通信產(chǎn)品行業(yè)分析報告.doc

目 錄 上篇：通信產(chǎn)品行業(yè)分析提要.1 I 通信產(chǎn)品行業(yè)進入/退出定性趨勢預測.1 II 通信產(chǎn)品行業(yè)進入/退出指標分析.3 一、行業(yè)平均利潤率分析.3 二、行業(yè)規(guī)模分析.3 三、行業(yè)集中度分析.3 四、行業(yè)效率分析.4 五、盈利能力分析.4 六、營運能力分析.4 七、償債能力分析.4 八、發(fā)展能力分析.5 九、成本結(jié)構(gòu)分析.5 十、貸款建議.7 III 通信產(chǎn)品行業(yè)風險揭示、政策分析及負面信息 .8 一、我國手機生產(chǎn)能力過剩、市場風險增加.8 二、限制政策將遏制我國手機生產(chǎn)企業(yè)的貼牌行為.8 二、國內(nèi)手機貼牌生產(chǎn)令人擔憂.9 IV 通信產(chǎn)品行業(yè)動態(tài)跟蹤分析評價 .13 一、行業(yè)運行情況.13 二、行業(yè)強勢、弱勢、機會與風險（SWOT）.14 三、行業(yè)經(jīng)濟運行指標.14 V 通信產(chǎn)品龍頭/重點聯(lián)系企業(yè)分析.15 一、龍頭/重點聯(lián)系企業(yè)財務指標.15 二、企業(yè)在全國各地的分布.15 VI 通信產(chǎn)品資本市場及同業(yè)動態(tài) .17 一、韓國三星將增加對中國市場投資.17 二、摩托羅拉與華為合資正在提速.18 三、華為承建港 SUNDAY3G 網(wǎng)并提供 5 億港元貸款.21 下篇：通信產(chǎn)品行業(yè)分析說明.22 I 通信產(chǎn)品行業(yè)分析.22 一、通信產(chǎn)品行業(yè)運行分析.22 二、通信產(chǎn)品行業(yè)政策分析.24 三、通信產(chǎn)品新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝 .26 四、通信產(chǎn)品上下游行業(yè)影響.28 五、通信產(chǎn)品國際市場情況.30 六、通信產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展趨勢.34 II 通信產(chǎn)品行業(yè)重點企業(yè)分析.40 一、行業(yè)企業(yè)整體情況分析.40 二、行業(yè)主要企業(yè)分析.40 三、企業(yè)（按規(guī)模）區(qū)域分布.53 III 通信產(chǎn)品市場產(chǎn)品分析 .56 一、主要產(chǎn)品市場情況.56 二、主要產(chǎn)品生產(chǎn)情況.75 三、主要產(chǎn)品價格變動趨勢.75 四、主要產(chǎn)品庫存情況.77 IV 通信產(chǎn)品行業(yè)區(qū)域分析 .78 一、廣東移動電話進口量逐月下降.78 二、上海手機市場激戰(zhàn)產(chǎn)品價格普遍下跌.78 三、江蘇省蘇州市成為韓國三星進軍中國市場的重要基地.80 四、浙江省杭州市通信產(chǎn)業(yè)獨具優(yōu)勢全年銷售逼近 300 億.81 上篇：通信產(chǎn)品行業(yè)分析提要 1 I通信產(chǎn)品行業(yè)進入/退出定性趨勢預測 我國通信設(shè)備制造行業(yè)主要產(chǎn)品最新產(chǎn)能指標分析列表 產(chǎn)品名稱移動通信 手持機 移動通信基站 設(shè)備 移動通信 交換機 無線尋 呼機 電話 單機 傳真機 單位萬部信道萬線萬部萬部萬部 企業(yè)個數(shù)341643 358 年初生產(chǎn)能力13782127067174250384 7412236 本年新增能力9033190001 7370 其中：基建新增能力4023000 3500 其中：更新改造新增2494190001 3480 本年減少能力90117223552000 15495 年末生產(chǎn)能力21914109862624050385 6600231 本年平均生產(chǎn)能力 A22000110000004100385 6600230 2002 年實際產(chǎn)量 B12000 -85 4875297 生產(chǎn)能力閑置 A-B10000 -300 1725 -67 資料來源：2002 年信息產(chǎn)業(yè)部經(jīng)濟運行司統(tǒng)計數(shù)據(jù) 說明：由于 2003 年行業(yè)產(chǎn)能指標目前沒有統(tǒng)計數(shù)據(jù)，因此以上數(shù) 據(jù)為 2002 年年終數(shù)據(jù)。 從上表中可以看出，目前我國移動通信手持機（主要指手機）、 無線尋呼機、電話單機這三種產(chǎn)品的產(chǎn)能已出現(xiàn)明顯的過剩，其中手 機產(chǎn)能過剩表現(xiàn)的最為明顯，閑置能力達到行業(yè)生產(chǎn)能力的 45%左右。 從新增生產(chǎn)能力的指標可以發(fā)現(xiàn)這些新增量（9000 多萬）都是在 2002 年一年內(nèi)完成的?？梢耘袛辔覈謾C產(chǎn)品的生產(chǎn)能力增長過快。 雖然該行業(yè)目前保持了較高的獲利水平，但這種局面正在被逐漸改變， 目前手機產(chǎn)品的價格正在呈現(xiàn)不斷的下降趨勢。因此，銀行在信貸業(yè) 務時可以對該行業(yè)提供一定的流動資金貸款，但企業(yè)為了新增生產(chǎn)能 1本報告如無特殊說明數(shù)據(jù)均根據(jù)統(tǒng)計局 2003 年 111 月份數(shù)據(jù)整理計算而得， 單位如無特殊說明均為萬元人民幣，數(shù)據(jù)來源均為統(tǒng)計局。 力所需的固定資產(chǎn)貸款則應當慎重考慮。無線尋呼機產(chǎn)品的產(chǎn)能過剩 則是由于市場更新?lián)Q代的直接結(jié)果，該行業(yè)的資本應當全面退出。我 國目前的電話單機生產(chǎn)能力已高居世界的榜首，由于該種產(chǎn)品的制造 工藝相對較低，屬于勞動密集型產(chǎn)品，銀行在開展信貸業(yè)務時應當以 企業(yè)的流動資金貸款為主，固定資產(chǎn)貸款慎重考慮。 本期市場供求 特點分析 【主要影響因素】 1、行業(yè)內(nèi)主要產(chǎn)品手機生產(chǎn)能力和進口數(shù)量繼續(xù) 增加較快。 2、其他主要通信產(chǎn)品也保持了較高的增長速度。 【結(jié)論】 國內(nèi)市場消化能力和出口數(shù)量受到限制，手機產(chǎn) 品出現(xiàn)較大的庫存。 趨勢預測 下期市場供求 趨勢分析 【主要影響因素】 1、市場生產(chǎn)和需求將繼續(xù)保持較高的增長速度。 2、手機產(chǎn)品的出口將繼續(xù)增長 【結(jié)論】 預計 2004 年我國手機產(chǎn)量將達到 1.7 億部，國產(chǎn) 手機市場占有率將進一步提高，手機出口量將達 到 8000 萬部，產(chǎn)品庫存會增加。 簡要結(jié)論行業(yè)內(nèi)主要產(chǎn)品的生產(chǎn)能力出現(xiàn)過剩，但由于行業(yè)需求增長旺盛， 許多產(chǎn)品仍然保持了較高的利潤水平，對于熱點產(chǎn)品可以繼續(xù)提供 信貸資金支持。 企業(yè)指標參考 2 指標名稱凈資產(chǎn)（千元）利潤（千元） 較好值54390.00 5258.00 中間值15047.50 514.50 自然排序法 較差值3480.00 0.00 較好值888118.25 164372.50 中間值133554.49 19837.69 算術(shù)平均法 較差值22476.58 227.44 2該項指標根據(jù)統(tǒng)計局 2002 年末全國 18 萬家工業(yè)企業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)計算整理而得， 單位為千元，僅供參考。自然排序法三個值分別為序列中分別處 1/4、2/4、3/4 位 置企業(yè)數(shù)值；算術(shù)平均法分別為所有企業(yè)平均水平、平均線上所有企業(yè)平均水平、 平均線下所有企業(yè)水平。 II通信產(chǎn)品行業(yè)進入/退出指標分析 一、行業(yè)平均利潤率分析 指標名稱平均利潤率與全行業(yè)比較與 top10 比較與全部工業(yè)行業(yè)比較 行業(yè)4.73 4.40 107.61 4.73 top105.58 4.40 126.85 5.58 二、行業(yè)規(guī)模分析 （一）本行業(yè)與整個工業(yè)之間的規(guī)模總量比較 規(guī)模指標本行業(yè) A全部工業(yè)行業(yè) B與全部工業(yè)行業(yè)相比 A/B（%） 總資產(chǎn)29544116.50 1648013687.60 1.79 利潤1398911.00 72516479.80 1.93 銷售收入29135208.60 1245785800.80 2.34 從業(yè)人數(shù)377070.00 56524091.00 0.67 （二）行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)與整個行業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^ 規(guī)模指標總資產(chǎn)利潤銷售收入從業(yè)人數(shù) 全行業(yè)29544116.51398911.0029135209377070 Top 1010797489.9602685.601256660854186 三、行業(yè)集中度分析 指標名稱 Top 10(%) 銷售集中度43.13 資產(chǎn)集中度36.55 利潤集中度43.08 四、行業(yè)效率分析 單位：元 指標名稱本行業(yè) a全部工業(yè)行業(yè) b與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%） 每萬元資產(chǎn)利潤473.50 440.02 107.61 每萬元固定資產(chǎn)利潤3656.74 1126.77 324.53 人均利潤37099.50 12829.30 289.18 五、盈利能力分析 指標名稱本行業(yè) A全部工業(yè)行業(yè) B與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%） 凈資產(chǎn)收益率（%）7.36 7.24 101.65 總資產(chǎn)報酬率（%）5.52 5.55 99.37 銷售利潤率（%）15.20 7.05 215.70 成本費用利潤率 （%）5.00 6.28 79.63 六、營運能力分析 指標名稱本行業(yè) A全部工業(yè)行業(yè) B與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.99 0.76 130.46 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.37 1.74 78.53 應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）3.75 6.57 56.97 七、償債能力分析 指標名稱本行業(yè) A 全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%） 資產(chǎn)負債率（%）56.87 59.25 95.97 已獲利息倍數(shù)7.04 4.81 146.22 八、發(fā)展能力分析 指標名稱本行業(yè) A全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%） 資本積累率12.9813.49 96.19 銷售增長率19.8727.69 71.77 總資產(chǎn)增長率14.6214.60 100.15 九、成本結(jié)構(gòu)分析 （一）成本費用結(jié)構(gòu)比例 88.05% 5.02% 6.10%0.83% 銷售成本 銷售費用 管理費用 財務費用 c （二）去年同期成本費用結(jié)構(gòu)比例 87.41% 4.92% 6.68%0.98% 銷售成本 銷售費用 管理費用 財務費用 （三）成本費用變動情況 指標名稱銷售成本銷售費用管理費用財務費用成本費用 今年 111 月24626396.10 1404757.00 1707042.90 231634.20 24626396.10 去年同期20067141.54 1130225.28 1534144.78 225478.63 20067141.54 同比增長（%）22.72 24.29 11.27 2.73 22.72 （四）本期成本銷售收入利潤比例關(guān)系分析 企業(yè)的經(jīng)營目標是實現(xiàn)利潤，目標利潤的實現(xiàn)是由成本費用（包括 銷售成本、銷售費用、財務費用、管理費用）、銷售收入等指標來保證的。 通過對以上因素的變動分析，可以發(fā)掘出該行業(yè)有哪些潛力可以挖掘， 明了該行業(yè)的市場競爭、抵御風險能力，據(jù)以擬定出下階段的目標方案。 1、成本銷售收入利潤比較 指標名稱今年 111 月去年同期同比增減(%) 成本費用27969830.20 22956990.24 21.84 其中：銷售成本24626396.10 20067141.54 22.72 銷售費用1404757.00 1130225.28 24.29 管理費用1707042.90 1534144.78 11.27 財務費用231634.20 225478.63 2.73 銷售收入29135208.60 24305671.64 19.87 利潤1398911.00 1461942.30 -4.31 2、成本銷售收入利潤比例關(guān)系 指標名稱本行業(yè) A全部工業(yè)企業(yè) B與全部工業(yè)企業(yè)比較 a/b(%) 成本費用/利潤19.99 15.83 126.30 成本費用/銷售收入0.96 0.93 103.65 利潤/銷售收入0.05 0.06 82.06 十、貸款建議 行業(yè)資金流向流入 利潤水平可接受度較高 區(qū)域廣東、浙江、江蘇、北京、上海、天津 產(chǎn)品手機、移動基站 建議開發(fā)熱點 企業(yè)TCL、海爾、UT 斯康達、波導、華為、中 興等 政策風險針對行業(yè)貼牌嚴重的現(xiàn)象，我國相關(guān)管理 部門將出臺限制進口整機的政策，這將對 部分依賴這種生產(chǎn)方式的生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生消 極影響。 市場風險1、手機行業(yè)目前存在 2000 萬臺左右的產(chǎn) 品庫存，這將對行業(yè)內(nèi)主要生產(chǎn)企業(yè)的經(jīng) 營產(chǎn)生消極的影響。 2、目前國際市場上手機零部件的供應緊張， 這對國內(nèi)手機生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈造成不利 的影響。 3、國內(nèi)目前光纖市場受到進口產(chǎn)品的沖擊。 經(jīng)營風險移動通信產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進入了一個依靠成本、 服務、商業(yè)模式及戰(zhàn)略等綜合因素作用的 全面競爭時代，2004 年手機市場的競爭將 更趨激烈。 主要風險 技術(shù)風險目前國內(nèi)手機生產(chǎn)企業(yè)的核心技術(shù)受制于 國際市場，國內(nèi)企業(yè)的技術(shù)開發(fā)能力不足。 III通信產(chǎn)品行業(yè)風險揭示、政策分析及負面信 息 【風險揭示】 一、我國手機生產(chǎn)能力過剩、市場風險增加 預計 2004 年全年的手機市場容量初步預計在 6900 萬臺左右，這 必將使手機市場產(chǎn)量相對過剩的狀況更加凸顯。移動通信行業(yè)的慘烈 競爭態(tài)勢，將迫使一些在技術(shù)實力、市場規(guī)模、品牌積累上不具備綜 合實力，缺乏系統(tǒng)競爭力優(yōu)勢的中小廠商退出行業(yè)前進的隊列，進而 開始整個移動通信產(chǎn)業(yè)的真正洗牌，規(guī)范國內(nèi)手機市場秩序。 【政策分析】 二、限制政策將遏制我國手機生產(chǎn)企業(yè)的貼牌行為 為加大國產(chǎn)手機技術(shù)研發(fā)力度，7 月信息產(chǎn)業(yè)部在青島召開會議， 對貼牌手機亮起紅燈：對未來生產(chǎn)的手機除形式的認證外，將增加生 產(chǎn)線抽查，希望能促使國產(chǎn)手機降低純貼牌產(chǎn)品的比重，強化國產(chǎn)手 機的研發(fā)制造，同時提升國產(chǎn)品牌手機的競爭力。 信息產(chǎn)業(yè)部有關(guān)負責人表示，信息產(chǎn)業(yè)部已召集所有手機廠商的 負責人，向他們發(fā)出口頭警告，今后將逐步限制手機進口的比例，例 如申請進口 10 萬部，日后可能只會批準 2 萬部。 據(jù)透露，信息產(chǎn)業(yè)部還將出臺具體政策，鼓勵和扶持有自主知識 產(chǎn)權(quán)的國內(nèi)企業(yè)發(fā)展，其中也包括手機生產(chǎn)企業(yè)。不過，由于手機自 主研發(fā)能力的提升仍需一定時間，且這些企業(yè)為維持正常經(jīng)營，短期 內(nèi)相關(guān)貼牌合作的模式仍難以改變。由此看來，要徹底阻止貼牌，仍 需要政府出臺更加強硬的舉措。 【負面信息】 三、國內(nèi)手機貼牌生產(chǎn)令人擔憂 2003 年，信息產(chǎn)業(yè)部公布的手機行業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)表明，國產(chǎn)手機市 場占有率已經(jīng)超過 50%，而在國內(nèi)市場手機銷量前五名的廠商中，國 產(chǎn)手機廠商占據(jù)三席。排名榜首的不再是諾基亞或摩托羅拉，而是寧 波波導。國產(chǎn)手機這種表面上的一派繁榮景象似乎令人欣喜，然而有 清醒的業(yè)內(nèi)人士尖銳地指出：國產(chǎn)手機普遍存在“貼牌”現(xiàn)象，是貼 牌帶來了國產(chǎn)手機市場占有率的提高，貼牌對手機產(chǎn)業(yè)發(fā)展短期有一 定好處，但從長遠看，將對產(chǎn)業(yè)發(fā)展造成不容忽視的負面影響。 眾所周知，國產(chǎn)手機廠商有三種生存方法，一是完全貼牌，做貼 牌機；二是模塊開發(fā)，這比貼牌稍進了一步，購買關(guān)鍵模塊，自己設(shè) 計部分電路和手機外形，自己生產(chǎn)；三是購買芯片，直接從半導體廠 商購買，生產(chǎn)成本最便宜，一部手機購買芯片比模塊開發(fā)平均便宜 20 美元，而模塊開發(fā)比貼牌便宜 2030 美元。芯片研發(fā)要求高，需要經(jīng) 驗非常豐富的高級工程師，對測試儀表設(shè)備投入費用很高，一部設(shè)備 至少 120 萬美元。 目前，國內(nèi)四十余家手機制造商，沒有一個敢說自己今年沒有做 過一款貼牌機， “五十步笑百步” ，只是做這種貼牌機數(shù)量多與少的關(guān) 系。這些企業(yè)利用的不過是自己的牌照資源，成為暫時沒有生產(chǎn)資格 的國外品牌的登陸跳板，即便是那些擁有相當制造能力的企業(yè)，實際 上也在毫無顧忌地利用國外代工企業(yè)。 商業(yè)周刊曾一針見血地指出， 目前大陸沒有一家廠商能真正做出手機，幾乎都是由中國臺灣、韓國 企業(yè)進行代工，或由臺灣、韓國企業(yè)做好后，貼上大陸企業(yè)的牌子的 “貼牌手機” 。 這些企業(yè)大肆做貼牌手機的動力還來自于手機整機進口關(guān)稅的調(diào) 整。從今年 1 月份起，我國手機整機進口的整體關(guān)稅降為零，而零部 件進口仍然有百分之幾的關(guān)稅，國內(nèi)手機廠商從企業(yè)利潤成本考慮， 同時為了搶占市場，競相加快新品推出的速度，這也在很大程度上刺 激了手機整機進口的迅猛增長。 進口手機的并非二、三線品牌的國產(chǎn)手機廠商，主要進口客戶是 處于一線品牌廠商中的康佳、三星科健、TCL 集團等，進口手機產(chǎn)地 集中在韓國、中國臺灣、日本等，其中韓國占了 2/3 以上。有資料稱， 在 2003 年內(nèi)包括康佳、科健、TCL、波導、南方高科、聯(lián)想等在內(nèi)的 國產(chǎn)手機廠商對韓國 OEM 工廠下單采購數(shù)量高達 8000 多萬臺，超過了 國內(nèi)手機市場需求量。 有知情者稱，目前貼牌的基本情況是，PANTECH 為波導、TCL、聯(lián) 想和大顯供貨；STANDARD 的貼牌客戶包括 TCL、南方高科和 CECT 等； MAXON 與首信、SK 與中興合作；TELSON 近來則與波導、康佳和海信建 立較深的合作關(guān)系；臺商中的光寶、仁寶、明基、廣達則與海爾、廈 新、聯(lián)想、TCL 有 OEM 合作關(guān)系。 一部摩托羅拉或者諾基亞品牌的手機很可能是純正的中國制造， 而很多國產(chǎn)手機卻是標準的舶來品。專家指出，中國手機生產(chǎn)商不太 在意手機的內(nèi)在東西，而更多關(guān)心的是其功能如何，它們喜歡將繁雜 的手機設(shè)計工作留給他人，而自己主要在手機的外觀和感覺上做些工 作，如設(shè)計便于使用的屏幕顯示和菜單設(shè)置等。 就新品推出速度而言，這種做法使企業(yè)最短只需 4 個月就可推出 一款從韓國貼牌、自己包裝上市的新手機，而諾基亞的一款新手機從 研發(fā)立項到生產(chǎn)、上市最快也需要 8 個月的時間。在韓國和臺灣地區(qū) 有 100 多家手機制造的代工廠，通常由十來個人組成、專門負責手機 外觀設(shè)計的小公司更是數(shù)不勝數(shù)，甚至包括三星的某些型號都由這些 公司代為設(shè)計和制造。隨著目前國產(chǎn)手機對韓國、臺灣、日本 OEM 手 機廠的依存程度日高，為搶得最新型號，國產(chǎn)手機廠商由坐等韓商推 銷發(fā)展到主動上門求購，甚至 TCL、康佳、熊貓、大顯等都在韓國設(shè) 立辦事處，派專人盯守這些小公司，一旦發(fā)現(xiàn)新的合適產(chǎn)品立即買斷。 所以專業(yè)人士戲稱，在國內(nèi)手機市場上，實際上是韓國廠商與歐美品 牌進行競爭，至多再加上臺灣地區(qū)的企業(yè)。 愈演愈烈的貼牌現(xiàn)象造成的負面影響近期已經(jīng)開始顯現(xiàn)： 其一，國內(nèi)手機企業(yè)正在幫助被貼牌者打中國市場。盡管國產(chǎn)手 機近年來通過長期密集的廣告戰(zhàn)和營銷戰(zhàn)迅速提高了品牌知名度和市 場占有率，但他們一味追求生產(chǎn)規(guī)模，靠貼牌而不重視提高自主研發(fā) 能力造成的后果是，缺乏核心技術(shù)，發(fā)展完全受制于人，只能采取 “市場換技術(shù)”的方式與日韓廠商合作以求得發(fā)展，而這些國內(nèi)手機 企業(yè)實際上已淪為日、韓、臺企業(yè)在國內(nèi)的銷售總代理。 國產(chǎn)手機競相提出與洋品牌正面交鋒的背后，實質(zhì)是日本、韓國、 臺灣等手機新秀試圖打破歐美手機廠商在中國一統(tǒng)天下的局面。隨著 我國手機市場完全開放，目前國內(nèi)手機企業(yè)所依賴的部分國外品牌企 業(yè)有可能利用這一機會，拋開其在我國本土的合作者，直接參與競爭， 這對以貼牌為主的國內(nèi)手機生產(chǎn)企業(yè)極其不利。 其二，質(zhì)量投訴日漸上升，售后服務不盡如人意。分析人士稱， 當今國產(chǎn)手機國產(chǎn)化率不足 30%，大部分為 OEM 的貼牌機，整體質(zhì)量 水準并無太大差別，差別在于售后維護體系是否健全以及維修力量能 否跟上銷量的增長。2002 年全國手機因為質(zhì)量差而被投訴的占整個手 機投訴的 90%以上，其中大部分都是國內(nèi)貼牌手機企業(yè)。目前消費者 對國產(chǎn)手機中投訴最多的恰是近年來增長最快的 TCL、波導等品牌。 其三，進口手機數(shù)量大，對外貿(mào)易不平衡。據(jù)來自國家外經(jīng)貿(mào)部 的信息，目前我國對外貿(mào)易存在結(jié)構(gòu)性失衡，其中，中國對美國和歐 盟保持貿(mào)易順差，而對日本、韓國以及臺灣地區(qū)，卻存在較大的貿(mào)易 逆差。其中僅對韓國，今年上半年就出現(xiàn)了 128 億美元的貿(mào)易逆差。 從韓國進口的手機數(shù)量太大，是造成中韓貿(mào)易逆差的重要原因之一。 來自信息產(chǎn)業(yè)部的數(shù)據(jù)顯示，去年我國進口的手機有 1700 萬部，而今 年上半年已增加至 2500 萬部，其中 CDMA 手機大都在外國組裝完成。 IV通信產(chǎn)品行業(yè)動態(tài)跟蹤分析評價 一、行業(yè)運行情況 運行特點1、在多種有利因素推動下，2003 年通信類企業(yè)業(yè)績實現(xiàn)了大幅攀升， 手機等產(chǎn)銷量大幅增長。 2、前 11 個月通信類企業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入同比增長 32%，利潤增長 98%，營業(yè)利潤率為 4.0%。 主要產(chǎn)品變動1、從 2003 年多模手機的發(fā)展狀況來看，2004 年將是多模手機走向成熟 的一年。 2、2003 年國內(nèi)黑白手機退出市場的速度很快，彩屏手機正在逐漸成為 市場主流。 3、光纖產(chǎn)品受到國際市場的沖擊。 存在問題1、手機銷售渠道競爭更加激烈，運營商“捆綁”銷售成為市場新的特點。 2、CDMA 手機生產(chǎn)企業(yè)將面臨較大的市場壓力。 3、手機價格競爭更加趨于白熱化。 4、小靈通產(chǎn)品的迅速成長將進一步挑戰(zhàn)手機產(chǎn)業(yè)發(fā)展等。 上下游變動1、2003 年年末，摩托羅拉、索尼愛立信等國際手機廠商紛紛提到手機 零部件、包括芯片的供應緊張。 2、在國產(chǎn)手機逐步提高產(chǎn)品自我研發(fā)含量的同時，手機零部件的供應緊 張將直接影響到國內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營。 技術(shù)進步變動1、在手機這個巨大的消費市場中，我國尚無一種核心技術(shù)為國內(nèi)廠商所 有。 2、為了爭取未來移動通信市場的主動權(quán)，我國正在加入 B3G 和 4G 技術(shù) 的全球競爭。 國際市場變動全球手機即將供不應求、各種原材料出現(xiàn)供貨短缺。市場狀況顯示，供 貨短缺的現(xiàn)象已經(jīng)逐漸從以舊換新的美國、歐洲、日本等消費者群體逐 漸滲透到俄羅斯和印度等國家和地區(qū)。 行業(yè)前景預測2004 年年我國手機市場將呈現(xiàn)如下特點： 1、2004 年電信運營業(yè)投資繼續(xù)保持良好發(fā)展。新增移動通信用戶仍將 保持在 6000 萬部以上。 2、在我國加入 WTO 的帶動下，一些外商投資還將進一步擴大。 3、隨著電話普及率的提高，國內(nèi)潛在消費需求將進一步增加。 業(yè)內(nèi)對策建議行業(yè)目前的發(fā)展勢頭良好，但從具體產(chǎn)品來看，手機行業(yè)值得繼續(xù)支持， 對光通信產(chǎn)品行業(yè)中的光纖產(chǎn)品應當重點扶持龍頭企業(yè)，對企業(yè)規(guī)模不 大的企業(yè)應當逐漸放棄。 二、行業(yè)強勢、弱勢、機會與風險（SWOT） 強勢1、我國手機產(chǎn)業(yè)經(jīng)過近幾年來的高速發(fā)展，生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，技 術(shù)創(chuàng)新能力不斷提高，產(chǎn)品更新?lián)Q代周期不斷縮短，市場發(fā)展趨于 成熟。 2、現(xiàn)在我國手機生產(chǎn)企業(yè)有 40 多家，生產(chǎn)能力已達到 2 億部。 3、我國通信固定資產(chǎn)投資保持了 26%的增長速度，為手機發(fā)展提供 了空間。而手機廠家不斷推出個性化產(chǎn)品，促進手機不斷更新?lián)Q代， 增加了市場的需求量。特別是國產(chǎn)手機利用自身的價格優(yōu)勢和靈活 的營銷策略，取得了長足的進步。 弱勢1、手機行業(yè)惡性競爭，令手機業(yè)利潤持續(xù)下降。 2、一部分產(chǎn)品通過走私進入中國，給手機市場帶來了沖擊。 3、日韓企業(yè)全力占領(lǐng)高端手機市場，成為國產(chǎn)手機廠商向高端市場 發(fā)展的障礙。 機會1、目前國內(nèi)手機市場需求已呈現(xiàn)出多元化和市場細分愈加明顯的趨 勢，要求企業(yè)以市場需求為導向來制定自己的產(chǎn)品策略和營銷策略。 2、移動通信新業(yè)務的開發(fā)和手機功能的不斷增加，促進了產(chǎn)品更新 換代的加快，形成了新的市場空間。 風險目前，包括手機芯片、軟件和整機設(shè)計的核心技術(shù)很多都掌握在國 外廠商手中，多數(shù)國內(nèi)品牌則停留在貼牌生產(chǎn)的水平。而如果不在 技術(shù)上取得突破，國產(chǎn)手機目前的優(yōu)勢必將難以長久。 三、行業(yè)經(jīng)濟運行指標 3 指標名稱本行業(yè) A同比增長全部工業(yè)企業(yè) B a/b 總產(chǎn)值（變價）29460436.618.39 12532601782.35 總產(chǎn)值（不變價）40269768.721.55 11391181363.54 產(chǎn)品銷售收入29135208.619.87 12457858012.34 利潤總額1398911-4.31 72516479.81.93 稅金總額704556.24.20 64904114.51.09 應收賬款7779158.87.77 189500531.64.11 產(chǎn)成品2509204.743.56 84078455.62.98 3說明：帶*數(shù)據(jù)為根據(jù)協(xié)會數(shù)據(jù)計算整理而得。 V通信產(chǎn)品龍頭/重點聯(lián)系企業(yè)分析 一、龍頭/重點聯(lián)系企業(yè)財務指標 業(yè)內(nèi)按銷售收入排名前十位企業(yè)主要財務指標 單位：千元/人 排名銷售收入資產(chǎn)利潤從業(yè)人數(shù) 13317596923039859-2730810782 21953601528237066309608719616 311748708139062516720616920 41074142628781975264721570 510097176124588864935832197 6931048343484143648782241 784655972646340380423802 8794319011965000798304011 974679204810790368020447 1071795943684096728105600 二、企業(yè)在全國各地的分布 地區(qū)類別企業(yè)總量虧損企業(yè)數(shù)虧損比例 全國全部 94427328.92% 北京市全部 783544.87% 天津市全部 301136.67% 河北省全部 1000.00% 山西省全部 3266.67% 內(nèi)蒙全部 2150.00% 遼寧省全部 22836.36% 吉林省全部 5480.00% 上海市全部 872427.59% 江蘇省全部 1062422.64% 浙江省全部 1151916.52% 安徽省全部 6466.67% 福建省全部 49918.37% 江西省全部 10220.00% 山東省全部 39820.51% 河南省全部 13430.77% 湖北省全部 4349.30% 湖南省全部 18633.33% 廣東省全部 2157133.02% 廣西全部 13753.85% 海南省全部 11100.00% 重慶市全部 9222.22% 四川省全部 401435.00% 貴州省全部 33100.00% 云南省全部 2150.00% 陜西省全部 20735.00% 甘肅省全部 5240.00% 詳細分規(guī)模企業(yè)分布情況參見下篇企業(yè)分析部分 VI通信產(chǎn)品資本市場及同業(yè)動態(tài) 一、韓國三星將增加對中國市場投資 三星中國總部 12 月表示：“雖然現(xiàn)在在三星集團中，中國市場排 在美國和歐洲之后，但以后肯定能夠趕上歐洲。我希望在幾年內(nèi)將中 國市場變?yōu)槿窃诤Ｍ庾畲?、最重要的市場。三星集團 2004 年將加大 對中國的投資， “總投資額在 5 億美元左右。 ”這些資金將主要投資在 電子和金融業(yè)務。 據(jù)介紹，三星 2003 年銷售了 5500 萬臺移動終端，手機業(yè)務已經(jīng) 占整個三星電子業(yè)務的 30%左右。通訊將是三星明年要重拳出擊的主 力業(yè)務。公司 2004 年將在手機方面加大在華的供應量，并且爭取做到 在中國市場上銷售的所有型號手機都在中國生產(chǎn)。這是三星集團一項 策略的調(diào)整，即三星手機發(fā)展需要在中國建立起一條龍的生產(chǎn)線。但 希望借此盡量減少對進口的依賴，以解決三星一直以來揮之不去的水 貨問題。公司表示，水貨已經(jīng)是一個最亟待解決的問題。雖然此前三 星也采取過其他的一些措施，來制止這種現(xiàn)象的發(fā)生，但總體上說來， “還沒有實質(zhì)性的效果。 ”所以，三星認為，今后要加大供應量，保證 市面上有比較充足的貨源，以期能從根源上消除對水貨的市場需求。 但是顯然三星手機在中國市場的受追捧程度還沒有嚴重到出現(xiàn)供 不應求的景象，走私產(chǎn)品生存的土壤當中有沒有價格過高而超過普通 消費者承受能力的因素呢？三星并不否認這一點，同時表示不可能因 此而改變?nèi)堑母叨寺肪€戰(zhàn)略。這涉及中國海關(guān)的工作、中國國民的 知識產(chǎn)權(quán)保護意識以及相關(guān)法律的完善問題，三星只是在自己力量范 圍內(nèi)做最大的努力。 三星 2003 年在中國市場的業(yè)務中，出口和內(nèi)銷的比例是 60%:40%， 公司表示希望 2004 年這一比例能夠達到 50%:50%。 二、摩托羅拉與華為合資正在提速 12 月來自摩托羅拉的最新消息顯示，公司目前正與華為方面緊密 接洽，希望以組建合資公司的方式來拓展 3G 市場。新的合資公司將負 責包括 WCDMA、CDMA 和 GSM 在內(nèi)的系統(tǒng)產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)。消息來源 說，如果進程順利，談判可能在春節(jié)前進入收宮階段。據(jù)這位人士樂 觀估計，摩托羅拉和華為雙方在合資公司的股權(quán)比例應該接近于 11。新的合資公司將參照華為與 3COM 合資公司的模式來組建。如果 按照這一模式，摩托羅拉將在除中國以外的地區(qū)，以摩托羅拉的品牌 銷售合資企業(yè)的產(chǎn)品，而在中國市場上，則以合資企業(yè)的品牌銷售產(chǎn) 品。 “這應當是一個雙贏的局面” ，分析人士指出， “華為可以利用摩托 羅拉的品牌來拓展北美和歐洲市場，而摩托羅拉也可借機在中國即將 啟動的 3G 市場上拿到更多的訂單。 ” 摩托羅拉與華為關(guān)于組建合資公司的談判始于 2002 年。從技術(shù)角 度來說，摩托羅拉與華為在 3G 產(chǎn)品上的合作具有較強的互補性。摩托 羅拉大中華網(wǎng)絡方案解決部的一位高級工程師指出，摩托羅拉的無線 基站產(chǎn)品相比之下要強于華為；而華為在核心網(wǎng)部分的產(chǎn)品性能不錯， 恰恰是摩托羅拉所欠缺的。 正是在這種技術(shù)前提下，摩托羅拉和華為保持了較為密切的合作 關(guān)系，雙方從 2002 年就簽訂了保密的合作協(xié)議。摩托羅拉的人說，雙 方的合作類似于 OEM 的形式，即摩托羅拉在為運營商部署無線網(wǎng)絡系 統(tǒng)時向華為采購核心網(wǎng)設(shè)備，設(shè)備貼上摩托羅拉的產(chǎn)品標簽。例如， 在河北聯(lián)通的 CDMA 網(wǎng)絡上，雙方就采用的是這種合作方式。 但談判進行得很艱難，首先是華為當時已經(jīng)開發(fā)出 CDMA 和 WCDMA 的全線產(chǎn)品，但還需要時間進行產(chǎn)品性能的改善，一旦將這部分資產(chǎn) 注入合資公司中去，可能會帶來損失。 而另一深層次的矛盾在于，摩托羅拉希望通過合資的形式來收購 華為。 “幾次試探下來，我們認為對方的目的并非是組建合資公司那么 簡單。 ”對于這種說法，已經(jīng)離開摩托羅拉的一位高層承認，公司當時 確有通過合資的方式來收購華為的想法，一是當時華為正處于資金緊 缺的時期，二是摩托羅拉希望依靠收購來加強自身在移動系統(tǒng)上的實 力。 由于理念上的巨大差異，加上摩托羅拉自身業(yè)務的調(diào)整，最終使 得組建合資公司的談判從去年下半年進入冰河期。華為的人說，雙方 仍舊保持了在技術(shù)層面上的合作。但不到一年的時間，內(nèi)部因素和外 部環(huán)境都迫使摩托羅拉必須加速在中國 3G 市場上的布局。受累于終端 和芯片市場的戰(zhàn)略失誤，摩托羅拉全球業(yè)績在今年跌入低谷。在系統(tǒng) 設(shè)備市場上，摩托羅拉也面臨諸多困難。WCDMA 市場的爭奪，很多人 相信，以 CDMA2000 技術(shù)見長的摩托羅拉設(shè)備很可能得不到運營商的青 睞，特別是在中國市場。信息產(chǎn)業(yè)部電信研究院專家指出，政府高層 對于發(fā)放 3G 牌照的基本要求有三點：應用、自主知識產(chǎn)權(quán)和價格。這 意味著國內(nèi)的運營商在采購 3G 設(shè)備時將偏向于國內(nèi)廠商。與華為合資 將保證摩托羅拉在中國 WCDMA 市場拿到足夠的市場份額。 摩托羅拉中國區(qū)電信運營方案部的一位人士認為，摩托羅拉去年 將設(shè)在加拿大的一家生產(chǎn) GPRS 交換設(shè)備的工廠撤銷后，也急需尋找一 個提供核心網(wǎng)設(shè)備的合作伙伴。西門子、阿爾卡特都曾經(jīng)為摩托羅拉 提供核心網(wǎng)設(shè)備，但這兩家廠商現(xiàn)在分別選定 NEC 和富士通作為合作 伙伴，形勢對于摩托羅拉越來越嚴峻。他還認為，摩托羅拉將其設(shè)在 英國的 GSM 生產(chǎn)基地撤銷，目的就是要將生產(chǎn)基地逐漸轉(zhuǎn)移到中國以 降低成本，和華為成立合資公司有助于公司在 3G 產(chǎn)品上實現(xiàn)這一目標。 分析人士指出，一旦摩托羅拉和華為成立合資公司，摩托羅拉在 中國市場的布局也隨即發(fā)生重大改變。摩托羅拉目前在天津設(shè)有獨資 的系統(tǒng)生產(chǎn)廠，還與東信在杭州合資生產(chǎn)基站，另外該公司與金鵬在 系統(tǒng)設(shè)備上也有密切的合作。與國內(nèi)合作伙伴的關(guān)系發(fā)生何種變化， 要看摩托羅拉會向合資公司注入哪些資產(chǎn)、如何與華為劃分銷售區(qū)域。 與摩托羅拉熱談合資形成對比的是，華為方面卻似乎在刻意保持 低調(diào)。華為的不急來自公司業(yè)績的逐漸好轉(zhuǎn)。據(jù)估計，華為今年的收 入將達 300 億元人民幣，盡管和公司原定的 320 億元收入仍有距離， 但對海外市場的開拓已見成效。今年的國際收入預計將超過 10 億美元， 占總收入的 1/3。 華為一位中層因此認為，隨著市場情況向著好的方面發(fā)展，加上 公司在產(chǎn)品技術(shù)上的提升，例如華為目前已經(jīng)開發(fā)出五款基站產(chǎn)品， 與摩托羅拉合資的意義已經(jīng)不大。但外界推測華為的“不急”很大程 度上是采取欲擒故縱的策略，以獲得對合資公司更大的控制權(quán)。多數(shù) 市場人士相信，考慮到雙方在產(chǎn)品和市場具有很強的互補性，華為也 將從合資公司中獲益匪淺。 首先在于海外市場的開拓。盡管華為今年在海外市場有所突破， 但大多局限于中歐、東南亞和非洲等欠發(fā)達地區(qū)，想要突入北美、歐 洲等主流市場仍很困難。專家指出， “缺乏二代通信網(wǎng)絡的積累，使得 華為的基站缺乏商用經(jīng)驗，這會影響到華為參與北美、歐洲運營商對 WCDMA 設(shè)備的采購，而與摩托羅拉組建合資公司則能很好的解決問題。 ” 另外，同摩托羅拉的合作還可以改變?nèi)A為在 CDMA 項目上的尷尬局 面。知情人士稱，目前仍有相當多的因素影響雙方談判的進程，例如 持股比例、注入合資公司的資產(chǎn)、銷售范圍的劃分等。但分析師們認 為，就雙方尋求合作的意向來看，強強聯(lián)合正成為 3G 設(shè)備市場的一種 趨勢。 三、華為承建港 SUNDAY3G 網(wǎng)并提供 5 億港元貸款 2003 年 12 月，華為公司與香港移動運營商 SUNDAY 簽署合作協(xié)議， 華為將作為 SUNDAY3G 網(wǎng)絡與業(yè)務設(shè)備獨家供應商，與 SUNDAY 合作共 建香港 WCDMA3G 網(wǎng)絡，覆蓋全香港(包括香港島、九龍、新界以及各離 島)地區(qū)，合約金額將介入 8.5 億-9 億港元之間。 在華為公司發(fā)布的新聞資料中表述，根據(jù)該合作協(xié)議，華為公司 將為 SUNDAY 提供全套的、端到端的 WCDMA 解決方案，包括從 WCDMA 的 無線基站系統(tǒng)、核心網(wǎng)，到 3G 移動智能網(wǎng)、3G 移動數(shù)據(jù)業(yè)務管理平 臺和 3G 移動數(shù)據(jù)業(yè)務和應用，同時也將提供 3G 手機終端。 來自香港媒體的消息對該合作協(xié)議的具體細節(jié)進行了披露，在香 港 SUNDAY 公司透露的合作協(xié)議中指出，SUNDAY 集團與華為公司將共 同合作以在港推進 3G 服務，并有望于 2004 年底的時候達到商用的程 度。 作為合作協(xié)議的一部分，華為還將向 SUNDAY 提供 5 億港元的貸款 以償還現(xiàn)有供應商貸款及銀行貸款，SUNDAY 集團表示目前具體的合作 條款仍有待磋商，而訂立該協(xié)議尚需達成多項合作條件方可最終確定。 SUNDAY 同時指出，上述貸款最終將于首次動用起到兩年半的時間 到期，新貸款將分 5 期每半年遞增付款的方式償還，在整段新貸款期 間按銀行同業(yè)拆息以浮動利率計息。除供應貸款外，華為將成為 SUNDAY3G 網(wǎng)絡與業(yè)務設(shè)備獨家供應商，合約金額將會介入 8.5 億-9 億 港元之間，而具體供應設(shè)備的數(shù)量及相應的價格仍有待商榷。 下篇：通信產(chǎn)品行業(yè)分析說明 I通信產(chǎn)品行業(yè)分析 一、通信產(chǎn)品行業(yè)運行分析 （一）行業(yè)運行狀況 最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，2003 年我國電子信息產(chǎn)業(yè)預計實現(xiàn)銷售收入 1.88 萬億元，比上年增長 34%，在多種有利因素推動下，2003 年通信 類企業(yè)業(yè)績實現(xiàn)了大幅攀升，手機等產(chǎn)銷量大幅增長。前 11 個月通信 類企業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入同比增長 32%，利潤增長 98%，營業(yè)利潤率 為 4.0%。華為實現(xiàn)利潤已超過 30 億元，創(chuàng)歷史最好水平；中興通訊 繼續(xù)保持 50%以上的增速；上海貝爾實現(xiàn)出口 12.5 億元人民幣。 程控交換機銷量比去年同期增長 7%，產(chǎn)銷率為 93%。前 11 個月 累計生產(chǎn) 3473 萬線，銷售 3239 萬線。其中華為生產(chǎn) 1410 萬線，銷售 1221 萬線；上海貝爾生產(chǎn) 671 萬線，銷售 671 線；中興通訊生產(chǎn) 625 萬線，銷售 604 萬線。 手機銷量比去年同期增長 56%，產(chǎn)銷率為 99%。百強企業(yè)累計生 產(chǎn)手機 1.02 億部，銷售 1.01 億部，其中出口 3961 萬部。中國普天生 產(chǎn) 4798 萬部，銷售 4755 萬部，其中出口 2480 萬部；上廣電生產(chǎn) 1171 萬部，銷售 1191 萬部，其中出口 1014 萬部；TCL 生產(chǎn) 875 萬部， 銷售 866 萬部。 康佳集團積極推進產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，在做好彩電主業(yè)的同時，手機 生產(chǎn)也迅速上規(guī)模，在眾多手機廠商隊伍中排位靠前，目前其手機業(yè) 務收入占公司收入近一半左右，實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入同比增長 58%，利 潤同比增長 95%，比較成功地實現(xiàn)了產(chǎn)品轉(zhuǎn)型；夏新電子也為擴大國 產(chǎn)品牌手機的市場份額做出了貢獻，2003 年夏新推出了多款新型手機， 公司產(chǎn)品銷售收入同比增長 67