泛亞有色金屬交易所的商業(yè)模式.ppt

,泛亞商業(yè)模式 （理論部分）,二、現(xiàn)貨掛牌交易,一、泛亞有色金屬模式概述,Contents 目錄,四、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控,三、現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù),五、商品交易規(guī)范,泛亞有色金屬交易所是一家專業(yè)從事有色金屬、稀有金屬和小金屬貿(mào)易，集高效、創(chuàng)新為一體的現(xiàn)代化交易所，是最便捷的有色金屬購銷平臺(tái)，最出色的資源商品投資渠道。 泛亞現(xiàn)貨交易模式是通過“現(xiàn)貨掛牌交易” 和“現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)” 來實(shí)現(xiàn)的。,一、泛亞模式概述,泛亞模式的核心理念：通過滿足有色金屬行業(yè)內(nèi)供貨商和使用商的需求，實(shí)現(xiàn)多方共贏。 泛亞有色金屬交易所采用現(xiàn)貨掛牌交易的方式進(jìn)行各類商品交易，遵循“公開、公平、公正”的原則，充分利用和發(fā)揮現(xiàn)代信息技術(shù)優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)有色金屬現(xiàn)貨貿(mào)易的電商化、網(wǎng)絡(luò)化。 交易所的現(xiàn)貨交易活動(dòng)受云南省人民政府以及昆明市人民政府監(jiān)管。,一、泛亞模式概述,現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)是會(huì)員（委托方）可以委托其他會(huì)員（受托方）為其墊付貨款或貨物；受托會(huì)員(受托方)接受委托方委托，代其墊付貨款或墊交貨物，雙方結(jié)算后，終止委托關(guān)系的業(yè)務(wù)。 現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)包括以下類型： 買入(委托)和資金受托 賣出(委托)和貨物受托,掛牌交易： 賣方掛牌交易 買方掛牌交易 掛牌交易 買入，買入(委托) 賣出，賣出(委托),（一）泛亞模式,現(xiàn)貨掛牌交易,現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù),買方,賣方,商品 交易,自有貨物 （賣出）,他人貨物 （賣出委托）,自有資金 （買入）,他人資金 （買入委托）,掛牌,掛牌,點(diǎn)價(jià),點(diǎn)價(jià),現(xiàn)貨掛牌交易,（二）交易方式,委托受托業(yè)務(wù),A,B,C,貨款,貨物,交易結(jié)束,委托受托關(guān)系,掛牌交易,買方,賣方,（三）業(yè)務(wù)時(shí)間,報(bào)價(jià)方式：掛牌報(bào)出自己希望成交的價(jià)格，等待對方與自己的價(jià)格成交。,泛亞有色金屬交易所采用現(xiàn)貨掛牌交易的方式進(jìn)行各類商品交易，包括賣方掛牌交易和買方掛牌交易兩種方式。 在交易所進(jìn)行的交易活動(dòng)以人民幣含稅價(jià)格計(jì)價(jià)，計(jì)價(jià)單位為元。,二、現(xiàn)貨掛牌交易模式,（一）掛牌交易的定義,成交方式：點(diǎn)價(jià)（摘牌）點(diǎn)擊對方價(jià)格，以對方掛出的價(jià)格成交。,買方在交易系統(tǒng)中掛牌申報(bào)希望買入的商品價(jià)格和數(shù)量等信息； 賣方在交易系統(tǒng)中申報(bào)點(diǎn)價(jià)賣出的數(shù)量； 雙方按買方申報(bào)的價(jià)格成交全部數(shù)量或部分?jǐn)?shù)量，并進(jìn)行貨款和貨物的交收，賣方向買方交付貨物或委托其他會(huì)員為其墊付貨物，買方向賣方交付貨款或委托其他會(huì)員為其墊付貨款； 部分?jǐn)?shù)量成交后，賣方點(diǎn)價(jià)申報(bào)數(shù)量多于買方掛牌申報(bào)數(shù)量的未成交部分的申報(bào)失效；,1、買方掛牌交易,e. 賣方在同一價(jià)位進(jìn)行點(diǎn)價(jià)申報(bào)的，按照時(shí)間優(yōu)先的原則處理； f. 買方掛牌交易只允許對所掛出的最高買價(jià)進(jìn)行點(diǎn)價(jià)，所點(diǎn)價(jià)格即為賣方應(yīng)價(jià)，該價(jià)格不可修改； g. 采取實(shí)名制的掛牌方式。所有買方掛牌的具體信息（數(shù)量、品牌、交貨地、交易商會(huì)員號）均可點(diǎn)擊顯示。,1、買方掛牌交易,2、賣方掛牌交易,賣方在交易系統(tǒng)中掛牌申報(bào)希望賣出的商品價(jià)格和數(shù)量等信息； 買方在交易系統(tǒng)中申報(bào)點(diǎn)價(jià)買入的數(shù)量； 雙方按賣方掛牌申報(bào)的價(jià)格成交全部數(shù)量或部分?jǐn)?shù)量，并進(jìn)行貨款和貨物的交收，賣方向買方交付貨物或委托其他會(huì)員為其墊付貨物，買方向賣方交付貨款或委托其他會(huì)員為其墊付貨款； 部分?jǐn)?shù)量成交后，買方點(diǎn)價(jià)申報(bào)數(shù)量多于賣方掛牌申報(bào)數(shù)量的未成交部分申報(bào)失效；,2、賣方掛牌交易,e. 買方在同一價(jià)位進(jìn)行點(diǎn)價(jià)申報(bào)的，按照時(shí)間優(yōu)先的原則處理； f . 賣方掛牌交易中只允許對所掛出的最低賣價(jià)進(jìn)行點(diǎn)價(jià)，所點(diǎn)價(jià)格即為買方應(yīng)價(jià)，該價(jià)格不可修改； g .采取實(shí)名制的掛牌方式。所有賣方掛牌的具體信息（數(shù)量、品牌、交貨地、交易商會(huì)員號）均可點(diǎn)擊顯示。,點(diǎn)擊貨物后會(huì)默認(rèn) “現(xiàn)貨掛牌交易”界面，紅色表示您在此業(yè)務(wù)狀態(tài)下。,1、點(diǎn)擊“現(xiàn)貨掛牌賣”界面，選擇“賣出”方式。,2、選擇“掛牌賣出”，輸入價(jià)格和數(shù)量，點(diǎn)擊“提交”即可。 3、選擇“點(diǎn)價(jià)（摘牌）賣出”，輸入數(shù)量，點(diǎn)擊“提交”即可。 ” 操作方式有兩種與 “點(diǎn)價(jià)（摘牌）買入”相同 。,提示： 交易所新商品上市可采用掛牌發(fā)售的現(xiàn)貨掛牌交易方式 掛牌發(fā)售是指按照市場公示規(guī)定的時(shí)間和價(jià)格賣方在現(xiàn)貨交易系統(tǒng)中進(jìn)行賣出掛牌申報(bào)，買方通過點(diǎn)價(jià)的方式買入交易商品的過程。,1、買入,適用人群：擁有資金想買進(jìn)貨物用作使用或升值的企業(yè)和個(gè)人。 條件：有足額的貨款。 成交方式：選擇掛牌或點(diǎn)價(jià)（摘牌）方式買入。 成交的結(jié)果：劃出貨款，獲得貨物。,（二）交易方式,2、賣出,適用人群：擁有貨物，通過賣出貨物獲得貨款的企業(yè)或個(gè)人。 參與條件：擁有交易所注冊登記的貨物。 成交方式：選擇掛牌或點(diǎn)價(jià)（摘牌）方式賣出。 成交結(jié)果：劃出貨物，獲得貨款。,現(xiàn)貨委托受托申報(bào)業(yè)務(wù)，使現(xiàn)代化的現(xiàn)貨貿(mào)易從可能變成現(xiàn)實(shí)！ 克服現(xiàn)貨貿(mào)易的種種制約，讓“錢”與“物”在泛亞平臺(tái)上流動(dòng)起來，兩者更加緊密聯(lián)系，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。 現(xiàn)貨委托受托申報(bào)是泛亞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的立足之本！,三、現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù),定義：現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)是會(huì)員（委托方）可以委托其他會(huì)員（受托方）為其墊付貨款或貨物；受托會(huì)員(受托方)接受委托方委托，代其墊付貨款或墊交貨物，雙方結(jié)算后，終止委托關(guān)系的業(yè)務(wù)。 符合條件的會(huì)員均可參與委托受托業(yè)務(wù)。 在上市交易、符合公布的商品交易規(guī)范的貨物，經(jīng)交易所認(rèn)可，可作為委托受托業(yè)務(wù)的標(biāo)的貨物。,（一）業(yè)務(wù)概述,委托受托價(jià)：指在委托受托業(yè)務(wù)中，對貨物價(jià)值進(jìn)行評估的價(jià)格。 該價(jià)格為該價(jià)格為該貨物當(dāng)日結(jié)算價(jià)格和該貨物前5個(gè)交易日結(jié)算價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)格的較低者。 現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)的申報(bào)可在全部交易時(shí)間段內(nèi)進(jìn)行；交易系統(tǒng)在現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)申報(bào)時(shí)間段結(jié)束后完成全部現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)申報(bào)的處理。,現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)申報(bào)當(dāng)日有效；會(huì)員進(jìn)行的現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)申報(bào)在未成交前可以撤消。 現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)包括以下類型： 買入(委托)和資金受托 賣出(委托)和貨物受托。 買入(委托) 、賣出(委托)的委托期限自確立之日起最長不超過180個(gè)自然日。,A,B,C,貨物,貨款,交易結(jié)束,A,C,貨物,貨款,第一種了結(jié)方式,20%押金,A,C,貨物,第二種了結(jié)方式,D,貨款,20%押金,注意：此種方式當(dāng)天不可以操作（8月15日系統(tǒng)升級之后）,（二）業(yè)務(wù)方式,定義：買入（委托）是指會(huì)員（委托方）委托其他會(huì)員（受托方）為其墊付貨款買入貨物，并將買入貨物作為委托資產(chǎn)由受托方代持的交易方式。,1、買入（委托）,申報(bào)：申報(bào)買入（委托）的貨物種類、價(jià)格和數(shù)量。 成交的方式：選擇掛牌或點(diǎn)價(jià)（摘牌）方式買入(委托)。 處理：按照約定提供委托押金（20%的貨款），根據(jù)每日現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)申報(bào)情況，對買入（委托）申報(bào)進(jìn)行處理。 結(jié)算方式：對委托資產(chǎn)每日核算進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控。 成交的結(jié)果：劃出墊付的資金，凍結(jié)委托押金，凍結(jié)貨物作為委托資產(chǎn)，按自然日支付委托日金。,終止委托： 方式一：委托方會(huì)員直接給付受托方會(huì)員已墊付貨款，收回作為委托資產(chǎn)的貨物和委托押金； 方式二：委托方會(huì)員賣出委托資產(chǎn)，給付受托方會(huì)員已墊付貨款，收回委托押金。 注：委托方會(huì)員在180個(gè)自然日內(nèi)（節(jié)假日順延）未終止該委托關(guān)系的，本交易所將進(jìn)行代為處置，由此產(chǎn)生的后果由委托方會(huì)員全部承擔(dān)。,受托終止 方式一：受托方會(huì)員在系統(tǒng)中通過資金受托了結(jié)操作，收回墊付貨款、給付代持的貨物，資金受托終止； 方式二：委托方會(huì)員直接給付或賣出委托資產(chǎn)給付受托方已墊付貨款的，資金受托終止。（被動(dòng)了結(jié)）,2、資金受托,定義：資金受托是指非企業(yè)會(huì)員和符合國家法律法規(guī)規(guī)定的企業(yè)會(huì)員（受托方）為其他會(huì)員（委托方）墊付貨款協(xié)助委托方會(huì)員買入貨物，并代持委托方會(huì)員作為委托資產(chǎn)的貨物的行為。 申報(bào)：擁有足額的資金，在交易系統(tǒng)中申報(bào)資金受托的貨物種類和數(shù)量。 處理：根據(jù)每日現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)申報(bào)的整體情況，對資金受托申報(bào)進(jìn)行處理。 結(jié)算方式：資金受托申報(bào)成交后，本交易所對委托資產(chǎn)每日核算進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控。 成交結(jié)果：劃出墊付貨款，劃入作為委托資產(chǎn)的貨物，按自然日收取委托日金。,B,A,C,貨款,貨物,交易結(jié)束,A,C,貨款,D,貨物,20%押金,第一種了結(jié)方式,注意：此種方式當(dāng)天不可以操作（8月15日系統(tǒng)升級之后）,A,C,貨物,貨款,第二種了結(jié)方式,D,100% 貨款,E,日金,賣出申報(bào),3、賣出(委托),定義：賣出（委托）是指會(huì)員（委托方）委托其他會(huì)員（受托方）為其墊付貨物進(jìn)行賣出，并將賣出貨物獲得的貨款作為委托資產(chǎn)由受托方代持的交易方式。,申報(bào)：會(huì)員在交易系統(tǒng)中申報(bào)賣出（委托）的貨物種類、價(jià)格和數(shù)量； 處理：委托方會(huì)員按照約定提供委托押金，本交易所根據(jù)每日現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)申報(bào)整體情況，對賣出（委托）申報(bào)進(jìn)行處理； 結(jié)算方式：資金受托申報(bào)成交后，本交易所對委托資產(chǎn)每日核算進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控； 成交結(jié)果： 凍結(jié)委托押金，劃入墊付貨物為待還貨物，按自然日支付委托日金。,方式一：委托方會(huì)員買入貨物給付受托方會(huì)員，收回委托押金。 注：委托方會(huì)員在180個(gè)自然日內(nèi)（節(jié)假日順延）未終止該委托關(guān)系的，本交易所將進(jìn)行代為處置，由此產(chǎn)生的后果由委托方會(huì)員全部承擔(dān)。 注意：當(dāng)天進(jìn)行賣出（委托），不可以通過賣貨還貨的方式操作,委托終止：,方式二：委托方會(huì)員直接給付受托方會(huì)員已墊付貨物，收回作為委托資產(chǎn)的貨款和委托押金，經(jīng)賣出（申報(bào)），優(yōu)先受托成交，并履行相應(yīng)義務(wù)。,點(diǎn)擊“買賣委托成交查詢”界面。 點(diǎn)擊“買賣委托資產(chǎn)匯總” 界面。 點(diǎn)擊“賣出申報(bào)”。,（進(jìn)入賣出申報(bào)的界面）,委托終止：,賣出（申報(bào)）的結(jié)果：得到應(yīng)收貨款或日金 賣出（申報(bào)）的結(jié)算：每日進(jìn)行買賣（申報(bào)）溢短,賣出（申報(bào)）的條件：交易商要擁有賣出（委托）單和相對應(yīng)的可用貨物（倉單）,銦、鍺、鈷、仲鎢酸銨（APT）,鉍、鎵等,4、貨物受托,定義：貨物受托是指會(huì)員（受托方）為其他會(huì)員（委托方）墊付貨物協(xié)助委托方會(huì)員賣出貨物，并代持委托方會(huì)員作為委托資產(chǎn)的貨款的行為。 申報(bào)：會(huì)員擁有足量貨物，在交易系統(tǒng)中申報(bào)貨物受托的種類和數(shù)量； 處理：交易所根據(jù)每日現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)申報(bào)的整體情況，對貨物受托申報(bào)進(jìn)行處理； 結(jié)算方式：貨物受托申報(bào)成交后，本交易所對委托資產(chǎn)每日核算進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控； 成交結(jié)果：劃出墊付貨物， 劃入作為受托資產(chǎn)的貨款，會(huì)員按自然日收取委托日金。,受托終止 方式一：受托方會(huì)員在系統(tǒng)中通過貨物受托了結(jié)操作，收回已墊付貨物、給付代持的貨款，貨物受托終止。 方式二：委托方會(huì)員直接給付或買入貨物給付受托方已墊付貨物的，貨物委托終止。,買入（委托）和賣出（委托）申報(bào)成交的會(huì)員，根據(jù)其委托資產(chǎn)價(jià)值支付委托日金。 資金受托和貨物受托申報(bào)成交的會(huì)員，根據(jù)其委托資產(chǎn)價(jià)值，按本交易所規(guī)定的比例收取委托日金。 某會(huì)員在某貨物的應(yīng)收委托日金為：(該會(huì)員在該貨物的資金受托數(shù)量+該會(huì)員在該貨物的貨物受托數(shù)量) 委托受托價(jià) 委托日金費(fèi)率。,（三）、委托日金收付,某會(huì)員在某貨物的應(yīng)付委托日金 =（該會(huì)員在該貨物的賣出（委托）數(shù)量+該會(huì)員在該貨物的買入（委托）數(shù)量）委托受托價(jià)應(yīng)付委托日金費(fèi)率。 其中，應(yīng)付委托日金費(fèi)率為： =委托日金費(fèi)率（該貨物資金受托與貨物受托的總數(shù)量 （該貨物賣出（委托）的總數(shù)量+買入（委托）的總數(shù)量）。 委托日金按自然日收、付。節(jié)假日的委托日金收付額與節(jié)假日前的最后一個(gè)交易日相同，并且于節(jié)假日前的最后一個(gè)交易日一次收、付。 每交易日閉市后，本交易所對委托日金進(jìn)行結(jié)算。,實(shí)行押金制度 每日掛牌價(jià)格區(qū)間限制制度 每日核算動(dòng)態(tài)監(jiān)控 平準(zhǔn)基金 代為處置制度 風(fēng)險(xiǎn)警示制度 異常狀態(tài)處理,四、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控,（一）每日掛牌價(jià)區(qū)間限制制度 交易所實(shí)行每日掛牌價(jià)區(qū)間限制制度，由交易所根據(jù)貨物前一交易日結(jié)算價(jià)格確定各品種貨物的當(dāng)日最大價(jià)格波動(dòng)幅度。 交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整各貨物掛牌價(jià)區(qū)間限制的標(biāo)準(zhǔn)。 交易所貨物的掛牌價(jià)區(qū)間為上一交易日結(jié)算價(jià)的5%，超出該區(qū)間的申報(bào)視為無效申報(bào)。 當(dāng)某一貨物在掛牌價(jià)區(qū)間上限價(jià)格或下限價(jià)格申報(bào)時(shí)，成交原則實(shí)行“代為處置優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。,每交易日委托受托時(shí)間段結(jié)束前，本交易所根據(jù)當(dāng)日的委托受托價(jià)對會(huì)員的委托資產(chǎn)每日核算進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控。 對于買入（委托）或賣出（委托）申報(bào)成交的會(huì)員，其委托資產(chǎn)價(jià)值大于受托方會(huì)員已墊付的資金或貨物價(jià)值時(shí)，其可用資金增加；其委托資產(chǎn)價(jià)值小于受托方會(huì)員已墊付的資金或貨物價(jià)值時(shí)，其應(yīng)補(bǔ)足資金或了結(jié)相應(yīng)的買入（委托）、賣出（委托）。 對于資金受托申報(bào)成交的會(huì)員，墊付貨款大于委托資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，其墊付貨款減少，可用資金增加；墊付貨款小于委托資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，其應(yīng)增加相應(yīng)墊付貨款或了結(jié)相應(yīng)的資金受托。,（二）每日核算動(dòng)態(tài)監(jiān)控,泛亞平準(zhǔn)基金，為了有效消除流動(dòng)性不足時(shí)可能給現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)市場造成的隱患，更好地維護(hù)客戶的利益，交易所引入第三方平準(zhǔn)基金。平準(zhǔn)基金將在在交易所的監(jiān)管下，公開透明運(yùn)作，為市場提供即時(shí)高效的服務(wù)。,（三）平準(zhǔn)基金,基金資產(chǎn)平時(shí)以銀行存款形式存在（基礎(chǔ)性收益） 根據(jù)各種產(chǎn)品的歷史配比率設(shè)定各自的觸發(fā)點(diǎn)和釋放點(diǎn)。 觸發(fā)點(diǎn)：當(dāng)配比率高于一定比例時(shí)，平準(zhǔn)基金參與資金受托平抑過高的配比率。 釋放點(diǎn)：當(dāng)配比率低于一定比例時(shí)，平準(zhǔn)基金了結(jié)資金受托。 平準(zhǔn)基金觸發(fā)點(diǎn)暫定為銦、鍺、APT當(dāng)日配比率高于50%，其他已上市品種觸發(fā)點(diǎn)為80%；平準(zhǔn)基金釋放點(diǎn)為銦、鍺、APT當(dāng)日配比率低于30%，其他已上市品種釋放點(diǎn)為40%。,（三）平準(zhǔn)基金,為有效控制交易風(fēng)險(xiǎn)，保障全體會(huì)員的權(quán)益，交易所實(shí)行代為處置制度。代為處置是指在一定條件下，交易所對出現(xiàn)但未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)解除風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)員的資產(chǎn)進(jìn)行代為處置,以解除會(huì)員風(fēng)險(xiǎn)的一種風(fēng)險(xiǎn)防范措施。,（四）代為處置制度,當(dāng)會(huì)員出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，交易所對其部分或全部資產(chǎn)實(shí)行代為處置： 當(dāng)貨物價(jià)格出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)，導(dǎo)致資金與貨物價(jià)值不相匹配（可用資金為負(fù)），且會(huì)員未能在下一交前補(bǔ)足資金或貨物的，交易所將對其進(jìn)行代為處置;若代為處置后，可用資金仍未補(bǔ)足，交易所將在下午16:15后代為處置委托資產(chǎn)，直至補(bǔ)足可用資金。 單個(gè)會(huì)員單一貨物的買入（委托）、賣出（委托）總量超出其限額規(guī)定的； 該會(huì)員存在交易所認(rèn)定的違規(guī)行為的； 根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予代為處置的； 其他應(yīng)予代為處置的。,執(zhí)行代為處置的程序 通知 結(jié)算數(shù)據(jù)顯示會(huì)員出現(xiàn)可用資金為負(fù)時(shí)，其結(jié)算結(jié)果即為交易所向會(huì)員發(fā)出的催款通知。 執(zhí)行及確認(rèn) （1）對于委托方會(huì)員，應(yīng)在下一交易日10:30前補(bǔ)足資金或了結(jié)相應(yīng)的買入（委托）、賣出（委托），否則，本交易所將進(jìn)行代為處置； （2）對于受托方會(huì)員，應(yīng)在下一交易日16:15前增加相應(yīng)墊付貨款或了結(jié)相應(yīng)資金受托，否則，本交易所將進(jìn)行代為處置。,（3）若會(huì)員在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)未達(dá)到交易所要求，交易所將按照市場價(jià)格實(shí)行“代為處置”，直至符合交易所要求。 （4）“代為處置”執(zhí)行完畢后，交易所將通過現(xiàn)貨交易系統(tǒng)，向有關(guān)會(huì)員發(fā)送“代為處置”的結(jié)果。當(dāng)交易所現(xiàn)貨交易系統(tǒng)確認(rèn)發(fā)送成功即視為結(jié)果已送達(dá)。 （5）因掛牌價(jià)格區(qū)間限制或其他市場原因制約，致使無法及時(shí)完成“代為處置”的，可以順延至下一交易日繼續(xù)執(zhí)行，直至完成“代為處置”。 （6）對于上述（1）、（2）、（3）、（4）措施，交易所無需書面通知。 代為處置產(chǎn)生的虧損及法律后果由會(huì)員自行承擔(dān)。,當(dāng)交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以分別采取或同時(shí)采取要求會(huì)員報(bào)告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責(zé)、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示公告等措施中的一種或多種，以警示和控制風(fēng)險(xiǎn)。 出現(xiàn)下列情形之一的，交易所可以要求會(huì)員報(bào)告情況，或約見會(huì)員人員談話，提醒風(fēng)險(xiǎn)： 1、交易價(jià)格出現(xiàn)異常變動(dòng)； 2、會(huì)員交易行為異常； 3、會(huì)員的掛牌量、資金變化異常； 4、會(huì)員涉嫌違規(guī)、涉及司法調(diào)查或訴訟案件； 5、交易所認(rèn)定的其他情形。,（五）風(fēng)險(xiǎn)警示制度,交易所要求會(huì)員報(bào)告情況的，會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照交易所要求的時(shí)間、內(nèi)容和方式如實(shí)報(bào)告。交易所實(shí)施談話提醒的，會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照交易所要求的時(shí)間、地點(diǎn)和方式認(rèn)真履行。 發(fā)生下列情形之一的，交易所可以向全體會(huì)員發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)提示函： 1、國內(nèi)外市場交易出現(xiàn)異常變化； 2、會(huì)員涉嫌違規(guī)；