交易所創(chuàng)新產品與創(chuàng)新交易模式.pptVIP

認清形勢 抓住機遇 穩(wěn)中求進,形勢變了 機會來了 可以做點事了,郭主席提出三個如何 如何以資本市場的科學發(fā)展來促進國民經濟的科學發(fā)展 如何通過多層次資本市場體系服務于中小企業(yè)、“三農”和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動 如何在證券期貨監(jiān)管工作中體現和維護最廣大人民的根本利益,郭主席指出，資本市場下一步的重要任務，是要從六個方面推動改革創(chuàng)新：第一，加快多層次資本市場體系建設；第二，積極發(fā)展多樣化的投融資工具；第三，大力培育多元化的投資者群體；第四，切實加強資本市場誠信建設；第五，堅決打擊證券期貨違法違規(guī)行為；第六，時刻警惕和防范區(qū)域性、系統(tǒng)性風險。,郭主席在一次報告中講到 “鼓勵開展債券質押式報價回購和現金管理等產品創(chuàng)新試點”,上交所對未來創(chuàng)新的工作構想,1、明確指導思想 服務實體經濟、服務金融機構、服務投資者 2、尋找工作抓手 以產品創(chuàng)新滿足市場需求 以服務創(chuàng)新完善交易機制 3、落實組織保障 成立創(chuàng)新委員會協調全所工作,交易所業(yè)務創(chuàng)新回顧,證券市場的三項創(chuàng)新業(yè)務： 報價回購（上交所） 約定購回式證券交易（上交所） 現金理財計劃 （深交所）,報價回購,首家試點公司：國信證券 試點啟動日期：2009年5月7日 截至2011年年底，共有7家試點公司 參與業(yè)務投資者：超4萬人 2011年總交易規(guī)模：5040億元 2011年年底標準券總額：38億元,約定購回,首批試點公司：中信證券、海通證券、銀河證券 業(yè)務試點啟動日期：2011年10月31日 截至2011年年底，交易金額：5.17億元 參與業(yè)務投資者：11人,2012年創(chuàng)新項目規(guī)劃（11項工作）,1、報價回購 2、約定購回 3、推出ETF新品種 4、券商的分級資產管理計劃 5、期權模擬交易 6、優(yōu)化大宗交易,2012年創(chuàng)新項目規(guī)劃（11項工作）,7、開展轉融通 8、基金業(yè)務平臺建設 9、股票質押發(fā)債 10、備兌權證 11、現金管理計劃,1、報價回購,增加試點券商 擴大業(yè)務規(guī)模,2、約定購回,擴大試點范圍 包括國泰君安、國信證券、招商證券等3家公司 放寬客戶范圍至券商個人客戶 研究并爭取推出客戶間約定購回交易,3、ETF,跨市場ETF和跨境ETF的發(fā)行與上市 研究ETF日內回轉交易機制 繼續(xù)大力發(fā)展單市場ETF 和其它產品,4、券商分級資產管理計劃,推動實施報備制度 支持證券公司發(fā)行分級資產管理計劃 為資產管理計劃份額提供轉讓平臺 引入做市商制度,5、期權模擬交易,啟動股票個股期權和ETF期權的模擬交易 培育一批熟悉期權交易的券商和合格投資人,6、優(yōu)化大宗交易,延長大宗交易時間 在盤后16點至20點增加大宗交易時段 降低大宗交易門檻 由目前的“50萬股或300萬元人民幣” 優(yōu)化至“10萬股或100萬元人民幣” 放寬價格區(qū)間，推出帶鎖定期的大宗交易 漲跌限制幅度越放寬 鎖定期限越長 增加申報類型,7、轉融通,制定和發(fā)布證券借貸交易實施細則 完成證券借貸交易業(yè)務平臺開發(fā) 啟動轉融通試點,8、基金銷售平臺,構建基金銷售和服務平臺 提高證券公司和行業(yè)資源、平臺的利用率 降低發(fā)行、申贖和交易成本 方便廣大投資者投資基金等各類產品 增加證券公司的中間業(yè)務收入,9、股票質押發(fā)債,研究股票質押發(fā)債方案 由證券公司在自有客戶范圍內挖掘持有股票并不愿意賣出，并且又要短期融資需求的客戶，由證券公司作為發(fā)行中介，并為其提供發(fā)行定向私募債券服務。發(fā)行對象和轉讓對象為具有閑置資金的合格自有客戶群。,10、備兌權證,研究備兌權證方案,11、現金理財計劃,研究現金理財計劃方案 證券公司為自有客戶提供資金管理服務