銀行管理論文-初論商業(yè)銀行財務(wù)分析中的風險分析.doc

銀行管理論文-初論商業(yè)銀行財務(wù)分析中的風險分析一、金融環(huán)境的變化與金融體制的變革推進了財務(wù)分析從收益分析向風險收益分析演變：一場席卷東南亞甚至波及全球的東南亞金融危機使人們真正體會到了金融風險。稍微了解近現(xiàn)代西方金融發(fā)展歷史的人就會知道，金融風險是隨著現(xiàn)代金融制度的形成相伴而生的，金融風險的大小并不取決于人們對它的認識程度。70年代以來，隨著世界經(jīng)濟宏觀波動的增大以及西方各國相繼放寬金融監(jiān)管體制，金融機構(gòu)面對的變數(shù)增大，風險隨之大幅度提高了。而過去的十年正是中國現(xiàn)代金融體制構(gòu)建，金融業(yè)快速發(fā)展的時期。這段時期，人們更多關(guān)注的是金融行業(yè)的高利潤率，股市的出現(xiàn)也僅僅讓人們意識到證券業(yè)的風險，銀行業(yè)一直被人們看作是穩(wěn)定高收益的行業(yè)。顯然，人們對銀行業(yè)的風險認識不足，目前的銀行財務(wù)分析體系就可以反映出這點。從普遍的情況來看，我國銀行財務(wù)分析實踐中比較重視對財務(wù)收益的分析，分析體系、技術(shù)也較為成熟，但缺乏對風險的分析。這是有一定的歷史原因的。在計劃體制下，銀行的資金是按國家確定的計劃分配的，單一銀行體制下，銀行一度成為財政部門的會計和出納，此時是以單純的資金計劃管理為核心的，無需考慮收益；改革開放后，多家產(chǎn)權(quán)較為明晰、具有真正企業(yè)性質(zhì)的股份制商業(yè)銀行相繼建立，國有獨資銀行也開始了商業(yè)化進程，對商業(yè)銀行的探索使銀行業(yè)更加注重吸收資金的成本和資金運用的收益性。追求股東權(quán)益最大化的企業(yè)目標促使銀行在進行資金計劃管理的同時也要注重財務(wù)計劃的實施；隨著金融體制改革的深化和金融市場風險的日益顯現(xiàn)，銀行業(yè)普遍推行與國際慣例接軌的資產(chǎn)負債比例管理，資產(chǎn)負債比例管理的核心就是風險管理。因此，商業(yè)銀行對資金營運計劃的分析從最早的單純對信貸資金計劃執(zhí)行情況的分析，發(fā)展到以盈利為出發(fā)點對信貸資金計劃和財務(wù)計劃執(zhí)行情況的分析，最終發(fā)展的方向是以盈利為出發(fā)點、以風險分析為核心的資產(chǎn)負債比例管理綜合分析，真正體現(xiàn)商業(yè)銀行流動性、盈利性、安全性目標。商業(yè)銀行財務(wù)分析的發(fā)展方向是風險收益分析，這是與商業(yè)銀行財務(wù)管理由收益管理向風險管理方向演變相適應(yīng)的?，F(xiàn)代商業(yè)銀行財務(wù)管理作為資產(chǎn)負債比例管理體系中的重要組成部分，應(yīng)該是以風險收益管理為核心內(nèi)容的風險管理，這是由于：1風險收益是財務(wù)管理的基本觀念。商業(yè)銀行的財務(wù)管理必須首先樹立風險收益觀念，以風險管理為核心內(nèi)容。2是穩(wěn)健經(jīng)營的要求。銀行是高負債的企業(yè)，本身財務(wù)風險很高，決定了銀行業(yè)是高風險的行業(yè)。同時，銀行是經(jīng)營貨幣資金的特殊行業(yè)，經(jīng)濟發(fā)展中的風險會向銀行集中，經(jīng)濟危機往往伴隨著銀行危機。在金融風險環(huán)境中，為確保穩(wěn)健經(jīng)營，商業(yè)銀行的財務(wù)管理必須以風險管理為內(nèi)涵。3是銀行自身生存發(fā)展、開展集約化經(jīng)營的要求。在前幾年我國銀行業(yè)快速擴展時期，各家銀行普遍實行粗放式經(jīng)營戰(zhàn)略，傳統(tǒng)銀行發(fā)展思路是，以高投入為代價獲取市場份額，在利率差較為穩(wěn)定，未采取謹慎性會計原則的情況下，規(guī)模的擴張能體現(xiàn)出賬面收益的增加；但同時由于我國銀行業(yè)缺乏對風險的認識，忽略了風險管理，缺少對經(jīng)營行為的風險約束，也積累下了無窮的風險，目前已嚴重抑制了健康發(fā)展。海南發(fā)展銀行和多家非銀行金融機構(gòu)的倒閉已經(jīng)對中國的銀行業(yè)敲響了警鐘。因此，由粗放式經(jīng)營向集約化經(jīng)營首先就要開展風險管理。4是推行資產(chǎn)負債比例管理、與國際管理接軌、參與國際競爭的要求。80年代以來，至東南亞金融危機發(fā)生之前，西方國家已有多家銀行因忽視風險控制而倒閉，教訓慘痛。巴塞爾協(xié)議已經(jīng)把風險性原則上升到第一位。因而，推行資產(chǎn)負債比例管理就是要推行風險管理，提高銀行運營對風險的承受能力。隨著我國金融市場的開放，不僅銀行業(yè)競爭加劇，風險也日益增加；同時，銀行業(yè)的國際化促使我國銀行要面臨國際金融市場的風險環(huán)境。這些都迫切要求商業(yè)銀行財務(wù)管理向風險管理轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行財務(wù)管理向風險管理模式的轉(zhuǎn)型，重要的一步就是財務(wù)分析的重點由收益分析向風險收益分析的轉(zhuǎn)變。這是由于財務(wù)分析是站在財務(wù)管理的角度發(fā)現(xiàn)銀行經(jīng)營中存在的問題、分析原因、提出解決問題方案的重要環(huán)節(jié)。其目的是對銀行歷史和現(xiàn)實經(jīng)營狀況和工作實績作出全面衡量和評價，為制定經(jīng)營方向和發(fā)展戰(zhàn)略決策提供直接的依據(jù)，因而是財務(wù)管理發(fā)揮為經(jīng)營決策服務(wù)的具體體現(xiàn)。商業(yè)銀行財務(wù)管理向風險管理模式的轉(zhuǎn)型首先要從財務(wù)分析開始。商業(yè)銀行股東權(quán)益最大化的目標直接表現(xiàn)為追求銀行價值最優(yōu)化，由于宏觀經(jīng)濟波動和市場環(huán)境的變化，各種不同類型的風險使銀行管理者必須在極其不確定的狀況下實現(xiàn)銀行價值最優(yōu)化目標，因此，需要對收益和風險進行平衡分析和選擇，這就是風險收益財務(wù)分析。國內(nèi)銀行業(yè)在借鑒西方銀行管理模式建立自己的資產(chǎn)負債比例管理指標體系時，都考慮了風險控制指標，但由于缺乏對銀行風險的深刻認識，并沒有因此實現(xiàn)真正的風險管理。開展風險管理，必須首先針對風險控制指標，實施風險分析，只有對銀行目前面臨的風險程度作出評價，才能采取相應(yīng)的風險管理策略?？梢姡L險分析是認清風險、量化風險、反饋風險信息和實施風險控制的首要環(huán)節(jié)。財務(wù)分析作為資產(chǎn)負債比例管理分析體系中的重要部分，也必然向風險分析轉(zhuǎn)變。二、商業(yè)銀行面臨的幾類風險及與收益的關(guān)系：銀行風險是指一切與銀行業(yè)務(wù)有關(guān)的不確定性及因此給銀行帶來損失的可能性。一般而言，商業(yè)銀行可能面臨四大類風險：1環(huán)境風險。商業(yè)銀行所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟金融政策、法規(guī)所決定的風險。例如，我國銀行法的出臺和監(jiān)管政策變化已經(jīng)促使銀行業(yè)相應(yīng)的作出變革。央行的貨幣政策的調(diào)整也會影響到銀行的經(jīng)營策略。2管理風險。由于管理人員素質(zhì)與能力因素決定的風險。近年來，銀行業(yè)中違規(guī)經(jīng)營、大案要案所引起的一系列風險在很大程度上阻礙我國商業(yè)銀行的健康發(fā)展。3交付風險。由于銀行提供金融服務(wù)所導致的風險。例如，由于電子化手段滯后或金融創(chuàng)新所帶來的風險。4金融風險。銀行業(yè)面臨的金融風險是指在資產(chǎn)負債管理中存在的風險。如，流動風險、信貸風險、利率風險和資本風險。在銀行的經(jīng)營過程中，銀行收益與所面臨的某些風險存在相互交替的關(guān)系。一般來看，環(huán)境風險屬于不可控制風險，與銀行收益之間不存在交替關(guān)系，環(huán)境風險的增加并不能促使銀行收益的上升，相反卻構(gòu)成銀行收益增長的限制因素。而金融風險與銀行收益存在正向相關(guān)關(guān)系。當金融風險增加時，銀行收益也隨之增長，并對收益實現(xiàn)和未來收益預期有一定影響。交付風險與銀行收益之間也存在一定的替代關(guān)系。而為提高銀行收益能力，管理風險應(yīng)嚴格加以控制。三、商業(yè)銀行財務(wù)分析中風險分析內(nèi)容銀行財務(wù)分析中的風險分析，側(cè)重對風險收益的分析，即對風險和收益的交替關(guān)系進行分析，以獲得在承擔較低風險的情況下的較高的收益。對風險和收益交替關(guān)系的分析實際就是現(xiàn)代商業(yè)銀行財務(wù)分析的特征，為與傳統(tǒng)財務(wù)分析相區(qū)別、突出風險分析，我們暫且稱現(xiàn)代商業(yè)銀行財務(wù)分析為“風險財務(wù)分析”。在股東權(quán)益最大化的企業(yè)目標下，風險財務(wù)分析是股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理、風險管理的核心工作。風險財務(wù)分析為信貸資金計劃分析提供收益導向，為信貸計劃和資金管理提供決策依據(jù)。金融風險是銀行在資產(chǎn)負債管理中面對的風險，是風險財務(wù)分析主要分析對象。不同階段，風險財務(wù)分析側(cè)重點不同，在經(jīng)濟發(fā)展平穩(wěn)、利率管制嚴格的時期，人們可能會更關(guān)心信貸風險；而在利率頻繁波動、利率市場化時期，人們會更多地關(guān)注利率風險；而流動風險、資本風險直接關(guān)系到銀行的生存問題，一直為人們所關(guān)心。各種金融風險之間存在著一定相關(guān)度，這綜合體現(xiàn)在銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)上。為便于操作，建議在目前開展風險財務(wù)分析時可以從資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)分析和利率分析入手：1、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)風險分析。主要是通過分析資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)(資產(chǎn)負債對應(yīng)結(jié)構(gòu)和自身結(jié)構(gòu))、資產(chǎn)質(zhì)量，分析資產(chǎn)風險度和資本杠桿來分析流動風險、信貸風險、資本風險。流動性對商業(yè)銀行至關(guān)重要，是銀行的生命線，銀行的流動性也涉及到整個金融體系乃至整個經(jīng)濟體系對流動性的需求的保證。而流動性與盈利性是流動性風險管理首要解決的矛盾，銀行持有高流動性資產(chǎn)，流動性風險會降低，但同時也降低了銀行收益；反之，高資產(chǎn)收益而低流動性會使銀行面臨過大的流動性風險。風險財務(wù)分析首先應(yīng)對資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)進行風險分析，分析的內(nèi)容是對流動性和收益性相互關(guān)系的分析，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不僅是流動性也是收益性的決定因素，最佳資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)應(yīng)是在流動性和收益性求得最佳平衡的結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)風險分析的一個側(cè)重點是對資產(chǎn)質(zhì)量的分析。資產(chǎn)質(zhì)量的好壞是信貸風險的直接體現(xiàn)。信貸風險也稱違約風險，是指借款人不能按約償還貸款的可能性。因此，是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)風險，至今仍是銀行的主要風險。西方國家許多銀行的倒閉從表面上看是因為流動性危機，但其實質(zhì)是資產(chǎn)中存在巨額呆壞賬所致。資產(chǎn)中的有問題貸款不僅會導致流動性危機，而且因占用信貸資產(chǎn)規(guī)模，在資產(chǎn)負債比例限制下，直接導致了資產(chǎn)收益能力的下降。資產(chǎn)風險分析中另一個重要分析是對資產(chǎn)風險度的衡量。巴塞爾協(xié)議建立于銀行資本規(guī)定及其與資產(chǎn)風險的聯(lián)系。銀行資本充足的標準是以銀行資產(chǎn)風險為基礎(chǔ)的，對銀行資本風險的管理取決于風險資產(chǎn)確定。在全球經(jīng)濟頻繁波動的今天，維持一定的資本充足率已成為各國銀行界的首要關(guān)心的問題。與資本充足度緊密相關(guān)的是資本的杠桿作用，由于銀行是高負債企業(yè)，有著比一般企業(yè)更高的資本杠桿度，因此，銀行資本收益率高于一般企業(yè)。但杠桿作用對銀行風險和收益交替效應(yīng)的放大作用，決定了這種高杠桿度不是無節(jié)制的，過高杠桿度會引起高財務(wù)風險，同時降低了資本充足率，最終危及到安全性和收益性。適度的資本杠桿與銀行價值最優(yōu)化的平衡是風險分析中的一個重要方面。可見，財務(wù)分析中對資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)風險分析與計劃、信貸部門分析的側(cè)重點不同。財務(wù)分析更側(cè)重于尋求銀行資產(chǎn)價值最優(yōu)化即在收益最大化和風險最小化之間尋求平衡，從而能為資金計劃管理提供風險盈利的可靠依據(jù)。2利率風險分析。利率風險是銀行的基本風險之一，因而，西方銀行業(yè)曾一度認為資產(chǎn)負債管理就是對利率風險的管理，當然，目前來看這種觀念未免失之偏頗。而過去，我國銀行業(yè)并不重視對利率風險的管理，原因是我國利率沒有真正市場化，也較少應(yīng)用利率政策，在嚴格利率管制下，存在穩(wěn)定的高利差，只要擴張規(guī)模，即可獲得可觀的收益增長。但近年來經(jīng)濟形勢發(fā)生了很大變化，利率政策成為調(diào)節(jié)經(jīng)濟常用手段。而利率市場化成為金融市場化改革的內(nèi)容。由于過去缺乏對利率風險的認識，在最近幾次利率調(diào)整中，銀行業(yè)普遍缺乏應(yīng)變、調(diào)整能力。可見，利率風險分析是目前財務(wù)風險分析中的重點。銀行利率風險主要是由兩大方面決定的：一是銀行自身資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)和數(shù)量；一是外部宏觀經(jīng)濟形勢與經(jīng)濟政策。因此，對利率風險的分析一方面要及時了解國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，另一方面是根據(jù)自身的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)情況分析利率波動下所產(chǎn)生的利率風險。由于我國銀行業(yè)資金運用渠道狹窄，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)簡單、利潤來源單一，利差收入占利潤的絕對比重，利率風險的分析與控制就尤為重要了。傳統(tǒng)的利率風險分析是對利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負債差額風險的分析(缺口分析)，用于衡量銀行利差收入對利率波動的敏感程度。這種分析首先要對資產(chǎn)負債的利率期限結(jié)構(gòu)和對稱性進行深入分析，這對目前銀行業(yè)來講是難以解決的問題。現(xiàn)行的會計賬務(wù)體系和統(tǒng)計報表在設(shè)計的當初，并沒有考慮這種需求。如果不能準確了解到資產(chǎn)負債利率期限匹配結(jié)構(gòu)，就無法確定一段時期的差額風險，更談不上對利率走勢預測和利率敏感性資產(chǎn)負債差額的調(diào)整。因此，開展利率風險分析，首先要對目前的會計賬務(wù)和統(tǒng)計體系進行改革，以客戶管理代替賬戶管理，借助計算機數(shù)據(jù)庫技術(shù)建立每個客戶和每筆業(yè)務(wù)的會計、統(tǒng)計檔案。利率風險分析還包括在利率波動情況下，因收息資產(chǎn)和付息負債利率變動幅度差異而引起的基差風險和客戶對利率期限重新選擇的選擇權(quán)風險。另外，開展外匯業(yè)務(wù)的銀行除了面臨前述幾類風險還會面臨匯率風險。這種風險來源于匯率的波動。匯率和相關(guān)國家的經(jīng)濟發(fā)展和政治穩(wěn)定密切相關(guān)。央行的干預對匯率的波動也產(chǎn)生很大的影響，利率的變動也會影響匯率的變化。這取決于本國的貨幣政策和外匯監(jiān)管制度。在金融全球一體化和銀行業(yè)務(wù)國際化的潮流下，銀行面臨的匯率風險將越來越引起人們的關(guān)注。全面的風險財務(wù)分析還應(yīng)對表外業(yè)務(wù)進行風險收益分析。四、對風險財務(wù)分析的幾點考慮：1與信貸資金計劃分析的協(xié)調(diào)關(guān)系：我國銀行業(yè)的資產(chǎn)負債比例管理體系尚在探索之中，各家銀行相應(yīng)的組織結(jié)構(gòu)也有所差異。在資產(chǎn)負債比例管理分析體系中，風險財務(wù)分析應(yīng)以風險收益為基本觀念，參考信貸、資金管理計劃分析結(jié)論，側(cè)重于對風險與收益的交替關(guān)系的分析，反過來為信貸資金計劃分析提供風險收益的依據(jù)。2必須借助計算機、網(wǎng)絡(luò)手段：在計算機網(wǎng)絡(luò)時代，借助手工進行風險財務(wù)分析已經(jīng)不大現(xiàn)實了，銀行業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的繁雜性和系統(tǒng)性要求利用計算機、網(wǎng)絡(luò)等先進手段。以利率風險分析為例，要準確了解銀行的資產(chǎn)負債利率期限結(jié)構(gòu)及變動規(guī)律，必須利用計算機詳細記錄每個客戶和每筆業(yè)務(wù)，構(gòu)建大型的數(shù)據(jù)庫(甚至數(shù)據(jù)倉庫)，在此基礎(chǔ)上利用分析工具進行數(shù)據(jù)的采集、索引、分析。對于一個大型銀行，有眾多的分支機構(gòu)和上萬的客戶，業(yè)務(wù)記錄隨時間推移更是成倍增長，不借助計算機、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和先進的算法而依靠手工來完成分析工作，恐怕連理論上的可能性都不存在。3分析方法要不斷創(chuàng)新：財務(wù)分析從收益分析向風險收益分析轉(zhuǎn)變，對動態(tài)分析提出迫切需要。目前財務(wù)分析常用方法是財務(wù)比率分析，是與收益分析階段相適應(yīng)的靜態(tài)分析法，不能滿足對風險動態(tài)分析與預測要求，應(yīng)向現(xiàn)金流量分析過渡。傳統(tǒng)風險分析方法也基本是靜態(tài)分析法，無法滿足對風險預警的要求，也要向動態(tài)分析方法過渡。如對利率敏感性資產(chǎn)負債差額分析沒有考慮到外部利率條件和內(nèi)部資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)連續(xù)變動，具有很