ch10評估技術(shù)在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用.ppt

普通高等教育“十五”國家級規(guī)劃教材 高等院校本科財務(wù)管理專業(yè)教材新系,第10章 評估技術(shù)在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,10.1 無形資產(chǎn)分類及評估特點 10.2 影響無形資產(chǎn)評估價值的主要因素 10.3 評估技術(shù)在無形資產(chǎn)評估中的主要因素 10.4 技術(shù)類無形資產(chǎn)評估概述 10.5 商標(biāo)權(quán)的評估 10.6 商譽的評估,10.1 無形資產(chǎn)分類及評估特點,10.1.1 無形資產(chǎn)的分類 1）按無形資產(chǎn)作用的領(lǐng)域分類 （1）促銷型無形資產(chǎn) （2）制造型無形資產(chǎn) （3）金融型無形資產(chǎn),10.1 無形資產(chǎn)分類及評估特點,10.1.1 無形資產(chǎn)的分類 2）按無形資產(chǎn)的性質(zhì)分類 （1）知識型無形資產(chǎn) （2）權(quán)利型無形資產(chǎn) （3）關(guān)系型無形資產(chǎn) （4）其他無形資產(chǎn),10.1 無形資產(chǎn)分類及評估特點,3）按無形資產(chǎn)取得的方式劃分類 （1）自創(chuàng)無形資產(chǎn)（2）外購無形資產(chǎn) 4）按無形資產(chǎn)的可辨識程度分類 （1）可辨認的無形資產(chǎn) （2）不可辨認的無形資產(chǎn),10.1 無形資產(chǎn)分類及評估特點,10.1.2 無形資產(chǎn)的特性 1)無形資產(chǎn)的形式特征 （）無形資產(chǎn)沒有物質(zhì)實體，但它又必須通過一定的物質(zhì)載體直接地或間接地表現(xiàn)其客觀存在。 （）無形資產(chǎn)通過使用能為其擁有者取得持續(xù)的經(jīng)濟效益。 （）無形資產(chǎn)被排他性地占有，以及提供的未來經(jīng)濟效益具有較強的不確定性。,10.1 無形資產(chǎn)分類及評估特點,2)無形資產(chǎn)的資產(chǎn)特征 （1）可分性與共享性。 （2）無形資產(chǎn)對有形資產(chǎn)的相對依附性。 （3）無形資產(chǎn)的研制開發(fā)成本與其獲利能力的弱對應(yīng)性。 （4）無形資產(chǎn)的市場透明度低。,10.1 無形資產(chǎn)分類及評估特點,10.1.3 無形資產(chǎn)的評估特點 1)無形資產(chǎn)需要確認 （1）對無形資產(chǎn)的權(quán)屬進行鑒定： （2）對無形資產(chǎn)的性能和功能進行技術(shù)鑒定 （3）對無形資產(chǎn)使用空間和使用條件進行鑒定。 2）無形資產(chǎn)評估前提的界定,10.2 影響無形資產(chǎn)評估價值的主要因素,10.2.1 無形資產(chǎn)本身的狀況 10.2.2 轉(zhuǎn)讓內(nèi)容和條件 10.2.3 無形資產(chǎn)受讓方及無形資產(chǎn)附著體的情況 10.2.4 無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時的外部因素,10.3 評估技術(shù)在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,10.3.1 收益途徑在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用 1）超額收益及其測算思路 （）超額收益形成的渠道 （）超額收益的測算思路 作為獨立的資產(chǎn)對外投資、轉(zhuǎn)讓的情況 無形資產(chǎn)形成的超額收益（受讓方使用無形資產(chǎn)后預(yù)計可實現(xiàn)的利潤受讓方未使用無形資產(chǎn)時能實現(xiàn)的利潤）無形資產(chǎn)收益分成率 （101） 或受讓方實現(xiàn)的銷售收入銷售收入分成率 （102） 或受讓方實現(xiàn)的利潤利潤分成率 （103）,10.3 評估技術(shù)在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,邊際比率法 無形資產(chǎn)利潤分成率=無形資產(chǎn)使用后新增利潤現(xiàn)值無形資產(chǎn)使用后利潤總額現(xiàn)值之和100% （104）,10.3 評估技術(shù)在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,約當(dāng)投資分成法 這種方法根據(jù)的是等量資本獲得等量報酬的思想。 無形資產(chǎn)約當(dāng)投資量=無形資產(chǎn)重置成本（1適用成本利潤率） 購買方約當(dāng)投資量=購買方投入的總資產(chǎn)的重置成本（1適用成本利潤率）,10.3 評估技術(shù)在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,隨同企業(yè)一同轉(zhuǎn)讓的情況 被評估無形資產(chǎn)的收益額企業(yè)利潤總額（或凈利潤）（固定資產(chǎn)適當(dāng)?shù)耐顿Y報酬率）（流動資產(chǎn)適當(dāng)?shù)耐顿Y報酬率）（其他可辨認的無形資產(chǎn)適當(dāng)?shù)耐顿Y報酬率） （106）,10.3 評估技術(shù)在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,直接預(yù)期法 收入增加型無形資產(chǎn) R=（P2P1）Q（1T） R=（Q2Q1）（PC）（1T） 費用節(jié)約型無形資產(chǎn) R=（C1C2）Q（1T）,10.3 評估技術(shù)在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,2）折現(xiàn)率及其測算思路 無形資產(chǎn)評估中的折現(xiàn)率無風(fēng)險投資報酬率無形資產(chǎn)投資風(fēng)險報酬率 目前關(guān)于無形資產(chǎn)風(fēng)險報酬率的主要測算方法有累加法和行業(yè)風(fēng)險系數(shù)法。 （1）累加法 無形資產(chǎn)風(fēng)險報酬率=經(jīng)營風(fēng)險報酬率財務(wù)風(fēng)險報酬率行業(yè)風(fēng)險報酬率市場風(fēng)險報酬率,10.3 評估技術(shù)在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,（2）行業(yè)風(fēng)險系數(shù)法,行業(yè)風(fēng)險報酬率=（社會平均收益率無風(fēng)險報酬率） 行業(yè)風(fēng)險系數(shù) 其中，社會平均收益率無風(fēng)險報酬率=社會平均風(fēng)險 報酬率 行業(yè)平均風(fēng)險社會平均風(fēng)險=行業(yè)風(fēng)險系數(shù) 社會平均風(fēng)險報酬率行業(yè)風(fēng)險系數(shù)=行業(yè)風(fēng)險報酬率,10.3 評估技術(shù)在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,3）收益時間 在判斷無形資產(chǎn)收益持續(xù)時間這一要素時，要掌握這樣一個原則，即剩余經(jīng)濟壽命與法定年限以及合同年限孰短的原則。 4）收益法中的具體評估方法,10.3 評估技術(shù)在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,4）收益法中的具體評估方法 P為評估值； Ri為第i年的預(yù)計收益分成額； R為折現(xiàn)率； N為收益持續(xù)的年限數(shù)； i為序號。,10.3 評估技術(shù)在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,例10-2 某企業(yè) 轉(zhuǎn)讓其專利技術(shù)，經(jīng)濟壽命為4年，折現(xiàn)率設(shè)定為10%，根據(jù)對受讓方運用該技術(shù)的能力的市場分析和收益分成率的測算，評估過程及其結(jié)果見表10-1。,10.3 評估技術(shù)在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,10.3.2 成本途徑在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用 1）無形資產(chǎn)的重置成本 （）自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置成本的測算 Cr =（C+B1V）（1-B3 ）（ 1+P） （1-B2 ） 式中： Cr 為無形資產(chǎn)重置成本； C為所研制開發(fā)無形資產(chǎn)消耗掉的物化勞動； V為研制開發(fā)無形資產(chǎn)消耗掉的活勞動； B1為科研人員創(chuàng)造性勞動的倍加系數(shù)； B2 為科研的平均風(fēng)險系數(shù)； B3 為無形資產(chǎn)功效損失率； P為無形資產(chǎn)投資報酬率。,10.3 評估技術(shù)在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,（2）外購無形資產(chǎn)重置成本的測算 一次性付款方式下的外購無形資產(chǎn)的重置成本估測，在不能運用其他方法的情況下，可考慮運用指數(shù)調(diào)整法進行估測，用數(shù)學(xué)式表示為： 重置成本賬面原始成本價格變動指數(shù) （1017） 分期付款方式下無形資產(chǎn)重置成本的估測,式中：Cn為無形資產(chǎn)重置成本； Ri為每期付款額； r為折現(xiàn)率； W1為價格變動指數(shù)； n為付款期限數(shù)。,10.4 技術(shù)類無形資產(chǎn)評估概念,10.4.1 專利權(quán)和非專利技術(shù) 10.4.2 專利許可 （1）獨占實施許可 （2）獨家實施許可 （3）普通許可 （4）實施許可的分許可,10.4 技術(shù)類無形資產(chǎn)評估概念,10.4.3 專利技術(shù)（許可權(quán)）的評估 1）評估程序 （1）專利技術(shù)權(quán)屬的法律界定 （2）專利技術(shù)水平的鑒定 （3）專利權(quán)實施的條件認定 （4）明確評估目的，確定評估的價值基礎(chǔ) （5）調(diào)查了解被評估專利權(quán)成本費用及歷史收益情況，同類型無形資產(chǎn),10.4 技術(shù)類無形資產(chǎn)評估概念,10.4.3 專利技術(shù)（許可權(quán)）的評估 1）評估程序 （6）分析并預(yù)測專利技術(shù)的收益期和預(yù)期收益 （7）根據(jù)掌握的數(shù)據(jù)資料選擇恰當(dāng)?shù)脑u估途徑及其方法評估專利技術(shù)價值 2）專利技術(shù)的評估方法,10. 商標(biāo)權(quán)的評估,10.5.1 商標(biāo)的種類 （1）按商標(biāo)是否受法律保護的專用權(quán)劃分，可分為注冊商標(biāo)和非注冊商標(biāo)。 （2）按商標(biāo)注冊人數(shù)劃分，可分為集體商標(biāo)和獨占商標(biāo)。 （3）按商標(biāo)的構(gòu)成劃分，可分為文字商標(biāo)、記號商標(biāo)、圖形商標(biāo)和組合商標(biāo)等。 （4）按商標(biāo)的用途劃分，可分為營業(yè)商標(biāo)、商品商標(biāo)、等級商標(biāo)等。,10. 商標(biāo)權(quán)的評估,10.5.2 商標(biāo)權(quán)的法律特征 （1）我國的商標(biāo)制度是建立在注冊基礎(chǔ)上的，商標(biāo)權(quán)必須經(jīng)過注冊才能獲得。 （2）商標(biāo)權(quán)具有法定保護期，但注冊是可以續(xù)展的，且續(xù)展次數(shù)不受限制。 （3）商標(biāo)權(quán)只在法律認可的一定地域范圍內(nèi)具有效力。注冊商標(biāo)只在注冊效力覆蓋商標(biāo)注冊國或參加有國際或地區(qū)注冊的幾個國家受保護。 （4）從商標(biāo)權(quán)使用的角度，商標(biāo)權(quán)人只能將其商標(biāo)用于核定使用的商品或服務(wù)，不能用于類似商品或服務(wù)。,10. 商標(biāo)權(quán)的評估,10.5.3 商標(biāo)權(quán)的價值特征 1）信譽價值 2）成本價值 3）轉(zhuǎn)讓及特許使用價值,10. 商標(biāo)權(quán)的評估,10.5.4 商標(biāo)權(quán)的評估,式中：P為商標(biāo)權(quán)評估值； a為收分成率； m為受讓方使用商標(biāo)的產(chǎn)品或服務(wù)的銷售收入或銷售利潤； r為折現(xiàn)率； n為商標(biāo)權(quán)剩余特許使用年限數(shù)； i為序號。,10. 商標(biāo)權(quán)的評估,10.6.1 商譽及其特點 （1）商譽不能離開企業(yè)而單獨存在，不能與企業(yè)可確指的資產(chǎn)分開出售。 （2）商譽是多項因素作用形成的結(jié)果，但形成商譽的個別因素，不能以任何方法單獨計價。 （3）商譽本身不是一項單獨的、能產(chǎn)生收益的無形資產(chǎn)，而只是超過企業(yè)可確指的各單項資產(chǎn)價值之和的價值。 （4）商譽是企業(yè)長期積累起來的一項價值。,10. 商標(biāo)權(quán)的評估,10.6.2 商譽