區(qū)間估計案例.doc

基金投資收益的分析報告Bock投資服務(wù)公司Lisa Rae Bock在1994年開辦了一家Bock投資服務(wù)公司（Bock Investment Services，BIS），旨在給南加利福尼亞貨幣市場提供咨詢服務(wù)和指導(dǎo)。為了給其目前的客戶提供更好的服務(wù)并吸引新客戶，她每周做一次簡訊。為了更好地反映每周對基金管理者電話調(diào)查的結(jié)果，Lisa正在考慮向簡訊中增加一項內(nèi)容。為了對提供這種服務(wù)的可能性進行調(diào)查，以便確定在簡訊中包含哪些信息，Lisa選取了45種貨幣市場基金組成一個簡單隨機樣本，部分數(shù)據(jù)如下表所示，它們報告了基金的資產(chǎn)、最近7天和最近30天的獲益率。在給基金管理者打電話以獲取更多的信息之前，Lisa決定先對已搜集的數(shù)據(jù)做一些初步分析。原始數(shù)據(jù)（資料來源：Barrons，October 3,1994）：貨幣市場基金資產(chǎn)（百萬美元）過去7日的獲益率（）過去30日的獲益率（）AmcoreAlgerArch MM/TrustBT Instit TreasBenchmark DirBradfordCapital cashCash Mgt TrustCompositeCowen StandbyCorlandDeclarationDreyfusElfunFFB CashFederated MasterFidelity CashFlex-fundFortisFranklin MoneyFreedom cashGalaxy MoneyGovernment CashHanover CashHeritage CashInfinity/AlphaJohn HancockLandmark FundsLiquid cashMardet WatchMerrill Lynch MoneyNCC FundsNationwideOverlandPierpont MoneyPortico MoneyPrudential MoneyMartReserve PrimarySchwab MoneySmith Barney CashStagecoachStrong MoneyTransamerica CashUnited CashWoodword Money103.9156.7496.5197.82755.4707.61.72707.8122.8694.7217.338.44832.881.7506.2738.713272.8172.8105.6996.81079.0801.4409.4794.31008.353.6226.4481.3388.910.627005.6113.4517.3291.51991.7161.66835.11408.010531.02947.61502.2470.2175.5323.71330.04.104.794.174.374.543.884.294.144.034.253.572.674.014.514.174.414.514.603.873.974.074.113.834.324.083.993.934.284.614.134.244.224.224.264.504.284.203.914.164.164.184.374.203.964.244.084.734.134.324.473.834.224.043.914.193.512.613.894.414.114.344.424.483.853.924.013.963.824.234.003.913.874.264.644.054.184.204.144.174.404.204.163.864.074.124.134.294.193.894.21 1、 描述統(tǒng)計量分析本次分析數(shù)據(jù)為45種貨幣市場基金組成的一組隨機樣本，其中包含了三個變量：資產(chǎn)（百萬美元）、過去7日收益率和過去30日收益率。1、 圖表描述：描述統(tǒng)計量N全距極小值極大值和均值統(tǒng)計量統(tǒng)計量統(tǒng)計量統(tǒng)計量統(tǒng)計量統(tǒng)計量資產(chǎn)4527003.91.727005.689764.91994.776過去7日的獲益率452.122.674.79187.304.1622過去30日的獲益率452.122.614.73184.424.0982有效的 N （列表狀態(tài)）45圖1 描述統(tǒng)計量描述統(tǒng)計量均值標(biāo)準差方差偏度峰度標(biāo)準誤統(tǒng)計量統(tǒng)計量統(tǒng)計量標(biāo)準誤統(tǒng)計量資產(chǎn)692.30634644.131821567960.4274.200.35419.949過去7日的獲益率.04863.32624.106-2.074.3549.255過去30日的獲益率.04849.32525.106-2.051.3549.300有效的 N （列表狀態(tài)）圖2 直方圖 2、文字描述：（1）均值分析。根據(jù)SPSS數(shù)據(jù)計算的描述統(tǒng)計量結(jié)果中可得知，資產(chǎn)均值為1994.776，過去7日的獲益率均值為4.1622%，過去30天的獲益率均值為4.0982%，由此可知基金投資總體收益良好，近期基金投資的收益率在本月收益率中占較大比重，近期收益頗豐。（2）極值分析。由圖表1可知，投資資產(chǎn)的極值差異較大，過去7日收益率和近30日收益率的極差也有很大出入，因此可以認為，人們對不同基金，投資的資產(chǎn)金額不同，收益率也不同。不同的基金投資，有著不一致的投資與風(fēng)險程度，但投資的資產(chǎn)與收益率（3）中位數(shù)分析。（4）眾數(shù)分析。（5）和分析。（6）偏度和峰度分析。2、 區(qū)間估計分析 1、圖表描述描述統(tǒng)計量標(biāo)準誤資產(chǎn)均值1994.776692.3063均值的 95% 置信區(qū)間下限599.524上限3390.0275% 修整均值1156.342中值496.500方差21567960.427標(biāo)準差4644.1318極小值1.7極大值27005.6范圍27003.9四分位距1201.8偏度4.200.354峰度19.949.695過去7日的獲益率均值4.1622.04863均值的 95% 置信區(qū)間下限4.0642上限4.26025% 修整均值4.1865中值4.1800方差.106標(biāo)準差.32624極小值2.67極大值4.79范圍2.12四分位距.29偏度-2.074.354峰度9.255.695過去30日的獲益率均值4.0982.04849均值的 95% 置信區(qū)間下限4.0005上限4.19595% 修整均值4.1199中值4.1300方差.106標(biāo)準差.32525極小值2.61極大值4.73范圍2.122、 文字描述（1） 置信度為95%的資產(chǎn)均值的置信區(qū)間為599.5243390.027。因此，有95%的把握認為總體資產(chǎn)均值在大于等于599.524百萬美元，與小于等于3390.027百萬美元的區(qū)間內(nèi)，我們希望這個區(qū)間就是眾多包含真值區(qū)間的其中之一。（2） 置信度為95%的最近7天的獲益率置信區(qū)間為4.06424.2602.因此，有95%的把握認為過去7天的平均獲益率大于等于4.06%，與小于等于4.26%的區(qū)間內(nèi)，我們希望這個區(qū)間就是眾多包含真值區(qū)間的其中之一。（3） 置信度為95%的最近30天的獲益率置信區(qū)間為4.00054.1959.因此，有95%的把握認為最近30天的平均收益率位于大于等于4.00%，與小于等于4.20%的區(qū)間內(nèi)，我們希望這個區(qū)間就是眾多包含真值區(qū)間的其中之一。3、 統(tǒng)計結(jié)果（1） 資產(chǎn)：總和為89764.9，均值為1994.776，最大值為27005.6，最小值為1.7，標(biāo)準差為4644.1318。（2） 收益率：最近7日的收益率平均狀況要好于30日內(nèi)的收益率。（3） 樣本協(xié)方差：貨幣市場資產(chǎn)與近7日的獲益率、近30日的獲益率的樣本協(xié)方差均大于零，所以貨幣市場資產(chǎn)與獲益率呈正相關(guān)。（4） 變異系數(shù)：30日內(nèi)的變異系數(shù)大于7日內(nèi)的變異系數(shù)，所以，30日內(nèi)的獲益率變化較7日內(nèi)的獲益率的變化要大。（5） 偏度系數(shù)：7日、30日內(nèi)的獲益率偏度系數(shù)均小于0，故此，數(shù)據(jù)分布均左偏倚。（6） 有95%的把握認為總體資產(chǎn)均值在大于等于599.524百萬美元，與小于等于3390.027百萬美元的區(qū)間內(nèi)，落此區(qū)間以外則認為是不正常的。（7） 有95%的把握認為過去7天的平均獲益率大于等于4.06%，與小于等于4.26%的區(qū)間內(nèi)，落于此區(qū)間外則認為是不正常的。（8） 有95%的把握認