內(nèi)部審計-項目經(jīng)濟效益審計).ppt

經(jīng)濟效益審計第三部分項目經(jīng)濟效益審計主講：陳希暉,來自資料搜索網(wǎng)(),海量資料下載,項目經(jīng)濟活動的特點,項目效益審計,經(jīng)營性項目效益審計,一、固定資產(chǎn)投資項目效益審計,二、資本營運項目效益審計,三、理財項目經(jīng)濟效益審計,四、開發(fā)項目經(jīng)濟效益審計,一、固定資產(chǎn)投資項目的效益審計,（一）固定資產(chǎn)投資項目效益審計的內(nèi)容1、前期審計：可行性研究和投資決策審計；2、期中審計：進度,質量和控制審計；3、后期審計：項目效益實現(xiàn)程度。,注：經(jīng)營審計(如成本,資金審計)應以事后為主,項目審計應以事前審計為主。可行性研究和投資決策的目的不同，審計程序方法也不同。,項目效益審計,（二）應考慮的因素,1、貨幣時間價值：無風險的報酬率2、資金成本3、風險報酬：風險投資的額外報酬4、通貨膨脹貼水,5、現(xiàn)金凈流量；可以編制項目的現(xiàn)金流量表6、機會成本7、技術進步和市場競爭,項目效益審計,（三）可行性研究的實務流程,可行性研究的參與或審查(實務流程),項目效益審計,（四）財務預測,項目效益審計,（五）概預算合理性審查例,被審投資項目概預算為5000萬元，設計規(guī)模為年產(chǎn)20萬噸。某已完工（已竣工決算）參照項目決算造價為3600萬元，決算規(guī)模為18萬噸/年。復核如下：1、3600/18=200萬元/年萬噸；（參照項目單位造價）2、200萬元/年萬噸*20年萬噸=4000萬元（估計成本）3、將被審項目概預算5000萬與審計估計值4000萬元進行比較，判斷為異常差異，可能存在弊端，重點列入審計方案。,項目效益審計,（六）投資決策原理,項目效益審計,（七）投資決策審計的內(nèi)容,1、原投資額：審查概預算的合理性（分析性復核方法，財務預測）2、現(xiàn)金凈流量NCF：營運活動財務預測（其現(xiàn)值由折現(xiàn)率i和項目年限n決定）3、折現(xiàn)率i：投資財務預測中籌資方案的資金成本決定；4、項目年限n：項目固定資產(chǎn)的使用年限與項目產(chǎn)品的壽命周期孰短原則,項目效益審計,二、資本營運項目審計,（一）資本營運及其審計目標1、資本營運企業(yè)為達到特定目的，以企業(yè)的整體或部分法人財產(chǎn)為對象，所開展的經(jīng)營活動。2、資本營運的種類：（1）內(nèi)部資本營運：局部資產(chǎn)轉讓、出售或處置；向外股權投資或債權投資；租賃或融資出租財產(chǎn)或經(jīng)營權；承包經(jīng)營等。,項目效益審計,（一）資本營運及其審計目的,（2）外部資本營運股份制改制資產(chǎn)重組、分割或剝離；債務重組；兼并或企業(yè)整體資產(chǎn)出售；破產(chǎn)。以上列舉的方式經(jīng)常是結合一起進行。,項目效益審計,（一）資本營運及其審計目的,3、營運目的和審計目的,項目效益審計,（二）資產(chǎn)重組評價,資產(chǎn)重組企業(yè)出于特殊目的和發(fā)展需要，將資產(chǎn)進行合理劃分，采取分離、合并等方式，對企業(yè)資產(chǎn)和組織重新組合或設置的活動。,項目效益審計,（二）資產(chǎn)重組評價,1、非經(jīng)營性資產(chǎn)處理的一般原則：屬于企業(yè)負擔的政府職能，由國家建立機構解決。屬于企業(yè)負擔的社會職能，有三種方法：（1）一并折股參加改制；（2）剝離改制為自負盈虧的三產(chǎn)；（3）變賣、拍賣等方式處置。評價標準：（1）減輕改制后企業(yè)的負擔；（2）政企分開和社會穩(wěn)定。,項目效益審計,（二）資產(chǎn)重組評價,2、經(jīng)營性固定資產(chǎn)處理原則：（1）長期未產(chǎn)生效益或效益低下的，不參加股份制改制（剝離）；（2）未參加改制的控股公司發(fā)展需要的可剝離；（3）管理服務用的固定資產(chǎn)可參加改制；（4）輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和后方企業(yè)一般不宜剝離，以免造成新的關聯(lián)方交易。,項目效益審計,（二）資產(chǎn)重組評價,3、無形資產(chǎn)處理的原則（1）專利權隨所服務的對象（固定資產(chǎn)或產(chǎn)品生產(chǎn)）而進行重組；（2）商標權參加改制，一定時期內(nèi)向原企業(yè)支付費用，原企業(yè)經(jīng)同意可以使用商標但不應構成同業(yè)競爭；（3）土地使用權用三種方法處理：作價入股；作價購買；交納年租金，,項目效益審計,（二）資產(chǎn)重組評價,4、對經(jīng)營性資產(chǎn)處理的審查標準：（1）改制后公司生產(chǎn)經(jīng)營體系的完整性；（2）是否引起同業(yè)競爭和增加關聯(lián)方交易；（3）改制后企業(yè)效益指標數(shù)值提高，以增強市場吸引力；（4）企業(yè)和企業(yè)集團的發(fā)展戰(zhàn)略目標；（5）有利于改制后企業(yè)的規(guī)范管理和運作；（6）資源的充分合理利用，不造成閑置浪費。,項目效益審計,（二）資產(chǎn)重組評價,5、評價程序和方法：（1）收集重組決策和方案，取得證據(jù)；（2）與被審項目的管理層討論，評估有關資產(chǎn)處理的有利或不利影響，形成工作底稿；（3）評價重組決策方案的合理性，形成評價意見送審計結果使用者。,項目效益審計,（三）債務重組和債轉股,1、債務重組概述（1）債務重組當債務企業(yè)陷入財務困境喪失償債能力，由債權方修改債務條件作出讓步。（2）重組方式：以資產(chǎn)進行不等額償債；債務轉為資本：債務方是增資減債；債權方是債轉股。修改其他債務條件。,項目效益審計,（三）債務重組和債轉股,（3）債務重組的目的：改善企業(yè)財務狀況和經(jīng)濟效益；降低銀行的金融風險；制度創(chuàng)新，促使企業(yè)實現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度，銀行加快商業(yè)化步伐；優(yōu)化社會產(chǎn)業(yè)結構，促使社會資源合理流動。（4）債務重組風險：由于存在對象選擇風險、公司治理風險、制度創(chuàng)新風險和信息風險，上述目標有不能實現(xiàn)的可能。,項目效益審計,（三）債務重組和債轉股,2、債務重組審計的內(nèi)容（1）評估重組對象選擇的合理性工作底稿：企業(yè)分類排隊表（按部門或審計管轄范圍）,項目效益審計,（三）債務重組和債轉股,項目效益審計,（三）債務重組和債轉股,（3）重組后制度創(chuàng)新的評價重組后股權結構的評價：多元-分散原則重組后企業(yè)領導人員經(jīng)濟責任審計：加強監(jiān)事會、職代會的監(jiān)督責任；重組協(xié)議和債轉股協(xié)議的審查；產(chǎn)權約束和股東權利的行使條款；被重組企業(yè)內(nèi)部審計加強經(jīng)營管理、決策和內(nèi)部控制審計；銀行內(nèi)部審計加強信貸風險管理的審計。,項目效益審計,（三）債務重組和債轉股,（4）有關信息的驗證（由注冊會計師完成）作為重組對象的企業(yè)財務信息的公允性、合法性、一貫性驗證；按照會計準則規(guī)定應該披露的與債務重組有關的信息真實性、完整性的審查。,項目效益審計,企業(yè)資本營運效益審計,（四）兼并的經(jīng)濟效益評價,1、兼并原因和能力審查,2、兼并對象選擇審查,3、兼并決策方案的審查,企業(yè)資本營運效益審計,（一）兼并原因和能力審查,1、兼并原因和動機的審查,（1）以行政劃轉方式的兼并物質利益最大化,（2）經(jīng)營協(xié)同效應企業(yè)規(guī)模效應、生產(chǎn)規(guī)模效應,（3）財務協(xié)同效應給兼并方帶來的優(yōu)惠,（4）規(guī)模擴張低成本、低風險，戰(zhàn)略、管理、文化、功能一體化整合,企業(yè)資本營運效益審計,2、兼并能力的審查,（1）出資能力、承擔債務能力,（2）吸收消化能力的審查,生產(chǎn)能力銷售能力管理能力,（3）經(jīng)營優(yōu)勢的審查,現(xiàn)金支付股票對價賣方融資,企業(yè)資本營運效益審計,1、兼并對象選擇標準,（1）兼并對象特征,虧損遞延合理避稅,以長補短發(fā)揮協(xié)同效應,市盈率低兼并成本低,有盈利潛力提高企業(yè)利潤,（二）兼并對象選擇審查,企業(yè)資本營運效益審計,（2）兼并對象選擇的考慮因素,行業(yè)和經(jīng)濟活動類型兼并目標,財務因素,被兼并企業(yè)的規(guī)模,企業(yè)資本營運效益審計,2、兼并對象選擇審計的內(nèi)容（P140）,歷史背景、產(chǎn)業(yè)分析、營運狀況、財務狀況、稅收、人力資源和勞資關系、市場經(jīng)營、生產(chǎn)工藝和設施、研究與開發(fā)、法律方面、其他方面,企業(yè)資本營運效益審計,（三）兼并決策方案的審計,可行性分析：成本效益原則1：凈現(xiàn)值大于兼并價格,企業(yè)資本營運效益審計,例：01年A公司兼并B公司兼并后現(xiàn)金流量預計如下（萬元）,2010年后每年現(xiàn)金凈流量650萬元,兼并后加權