上市公司發(fā)行公司債券的條件有哪些.doc

上市公司發(fā)行公司債券的條件有哪些 資產(chǎn)條件：股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元;對(duì)累計(jì)發(fā)行債券的限制規(guī)定：累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之四十;盈利要求：最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息。 債券是一種集資方式，也指的是一種有價(jià)證券。債券的種類有很多，按發(fā)行對(duì)象可分為政府債券、金融債券以及公司債券。我們知道，公司發(fā)行債券用來(lái)籌集資金以促進(jìn)公司的發(fā)展，而債券購(gòu)買者在約定時(shí)期可以贖回資金，并且獲得相應(yīng)利息。那么，上市公司發(fā)行公司債券的條件有哪些？小編整理了相關(guān)知識(shí)，在下文中為您介紹。一、上市公司發(fā)行公司債券的條件（1）發(fā)行條件股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3 000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6 000萬(wàn)元。本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%；公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)，募集資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的平均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息；債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平；公司內(nèi)控制度健全，內(nèi)控制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；經(jīng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用級(jí)別良好；最近36個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件不存在虛假記載，也不存在其他重大違法行為。（2）公司債券的發(fā)行程序：股東會(huì)或股東大會(huì)做出決議，決定發(fā)行債券的數(shù)量、向公司股東配售的安排、債券期限、募集資金用途； 由保薦人推薦，并向證監(jiān)會(huì)申報(bào)；編制和報(bào)送募集說(shuō)明書和發(fā)行申請(qǐng)文件，包括所需引用的審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告、法律意見(jiàn)書等； 報(bào)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，將經(jīng)核準(zhǔn)的募集說(shuō)明書摘要刊登在至少一種證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊上，將其全文刊登在證監(jiān)會(huì)指定的網(wǎng)站上；發(fā)行。（3）公司債券申請(qǐng)上市的條件：公司債券的期限在1年以上； 公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5000萬(wàn)元；公司債券申請(qǐng)上市時(shí)應(yīng)符合法定的公司債券發(fā)行條件。（4）公司債券上市程序：申請(qǐng)核準(zhǔn)，申請(qǐng)公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所申請(qǐng)核準(zhǔn)，并報(bào)送以下文件：上市報(bào)告書、申請(qǐng)公司債券上市的董事會(huì)決議、公司章程、公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司債券募集辦法、公司債券的實(shí)際發(fā)行數(shù)額、證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。申請(qǐng)可轉(zhuǎn)債上市交易，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的上市保薦書；安排上市，證券交易所核準(zhǔn)公司債券上市申請(qǐng)之后，應(yīng)當(dāng)及時(shí)安排債券上市； 上市公告，公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)公告公司債券上市及有關(guān)文件，并將其申請(qǐng)文件置備于指定場(chǎng)所供公眾查閱。二、上市公司債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)（1）優(yōu)點(diǎn)：籌資規(guī)模較大，債券屬于直接融資，發(fā)行對(duì)象分布廣泛，市場(chǎng)容量相對(duì)較大，且不受金融中介機(jī)構(gòu)自身資產(chǎn)規(guī)模及風(fēng)險(xiǎn)管理的約束，可以籌集的資金數(shù)量也較多；具有長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性，債券的期限可以比較長(zhǎng)，且債券投資者一般不能在債券到期之前向企業(yè)索取本金，因而債券籌資方式具有長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性的特點(diǎn)；有利于資源優(yōu)化配置，由于債券是公開(kāi)發(fā)行的，是否購(gòu)買債券取決于市場(chǎng)上眾多投資者自己的判斷，并且投資者可以比較方便的交易并轉(zhuǎn)讓所持有的債券，有助于加速市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，優(yōu)化社會(huì)資金的資源配置效率；（2）缺點(diǎn)：發(fā)行成本高，企業(yè)公開(kāi)發(fā)行公司債券的程序比較復(fù)雜，需要聘請(qǐng)保薦人、會(huì)計(jì)師、律師、資產(chǎn)評(píng)估師以及資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等中介，發(fā)行成本較高；信息披露成本高，發(fā)行債券需要公開(kāi)披露募集說(shuō)明書及其引用的審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告等多種文件，債券上市后也需要披露定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告，信息披露成本較高，同時(shí)也對(duì)保守企業(yè)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)等信息及其他商業(yè)機(jī)密不利；限制條件多，發(fā)行債券的契約書中的限制條款通常比優(yōu)先股及短期債務(wù)更為嚴(yán)格，可能會(huì)影響企業(yè)的正常發(fā)展和以后的籌資能力。上市公司發(fā)行公司債券的條件主要包括凈資產(chǎn)限制、債券余額限制、公司合法合規(guī)、符合國(guó)家政策、利息以及利率等要求