養(yǎng)老金缺口問(wèn)題發(fā)展趨勢(shì)研究

鹽 城 師 范 學(xué) 院畢業(yè)論文 養(yǎng)老金缺口問(wèn)題發(fā)展趨勢(shì)研究學(xué)生姓名 學(xué) 院 專(zhuān) 業(yè) 統(tǒng)計(jì)學(xué) 班 級(jí) 學(xué) 號(hào) 指導(dǎo)教師 2016年5月21日畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）承諾書(shū)本人鄭重承諾：1、本論文（設(shè)計(jì)）是在指導(dǎo)教師的指導(dǎo)下，查閱相關(guān)文獻(xiàn)，進(jìn)行分析研究，獨(dú)立撰寫(xiě)而成的.2、本論文（設(shè)計(jì)）中，所有實(shí)驗(yàn)、數(shù)據(jù)和有關(guān)材料均是真實(shí)的.3、本論文（設(shè)計(jì)）中除引文和致謝的內(nèi)容外，不包含其他人或機(jī)構(gòu)已經(jīng)撰寫(xiě)發(fā)表過(guò)的研究成果.4、本論文（設(shè)計(jì)）如有剽竊他人研究成果的情況，一切后果自負(fù).學(xué)生（簽名）： 2016 年5月21日目錄摘要4第一章 養(yǎng)老金缺口的定義41.1根據(jù)養(yǎng)老金的收支結(jié)余來(lái)定義41.2個(gè)人賬戶(hù)空賬41.3 依照現(xiàn)行制度、老齡化趨勢(shì)等因素估計(jì)的未來(lái)預(yù)期缺口的現(xiàn)值4第二章 養(yǎng)老金缺口的現(xiàn)狀5第三章 養(yǎng)老金缺口的成因83.1“空賬”問(wèn)題83.2養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的來(lái)源和投資渠道單一83.3我國(guó)的特殊人口政策9第四章 解決我國(guó)養(yǎng)老金缺口的具體對(duì)策94.1商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)助力養(yǎng)老104.2養(yǎng)老基金要成為資本市場(chǎng)中的機(jī)構(gòu)投資者104.3延長(zhǎng)退休年齡11結(jié)論12致謝13參考文獻(xiàn)13養(yǎng)老金缺口問(wèn)題發(fā)展趨勢(shì)研究摘要：養(yǎng)老金缺口是阻礙養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的關(guān)鍵因素。我們可以從養(yǎng)老金缺口的原因分析，得出我國(guó)養(yǎng)老金缺口的主要原因是制度建設(shè)的缺失，并針對(duì)導(dǎo)致養(yǎng)老金缺口的不同原因，提出了增加個(gè)人繳費(fèi)、增加戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備金和適當(dāng)延遲退休年齡等相應(yīng)對(duì)策和建議。關(guān)鍵字：養(yǎng)老金缺口、空帳、人口老齡化一、養(yǎng)老金缺口的定義關(guān)于養(yǎng)老金缺口的問(wèn)題由于眾說(shuō)紛紜，含混不清，因此有必要明確說(shuō)明。目前關(guān)于養(yǎng)老金缺口的說(shuō)法有三個(gè)版本。1.1、根據(jù)養(yǎng)老金的收支結(jié)余來(lái)定義缺口。媒體普遍驚呼有缺口，而人社部則回應(yīng)稱(chēng)沒(méi)有缺口。據(jù)資料顯示，自2002 年以來(lái)我國(guó)城鎮(zhèn)職工社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支一直處于結(jié)余狀態(tài)，至2013年末，累計(jì)結(jié)余已達(dá)28269萬(wàn)億元，即便剔除財(cái)政補(bǔ)貼，除了19982003年征繳收入不抵支出，往后各年征繳收入均大于支出，雖然某些省份存在入不敷出的現(xiàn)象，但就全國(guó)總量而言，用該統(tǒng)計(jì)口徑度量缺口目前來(lái)看名不副實(shí)。具體見(jiàn)下表：20082013年城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)收支情況（單位：億元）年份收入增幅支出增幅累計(jì)結(jié)余財(cái)政補(bǔ)貼2008947024.3%739023.9%9931143720091149118.0%889420.4%12526164620101342016.8%1055518.7%15365195420111689525.9%1276520.9%19497227220122000118.4%1556221.9%23941264820132268013.4%1847018.7%2826930191.2、是指?jìng)€(gè)人賬戶(hù)空賬，即賬面金額與實(shí)際金額的差額，這個(gè)差額是由統(tǒng)籌賬戶(hù)挪用個(gè)人賬戶(hù)資金形成的。1.3、是指依照現(xiàn)行制度、老齡化趨勢(shì)等因素估計(jì)的未來(lái)預(yù)期缺口的現(xiàn)值。簡(jiǎn)單的概括，這三個(gè)版本分別是當(dāng)期的缺口、過(guò)去的缺口和未來(lái)的缺口。養(yǎng)老金制度的核心目標(biāo)是持續(xù)的足額發(fā)放，是否有缺口關(guān)鍵是看對(duì)未來(lái)養(yǎng)老金持續(xù)支付能力的影響。因此，用未來(lái)的現(xiàn)金流來(lái)定義養(yǎng)老金缺口才是合適的，要綜合未來(lái)老齡化趨勢(shì)、工資增長(zhǎng)、養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面擴(kuò)展等因素來(lái)計(jì)算，而個(gè)人賬戶(hù)空賬是養(yǎng)老金缺口的一個(gè)主要根源，要包含在現(xiàn)金流的計(jì)算中。全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)黨組書(shū)記戴相龍的說(shuō)法支持了這種觀點(diǎn)，他表示：我國(guó)養(yǎng)老金確有缺口。有兩個(gè)缺口，一個(gè)是轉(zhuǎn)制成本和歷史欠賬，第二個(gè)是人口老齡化帶來(lái)的。復(fù)旦大學(xué)就業(yè)與社會(huì)保障研究中心副主任封進(jìn)也指出，養(yǎng)老金缺口一方面指?jìng)€(gè)人賬戶(hù)空賬，一方面指預(yù)計(jì)養(yǎng)老基金收入和養(yǎng)老金承諾之間的差距，隨著人口老齡化，往后繳費(fèi)的人數(shù)趨于下降，因而這個(gè)缺口十分可觀。然而由于學(xué)術(shù)界對(duì)用現(xiàn)金流定義的養(yǎng)老金缺口并無(wú)統(tǒng)一的計(jì)算方式，因此筆者僅將其作為一個(gè)定性的概念，而更多的從個(gè)人賬戶(hù)空賬來(lái)分析缺口的嚴(yán)重性與負(fù)面效應(yīng)。二、養(yǎng)老金缺口的現(xiàn)狀人口老齡化已經(jīng)到來(lái)，中國(guó)更是目前世界上惟一一個(gè)老年人口過(guò)億的國(guó)家，如何養(yǎng)老成為人們關(guān)注的話(huà)題。在老齡化程度不斷加深的情況下，中國(guó)養(yǎng)老金卻存在較大的資金缺口。那么，我國(guó)養(yǎng)老金缺口到底有多大呢？財(cái)政部此前公布的2014年全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金預(yù)算情況顯示，2014年企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支結(jié)余2371億元，年末滾存結(jié)余28251億元。但在剔除巨額財(cái)政補(bǔ)貼和少量利息收入的因素后，情況卻并不樂(lè)觀。剔除財(cái)政補(bǔ)貼后，當(dāng)期保險(xiǎn)費(fèi)收入與支出相減，出現(xiàn)“虧空”1563億元。根據(jù)化解國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債中長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)，如果不發(fā)生任何改革，人口老齡化沖擊下我國(guó)養(yǎng)老金的統(tǒng)籌賬戶(hù)將給財(cái)政造成巨大的負(fù)擔(dān)，從2017年起養(yǎng)老金要求的財(cái)政補(bǔ)貼將持續(xù)上升，至2050年養(yǎng)老金缺口將達(dá)到當(dāng)年財(cái)政支出的20%以上。與GDP的規(guī)模比較，今后38年累積，養(yǎng)老金總?cè)笨诘默F(xiàn)值(用名義GDP增長(zhǎng)率作為折現(xiàn)率來(lái)計(jì)算)相當(dāng)于目前GDP的75%，遠(yuǎn)高于環(huán)保成本，是融資平臺(tái)和鐵路債務(wù)對(duì)財(cái)政的壓力的近20倍。綜上可以看出，我國(guó)不僅存在養(yǎng)老金缺口，未來(lái)或可能陸續(xù)加大，養(yǎng)老資金短缺問(wèn)題將更為嚴(yán)重。養(yǎng)老金缺口如此之大，引起了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注，我們不禁發(fā)出疑問(wèn)，養(yǎng)老金缺口，到底缺在哪里？現(xiàn)收支付制是目前運(yùn)用最廣的養(yǎng)老保險(xiǎn)資金籌集模式。最基本的做法是：在一個(gè)較短的時(shí)期內(nèi)（一般為1年期限），遵循養(yǎng)老保險(xiǎn)收入與支出大致橫向平衡的原則來(lái)確定繳費(fèi)率，籌集養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。同時(shí)根據(jù)“以支定收，略有結(jié)余”的思想，當(dāng)期提取當(dāng)期使用的資金，避免以后留有大量的積累資金。在我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)現(xiàn)收現(xiàn)付制的籌資模式下，只有當(dāng)期養(yǎng)老保險(xiǎn)收入等于當(dāng)期養(yǎng)老保險(xiǎn)支出時(shí)才能維持養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的收支平衡。為了便于計(jì)算，我們假定：（1） 利率對(duì)養(yǎng)老金收支影響較小，忽略不計(jì)（2） 男女職工開(kāi)始就業(yè)的年齡、退休年齡沒(méi)有差別，完全統(tǒng)一（3） 養(yǎng)老保險(xiǎn)基金籌資的主要渠道是職工個(gè)人賬戶(hù)的繳費(fèi)資金設(shè)其中：為繳費(fèi)率，為t年總經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口，C為參保職工的覆蓋率，為t年職工平均工資。設(shè)為t年養(yǎng)老金支出總額，則：其中：為t年平均養(yǎng)老金，為退休職工人數(shù)（r為退休年齡）。根據(jù)上述公式并參考河南省近年統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)粗略估算，設(shè)工資的替代率為40%，繳費(fèi)率及其他項(xiàng)目按照我國(guó)目前規(guī)定計(jì)算，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，雖然河南省養(yǎng)老保險(xiǎn)財(cái)政補(bǔ)貼逐年增加，但退休員工也逐年增加，養(yǎng)老金出現(xiàn)收不抵支，存在很大的缺口，并且缺口按照每年10%的速度增長(zhǎng)，具體的測(cè)算結(jié)果見(jiàn)附表，如表所示：年份GDP（億元）養(yǎng)老保險(xiǎn)財(cái)政補(bǔ)貼（億元）財(cái)政補(bǔ)貼占GDP比重繳費(fèi)職工人數(shù)（萬(wàn)人）退休職工人數(shù)（萬(wàn)人）贍養(yǎng)率基金缺口（億元）20091948077.57580.398%893.4221.524.79%39.51201023092118.70.514%947.7243.425.68%43.73201126931122.7230.460%1034.526025.13%46.43201229810141.51680.470%1133.4277.224.45%49.81未來(lái)我國(guó)人口老齡化程度將進(jìn)一步增加，在2000年，我國(guó)撫養(yǎng)一個(gè)退休職工的在業(yè)人數(shù)為5個(gè)減少到2010年的4個(gè)，按照這個(gè)速度計(jì)算，估計(jì)2020年的贍養(yǎng)比為2.2:1,2030年下降為1.8:1。隨著離退休職工數(shù)量的快速增加，加之養(yǎng)老金支出要快于離退休人員的增長(zhǎng)，造成養(yǎng)老金快速支出，另一方面由于我國(guó)養(yǎng)老制度立法滯后，缺乏權(quán)威性和可操作性，使得養(yǎng)老保險(xiǎn)制度不完善，統(tǒng)籌層次低，不統(tǒng)一，基金管理滯后等，因此出現(xiàn)斷保，未參保人員多，基金增值效果不理想，最終導(dǎo)致我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的籌資水平下降，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收不抵支的惡況愈演愈烈。從以上的公式和表1中可以看出，影響?zhàn)B老金收入與支出的變量很多，其中最關(guān)鍵、可以調(diào)控的變量就是繳費(fèi)率，繳費(fèi)職工人數(shù)、職工工資和平均養(yǎng)老金。（1）職工工資和平均養(yǎng)老金具有剛性特點(diǎn),它一旦達(dá)到某一水平就不能再降下來(lái)。如果強(qiáng)行降低職工工資和退休職工的養(yǎng)老金水平會(huì)引起社會(huì)的不滿(mǎn),造成社會(huì)的不穩(wěn)定從另一個(gè)方面講,隨著經(jīng)濟(jì)水平增長(zhǎng)和人們生活水平的提高,城鎮(zhèn)職工對(duì)工資和養(yǎng)老金有更強(qiáng)烈的增長(zhǎng)需求。因此維持養(yǎng)老金平衡、降低養(yǎng)老金水平和職工工資不可行。（2）繳費(fèi)率：繳費(fèi)率代表著在崗職工繳費(fèi)負(fù)擔(dān)壓 ,繳費(fèi)率等于贍養(yǎng)率乘以平均替代率之積,因此養(yǎng)老金替代率也不能太高,替代率太高會(huì)增加在崗職工和企業(yè)的繳費(fèi)負(fù)擔(dān)。另外,在崗職工過(guò)早地退出勞動(dòng)力市場(chǎng),會(huì)使繳費(fèi)人數(shù)減少,領(lǐng)取養(yǎng)老金的人數(shù)增多,提高贍養(yǎng)率?？傊?繳費(fèi)率不能過(guò)高,繳費(fèi)率越高,職工負(fù)擔(dān)越重。養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的籌資水平與繳費(fèi)職工人數(shù)直接相關(guān)。提高養(yǎng)老金的籌資水平可以通過(guò)擴(kuò)大養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面、增加職工繳費(fèi)人數(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)。因此退休職工人數(shù)和繳費(fèi)職工人數(shù)無(wú)論對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支平衡還是對(duì)于在職職工的負(fù)擔(dān)率都更具敏感性。但考慮到擴(kuò)大覆蓋面會(huì)增加養(yǎng)老保險(xiǎn)未來(lái)更多的支出，目前只有推遲退休，才能直接有效地增加繳費(fèi)職工人數(shù)，降低贍養(yǎng)率緩解老齡化壓力。因此，推遲退休不但能增加養(yǎng)老金籌資能力，而且會(huì)迅速降低養(yǎng)老金的支出,并且還能更迅速地平衡養(yǎng)老金的收支現(xiàn)狀,縮小基金缺口,是增加養(yǎng)老金收入又不加重其支出負(fù)擔(dān)的最優(yōu)措施。據(jù)勞動(dòng)保障部和博時(shí)基金管理有限公司中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金測(cè)算與管理課題組測(cè)算,我國(guó)退休年齡每延長(zhǎng)1年,養(yǎng)老統(tǒng)籌基金可增收40億元,減支160億元。同時(shí),延長(zhǎng)退休年齡也會(huì)大大減輕在職職工的負(fù)擔(dān),從而降低代際間的矛盾，是一個(gè)一舉數(shù)得的方法。三、養(yǎng)老金缺口的成因養(yǎng)老金缺口問(wèn)題一直是社會(huì)討論的焦點(diǎn)，養(yǎng)老金缺口到底有多大，一直是眾說(shuō)紛紜。不管怎么說(shuō)，養(yǎng)老金缺口確實(shí)存在，這是鐵打的事實(shí)。我們不禁要發(fā)出疑問(wèn)了，養(yǎng)老金缺口，到底缺在哪里？3.1、“空賬”問(wèn)題養(yǎng)老人力資源和社會(huì)保障部統(tǒng)計(jì)公報(bào)，2011年我國(guó)全年城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金總收入16895億元，比上年增長(zhǎng)25.9%。全年基金總支出12765億元，比上年增長(zhǎng)20.9%。各級(jí)財(cái)政補(bǔ)貼基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金2272億元。到2011年末，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)存1.94萬(wàn)億元，而再往前的2010年底，結(jié)存為1.53萬(wàn)億元。專(zhuān)家表示，缺在個(gè)人賬戶(hù)里的錢(qián)參與到社會(huì)統(tǒng)籌支付里去了也就是個(gè)人賬戶(hù)產(chǎn)生了“空賬”。簡(jiǎn)單的說(shuō)，個(gè)人賬戶(hù)里的錢(qián)和統(tǒng)籌賬戶(hù)里的錢(qián)一起去支付現(xiàn)在的老人的養(yǎng)老金了(原則上個(gè)人所交納的占工資基數(shù)8%的養(yǎng)老金全部進(jìn)入個(gè)人賬戶(hù)，單位交的另外20%全部進(jìn)入統(tǒng)籌賬戶(hù))。從上世紀(jì)90年代以來(lái)，我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度采取的是統(tǒng)籌基金和個(gè)人賬戶(hù)相結(jié)合的方式。最初階段，養(yǎng)老保險(xiǎn)采取現(xiàn)收現(xiàn)付的方式，個(gè)人賬戶(hù)是記賬(即所謂空賬)，從2001年開(kāi)始才在13個(gè)省份做實(shí)。3.2、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的來(lái)源和投資渠道單一養(yǎng)老保險(xiǎn)基金單一的來(lái)源渠道和單一的投資渠道，使目前基金的籌集與增值方式在日益增長(zhǎng)的養(yǎng)老金支付面前顯得無(wú)能為力。目前，養(yǎng)老保險(xiǎn)的籌資渠道主要是企業(yè)繳費(fèi)，而企業(yè)繳費(fèi)的大頭又來(lái)源于國(guó)有企業(yè)，而國(guó)有企業(yè)包袱沉重，停產(chǎn)、半停產(chǎn)和破產(chǎn)企業(yè)增多，相當(dāng)于一部分企業(yè)在交納養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)，同時(shí)承擔(dān)著“新人”（擁有基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人帳戶(hù)養(yǎng)老金的人）退休費(fèi)的支付，在這重負(fù)之下效益較好的企業(yè)繳納積極性也受到嚴(yán)重挫傷，使養(yǎng)老保險(xiǎn)基金籌集上面臨如下態(tài)勢(shì)。（1）、參加養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)職工人數(shù)連年下降，且降幅逐年增加，而離退休人員人數(shù)連年上升，且升速加快。（2）、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金目前只限于投資于國(guó)債和存入銀行，表面上看，這種投資是安全的，而實(shí)際上卻存在著貶值的風(fēng)險(xiǎn)。一是從1997年以來(lái)，我國(guó)連續(xù)多次下調(diào)利率，使存入銀行的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金已經(jīng)很難保值，更談不上增值。二是國(guó)債現(xiàn)券的收益率也在逐漸降低，養(yǎng)老基金投資于國(guó)債也會(huì)面臨虧損。3.3、我國(guó)的特殊人口政策 我國(guó)人口老齡化現(xiàn)狀越來(lái)越嚴(yán)峻。中國(guó)是世界上老年人口最多、增長(zhǎng)最快的國(guó)家。1980年以來(lái)，我國(guó)60歲以上的老年人口以年均3%的速度持續(xù)增長(zhǎng)。 “五普”結(jié)果表明，65歲及以上人口達(dá)到8811萬(wàn)人，占總?cè)丝诘?.96%。我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入了人口老齡化社會(huì)。據(jù)有關(guān)專(zhuān)家預(yù)測(cè)，到2050年我國(guó)65歲以上老年人口將達(dá)到3.2億以上，約占我國(guó)總?cè)丝诘?/5，占世界老年人口的1/4。與此同時(shí)，我國(guó)老年人口中的高齡化趨勢(shì)也日益明顯，預(yù)計(jì)到2040年80歲以上人口將達(dá)到0.56億。值得注意的是，雖然農(nóng)村地區(qū)的平均生育水平高于城市，但是，由于大量青壯年人口由農(nóng)村流向城市，當(dāng)前農(nóng)村老齡化比重為7.35%，城鎮(zhèn)為6.30%，農(nóng)村的人口老齡化比城市地區(qū)更為嚴(yán)重。我國(guó)老年人口高齡化的趨勢(shì)也十分引人注目。 目前，我國(guó)高齡老年人口以每年5.4%的速度增長(zhǎng)，據(jù)專(zhuān)家估計(jì)，到2020年將達(dá)到2780萬(wàn)。與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)的老齡化速度快，具有突發(fā)性，超前于工業(yè)化和現(xiàn)代化，這必將給我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。目前中國(guó)的人口預(yù)期壽命和死亡率已接近發(fā)達(dá)國(guó)家水平，生育率已經(jīng)達(dá)到更替水平以下。隨著20世紀(jì)中期出生高峰的人口陸續(xù)進(jìn)入老年，可以預(yù)見(jiàn)，21世紀(jì)前期將是中國(guó)人口老齡化發(fā)展最快的時(shí)期。由于計(jì)劃生育一代陸續(xù)開(kāi)始進(jìn)入老年期，無(wú)子女和失獨(dú)（喪失獨(dú)生子女）老年人越來(lái)越多。2012年中國(guó)至少有100萬(wàn)個(gè)失獨(dú)家庭，且每年以約7.6萬(wàn)個(gè)的數(shù)量持續(xù)增加。我國(guó)正在研究通過(guò)社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)建立老年人長(zhǎng)期護(hù)理制度，商業(yè)保險(xiǎn)應(yīng)先行先試，老年人權(quán)益保障法已提及這個(gè)問(wèn)題。收養(yǎng)失能和失智老人收費(fèi)高，從經(jīng)營(yíng)上說(shuō)養(yǎng)老院都愿意收養(yǎng)，對(duì)老人病重或去世后可能與家屬產(chǎn)生的糾紛不好處理。四、解決我國(guó)養(yǎng)老金缺口的具體對(duì)策2013年4月7日，全國(guó)社保基金理事會(huì)黨組書(shū)記戴相龍?jiān)诓梺喼拚搲媳硎荆何覈?guó)養(yǎng)老金確實(shí)有缺口。此外，我國(guó)養(yǎng)老金缺口還有加大的趨勢(shì)。在這個(gè)現(xiàn)實(shí)面前，該怎樣保障我們的晚年生活呢？如何才能頤養(yǎng)天年呢？社保虧空、儲(chǔ)蓄不足、子女壓力大，30年后拿什么來(lái)養(yǎng)老？解決養(yǎng)老金缺口問(wèn)題已經(jīng)刻不容緩，政府有著不可推卸的責(zé)任和義務(wù)。社保只管溫飽、只夠“喝粥”，養(yǎng)兒未必能防老，相反還可能要來(lái)“啃老”。這些觀點(diǎn)并非危言聳聽(tīng)。實(shí)際上，養(yǎng)老已經(jīng)成為一個(gè)越來(lái)越嚴(yán)峻的社會(huì)問(wèn)題，我國(guó)是典型的“未富先老”型國(guó)家，人口老齡化和基本養(yǎng)老保險(xiǎn)長(zhǎng)期收不抵支的現(xiàn)狀，決定了社保養(yǎng)老只能滿(mǎn)足退休者較低水平的養(yǎng)老需求。4.1、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)助力養(yǎng)老對(duì)于大眾而言，未來(lái)的養(yǎng)老壓力可謂巨大。如何提前做好計(jì)劃和規(guī)劃，為自己的養(yǎng)老籌備足夠的資金，是目前尚未步入老年的人們首要考慮的問(wèn)題。由于我國(guó)目前企業(yè)年金的發(fā)展尚處于初級(jí)階段，大部分居民沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)企業(yè)年金，因此個(gè)人儲(chǔ)備專(zhuān)項(xiàng)養(yǎng)老金便顯得尤為重要。那么，個(gè)人具體如何來(lái)規(guī)劃養(yǎng)老儲(chǔ)備資金？“不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里”可謂是最形象的比喻。合理的資產(chǎn)配置可以分散風(fēng)險(xiǎn)，綜合各種理財(cái)工具的優(yōu)點(diǎn)，既能為日常生活留出現(xiàn)金流，又能保證中長(zhǎng)期有一個(gè)不錯(cuò)的收益，可以有效地化解養(yǎng)老壓力。在各種養(yǎng)老理財(cái)工具中，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)于養(yǎng)老而言又有著特殊的意義。一個(gè)完整的養(yǎng)老理財(cái)組合中，保險(xiǎn)毫無(wú)疑問(wèn)是堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，猶如一塊“壓倉(cāng)石”。商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)是一種年金保險(xiǎn)，即保戶(hù)在年輕時(shí)定期繳納保費(fèi)，等到合同約定的年齡后就可以持續(xù)定期地領(lǐng)取養(yǎng)老金。除上述所說(shuō)的低風(fēng)險(xiǎn)外，商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)籌措養(yǎng)老金的一大優(yōu)勢(shì)在于回報(bào)明確，根據(jù)自己未來(lái)的養(yǎng)老需求，確定現(xiàn)在的保額，未來(lái)就可以獲得可靠、穩(wěn)定的資金流。養(yǎng)老金缺口問(wèn)題，讓很多人意識(shí)到，退休養(yǎng)老這件事，今后還得多靠個(gè)人自身的資金儲(chǔ)備。提前為自己規(guī)劃一份商業(yè)養(yǎng)老保障計(jì)劃，至關(guān)重要。4.2、養(yǎng)老基金要成為資本市場(chǎng)中的機(jī)構(gòu)投資者擁有足夠的投資工具，是這樣的養(yǎng)老基金會(huì)能夠存在和發(fā)展下去的一個(gè)重要條件，即使基金的投資組合完全是由基金董事會(huì)自主決定的，那么，國(guó)債也將是二個(gè)基本的投資工具，因此。更具意義的將是討論養(yǎng)老基金應(yīng)該持有何種股票以及如何持有。在進(jìn)一步討論國(guó)有股轉(zhuǎn)化這種辦法之前，我們還是先來(lái)探討一下基金是否可以通過(guò)直接入市的方式來(lái)增加融資，這本來(lái)不應(yīng)稱(chēng)其為問(wèn)題，但事實(shí)上，以年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的滾存節(jié)余，即使全部投資于股票市場(chǎng)，那么恐怕要有數(shù)倍的回報(bào)率才能彌補(bǔ)現(xiàn)在的養(yǎng)老金負(fù)債。在這樣的壓力下，實(shí)際上很難保證基金會(huì)自覺(jué)地成為一個(gè)穩(wěn)健的機(jī)構(gòu)投資者。所以，在入市之前，養(yǎng)老金基金還是要有一個(gè)能夠承擔(dān)起一定風(fēng)險(xiǎn)的資本規(guī)模，而增加其資本規(guī)模的途徑是增持國(guó)有股。所以；我們?yōu)轲B(yǎng)老金基金持股所設(shè)計(jì)的步驟是，首先以增持的國(guó)有股實(shí)現(xiàn)基金資本的擴(kuò)充，使其具有足夠的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，爾后通過(guò)國(guó)有股上市流通，帶動(dòng)保險(xiǎn)基金入市。第二個(gè)主要的條件是，養(yǎng)老金基金要有專(zhuān)業(yè)的托管機(jī)構(gòu)去管理其投資。因此，社會(huì)保障管理機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)要指定一批托管人，使他們具備托管養(yǎng)老托管基金的法定資格，由于在基金會(huì)和托管人之間存在著信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，所以，政府的社會(huì)保障管理機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常要對(duì)基金托管人實(shí)行嚴(yán)密的監(jiān)管，這種監(jiān)管通常是以托管法為法律依據(jù)的，在我國(guó)現(xiàn)在還沒(méi)有這樣一部基金托管法，因此需要制定和實(shí)施這樣一部法律。接下來(lái)的問(wèn)題是現(xiàn)在有哪些機(jī)構(gòu)將來(lái)可以成為養(yǎng)老基金的投資托管人，在目前的基本養(yǎng)老制度中，政府規(guī)定基金要以財(cái)政專(zhuān)戶(hù)存于工、農(nóng)、中、建四家國(guó)有商業(yè)銀行，所以，這四家銀行在擔(dān)當(dāng)著與托管機(jī)構(gòu)類(lèi)似的角色，但他們并不是真正的托管機(jī)構(gòu)。如果銀行要成為真正的基金托管機(jī)構(gòu)的話(huà)，那么，他們首先要解決的一個(gè)問(wèn)題就是目前我國(guó)商業(yè)銀行法所規(guī)定的商業(yè)銀行只能分業(yè)經(jīng)營(yíng)的原則。其他有條件成為托管機(jī)構(gòu)的還有保險(xiǎn)公司、證券機(jī)構(gòu)以及目前仍處于幼稚狀態(tài)的本土投資銀行等非銀行金融機(jī)構(gòu)。當(dāng)然，如果我們不把目光局限于中資金融機(jī)構(gòu)的話(huà)，那么中外合資的投資銀行或投資公司來(lái)托管養(yǎng)老基金，也可以列入考慮范圍之內(nèi)。我們認(rèn)為，上述各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，將會(huì)成為孕育未來(lái)養(yǎng)老基金托管人的母體。4.3、延長(zhǎng)退休年齡面對(duì)我國(guó)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體制起步晚，虧空大，管理不規(guī)范與老齡化來(lái)得快，勢(shì)頭猛，養(yǎng)老保險(xiǎn)需求迅速擴(kuò)大并存，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和城鎮(zhèn)化水平低，就業(yè)壓力大與養(yǎng)老保險(xiǎn)壓力大并存等諸多矛盾，需要從全局和戰(zhàn)略的高度認(rèn)真看待我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制的建立與完善。充分利用勞動(dòng)力資源，通過(guò)科學(xué)發(fā)展，在人口老齡化高峰期到來(lái)前，盡可能地多積累一些財(cái)富，減輕老齡人口撫養(yǎng)比過(guò)高勞動(dòng)力負(fù)擔(dān)過(guò)重的壓力。要鼓勵(lì)有勞動(dòng)能力的公民繼續(xù)參加勞動(dòng)，為社會(huì)創(chuàng)造財(cái)富。一是要逐步提高就業(yè)者的退休年齡。第一步，將所謂的女職工55歲和女干部50歲的法定退休年齡統(tǒng)一為55歲。第二步，用5年時(shí)間將男女就業(yè)者的退休年齡統(tǒng)一在60歲。第三步，每?jī)赡陮⑼诵菽挲g延長(zhǎng)1歲，直到65歲為止。與此同時(shí)，要采取經(jīng)濟(jì)手段防止勞動(dòng)者提前退休。上述措施既可以增加就業(yè)者上繳養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的年限，又可減少養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的支出。此外，要通過(guò)技術(shù)進(jìn)步和資源的優(yōu)化配置等途徑提高勞動(dòng)生產(chǎn)率。結(jié)論本文介紹了中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的發(fā)展歷程和發(fā)展現(xiàn)狀以及人口老齡化的現(xiàn)狀，分析了養(yǎng)老保險(xiǎn)缺口問(wèn)題及其原因。同時(shí)指出了養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)營(yíng)中出現(xiàn)的問(wèn)題，