國際貿(mào)易結(jié)算方式與貿(mào)易融資.ppt

國際貿(mào)易結(jié)算與融資,專題二 國際貿(mào)易結(jié)算方式與貿(mào)易融資,Marketing Department 2007,提示性問題,分期付款等于延期付款嗎？ D/P at 90 days after sight 與D/A at 90 days after sight 有何區(qū)別？ 在托收的結(jié)算方式下，出口方為什么要爭取以CIF/CIP的價格條件成交？ 出口押匯后，奇瑞可以馬上辦理外匯核銷和出口退稅嗎？ 出口押匯和貼現(xiàn)何區(qū)別？ 賣方信貸和買方信貸有何區(qū)別？,Marketing Department 2007,國際貿(mào)易結(jié)算與融資方式,- 匯付 - 賒銷 - 分期付款與延期付款 - 托收 - 跟單信用證 - 備用證 - 銀行保函 - 國際保理 - 福費廷 - 出口（買方/買方）信貸 - 出口信用保險 - 打包貸款 - 貼現(xiàn)/出口押匯,Marketing Department 2007,目錄,1、匯付 2、賒銷 3、托收 URC522 4、打包貸款 5、貼現(xiàn)/出口押匯 6、出口信貸 7、出口信用保險 8、問題與案例,Marketing Department 2007,1.1 匯付 操作流程及種類,匯付（Remittance），又稱匯款，是最簡單的國際貨款結(jié)算方式 。 電匯（Telegraphic Transfer, T/T） 信匯（Mail Transfer, M/T） 票匯（Remittance by Bankers Demand Draft, D/D）,Marketing Department 2007,1.2 匯付 - 預(yù)付貨款,預(yù)付貨款（Payment in Advance） 預(yù)付定/訂金（Down Payment） 緊俏商品 小額貿(mào)易,Marketing Department 2007,賒銷/貨到付款,賒銷（Open Account，O/A） 貨到付款（Payment after Arrival of Goods） - 售定（Goods Sold） - 寄售（Sold on Consignment）,Marketing Department 2007,賒銷 - 操作流程及風(fēng)險分析,操作流程 風(fēng)險分析,Marketing Department 2007,分期付款與延期付款,分期付款（Installment Payment） 指賣方預(yù)交部分定金，其余貸款根據(jù)所訂購商品的制造進度和交貨進度分若干期支付，在貨物交付完畢時付清或基本付清。 分期付款實際上是一種即期現(xiàn)金交易，買方付清貨款時貨物的所有權(quán)即由賣方轉(zhuǎn)移給買方。 按分期付款條件成交，買方在付出定金之前，賣方通常應(yīng)向買方提供銀行保函或備用信用證，若賣方不履約時，由銀行保證負責(zé)退還定金。 延期付款（Deferred Payment） 指買方在預(yù)付一部分定金后，大部分貸款在交貨后一段相當(dāng)長的時間內(nèi)分期攤付。延期付款實際上是賣方向買方提供了商業(yè)信貸，帶有賒銷的性質(zhì)。 延期付款涉及利息問題，須在買賣合同中規(guī)定延遲支付部分的利率條款。凡金額較大，付款期限較長的資本貨物交易，往往需與政府提供的出口信貸結(jié)合起來進行。 分期付款和延期付款方式通常適用于金額較大的機電產(chǎn)品交易。,Marketing Department 2007,托收 - 操作流程及風(fēng)險分析,托收（Collection）的操作流程 指由接到委托指示的銀行辦理金融單據(jù)和/或商業(yè)單據(jù)以便取得承兌或付款，或憑承兌或付款交出商業(yè)單據(jù)，或憑其他條件交出單據(jù)。托收有以下當(dāng)事人：委托人、托收行、代收行、提示行和付款人 風(fēng)險分析 托收是出口商憑進口商的信用收款，屬于商業(yè)信用。 承兌交單風(fēng)險最大。因為承兌交單對于出口商來說在收到貨款之前已經(jīng)失去了對貨物所有權(quán)的控制，將完全要依靠進口商的信用來收取貨款了。承兌交單的風(fēng)險損失有：貨款的損失、出口商的賣方貸款利息（如果有）、運輸費用、辦理各種單證的費用、銀行費用等等。 付款交單風(fēng)險較小。因為付款交單條件下，只要進口商未付款，物權(quán)憑證仍掌握在代收行手中，仍屬于出口商所有。如果進口商不付款贖單，出口商仍要負擔(dān)以下諸多損失：出口商的賣方貸款利息（如果有）；雙程運輸費用（如果將貨物運回本國處理）；在進口國港口存?zhèn)}、保險、支付代理人的費用（如果貨物尋求當(dāng)?shù)靥幚恚┮约柏浳锱R時處理而帶來的價格損失、銀行費用等等。 托收委托書允許遠期付款交單憑信托收據(jù)借單（D/P，T/R），則風(fēng)險損失如同承兌交單。,Marketing Department 2007,托收-跟單托收的種類,付款交單（Documents against Payment, D/P） 即期付款交單(D/P at sight) 遠期付款交單(D/P after sight) 承兌交單(Documents against Acceptance, D/A) 遠期付款交單（D/P after sight） 是憑付款人對遠期匯票付款而交出單據(jù)（Release/delivery of documents against payment of tenor drafts）。 在D/P after sight的條件下，代收行/提示行執(zhí)行托收指示，不得不將單據(jù)延至付款以后交出。如果貨物已經(jīng)抵達目的港，而買方尚未付款，不能得到單據(jù)，無法提取貨物，以至貨物滯留港口碼頭，易遭損失或罰款。因此，對于匯票“遠期”的時間掌握應(yīng)該不長于海上航行時間。 URC522并不鼓勵使用遠期付款交單的條件的。 - URC522第7a提到：“托收應(yīng)不包含在將來日期付款的匯票，并有指示提到商業(yè)單據(jù)憑付款而交出?！?- 第7c提到：“如果托收包含在將來日期付款的匯票，以及托收指示注明商業(yè)單據(jù)憑付款而交出，則單據(jù)實際只能憑這樣付款才可交出，代收行對產(chǎn)生于延遲交單的任何后果不負責(zé)任。” 委托人為了防止遠期付款交單與承兌交單相混淆，可在托收指示上寫明“付款后才能交單” （Deliver documents only after payment is effected）。但要注意，在一些國家（特別是南美國家），遠期付款交單視同D/A。,Marketing Department 2007,托收- D/A 與 D/P after sight、 D/A 與O/A的比較,D/P，T/R - 稱為“遠期付款交單,憑信托收據(jù)借單”，是D/P的變通。 - 信托收據(jù)（Trust Receipt，簡稱T/R）是進口人借單時提供的一種書面信用擔(dān)保文件，愿以代收 行的受托人身份為提貨、保關(guān)、存?zhèn)}、保險、出售，并承認貨物所有仍屬銀行，貨物售出后所得到的貨款，應(yīng)于匯票到期時交銀行，此為代收行自己向進口人提供的信用便利與出口人無關(guān)。銀行對進口商的資金融通允許進口商在付款前開立信托收據(jù)交給代收行，憑借出貨單據(jù)先行提貨，以便出售貨物。待售出貨物后，用貨款償還代收行，換回信托收據(jù)。 - 如果出口商主動提出“憑信托收據(jù)借貸”以對進口商融通資金，并在托收指示上寫明“付款交單”、“憑信托收據(jù)借單”（D/PT/R）字樣，代收行可以按照托收指示中的交單條件辦理，但一切后果應(yīng)由出口商負責(zé)。如果出口商未曾主動提出而是代收銀行同意進口商的“憑信托收據(jù)借單”要求的話，則一切后果應(yīng)由代收行負責(zé)。 D/A 與 D/P after sight的比較 D/A 與O/A的比較,Marketing Department 2007,托收 - URC522 內(nèi)容要點,在托收業(yè)務(wù)中銀行除了檢查所收到的單據(jù)是否與委托書所列一致外，對單據(jù)并無審核的責(zé)任。但銀行必須按照委托書的指示行事，如無法照辦時，應(yīng)立即通知發(fā)出委托書的一方。 未經(jīng)代收銀行事先同意，貨物不能直接發(fā)給代收銀行。如未經(jīng)同意就將貨物發(fā)給銀行或以銀行為收貨人，該行無義務(wù)提取貨物，仍由發(fā)貨人承擔(dān)貨物的風(fēng)險和責(zé)任。 遠期付款交單下的委托書，必須指明單據(jù)是憑承兌還是憑付款交單。如未指明，銀行只能憑付款后交單。 銀行對于任何由于傳遞中發(fā)生的遺失或差錯概不負責(zé)。 提示行對于任何簽字的真實性或簽字人的權(quán)限不負責(zé)任。 托收費用由付款人或由委托人負擔(dān)。 委托人應(yīng)受國外法律和慣例規(guī)定的義務(wù)和責(zé)任所約束，并對銀行承擔(dān)該項義務(wù)和責(zé)任負賠償職責(zé)。 匯票如被拒付，托收行應(yīng)在合理時間內(nèi)做出進一步處理單據(jù)的指示。如提示行發(fā)出拒絕通知書后60天內(nèi)未接到指示，可將單據(jù)退回托收行，提示行不再承擔(dān)進一步的責(zé)任。,Marketing Department 2007,托收 - URC522 主要內(nèi)容及法律適用,Uniform Rules for Collections 國際商會為調(diào)和托收有關(guān)當(dāng)事人之間的矛盾，以利商業(yè)和金融活動的開展，于1967年擬定商業(yè)單據(jù)托收統(tǒng)一規(guī)則，并建議各國銀行采用。現(xiàn)行版本國際商會第522號出版物(ICC Publication No.522)，以下簡稱“URC522”，已于1996年1月1日起正式實施。 主要內(nèi)容 總則與定義，托收的形式和結(jié)構(gòu)，提示的形式，義務(wù)和責(zé)任，付款，利息、手續(xù)費和 開銷以及其他條款等共26個條款。 法律適用 URC522作為國際貿(mào)易慣例（如1990年通則），雖然受到各國廣泛接受，在國際貿(mào)易中被普遍運用，但它不是法律，更不是國際公約，不具有法律的強制約束力。 買賣雙方如在合同中規(guī)定的適用法律，首先應(yīng)依據(jù)有關(guān)法律調(diào)整雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，只有在使用法律無明確規(guī)定時，才有可能適用慣例。 如果買賣雙方約定適用某種慣例并在合同中明確說明，則該種慣例對雙方當(dāng)事人即具有約束力。,Marketing Department 2007,托收（D/P at Sight）方式下的匯票格式樣本,Marketing Department 2007,托收（D/A）支付下的匯票格式樣本,Marketing Department 2007,打包貸款,打包放款（PACKING FINANCE），又稱信用證抵押貸款，是指出口商收到境外開來的信用證，出口商在采購這筆信用證有關(guān)的出口商品或生產(chǎn)出口商品時，資金出現(xiàn)短缺，用該筆信用證作為抵押，向銀行申請本、外幣流動資金貸款，用于出口貨物進行加工、包裝及運輸過程出現(xiàn)的資金缺口。 申請打包放款的出口商，應(yīng)是信用證的受益人，并已從有關(guān)部門取得信用證項下貨物出口所必需的全部批準(zhǔn)文件。 期限不超過信用證有效期后的15天，一般為三個月，最長不超過半年。 遠期信用證不能超過90天。,Marketing Department 2007,出口押匯,出口押匯是指銀行憑出口商提供的信用證項下完備的即期匯票和貨運單據(jù)作抵押，在收到開證行支付的貨款之前，向出口商融通資金的業(yè)務(wù)。 出口押匯的申請人應(yīng)為跟單信用證的受益人，且資信良好，銀行為客戶提供出口押匯融資時，與客戶簽定出口押匯總押書，并要求客戶逐筆提出申請，銀行憑其提交的單證相符的單據(jù)辦理出口押匯。 出口押匯按規(guī)定利率計收外幣利息，押匯期限一般不超過180天 。 出口押匯是銀行對出口商保留追索權(quán)的融資，但銀行如作為保兌行、付款行、或承兌行時不能行使追索權(quán)。,Marketing Department 2007,貼現(xiàn),貼現(xiàn)是銀行對于未到期的遠期票據(jù)（經(jīng)開證行承兌）可有追索權(quán)地買入，為客戶提供短期融資業(yè)務(wù)。 貼現(xiàn)票據(jù)的期限不超過360天，貼現(xiàn)天數(shù)以銀行貼現(xiàn)日起算至到期日的實際天數(shù)，貼現(xiàn)利率將按規(guī)定執(zhí)行并計收外幣貼現(xiàn)息，貼現(xiàn)息將從票款中扣除。 銀行只辦理跟單信用證項下銀行承兌票據(jù)的貼現(xiàn)，申請人辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)應(yīng)向銀行提交貼現(xiàn)申請書，并承認銀行對貼現(xiàn)墊款保留追索權(quán)。 國內(nèi)銀行一般對于無貿(mào)易背景、用于投資目的的遠期承兌票據(jù)不予貼現(xiàn)。,Marketing Department 2007,出口信貸 “奇瑞獲巨額出口信貸”,2005年3月13日中國經(jīng)營報消息 奇瑞首獲巨額出口信貸 政策導(dǎo)向傾斜自主品牌 近日，中國進出口銀行和奇瑞汽車有限公司在北京簽署出口信貸支持國際經(jīng)營合作協(xié)議，協(xié)議金額為50億元人民幣，主要用于支持奇瑞公司在未來3年內(nèi)的機電產(chǎn)品、成套設(shè)備、高新技術(shù)產(chǎn)品出口以及境外投資、對外承包工程等“走出去”項目。作為國內(nèi)第一家獲得銀行出口信貸支持的汽車企業(yè)，業(yè)內(nèi)一致認為，這表明國家對奇瑞發(fā)展模式的肯定和支持,Marketing Department 2007,出口信貸 - 官方出口信用機構(gòu),Export Credit Agency，ECA，是指由國家出資成立相應(yīng)的公共機構(gòu)或指定的私人機構(gòu)來實現(xiàn)國家對出口的支持，是一國政府干預(yù)貿(mào)易常用的手段，主要經(jīng)營方式有出口信貸、出口信用保險以及出口信貸擔(dān)保。 由于ECA對推動本國貿(mào)易發(fā)展具有重要作用，因此無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，都要設(shè)立這樣的機構(gòu)，從組織形式上包括兩類：即進出口銀行和出口信用保險公司。 我國的ECA有：1994年7月成立的中國進出口銀行（標(biāo)志我國ECA的誕生），以及2001年12月成立的中國出口信用保險公司。,Marketing Department 2007,出口信貸 - 官方出口信用機構(gòu) - 伯爾尼協(xié)會,伯爾尼協(xié)會（the Berne Union） 全稱“國際信用和投資保險人協(xié)會”，1934年在瑞士伯爾尼成立，協(xié)會秘書處現(xiàn)設(shè)在英國倫敦。該協(xié)會目前共有52名會員，分別由來自42個國家和地區(qū)的官方支持的出口信用機構(gòu)（如美國進出口銀行、日本貿(mào)易保險）、私營公司（如美國AIG、法國COFACE）、以及國際金融組織（如世界銀行下屬的多邊投資擔(dān)保機構(gòu)）等組成。該協(xié)會下設(shè)短期、中長期和投資保險三個專家委員會。每年召開兩次全體會議和多個專題研討會。2004年協(xié)會成員承保責(zé)任總額約占全球貿(mào)易額的7%。 協(xié)會的宗旨 - 努力達成業(yè)界共識，維護并確立國際貿(mào)易信用條件和基本原則； - 促進良好的投資環(huán)境的形成，并確立海外投資保險的基本原則； - 為協(xié)會成員間，及協(xié)會與其他國際金融組織之間提供信息交流的論壇。 1996年，中國信保的前身中國人民保險公司出口信用險部以“觀察員”身份加入伯爾尼協(xié)會，1998年成為正式會員，作為來自中國大陸的惟一代表履行伯爾尼協(xié)會會員的各項權(quán)利與義務(wù)。,Marketing Department 2007,出口信貸 - 官方出口信用機構(gòu) - 出口信貸君子協(xié)定,關(guān)于官方支持的出口信貸準(zhǔn)則的約定（Arrangement on Guidelines for Officially Supported Export Credits），是1978年2月經(jīng)合組織（OECD）在法國巴黎就出口信貸問題達成的一項協(xié)定。 是協(xié)調(diào)會員國的出口信貸條件的一個指導(dǎo)原則，分別對貸款的商品種類、最低利率、還款期、每個合同的支付現(xiàn)款金額及其他信貸條件作了規(guī)定。 只是各國之間的一項約定，表明一種道義上的承諾，不具備法律約束力。 中國尚未加入該協(xié)定。,Marketing Department 2007,出口信貸 性質(zhì),是一國政府為支持和擴大本國大型設(shè)備等產(chǎn)品的出口，增強國際競爭力，對出口產(chǎn)品給予利息補貼、提供出口信用保險及信貸擔(dān)保，鼓勵本國的銀行或非銀行金融機構(gòu)對本國的出口商或外國的進口商（或其銀行）提供利率較低的貸款，以解決本國出口商資金周轉(zhuǎn)的困難，或滿足國外進口商對本國出口商支付貨款需要的一種政策性信貸方式。 貸款具有官方性質(zhì)，不以盈利為目的。表現(xiàn)在：1）貸款人的資本金由國家財政全額提供；2）貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、外經(jīng)貿(mào)政策、金融政策和財政政策，體現(xiàn)政府強有力的支持。在我國，出口信貸主要由中國進出口銀行提供。 相對于打包放款、出口押匯、票據(jù)貼現(xiàn)等貿(mào)易融資方式，出口信貸是一種中長期貸款，通常貸款金額大，貸款期限長，如中國進出口銀行發(fā)放的賣方信貸，貸款期限可長達10年。出口信貸都要求15%的定金，銀行最高提供85%的貸款。 利率一般比較優(yōu)惠。出口信貸的利率水平一般低于相同條件下資金貸放市場利率，利差由出口國政府補貼。 信貸的發(fā)放一般與出口信用保險相結(jié)合。由于出口信貸貸款期限長、金額大，發(fā)放銀行面臨著較大的風(fēng)險，所以一國政府為了鼓勵本國銀行或其他金融機構(gòu)發(fā)放出口信貸貸款，一般都設(shè)有國家信用保險機構(gòu)，對銀行發(fā)放的出口信貸給予擔(dān)保，或?qū)Τ隹谏搪男泻贤媾R的商業(yè)風(fēng)險和國家風(fēng)險予以承保。在我國主要由中國出口信用保險公司承保此類風(fēng)險。 分為賣方信貸和買方信貸兩種方式。,Marketing Department 2007,出口信貸 賣方信貸,賣方信貸是指在大型機械設(shè)備或成套設(shè)備的進出口貿(mào)易中，為了解決出口商以延付方式出售設(shè)備而遇到的資金周轉(zhuǎn)困難，由出口商所在國銀行向出口商提供的優(yōu)惠貸款。 在一個國家出口信貸發(fā)展初期，往往把賣方信貸作為其出口信貸的主要方式，這是因為提供信貸的銀行或申請信貸的出口商都在一個國家，操作比較方便。 在我國現(xiàn)階段，對大型成套設(shè)備出口的貸款支持也是以賣方信貸為主要方式。 貸款申請條件,Marketing Department 2007,出口信貸 - 買方信貸,買方信貸業(yè)務(wù)流程圖 貸款申請條件 貸款申請和審批,Marketing Department 2007,出口信貸 - 賣方信貸與買方信貸的比較,Marketing Department 2007,出口信用保險,出口信用保險是國家為了推動本國的出口貿(mào)易，保障出口企業(yè)的收匯安全而制定的一項由國家財政提供保險準(zhǔn)備金的非贏利性的政策性保險業(yè)務(wù)。 SINOSURE 中國出口信用保險公司（簡稱中國信保），是我國唯一承辦出口型用保險業(yè)務(wù)的政策性出口信用保險公司，于2001年12月18日正式運營，注冊資本為40億元人民幣，資本來源為出口型用保險風(fēng)險基金，由國家財政預(yù)算安排。 中國信保主要產(chǎn)品： - 短期出口信用保險 - 中長期出口信用保險 - 投資保險 - 擔(dān)保業(yè)務(wù) - 商帳追收 - 資信評估 - 保單融資 - 國內(nèi)貿(mào)易信用保險,Marketing Department 2007,出口信用保險 - 產(chǎn)品和服務(wù)（2-1）,短期出口信用保險 本保險保障一年期以內(nèi)，出口商以L/C、D/P、D/A、O/A方式從中國出口或轉(zhuǎn)口的收匯風(fēng)險。中國信保承保商業(yè)風(fēng)險和政治風(fēng)險。目前開辦的短期出口信用保險業(yè)務(wù)主要有： -綜合保險 承保出口企業(yè)所有以信用證和非信用證為支付方式出口的收匯風(fēng)險。它補償出口企業(yè)按合同規(guī)定出口貨物后或作為信用證受益人按照信用證條款規(guī)定提交單據(jù)后，因政治風(fēng)險或商業(yè)風(fēng)險發(fā)生而直接導(dǎo)致的出口收匯損失。 -統(tǒng)保保險 承保出口企業(yè)所有以非信用證為支付方式出口的收匯風(fēng)險。它補償出口企業(yè)按合同規(guī)定出口貨物后，因政治風(fēng)險或商業(yè)風(fēng)險發(fā)生而導(dǎo)致的出口收匯應(yīng)收賬款經(jīng)濟損失。 信用證保險： 承保出口企業(yè)以信用證支付方式出口時面臨的收匯風(fēng)險。付款期限在360天以內(nèi)。在此保險項下，出口企業(yè)作為信用證受益人，按照信用證條款要求，在規(guī)定時間內(nèi)提交了單證相符、單單相符的單據(jù)后，由于商業(yè)風(fēng)險、政治風(fēng)險的發(fā)生，不能如期收到付款的損失由中國信保補償。 特定買方保險： 承保企業(yè)對某個或某幾個特定買方以各種非信用證支付方式出口時面臨的收匯風(fēng)險，其中，付款期限180天以內(nèi)（可擴展至360天）。 買方違約保險： 承保出口企業(yè)以分期付款方式出口因發(fā)生買方違約而遭受損失的風(fēng)險，其中，最長分期付款間隔不超過360天。它不僅適用于機電產(chǎn)品、成套設(shè)備出口，而且適用于對外工程承包和勞務(wù)合作。 特定合同保險： 承保企業(yè)某一特定出口合同的收匯風(fēng)險，適用于較大金額（200萬美元以上）的機電產(chǎn)品和成套設(shè)備出口。其中，以各種非信用證為支付方式，付款期限在180天以內(nèi)（可擴展至360天）。,Marketing Department 2007,出口信用保險 - 產(chǎn)品和服務(wù)（2-2）,中長期出口信用保險 旨在鼓勵我國出口企業(yè)積極參與國際競爭，特別是高科技、高附加值的機電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物的出口以及承包海外工程項目；支持銀行等金融機構(gòu)為出口貿(mào)易提供信貸融資。中長期出口信用保險通過承擔(dān)保單列明的商業(yè)風(fēng)險和政治風(fēng)險。中國信保目前所開辦的中長期出口信用保險業(yè)務(wù)主要有： 出口賣方信貸保險： 是中國信保提供的一類政策性保險產(chǎn)品，它以擴大我國出口、保障企業(yè)收匯為目的，對因政治風(fēng)險或商業(yè)風(fēng)險引起的出口方在商務(wù)合同項下應(yīng)收的延付款損失承擔(dān)賠償責(zé)任。 出口買方信貸保險： 指在買方信貸融資方式下，中國信保向貸款銀行提供還款風(fēng)險保障的一種政策性保險產(chǎn)品。在本保險中，貸款銀行是被保險人。投保人可以是出口商、貸款銀行或借款人，但一般要求貸款銀行直接投保。,Marketing Dep