型期間十分巨大。股價在下跌時形成的島型形狀也是一樣。,2 市場含義,股價不斷的上升，使原來想買入的沒法在預期的價位追入，持續(xù)的升勢令他們終于忍不住不計價搶入，于是形成一個上升缺口可是股價卻沒有因為這樣的跳升而繼續(xù)向上，在高水平明顯呈現阻力，經過一段短時間的爭持后，股價終于沒法在高位支持，而缺口性下跌。股價不斷地下跌，最后所形成的島型和升市時一樣。,島型經常在長期或中期性趨勢的頂部或底部出現當上升時，島型明顯形成后，這是一個沽出汛號；反之若下跌時出現這型態(tài)，就是一個買入訊號。,底部島形反轉,3 要點提示,（）在島型前出現的缺口為消耗性缺口，其后在反方向移動中出現的缺口為突破性缺口。 （）這二個缺口順很短時間內先后出現，最短的時間可能