QFII行業(yè)規(guī)則.docx

QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者），是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)投資于中國(guó)證券市場(chǎng)，并取得國(guó)家外匯管理局額度批準(zhǔn)的中國(guó)境外基金管理機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)公司，證券公司及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。QFII應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資金（開(kāi)立外匯賬戶(hù)和人民幣特殊賬戶(hù)），委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動(dòng)，每個(gè)QFII可以分別在上海，深圳證交所委托3家境內(nèi)證券公司進(jìn)行證券交易，QFII的單個(gè)證券賬戶(hù)只能通過(guò)1家受托證券公司的1個(gè)QFII專(zhuān)用交易單元進(jìn)行交易；每個(gè)QFII只能有一個(gè)托管人，且可以更換。1. 境外投資機(jī)構(gòu)申請(qǐng)QFII條件：a. 資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)：經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。b. 保險(xiǎn)公司：成立2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元c. 證券公司：經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元d. 商業(yè)銀行：經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)10年以上，一級(jí)資本不少于3億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元e. 其他機(jī)構(gòu)投資者（養(yǎng)老基金，慈善基金會(huì)，捐贈(zèng)基金，信托公司，政府投資管理公司等）：成立2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理或持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元*申請(qǐng)QFII資格和投資額度，申請(qǐng)人可以通過(guò)托管人分別向證監(jiān)會(huì)和國(guó)家外匯局報(bào)送文件。證監(jiān)會(huì)自收到完整申請(qǐng)文件起20個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)文件審核并作出批準(zhǔn)決定，若批準(zhǔn)則頒發(fā)證券投資業(yè)務(wù)許可證；申請(qǐng)人應(yīng)在取得證券投資業(yè)務(wù)許可證之日起1年內(nèi)，通過(guò)托管人向國(guó)家外匯局提出投資額度申請(qǐng)。國(guó)家外匯局自收到完整申請(qǐng)文件日起20個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)文件審核并作出決定，通過(guò)則書(shū)面批準(zhǔn)并頒發(fā)外匯登記證。2. 境外投資機(jī)構(gòu)申請(qǐng)QFII的方式及材料：須向中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站以電子方式及向證監(jiān)會(huì)以書(shū)面方式提交以下文件a. 申請(qǐng)表b. 主要負(fù)責(zé)人員資本情況表c. 投資計(jì)劃書(shū)d. 資金來(lái)源說(shuō)明書(shū)e. 最近3年或者自成立起是否收到監(jiān)管機(jī)構(gòu)重大處罰的說(shuō)明f. 所在國(guó)家或地區(qū)核發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照（復(fù)印件）g. 所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)核發(fā)的金融業(yè)務(wù)許可證（復(fù)印件）h. 對(duì)托管人的授權(quán)委托書(shū)i. 最近1年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表j. 中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他文件*前款規(guī)定的文件，由申請(qǐng)人的法定代表人（指經(jīng)申請(qǐng)人董事會(huì)授權(quán)或按申請(qǐng)人公司章程規(guī)定或者符合申請(qǐng)人所在國(guó)家或者地區(qū)法律規(guī)定，可以代表申請(qǐng)人辦理QFII證券投資管理有關(guān)事宜的自然人，如董事會(huì)主席或者CEO等）的授權(quán)代表簽署的，應(yīng)該出具該法定代表人對(duì)其授權(quán)代表的授權(quán)委托書(shū)。*該授權(quán)委托書(shū)以及第一款規(guī)定的第f,g項(xiàng)文件須經(jīng)申請(qǐng)人所在國(guó)家或地區(qū)法定認(rèn)可的公正機(jī)構(gòu)或律師出具公證書(shū)，或經(jīng)中國(guó)駐該國(guó)的使，領(lǐng)館認(rèn)證。第一款規(guī)定的第c,d,e項(xiàng)文件凡用外文書(shū)寫(xiě)的，應(yīng)當(dāng)附有中文譯本。3. 境內(nèi)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)QFII托管人資格（證監(jiān)會(huì)，國(guó)家外匯局審批；證監(jiān)會(huì)收到完整的申請(qǐng)文件后，于30個(gè)工作日內(nèi)會(huì)簽國(guó)家外匯局作出托管資格許可）：a. 設(shè)有專(zhuān)門(mén)的資產(chǎn)托管部b. 實(shí)收資本不少于80億人民幣c. 有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專(zhuān)職人員d. 具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件e. 具備安全，高校的清算，交割能力f. 具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)資格g. 最近3年沒(méi)有重大違反外匯管理規(guī)定的紀(jì)錄*外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上的，可申請(qǐng)成為托管人，其實(shí)收資本數(shù)額條件按其境外總行的計(jì)算。4. 申請(qǐng)成為托管人須向證監(jiān)會(huì)報(bào)送以下文件（一份正本和一份副本）a. 申請(qǐng)表b. 托管人資格申請(qǐng)書(shū)（須加蓋公章或由法定代表人簽字）c. 中國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)申請(qǐng)人開(kāi)辦合格投資者境內(nèi)證券投資托管業(yè)務(wù)的意見(jiàn)（復(fù)印件）d. 金融業(yè)務(wù)許可證副本（復(fù)印件）及營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本（復(fù)印件）e. 實(shí)收資本證明文件f. 境內(nèi)托管部門(mén)基本情況（包括人員配備，安全保障措施等）g. 有關(guān)托管業(yè)務(wù)的管理制度（主要包括托管業(yè)務(wù)管理辦法，內(nèi)部封孔制度，崗位職責(zé)與操作流程，員工行為規(guī)范，會(huì)計(jì)核算辦法以及信息系統(tǒng)管理制度等）h. 擁有高效，快速，安全，可靠技術(shù)系統(tǒng)的說(shuō)明及有關(guān)證明i. 中國(guó)證監(jiān)會(huì)，國(guó)家外匯局根據(jù)審慎監(jiān)管原則要求的其他文件*以下情況須予以更換托管人：1. QFII有充分理由認(rèn)為更換托管人更符合其利益的2. 證監(jiān)會(huì)，外匯管理局認(rèn)定托管人不能繼續(xù)履行托管人職責(zé)的*新任，原任托管人應(yīng)當(dāng)在原托管人退任后3個(gè)工作日內(nèi)將有關(guān)情況報(bào)證監(jiān)會(huì)，外匯管理局備案5. 托管人職責(zé)：a. 保管合格投資者托管的全部資產(chǎn)b. 辦理合格投資者的有關(guān)結(jié)匯，售匯，收匯，付匯和人民幣資金結(jié)算業(yè)務(wù)c. 監(jiān)督合格投資者的投資運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)其投資指令違法，違規(guī)的，及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和國(guó)家外匯局報(bào)告d. 在QFII匯入本金，匯出本金或者收益2個(gè)工作日內(nèi)，向國(guó)家外匯局報(bào)告QFII的資金匯入，匯出及結(jié)售匯情況e. 每月結(jié)束后8個(gè)工作日內(nèi)，向國(guó)家外匯局報(bào)告QFII的外匯賬戶(hù)和人民幣特殊賬戶(hù)的收支和資產(chǎn)配置情況，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告證券賬戶(hù)的投資和交易情況f. 每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后3月內(nèi)，編制關(guān)于QFII上一年度境內(nèi)證券投資情況的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，并報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)和國(guó)家外匯局g. 保存QFII的資金匯入，匯出，兌換，收匯，付匯和資金往來(lái)記錄等相關(guān)資料，保存時(shí)間不少于20年h. 根據(jù)國(guó)家外匯管理規(guī)定進(jìn)行國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)6. QFII應(yīng)當(dāng)委托托管人向中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（中國(guó)結(jié)算公司）申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶(hù)。QFII可以開(kāi)立多個(gè)證券賬戶(hù)，申請(qǐng)開(kāi)立的證券賬戶(hù)應(yīng)當(dāng)與國(guó)家外匯局批準(zhǔn)的人民幣特殊賬戶(hù)對(duì)立。7. QFII應(yīng)當(dāng)為自由資金或管理的客戶(hù)資金分別申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶(hù)。QFII為其管理的公墓基金，保險(xiǎn)資金，養(yǎng)老基金，慈善基金，捐贈(zèng)基金，政府投資資金等長(zhǎng)期資金申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶(hù)時(shí)，賬戶(hù)名稱(chēng)可以設(shè)置為“合格投資者+基金（或保險(xiǎn)資金等）”。賬戶(hù)資產(chǎn)屬“基金（保險(xiǎn)資金等）”所有，獨(dú)立于QFII和托管人。8. QFII在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可投資于下列人民幣金融工具（證券公司保存委托記錄，交易記錄等資料不少于20年）：a. 在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票，債券和權(quán)證。l 股票：包括普通股，優(yōu)先股，和交易所認(rèn)可的其他股票。l 債券：包括國(guó)債，國(guó)債預(yù)發(fā)行，地方政府債，公司債券，企業(yè)債券，可轉(zhuǎn)換公司債券，分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券，可交換公司債券，中小企業(yè)私募債，政策性金融債，次級(jí)債和本所認(rèn)可的其他債券品種l 基金：包括各類(lèi)交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF），封閉式基金，開(kāi)放式基金，貨幣市場(chǎng)基金和交易所認(rèn)可的其他基金品種l 權(quán)證l 資產(chǎn)支持證券l 證監(jiān)會(huì)允許的其他證券品種b. 銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益產(chǎn)品c. 證券投資基金d. 股指期貨（只能從事套期保值交易）e. 證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具f. QFII可參與新股發(fā)行，可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行，股票增發(fā)和配股的申購(gòu)9. QFII對(duì)境內(nèi)證券投資持股比例限制：a. 單個(gè)QFII通過(guò)合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過(guò)該公司總股本10%。超過(guò)比例的部分應(yīng)當(dāng)在5個(gè)交易日內(nèi)予以減持b. 所有QFII對(duì)單個(gè)A股公司持股比例總和，不超過(guò)公司總股本總數(shù)的30%。若超過(guò)30%，按照后買(mǎi)先賣(mài)的原則發(fā)出減持通知。*QFII根據(jù)外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理方法對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資持股不受上述比例限制（鼓勵(lì)中長(zhǎng)期投資）。10. QFII行使股東權(quán)利：可以自行或委托托管人，境內(nèi)證券公司，上市公司董事會(huì)秘書(shū)，上市公司獨(dú)立懂事或其名下的境外投資者等行使股東權(quán)利。QFII行使股東權(quán)利時(shí)應(yīng)向上市公司出示一下文件：a. QFII證券投資業(yè)務(wù)許可證原件或者復(fù)印件b. 證券賬戶(hù)卡原件或復(fù)印件c. 具體權(quán)利行使人的身份證明d. 若QFII授權(quán)他人行使股東權(quán)利的，除上述材料外，還應(yīng)提供授權(quán)代表簽字的授權(quán)委托書(shū)（QFII授權(quán)其名下境外投資其名下境外投資者行使股東權(quán)利的，應(yīng)提供相應(yīng)的經(jīng)合格投資者授權(quán)代表簽字的持股說(shuō)明）。11. QFII有以下情形，應(yīng)當(dāng)在其發(fā)生后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)證監(jiān)會(huì)，國(guó)家外匯管理局備案a. 變更托管人b. 變更法定代表人c. 其控股股東變更d. 調(diào)整注冊(cè)資本e. 涉及重大處罰12. QFII以下情況要重新申領(lǐng)證券投資業(yè)務(wù)許可證a. 變更機(jī)構(gòu)名稱(chēng)b. 被其他機(jī)構(gòu)吸收合并*重新申領(lǐng)證券投資業(yè)務(wù)許可證期間，QFII可以繼續(xù)進(jìn)行證券交易。被證監(jiān)會(huì)認(rèn)定需要暫停的除外。13. QFII以下情形要將證券投資業(yè)務(wù)許可證和外匯登記證分別交換證監(jiān)會(huì)和外匯局a. 申請(qǐng)人取得證券投資業(yè)務(wù)許可證后1年內(nèi)未向國(guó)家外匯局提出投資額度申請(qǐng)的b. 機(jī)構(gòu)解散，進(jìn)入破產(chǎn)程序或者由接管人接管c. QFII重新申領(lǐng)許可證d. 出現(xiàn)重大違法行為14. QFII申請(qǐng)投資額度，開(kāi)立外匯賬戶(hù)和人民幣特殊賬戶(hù)，應(yīng)向國(guó)家外匯局提供以下材料：a. 托管人及QFII提交的書(shū)面申請(qǐng)，書(shū)面申請(qǐng)的內(nèi)容包括：合格投資者基本情況，資金來(lái)源說(shuō)明與投資計(jì)劃書(shū)，合格投資者在鎖定期內(nèi)不撤資的承諾函等，并附上國(guó)家外匯管理局合格境外投資者登記表b. 證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券投資業(yè)務(wù)許可證c. 經(jīng)公證的合格投資者對(duì)托管人的授權(quán)委托書(shū)d. 國(guó)家外匯管理局要求的其他材料*申請(qǐng)?jiān)黾宇~度：除了a與d材料外，還需提供合格境外機(jī)構(gòu)投資者外匯登記證和已有投資額度在境內(nèi)的投資情況說(shuō)明，內(nèi)容包括：資產(chǎn)配置及變動(dòng)情況，投資損益情況，合規(guī)履行情況和股票交易平均換手率等。15. 外匯賬戶(hù)和人民幣特殊賬戶(hù)的收入（兩個(gè)賬戶(hù)存款利率按照人民銀行規(guī)定）和支出范圍：a. 外匯賬戶(hù)收入范圍：QFII從境外匯入的本金，利息收入，從QFII投資者人民幣特殊賬戶(hù)購(gòu)匯劃入的資金及國(guó)家外匯管理局核準(zhǔn)的其他收入b. 外匯賬戶(hù)支出范圍：結(jié)匯劃入QFII人民幣特殊賬戶(hù)的資金，原路匯回境外的資金c. 人民幣特殊賬戶(hù)的收入范圍：QFII外匯賬戶(hù)結(jié)匯劃入的資金，出售證券所得款項(xiàng)，現(xiàn)金股利，利息收入d. 人民幣特殊賬戶(hù)的支出范圍：買(mǎi)入規(guī)定的證券類(lèi)等產(chǎn)品的支付價(jià)款（含印花稅，手續(xù)費(fèi)），支付稅款，托管費(fèi)，審計(jì)費(fèi)和管理費(fèi)等有關(guān)稅費(fèi)，購(gòu)匯劃入QFII賬戶(hù)的資金。16. QFII申請(qǐng)投資額度及匯入規(guī)則：a. 單個(gè)QFII申請(qǐng)額度每次不得低于等值5000萬(wàn)美元，累計(jì)不得超過(guò)10億美元；b. QFII在上一次投資額度獲批后1年內(nèi)不得再次提出增加額度的申請(qǐng)；c. QFII應(yīng)在每次投資額度獲批日起6個(gè)月內(nèi)匯入本金；在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未足額匯入本金但超過(guò)等值2000萬(wàn)美元的以實(shí)際匯入金額作為其投資額度17. QFII匯入的本金鎖定期：a. 養(yǎng)老基金，保險(xiǎn)基金，共同基金，慈善基金，捐贈(zèng)基金，政府和貨幣管理當(dāng)局等類(lèi)型的QFII，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開(kāi)放式中國(guó)基金的投資本金鎖定期為3個(gè)月，其他QFII本金鎖定期為1年*開(kāi)放式中國(guó)式基金：指在境外以公墓形式發(fā)起設(shè)立，且至少70%以上基金資產(chǎn)投資于中國(guó)境內(nèi)的開(kāi)放式證券投資基金b. QFII的投資本金鎖定期自其足額匯入本金之日起計(jì)算；未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)匯足本金的自投資額度獲批之日6個(gè)月后開(kāi)始計(jì)算。18. 本金鎖定期結(jié)束后如需購(gòu)匯匯出本金的申請(qǐng)材料（除開(kāi)放式中國(guó)基金）a. 書(shū)面申請(qǐng)b. 外匯登記證原件c. 有關(guān)本金匯入及既往投資情況的說(shuō)明19. 購(gòu)匯匯出累計(jì)收益的申請(qǐng)（除開(kāi)放式中國(guó)基金），應(yīng)在取得經(jīng)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)報(bào)告后，委托托管人待其持一下材料向托管人所在地外匯局提出申請(qǐng)a. 書(shū)面申請(qǐng)及決定匯出收益的相關(guān)證明文件b. 中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的投資收益專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)報(bào)告c. 收益完稅憑證d. 外匯局要求的其他材料20. 單個(gè)QFII對(duì)于超過(guò)限定購(gòu)買(mǎi)比例的部分，應(yīng)在5個(gè)交易日內(nèi)，根據(jù)股份類(lèi)別按照以下順序予以減持：a. 當(dāng)日非通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易與大宗交易兩種方式取得的股份（含參與配股，增發(fā)，網(wǎng)下配售等取得的可流通未上市股份）b. 當(dāng)日通過(guò)大宗交易方式取得的股份c. 當(dāng)日通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式取得的股份d. 當(dāng)日可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股獲得21. QFII參與股指期貨交易（在中金所上市交易），只能從事套期保值交易，并按照中金所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，每個(gè)QFII可以分別委托不超過(guò)3家境內(nèi)期貨公司進(jìn)行股指期貨交易；投資額度的要求：a. 任何交易日日終，合格投資者持有的股指期貨合約價(jià)值(多頭+空頭)不得超過(guò)其投資額度b. 任何交易日日終，合格投資者的股指期貨成交金額（不包括平倉(cāng)）不得超過(guò)其投資額度（買(mǎi)入和賣(mài)出合約成交金額，不包括平倉(cāng)）*若因市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)等原因?qū)е缕谪浐霞s價(jià)值不符合上述規(guī)定，QFII應(yīng)在10個(gè)交易日內(nèi)調(diào)整完畢。22. 參與股指期貨交易的合格投資者應(yīng)按照中金所的有關(guān)規(guī)定，辦理開(kāi)戶(hù)，申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度等事宜。投資額度發(fā)生變化的，合格投資者應(yīng)當(dāng)在3個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告中金所。需調(diào)整套期保值額度的，應(yīng)當(dāng)按照中金所的有關(guān)規(guī)定辦理。23. 股指期貨套期保值的原理是什么？股指期貨套期保值和其他期貨套期保值一樣，其基本原理是利用股指期貨與股票現(xiàn)貨之間的類(lèi)似走勢(shì)，通過(guò)在期貨市場(chǎng)進(jìn)行相應(yīng)的操作來(lái)管理現(xiàn)貨市場(chǎng)的頭寸風(fēng)險(xiǎn)。由于股指期貨的套利操作，股指期貨的價(jià)格和股票現(xiàn)貨（股票指數(shù)）之間的走勢(shì)是基本一致的，如果兩者步調(diào)不一致到足夠程度，就會(huì)引發(fā)套利盤(pán)入這種情況下，那么如果保值者持有一籃子股票現(xiàn)貨，他認(rèn)為當(dāng)前股票市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)下跌，但如果直接賣(mài)出股票，他的成本會(huì)很高，于是他可以在股指期貨市場(chǎng)建立空頭，在股票市場(chǎng)出現(xiàn)下跌的時(shí)候，股指期貨可以獲利，以此可以彌補(bǔ)股票出現(xiàn)的損失。這就是所謂的空頭保值。另一個(gè)基本的套期保值策略是所謂的多頭保值。一個(gè)投資者預(yù)期要幾個(gè)月后有一筆資金投資股票市場(chǎng)，但他覺(jué)得如今的股票市場(chǎng)很有吸引力，要等上幾個(gè)月的話，可能會(huì)錯(cuò)失建倉(cāng)良機(jī)，于是他可以在股指期貨上先建立多頭頭寸，等到未來(lái)資金到位后，股票市場(chǎng)確實(shí)上漲了，建倉(cāng)成本提高了，但股指期貨平倉(cāng)獲得的的盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨成本的提高，于是該投資者通過(guò)股指期貨鎖定了現(xiàn)貨市場(chǎng)的成本。24. QFII在投資股指期貨前應(yīng)向證監(jiān)會(huì)基金部、國(guó)家外匯局資本司遞交更新的投資計(jì)劃書(shū)，增加投資股指期貨的內(nèi)容，證監(jiān)會(huì)基金部無(wú)異議后方可申請(qǐng)。完成投資計(jì)劃報(bào)備后，QFII即可進(jìn)行交易編碼和套期保值申請(qǐng)，待中金所開(kāi)戶(hù)審批流程完成后正式參與股指期貨市場(chǎng)25. 而參與股指期貨交易的合格投資者投資額度發(fā)生變化的，合格投資