銀行管理論文-加入WTO對中國銀行體系的沖擊.doc

銀行管理論文-加入WTO對中國銀行體系的沖擊中國加入世貿(mào)組織，標(biāo)志著中國的改革開放進(jìn)入了新階段。中國的銀行業(yè)將隨著入世而對外開放。外資銀行的市場準(zhǔn)入，國民待遇，國內(nèi)金融市場與國際市場的融合，給中國的銀行體系帶來了巨大的沖擊。本文研究入世對中國銀行體系中的各個(gè)行為主體產(chǎn)生的影響，特別是國有商業(yè)銀行和中央銀行在開放經(jīng)濟(jì)中的行為。一、外資銀行的市場準(zhǔn)入和國民待遇根據(jù)世貿(mào)組織的基本規(guī)定，我國在服務(wù)貿(mào)易自由化的承諾中應(yīng)當(dāng)遵循兩大原則：市場準(zhǔn)入承諾和國民待遇義務(wù)承諾，這意味著我國將放寬對外資銀行的現(xiàn)有管制。中國人民銀行已經(jīng)于1999年3月放寬了外資銀行在華設(shè)立營業(yè)性分支機(jī)構(gòu)的地域限制，從現(xiàn)在的上海、北京等23個(gè)城市擴(kuò)大到所有中心城市，并批準(zhǔn)美國多家大銀行的代表處升格為分行，批準(zhǔn)多家外國銀行的深圳分行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)。根據(jù)中美協(xié)議，我國將在2005年之前允許外商獨(dú)資銀行經(jīng)營銀行零售業(yè)務(wù)等全方位服務(wù)業(yè)務(wù)，并允許外國銀行在2005年之前開辦人民幣業(yè)務(wù)，允許外國保險(xiǎn)公司擁有多達(dá)50的股權(quán)，并增加設(shè)立外國銀行和保險(xiǎn)公司的城市數(shù)。中國銀行業(yè)的進(jìn)一步對外開放，使得國內(nèi)銀行和外資銀行之間的人為分工被打破。這意味著國內(nèi)銀行將直接面對來自于外資銀行的較量，如果不能提高自身的競爭力，則必然會造成市場份額的縮減。面向優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)放貸款，原本是國內(nèi)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和主要利潤來源。但是，這些企業(yè)客戶群現(xiàn)在也成為了外資銀行的目標(biāo)。在外資銀行的強(qiáng)有力競爭下，市場轉(zhuǎn)移現(xiàn)象會出現(xiàn)，也就是說，存貸款客戶從國內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移到外資銀行機(jī)構(gòu)。由于國內(nèi)商業(yè)銀行基本上以傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)為主，在存款客戶流失、貸款客戶轉(zhuǎn)移的情況下，銀行的利潤。來源會漸漸萎縮。更不利的是，還可能出現(xiàn)逆向選擇現(xiàn)象：最先流失的貸款客戶一般是優(yōu)質(zhì)企業(yè)，留下來的客戶中有相當(dāng)一部分是外資銀行不接受的、資信一般的企業(yè)，這些企業(yè)又恰恰是容易出問題的客戶。這有可能惡化已經(jīng)十分嚴(yán)重的呆壞賬問題，并進(jìn)一步影響國內(nèi)銀行的流動性。當(dāng)然，外國銀行也給國內(nèi)的商業(yè)銀行帶來了新的盈利機(jī)會。首先，中國的銀行業(yè)正處在改革階段，外國銀行成熟的運(yùn)營管理模式、先進(jìn)的金融服務(wù)工具和技術(shù)將為國內(nèi)的銀行提供學(xué)習(xí)的對象。一方面，外國銀行在開拓市場的初期，會積極與中國的銀行合作，比如在中央銀行開立外匯結(jié)算用于調(diào)撥外匯頭寸、轉(zhuǎn)匯款或委托付款，或者借入人民幣資金。另一方面，在外資銀行和國內(nèi)的銀行展開競爭的業(yè)務(wù)領(lǐng)域里，只有在不受政府干預(yù)的外來競爭的壓力下，國內(nèi)銀行才會更有動力提高自身的效率，進(jìn)而為消費(fèi)者帶來新增福利。其次，加入世貿(mào)組織后，中國可以依據(jù)國際慣例為銀行業(yè)的改革設(shè)定框架，建立起適應(yīng)國際規(guī)則的、具備國際競爭力的金融企業(yè)。國有商業(yè)銀行可以借此契機(jī)，加快市場化改革步伐，建立全社會的信用體系，增加信息披露的透明度，這不但有利于全社會的經(jīng)濟(jì)活動，而且為國內(nèi)銀行從傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)向中間銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化打下基礎(chǔ)。總之，外國銀行的市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾已經(jīng)影響了中國的商業(yè)銀行的運(yùn)營，并且將進(jìn)一步地沖擊國內(nèi)銀行。外來的競爭就像一把雙刃劍，單個(gè)商業(yè)銀行受到的影響取決于它在多大程度上對競爭做出了積極反應(yīng)。二、銀行體系的安全性在中國，由于銀行業(yè)是國家借以調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的主要渠道，一直受到嚴(yán)格的管制。加入世貿(mào)組織之后，從理論上講，開放意味著我國銀行業(yè)的市場對外開放，同時(shí)我國的銀行也可以走出國門、在國外的金融市場上大有作為。但是，在實(shí)際上，我國的商業(yè)銀行總體實(shí)力較弱，在短期內(nèi)不具備大規(guī)模開拓國外市場的能力。目前，我國的銀行體系由四部分構(gòu)成：中央銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用合作社。入世對中央銀行的影響主要體現(xiàn)在對貨幣政策和金融監(jiān)管的沖擊上，本文將在下一節(jié)展開具體分析；由于城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社的資產(chǎn)占全部銀行資產(chǎn)的比重很小，且因客戶規(guī)模小、相對分散，入世后以客戶轉(zhuǎn)移為主的沖擊較國有和股份制商業(yè)銀行弱，此處暫且不作考慮；股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營機(jī)制比較接近國際標(biāo)準(zhǔn)，而且歷史負(fù)擔(dān)很少，入世對它們的沖擊相對較?。恢袊母镩_放前的計(jì)劃體制和改革開放后保守的行政型金融監(jiān)管模式，使得國有商業(yè)銀行累積了不少問題，由于它們在社會儲蓄、存款和信貸資產(chǎn)總量中占有絕大比重，因此一旦它們出現(xiàn)危機(jī)，整個(gè)中國的銀行業(yè)就會經(jīng)歷極大的動蕩，因此，本文重點(diǎn)從短期和長期兩個(gè)角度考察入世對國有商業(yè)銀行的安全性的影響。首先我們對安全性做出明確的定義：在本文中，銀行業(yè)的安全是指銀行業(yè)內(nèi)沒有大范圍的擠提現(xiàn)象，不會發(fā)生支付危機(jī)。外國銀行的市場進(jìn)入，會帶來激烈的競爭，一旦外國銀行進(jìn)入中國并全面開發(fā)人民幣、外幣存貸款業(yè)務(wù)，中國的國有獨(dú)資商業(yè)銀行會失去一大批優(yōu)質(zhì)存貸款客戶。這無疑會降低單個(gè)國有銀行的盈利度，但是，這并不意味著支付危機(jī)必然發(fā)生。實(shí)際上，中國的現(xiàn)有金融穩(wěn)定是建立在兩個(gè)條件上：第一是資本管制；第二是社會公眾對政權(quán)和改革的信心，特別是公眾相信中央銀行和主權(quán)手段幾乎可以給事關(guān)大局的大型國有商業(yè)銀行提供近乎無限的支持。在短期內(nèi)，這兩個(gè)條件都不會發(fā)生變化。對于放松資本管制，中國還沒有明確的時(shí)間表，這表明在短期內(nèi)不會放開資本項(xiàng)目的人民幣自由兌換，意味著中國引入外資的結(jié)構(gòu)總是以直接投資為主，高投機(jī)、高波動的國際游資無法興風(fēng)作浪。對于公眾信心這個(gè)主觀因素，由于國內(nèi)的居民和企業(yè)都依賴自己的政權(quán)和改革事業(yè)，所以國有銀行具有巨額不良資產(chǎn)的這一透明信息并沒有妨害人們繼續(xù)把儲蓄存入這些銀行，從而使這些銀行可以保持良好的流動性記錄。在中國20年的金融改革過程中，國有商業(yè)銀行也漸漸具備了市場競爭的能力，而且股份制商業(yè)銀行的興起也為國內(nèi)的銀行業(yè)體系增加了新的活力；隨著中國加入世貿(mào)組織，中國將同時(shí)對內(nèi)開放金融業(yè)，這為民營金融機(jī)構(gòu)提供了發(fā)展的機(jī)會。國內(nèi)多種體制的銀行機(jī)構(gòu)的競爭與發(fā)展，將形成多層次的銀行服務(wù)體系，打破中國國有銀行壟斷的銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，為中國的銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)尋求一個(gè)新的有效率的均衡點(diǎn)。在這種背景下，即使個(gè)別國內(nèi)銀行出現(xiàn)了流動性問題，引起銀行擠提，理性的儲戶也不會盲目地?cái)D提所有銀行的存款并轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金持有，只要儲戶依舊將存款存入其他的銀行，存款沒有流出銀行信用體系，銀行業(yè)整體上的信用就不會緊縮，宏觀經(jīng)濟(jì)就不會受到負(fù)沖擊。在長期中，資本管制會傾向于放松。目前中國的金融發(fā)展模式是一方面維護(hù)貨幣政策的獨(dú)立性、一方面保持匯率穩(wěn)定。隨著中國承認(rèn)服務(wù)貿(mào)易部協(xié)定條款，漸次開放包括金融部門在內(nèi)的服務(wù)領(lǐng)域是必然的。資本的自由流動將成為一種不可逆轉(zhuǎn)的政策選擇。根據(jù)開放的宏觀經(jīng)濟(jì)模型蒙代爾模型，貨幣政策的獨(dú)立性、固定匯率制、資本自由流動性不可能同時(shí)實(shí)現(xiàn)，鑒于中國是有世界影響的經(jīng)濟(jì)和政治大國，不可能完全放棄貨幣政策的獨(dú)立性，因此，金融發(fā)展模式有可能向既維持貨幣政策獨(dú)立又允許資本自由流動這一模式轉(zhuǎn)變。至于這種政策目標(biāo)體系的轉(zhuǎn)變，會對中國的金融體系和宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生怎樣的影響，已經(jīng)超出了本文所研究的范圍。三、央行的貨幣政策與監(jiān)管政策考察貨幣政策時(shí)，銀行業(yè)的重要性是不言而喻的。銀行體系是我國貨幣政策最主要的傳導(dǎo)機(jī)制。加入世貿(mào)組織后，外國的銀行也加入到我國的銀行體系中來，這會從多方面影響我國的貨幣政策的實(shí)施。首先，對我國貨幣政策的目標(biāo)產(chǎn)生沖擊。除了影響本文在分析入世對銀行業(yè)安全的長期影響中提出的資本管制目標(biāo)以外，外國銀行的大量進(jìn)入會降低我國現(xiàn)行貨幣中間目標(biāo)的有效、可度量性。我國貨幣政策是以貨幣供應(yīng)量M2為中間目標(biāo)的，但是現(xiàn)行統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)遺漏了兩項(xiàng)內(nèi)容：一是國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的外匯存款，二是外資金融機(jī)構(gòu)的存款。這兩項(xiàng)內(nèi)容所涉及的金融業(yè)務(wù)量（以資產(chǎn)度量）占國內(nèi)全部金融業(yè)務(wù)量的14。隨著外資銀行業(yè)務(wù)量的擴(kuò)大，這種偏差會隨之?dāng)U大。即使將這些遺漏項(xiàng)目補(bǔ)充進(jìn)去，問題也不能完全解決。外國銀行帶來了銀行支付手段的變革，信用卡、儲值卡等各種電子貨幣對現(xiàn)金作用的替代效應(yīng)越來越大，打亂了原有的貨幣定義，進(jìn)而減弱了M2的可度量性。其次，貨幣政策的控制能力減弱。我國貨幣政策的調(diào)控方式不斷從直接的行政控制向間接的市場調(diào)控轉(zhuǎn)變，目前，主要通過利率管制、窗口指導(dǎo)信貸政策、準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)等工具影響商業(yè)銀行的信用量，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)。但是這些工具的有效性在開放的金融經(jīng)濟(jì)體系中受到削弱。外國銀行外匯貸款利率基本上不受中央銀行的管制，外資銀行越發(fā)展，它的外匯貸款業(yè)務(wù)量越大，利率管制的覆蓋面相對就越小，結(jié)果是利率管制的效果越差。準(zhǔn)備金制度和再貼現(xiàn)工具為銀行的信用擴(kuò)張準(zhǔn)備了必要的、但不是惟一的渠道。當(dāng)中國的金融市場與國際市場日益對接時(shí)，銀行可以從國際市場上融資，而不必完全聽從中央銀行的信號。在開放的經(jīng)濟(jì)體中，貨幣政策的控制能力必然會被弱化，不只中國如此。如果中央銀行不考慮國際形勢，孤立的貨幣政策只會引起銀行的理性規(guī)避，進(jìn)而抵消政策效應(yīng)。由此可見，加入世貿(mào)組織，融入到金融國際一體化體系中來，對我國貨幣政策的目標(biāo)設(shè)立、實(shí)施效果、傳導(dǎo)工具都產(chǎn)生了不可回避的沖擊，這就對我國中央銀行在開放經(jīng)濟(jì)中調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)提出了新的要求，它們同時(shí)也是所有希望借助自由貿(mào)易體系發(fā)展經(jīng)濟(jì)的國家所要解決的問題。既是發(fā)展中國家、又是正在向市場經(jīng)濟(jì)體制過渡的社會主義國家這一地位，為中國的中央銀行的作為施加了額外的壓力。當(dāng)我們進(jìn)一步考慮到中國現(xiàn)存的金融監(jiān)管制體制時(shí)，這一困境更加突出了。我國實(shí)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管模式，而當(dāng)今大多數(shù)發(fā)達(dá)國家實(shí)行的是混業(yè)經(jīng)營、統(tǒng)一監(jiān)管模式。由于中國允許外資銀行從事外幣投資業(yè)務(wù)，于是許多在華外資銀行在華時(shí)會繼續(xù)混業(yè)經(jīng)營。而中國的國內(nèi)銀行根據(jù)監(jiān)管要求，不能從事全能銀行業(yè)務(wù)。不對等的競爭地位對監(jiān)管帶來困難。例如，外資銀行按國際慣例是由其總行在各地分行實(shí)行監(jiān)管，而且現(xiàn)在的外資銀行是不需向中國人民銀行交納準(zhǔn)備金的。況且，外資銀行能在中國經(jīng)營那些國內(nèi)銀行未開展的新金融業(yè)務(wù)，如金融租賃、投資組合、商業(yè)代理、保險(xiǎn)中介以及消費(fèi)信貸和金融衍生工具等，中央銀行由于不熟悉這些業(yè)務(wù)而難以實(shí)施有效監(jiān)管。此外，多元化的金融機(jī)構(gòu)不斷對金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，許多產(chǎn)品創(chuàng)新就是基于規(guī)避金融監(jiān)管而生的，外資銀行在這方面具有相對優(yōu)勢。這些會造成我國的金融監(jiān)管手段落后、監(jiān)管反應(yīng)滯后、監(jiān)管能力不足，從而推動我國監(jiān)管體制的改革。四、結(jié)論加入世貿(mào)組織標(biāo)志著我國的改革開放進(jìn)入了一個(gè)新的階段，向市場經(jīng)濟(jì)體制、向國際規(guī)范邁進(jìn)的步伐加快。開放、自由化是必然的趨勢，問題的關(guān)鍵是如何確定開放的順序，以保證中國的經(jīng)濟(jì)在履行自由貿(mào)易體系的義務(wù)時(shí)能夠?qū)崒?shí)在在地分享它的績效。對中國的銀行體系而言，外資銀行的全面進(jìn)入、與國際金融