（技術經濟及管理專業(yè)論文）企業(yè)信息化投資、無形資產與企業(yè)績效之實證研究.pdf

摘要 摘要 在知識經濟時代 信息技術已成為企業(yè)同常運營的重要工具 企業(yè)應用信息技 術的突破與創(chuàng)新 為企業(yè)帶來無數新機遇 通過實證研究明確認識企業(yè)信息化投資 與企業(yè)績效的關聯(lián)性是利用信息技術創(chuàng)造價值的基礎 本研究認為企業(yè)信息化如果 能支持知識經濟時代企業(yè)競爭優(yōu)勢重要來源一無形資產的發(fā)展 將可成為企業(yè)創(chuàng)造 價值的有效途徑 因此 本研究的目的是通過實證方式研究企業(yè)信息化投資與無形 資產對企業(yè)績效的影響 在分析國內外己有的相關研究成果基礎上 本研究以資源基礎理論為邏輯主線 提出了企業(yè)信息化投資 無形資產與企業(yè)績效的關系模型 并以我國企業(yè)為研究對 象 通過問卷調查收集數據 在數據處理過程中 主要利用因子分析 結構方程模 型和相關分析對模型與研究假設進行了實證檢驗 通過理論探討和實證研究 本研 究主要得到如下結論 1 結構方程模型分析表明 本研究提出的模型擬合度指標較好 說明模型與 數據結構存在較高的一致性 具有較好的建構效度 路徑分析則表明 無形資產對 企業(yè)績效有直接影響 而企業(yè)信息化投資通過對無形資產的支持作用也對企業(yè)績效 具有正效應 2 本研究結果表明 無形資產的構成要素即人力資本 組織資本和市場資本 分別包含以下衡量維度 人力資本包括員工的獨特能力 員工的知識交流 員工的 教育培訓和員工的年資水平 組織資本包括企業(yè)整體流程 組織結構設計 運用信 息技術的能力 知識財產管理與信息系統(tǒng)架構 市場資本包括合作伙伴關系 顧客 導向經營 顧客關系管理與供應商關系 3 在研究假設驗證方面 檢驗結果表明 企業(yè)信息化投資與無形資產間存在 互補作用 支持了資源基礎理論的看法 即企業(yè)應用信息技術來影響企業(yè)無形資產 可以促進無形資產的蓄積 進而創(chuàng)造出自身特有的核心能力與競爭優(yōu)勢 關鍵詞 企業(yè)信息化投資 無形資產 企業(yè)績效 實證研究 a b s t r a c t a b s t r a c t h 1t 1 1 ee r ao fl l l o w l e d g ec c o n o m y i n f o l m a t i o nt e c l l l l o l o g yh b e c o m e 勰i m p o n a n t t o o lf o rn l i m i n go ft l l eb l l s i n e s s 1 1 l eb r e a l t t l r o u 曲粕di 曲o v a t i o no fi i l f o m a t i o n t e c l l l l o l o g yh 蠲b r o u g h tm a n yo p p o r t u n i t i e sf o re n t 印r i s e t h eu s eo fi n f o n i l a t i o n t e c l l l l o l o g yf o rv a l u ec r e a t i 呻i sb 雒e do nu n d e r s t 柚d i n gl i i l ko fi n f o m a t i t e c l l i l o l o g y i n v e s n n e l l t 鋤dc i l t e r p r i p e r f b 衄鋤c eb y 鋤p i r i c a ls t i l d i e s t l l i ss t i l d yf 印r e s c i l t sa l l a t t 啪p tt of 砬i l i t a t et h a te l e c 乜o n i cb 璐i n e s sw o u l dl e a dt op r o f i t a b i l 時i n c r c 舔 1 l i m 既t 鋤tt 0w l l i c he l e c 仰n i cb 璐i s sc o n t r i b u t e st om ed e v e l o p m 咖o f i n t 粕百b l e 舔s e t s w l l i c hh a v eb c c o m eam o m 鋤dm o r ei m p o r t a l l td e t e n i l i n a n ti i lt 1 1 ee r ao fk r i o w l e d g e c c o n o m y t h e r e f o r e t 1 1 ep u r p o s eo ft h i ss t i l d yi st o 骶鋤i i l ee n l p i r i c a l l yt h er c l a t i o i l s l l i p s 雒l o n gi n v e s n e l l to fe l e c 仰i l i cb l l s i i l e s s i m a n 百b l e 夠s e t sa n d 鋤t 印r i s ep e r f o n i l 鋤c e b 勰i n go nt h ep a s tl i t e r a n 鵬r e v i e w t h i ss t i l d yd c v e l o p sac o n c 印t i l a lm o d e l i n v o l r i n g i n v e s 仃1 1 饑to fe l c c 咖n i cb u s i i l e s s n a n 百b l e 船s e t s 鋤d c l l t 印r i s ep e r f o r i i l a n c ea n d c o l l e c t sd a t ao ff 姍臨i nc l l i n ab yq u e s t i o 衄a i r c h lt l l ed a t ap r o c e s s i n gp m c e d u r e 廿l i s s t i l d ym a i n l yu s e sc o n f i i m a t o r y f a c t o ra 1 1 a l y s i s s t n l c t i l r a le q u a t i o nm o d e l i n ga n d c o n 它l a t i o n 獅a l y s i st ov e r i 巧t h em o d e la n dh y p o t h e s e si l lm es n l d ya f l e rt l l e o r e t i c a l e x p l o r a t i o na 1 1 de r n p i r i c a ls t i l d y c o n c l u s i o n so f t h i ss t u d ya r e 勰f o l l o w s 1 s t n l c t l l r a le q u a t i o nm o d e l i n gs h o w sm a tt h ef i ti n d i c a t o 體o f t l l em o d e lp r o p o s e db y t h i ss t i l d ya r e c 印t a b l e w i l i c hp r e s e n t st l l a tt h em o d e l i sc o n s i s t 饑tw i t hd a t as 臼1 l c t i l r c a i l dh a v eg o o dc o i l s 咖c t i v ev a l i d i 夠p a m 鋤a l y s i ss h o w st h a ti m 趾百b l e 勰s c t sh a v ed i 刪 i m p a c to ne i l t e i p d s ep e r f o m a n c e m l di i l v e s n i l e mo fe l e c 勃r o n i cb u s i n e s si sa l s op o s i t i v e e f r e c to ne n t e r p 矗s ep e r f b 姍柚c et l l r o u g hs u p p o n i n gi m a n 百b l e 鶴s e t s 2 t h er e s u l t so ft h i ss t i l d ys h o wm a tt h em e 船u r e dd i m e i l s i o 璐o ft h ec o m p o n c n t so f i n t a n 百b l e 船s e t st h a ta r eh u m a nc 印i t a l o r g a n i z a t i o n a lc a p i t a l 粕dm a r k c tc a p i t a li n c l u d e 船f o l l i i l g t h e r ea r ef o u rd i m e i l s i o n so f h 啪a nc a p i t a lt l l a ta r ee l p l o y e e s c a p 曲i l i 劬 e l i l p l o y e 囂 c x c h 鋤g co fk n o w l c d g e 銣1 p l o y e e se d u c a t i o n 卸dt r a i l l i n g 卸de i i l p l o y e e s t 1 l el e v do f s a l a r y o 唱a n i z a t i o nc a p i t a li n v o l v e sf o u rd i m e l l s i s o r g a i l i z a t i o n a ls 仇l c t i l r c d e s i g e l t l l ea b i l i t t 0u s ei n f o n n a t i o nt e c l l i l 0 1 0 9 y i m e l l e c t l l a lp f o p e r t y 卸di l l f o 腫a t i 叩 s y s t 唧sm a i l a g e n l 饑t 療a m e w o r k r e l a t i o l l a l m a r k e t c o m a i 嚙 p a m l c r s h i p s c u s t 0 1 n 昏謝e i l t e d o p e r a t i o i l m ec u s t o m c rr e l a t i o n s l l i p m 肌a g e m c l l t a i l d s u p p l y r e l a t i o n s h i o 1 1 兩北工業(yè)人學碩 學位論史 3 t h et e s tr c s u l t so fm eb y p o t l l e s i ss h o wt 1 1 a ti n v e s t i l l c l l to fc l c c t r 0 1 1 i cb i l s i n e s sa j l d i m a i l 百b l ea s s e t sh a v ec o m p l 鋤c i l t a r yr o l ea t l ds u p p o nt h ev i e wo fr e s o u r c e b a s e dm e o r y t h a tc 1 1 t 印r i s e su s ei n f o m a t i o nt c c l l l l o l o g yt oi n f i u e n c ec o r p o r a t ei n t a n g i b ka s s e t s c a n p r o m o t et h ea c c 啪u l a t i o no fi n t a i l 百b l e 囂s e t s m e nd e v e l o pc o r ec o m p e t e l l c i e s 柚d c o m p e t i t i v ea d v a n t a g e s k e y w o r d s i n v e s t m e n to fe l e c 仃d 1 1 i c b u s i n e s s i n t a l l g i b l e a s s e t s c i l t e r p r i s e p e r f b 瑚a i l c e c i i l p m c a ls t i l d i e s i i i 巍j 丁照大學硬 學藏論文 疆北工業(yè)大學 學位論文知識產權聲明書 本a 競拿了勰學校有關保護知識產權的規(guī)定 即 研究生夜校攻讀學位期間論文t 作鮑知 識產轂單馥疆 疆裁 遂大學 學校有投繯蘩著向國家有關舔 j 袋爨秘送交論文鰉復印 譬穩(wěn)宅 子版 本人允許論文被奄閱和借閱 學校w 以將本學位論文的全部袋部分內容編入育關數據庫 進行檢索 可以采刷影印 縮印或掃描等復制手段保存和匯編本學位論文 同時本人保證 畢 業(yè)后結合學位論文研究課題符撰寫的文章一律注明作者單位為兩北工業(yè)大學 操密論文待辮密焉適羯本聲明 靴黻黼虢絲亨 z l 寺7 年叩月l 日 指導教l 乖簽名 胡年 髓 日 西 f 匕工業(yè)大學 學位論文原創(chuàng)性聲明 秉承學校嚴謹的學風和優(yōu)良的辯學道德 本人鄭重聲明 駢擎交的學位論文 熄本人 在導繇麴指導 f 遴 亍臻寵工終蘸取褥熬緩暴 盡我璦懿 豫文孛已經注弱 捌魏痰容幫致 謝的地方外 本論文不包含任何其他個人或集體已經公開發(fā)淡或撰寫過的研究成聚 不包 含本人或其他融申請學位或其他用諗俄用過的成果 對本文的研究做山重要貢獻的個人和 集體 均已在文中以明確方式表明 本a 學位論文與資瓣若有不實 愿意承擔一切相關的法律舞任 學位論文作者簽名 型礦 z 穢7 年傘月?lián)?l 緒論 1緒論 1 1 研究背景 2 l 世紀是以信息技術為主導技術的知識經濟時代 所謂知識經濟是指以知識為 基礎的新經濟 它以知識的積累 應用及轉化作為企業(yè)成功的關鍵及創(chuàng)造財富的基 石 在知識經濟時代 信息技術的廣泛應用和發(fā)展給各國經濟生活帶來了巨大變化 正在打破并重組現有的國際經濟秩序和結構 促使其由物質型向信息型經濟轉變 在企業(yè)經營方面 從早期的操作自動化 到管理決策支持 再到企業(yè)流程再造 說 明企業(yè)應用信息技術的突破與創(chuàng)新 為企業(yè)帶來無數新機遇 并徹底改變企業(yè)經營 的運作方式 這一波波的企業(yè)管理與發(fā)展革命 促使管理者開始重新思考企業(yè)的本 質與創(chuàng)造價值的來源 應用信息技術已成為企業(yè)面臨的重要選擇 信息能力也成為 企業(yè)的重要競爭要素 然而 在實踐中 一方面企業(yè)不斷投資購建各種軟硬件設施 開發(fā)實施e i 沖 c i t m 等各種信息系統(tǒng) 另一方面許多企業(yè)也發(fā)現 信息化投資回報率極其低下 大 量投資并沒有收到預期回報 產生了諸如 信息技術黑洞 信息化泥潭 之類的 悖論 因此 企業(yè)應該如何進行信息化投資成為企業(yè) 學術研究機構與政府部門 共同關注的問題 具體而言 可以從企業(yè)信息化普及 企業(yè)信息化投資價值與企業(yè) 信息化投資隱性收益難以估算等三方面來說明 a 企業(yè)信息化的普及 目前 信息技術的投資已成為多數企業(yè)的一項重要投資 有關調查表明 在上 世紀7 0 年代 美國企業(yè)用于信息技術的投資僅為總投資的7 而現在這 比例約 為5 0 2 0 0 0 年美國信息技術對于g d p 的整體貢獻是3 3 其中信息產業(yè)對g d p 的直接貢獻是8 5 信息技術改造傳統(tǒng)產業(yè)以及改善企業(yè)管理帶來的貢獻則在2 4 以上 1 近年來我國企業(yè)對信息化的重視程度也是越來越高 信息化帶動工業(yè)化 工業(yè) 化促進信息化 的國家戰(zhàn)略已日益深入人心 信息產業(yè)部和國家經貿委成立了企業(yè) 信息化工作領導小組 提出了國家關于企業(yè)信息化的具體目標 要求企業(yè)大力開展 e r p 建設和應用 從相關資料統(tǒng)計來看 1 9 9 9 年至2 0 0 1 年企業(yè)信息化建設投入和 計劃不斷增加 增長率分別為8 2 7 和1 3 1 6 而2 0 0 4 年我國大型企業(yè)信息化投 入總額更達到6 8 1 9 億元 與2 0 0 3 年相比增長1 5 3 呈現加速增長趨勢 1 另掘國 家經貿委經濟信息中心對一些國家重點企業(yè)和地方骨干企業(yè)的信息化狀況進行的調 兩北i 業(yè)人學碩十學何論文 查 研發(fā)和信息技術投資已成為最受企業(yè)重視的兩項因素 也就是說 信息技術投 資日漸為企業(yè)所重視 而信息技術所帶來的多元效益更被眾多企業(yè)所看重 綜上所述 在信息技術運用如此普及的情況下 確有必要評估如何運用信息技 術才能為企業(yè)創(chuàng)造最大利益 b 企業(yè)信息化投資的價值 l a u d o n 2 0 0 0 根據組織內部不同的層次及功能 定義了二十種涵蓋整個組織運 作的信息系統(tǒng)類型 各種信息系統(tǒng)的丌發(fā)及應用 滿足了不同使用者的需求 戰(zhàn) 略層次的信息系統(tǒng) 可以使高層主管有效處理戰(zhàn)略性問題及企業(yè)長遠規(guī)劃 管理層 次的信息系統(tǒng) 可以幫助中層管理者保證組織的正常運作 知識層次的信息系統(tǒng) 可以協(xié)助組織內的知識工作者發(fā)掘 分析 整合新知識 作業(yè)層次的信息系統(tǒng) 則 輔助基層管理者進行日常交易活動 由此 組織運營對信息技術的依賴程度可謂非 同小可 在知識經濟時代 組織生產力取決于組織內部知識工作者的生產力 而信息技 術則是實現知識管理最有力的工具 目前眾多信息系統(tǒng)的應用 能夠滿足各層次知 識工作者的需要 例如 通過團隊合作系統(tǒng)進行知識共享 通過辦公室自動化系統(tǒng) 有效傳遞知識 通過人工智能系統(tǒng)獲取知識 通過知識工作系統(tǒng)創(chuàng)造知識等 最后 b r y n j 0 1 f s s o n 1 9 9 9 發(fā)現 資本市場對信息技術投資給予了很高評價 每一元的計算機投資擁有十倍以上的市場價值 而每一元的傳統(tǒng)資產 則僅有約一 元的市場價值 1 另外 h a l l 1 9 9 9 在使用 t o b i n s q 進行分析后認為 日益增 加的 t o b i n sq 可能是由于信息技術的大量運用與投資 總之 在當今知識經濟時代 企業(yè)不僅需要投入傳統(tǒng)資本 更需培育技術 組 織結構與知識等無形資產 以創(chuàng)造并維持足夠的競爭優(yōu)勢 企業(yè)信息化投資無疑對 企業(yè)的發(fā)展具有深遠影響 c 企業(yè)信息化投資隱性收益難以估算 企業(yè)信息信息化投資所產生的隱性收益 一般有增加資產可利用率 改善組織 規(guī)劃 增加組織彈性 提供更多實時及有用的信息 增加組織學習能力 加強員工 工作意愿 提高工作滿意度 改善決策過程 改善運營狀況 提高顧客滿意度 增 加公司良好形象 強化競爭優(yōu)勢等等 但是 將財務分析應用于企業(yè)信息化投資時 會產生一些常見問題 例如無法解釋成本與利潤的不確定性 再加上投資信息技術 所產生的收益具有延遲性 往往要經過一段時間才能看到成效 且難以量化 企業(yè) 經常采用的財務分析模式 如回收期法 投資報酬率 凈現值 成本 收益比 利潤 指數 內部報酬率等 僅停留在投入一產出分析 局限于一些效率性的目標 并不 能反映企業(yè)信息化投資所帶來的無形價值與競爭優(yōu)勢 因此 如何衡量信息化投資 l 緒論 的無形價值值得關注 1 2 現有研究與問題提出 1 2 1 現有研究回顧 目前企業(yè)信息化投資相關文獻所探討的議題包括 企業(yè)信息化投資的定義 組 成 目的 功能與類型劃分及其在組織中的應用范圍 影響組織信息化投資決策的 因素 信息化投資所創(chuàng)造的企業(yè)價值與績效 信息技術的成本與效益的衡量 以及 信息化投資的決策過程等等 從研究主題來看 信息化投資所創(chuàng)造的價值及對企業(yè) 績效的影響 一直是多年來探討的重點 事實上 盡管組織投入眾多資源在信息技術上 各國在信息基礎建設上的花費 也非常巨大 但運用信息技術能否帶來預期效益或建立持久競爭優(yōu)勢 則一直是存 疑的議題 c h o u 1 9 9 8 有些研究指出較高的信息化投入會產生較好的經營績效與 企業(yè)形象 但也有學者認為企業(yè)信息化投資并不能為企業(yè)產生多大效益 反而是一 種沉重負擔 甚至造成負面效果 這兩種截然不同的觀點 多年來一直是學術研究 的焦點 p i m o 蚴e a u l t 融v 甜d 1 9 9 8 企業(yè)信息化投資與企業(yè)績效的研究大致可分為三類 一是研究信息化投資與企 業(yè)財務績效的關系 a n d e r n 2 0 0 1 1 二是探討信息化投資與企業(yè)其它資源 如組 織結構 企業(yè)戰(zhàn)略 人力資源等 及企業(yè)財務績效的相關性 b r y n j o l f s s o n h i t t 2 0 0 0 p o w e l l m i c a l l e e l 9 9 7 三是以戰(zhàn)略整合模式為基礎 研究企業(yè)應該如何在現有信息技術條件下 找出適合企業(yè)自身的戰(zhàn)略整合方式 并 探求可對企業(yè)所選擇戰(zhàn)略整合模式進行評價的績效衡量指標 t a l l o ne t a l 2 0 0 0 在研究方法上 大多數都是實證研究 集中在企業(yè)信息化投資與組織績效的衡量上 m a l l m o o d m a 衄 1 9 9 3 也就是說 以企業(yè)信息化投資為自變量 j 以組織績 效為因變量 r 通過問卷調查或資料分析 驗證研究假設 而對投資決策過程的探 討 則從定性或定量的角度進行剖析 在研究結果上 有些研究發(fā)現審慎的企業(yè)信 息化投資確能產生良好的企業(yè)績效 另一些則持否定結論 在國內 目前針對企業(yè)信息化的有關研究大致包括以下幾方面 一是以引入國 外信息化管理理論進行特征分析和評述 注重其功能分析和在某一行業(yè)的應用 二 是有從企業(yè)信息化對企業(yè)管理理念或制度上的影響和變化予以闡述 反映信息化帶 給企業(yè)的巨大影響或作用 三是從信息技術的發(fā)展變化的角度 闡述企業(yè)信息化的 進程中 信息技術的發(fā)展推動企業(yè)管理和應用的水平逐漸深化 使企業(yè)管理 業(yè)務 處理活動快捷高效等 與國外研究相比 國內學者對企業(yè)信息化投資決策與效益評 西北1 業(yè)人學碩十學付論文 價和分析還處于一個探索階段 多注重從獨立的信息系統(tǒng)的評價及應用狀況進行比 較分析 或從企業(yè)信息化建設投資的回報方面進行評估 企業(yè)績效評價中則多注重 從財務指標來衡量 1 2 2 問題提出與研究目的 綜合現有研究文獻發(fā)現 目前研究偏重觀察企業(yè)信息化投資與企業(yè)績效間的關 系 少有研究人員從企業(yè)信息化投資 無形資產和企業(yè)績效三者關聯(lián)性角度 探討 信息技術的運用如何影響無形資產的有效運用 另外 研究人員所使用的企業(yè)績效 雖然是由很多衡量指標所組成 b m s h d e n v e r 1 9 9 2 但大部分的研究仍側 重于會計績效的財務衡量上 b mc t a l 1 9 9 1 在知識經濟的時代 企業(yè)競爭優(yōu)勢的來源于知識資源或智力資本的創(chuàng)造和積累 而且 由于企業(yè)擁有的無形資產是根植于組織結構與歷史中 可以憑借隔離機制的 保護 提供持續(xù)的競爭優(yōu)勢 h a n s c i l w 鋤e 疵l t 1 9 8 9 r u m e l t 1 9 9 l p a w e l l 1 9 9 6 7 1 由此 既然無形資產已成為價值創(chuàng)造的主要來源 那么 可以給信息與知 識溝通 傳遞 積累 存儲 及日常運營與決策提供便利的信息技術 自然是使無 形資產不斷發(fā)展的關鍵 換言之 即使信息技術本身不能提供明顯的優(yōu)勢 但如果 企業(yè)能夠應用信息技術來影響企業(yè)無形資產的創(chuàng)造與蓄積 也可以創(chuàng)造出自身特有 的核心能力與競爭優(yōu)勢 c 1 鋤o n s r o w 1 9 9 l v e i l k a t m m a l l 1 9 8 6 2 2 基于以上分析 本研究認為如果能通過實證分析探討企業(yè)信息化投資與無形資 產對企業(yè)績效的影響 應該可以補充現有研究的不足 也可以幫助企業(yè)找到運用信 息技術創(chuàng)造最大效益的有效途徑 而本研究所欲達到的研究目的則包括以下四個方 面 1 了解運用信息技術所創(chuàng)造的企業(yè)價值 目前企業(yè)運用信息技術常常牽涉強 有力的組織變革 其運營過程需要重新分析 簡化與設計 以有效改進響應速度 服務及質量 本研究希望通過大規(guī)模問卷調查方式 了解信息技術所創(chuàng)造的企業(yè)價 值 2 將無形資產的觀點引入企業(yè)信息化研究的領域 目前將無形資產應用于信 息技術分析相當缺乏 由于運用信息技術能夠產生許多無形價值 而且所產生效益 具有遞延性和間接性 因此有深入探討的必要 另外 迄今對無形資產評估 仍然 缺乏一個完整架構或方法 如何客觀有效的評估 找出無形資產最具代表性的衡量 指標 也是本研究所關注的問題 3 了解信息技術運用與無形資產蓄積的關系 由于競爭環(huán)境 企業(yè)特性 信 息技術定位與期望等因素的影響 企業(yè)信息化所產生的企業(yè)績效也隨之有所差異 1 緒論 因此需要進一步探討 以確定影響其 日j 的中介因素 4 了解無形資產對企業(yè)績效的影響 雖然許多文獻闡述無形資產對企業(yè)經營 的重要性 但一直缺乏充足的實證研究 值得進一步建立假設加以驗證 1 3 研究內容與論文結構 本研究將企業(yè)信息化投資 無形資產與企業(yè)績效作為一個主題展開系統(tǒng)研究 以理論分析與實證分析并重 以資源基礎理論為主線 結合企業(yè)信息化投資 無形 資產和企業(yè)績效現有研究成果 通過邏輯推理與理論分析 構建企業(yè)信息化投資 無形資產與企業(yè)績效相關性研究的概念框架 同時根據研究目的與理論模型 運用 比較分析與歸納分析提出相應的研究假設 并進行大規(guī)模問卷調查 通過統(tǒng)計分析 予以驗證 研究流程如圖l1 所示 本研究包括以下研究內容 1 探討企業(yè)信息化投資對企業(yè)績效是否具有直接效益 2 探討無形資產對企業(yè)績效的影響 3 探討企業(yè)信息化投資是否可以通過對無形資產的支持 而間接對企業(yè)績效 產生正向效益 4 總結本研究成果 說明存在的不足和未來研究方向 論文結構上分為六章 各章內容分別為 第l 章為緒論 本章主要就研究背景提出問題 說明研究意義 闡述研究內容和 技術路線 第2 章為相關研究文獻綜述 本章在文獻研究的基礎上系統(tǒng)地評述企業(yè)信息化投 資的議題與研究等方面的文獻 回顧無形資產研究的進展 包括無形資產內涵 組 成 評估方法等 并整理企業(yè)績效的相關研究 為探討企業(yè)信息化投資 無形資產 及企業(yè)績效的關聯(lián)性提供必要的理論基礎 第3 章為理論模型及研究假設 本章首先考察資源基礎理論觀點 然后從企業(yè)績 效決定因素角度 說明企業(yè)績效決定的資源觀點 提出本研究的切入方向 并闡述 無形資產具有戰(zhàn)略資源的特征 以及信息技術運用對無形資產支持作用 最后在理 論分析以及已有研究成果的基礎上 以作為戰(zhàn)略資源的無形資產決定企業(yè)績效為邏 輯主線 構建理論模型 并根據研究目的提出相關假設 第4 章為實證研究設計與方法 本章對變量定義 數掘收集及研究方法進行分析 在變量定義部分 討論了變量的界定范圍 測量方法 在數據收集部分 論文闡述 了問卷設計和資料收集過程 并說明了采取哪些措施確保問卷調查的有效性 在研 究方法部分 就選用的分析方法進行了討論 第5 章為資料與結果分析 本章包括問卷信度與效度分析 樣本數據分析 因子 兩北丁業(yè)大學碩士學付論文 分析 研究變量間的相關分析與實證模型的路徑分析等部分 第6 章為結論與建議 本章主要完成了以下三方面工作 第一 對本研究的結論 和發(fā)現進行總結 第二 說明本研究的理論貢獻及對管理實踐的意義 第三 指出 未來研究方向 圖1 1 研究流程 2 相關研究文獻綜述 2 相關研究文獻綜述 本章將闡述企業(yè)信息化投資 無形資產與企業(yè)績效的研究現狀 問題與趨勢 為后續(xù)研究提供必要的理論基礎 首先 闡述企業(yè)信息化投資研究現狀 包括企業(yè) 信息化投資內涵 成本與評估以及效益等內容 之后為無形資產相關研究 包括無 形資產概念 組成要素 評估方法等內容 最后說明企業(yè)績效的相關研究 2 1 企業(yè)信息化投資相關研究 信息技術所具有的潛力 使得信息化投資在企業(yè)資本投資上格外矚目 本節(jié)將 從企業(yè)信息化投資內涵 企業(yè)信息化投資成本與評估 企業(yè)信息化投資效益等方面 進行整理 2 2 1 企業(yè)信息化投資內涵 近年來 信息技術及其應用己經滲透到經濟和社會各個領域 成為提升產業(yè)結 構 提高勞動生產率的重要手段 企業(yè)信息化投資也成為企業(yè)和學術機構最熱門的 話題之一 a 企業(yè)信息化投姿定義與目的 企業(yè)信息化作為國民經濟和社會信息化的基礎 越來越受到企業(yè)和社會各界的 廣泛重視 企業(yè)信息化主要包括以下三方面內容 1 生產過程的信息化 即采用計 算機控制技術不斷提高生產過程的自動化水平 2 產品設計信息化 即采用計算機 輔助設計 c a d 縮短產品的研究開發(fā)和試制周期 3 管理信息化 即在企業(yè)管理 的各個活動環(huán)節(jié)中 充分利用現代信息技術建立信息網絡系統(tǒng) 使企業(yè)的信息流 資金流 物流 工作流集成和整合 不斷提高企業(yè)管理的效率和水平 實現資源的 優(yōu)化配置 企業(yè)信息化投資就是企業(yè)在計算機硬件 軟件 數據庫與網絡系統(tǒng)等方面的投 資 企業(yè)進行企業(yè)信息化投資的目的 p i n s o 蚴e a u l t 1 9 9 8 認為主要有兩方面 一是 增加企業(yè)整體獲利 二是提高知識工作者的生產效率 1 t a l l e t a l 2 0 0 0 則認為企 業(yè)投資信息技術的目標 對內而言可以降低成本 提高生產效率 強化組織整體效 能 對外則可以拓展市場 改變產業(yè)與市場競爭態(tài)勢 b 企業(yè)信息化投資類型 w i l l c o c k s 1 9 9 4 將企業(yè)信息化投資分為五種形態(tài) 1 作業(yè)性投資 如會計系統(tǒng) 1 兩北丁業(yè)犬學碩十學付論文 等 2 績效改善性投資 以降低成本或提高銷售為目標 3 提升競爭優(yōu)勢投資 以 超越競爭者為目標 4 基礎性投資 建構企業(yè)整體信息基礎架構 5 研究型投資 提升未來研發(fā)能力的系統(tǒng) 1 r o b s o n 1 9 9 4 則區(qū)分為四類 1 作業(yè)投資 如交易處 理系統(tǒng) 目的在提高生產效率 降低企業(yè)營運的成本 2 戰(zhàn)略投資 目的在強化事 業(yè) 降低風險 改善收益 3 門坎投資 目的是面對產業(yè)競爭 維持一定水平的運 作水平 4 基礎建設投資 目的是改善管理溝通 建立組織的信息樞紐 w e i l l 1 9 8 9 則將投資劃分戰(zhàn)略 信息 交易與門檻等四種類型 戰(zhàn)略類型用于改變企業(yè)產品或 產業(yè)競爭方式 信息類型提供組織信息基礎設施 交易類型支持組織日常的運營管 理 門檻類型則是面對產業(yè)競爭所必須的投入 c 企業(yè)信息化投資特征 企業(yè)信息化一般投資龐大 而且難以評估其成本 特別是戰(zhàn)略性投資 d o s s a m o s 1 9 9 5 將戰(zhàn)略信息化投資的特征歸納為兩點 一是時機的重要性 只有最 早實施者或少數企業(yè)能夠成功 并獲得大量回報 二是結構差異性 獨特的企業(yè)特 性將使企業(yè)從投資中獲得優(yōu)勢 另外 企業(yè)信息化投資具有的風險特性 m a t ae t a l 1 9 9 5 認為信息化投資耗費巨 大 而且具有大量技術與市場風險 如成本超出預算 員工對新技術的抵觸 技術 難度過大與缺乏財務分析能力等 1 g a u t h i e r s i f o n i s 1 9 9 0 則提出企業(yè)信息化投資 管理的三個觀點 1 非技術與技術管理者的認知差距應該縮小 2 投資規(guī)劃必須是連 續(xù)性 自我控制的過程 3 規(guī)劃程序應該是管理投資的機制 而不是建立投資構想 的工具 2 2 2 企業(yè)信息化投資成本與評估 w e i l l 0 l s o n 1 9 8 9 將企業(yè)信息化投資成本分為 硬件 軟件 人事 經常性費 用以及通訊費用 r d b s o n 1 9 9 4 將信息系統(tǒng)的成本區(qū)分為 硬件成本 軟件成 本 環(huán)境設備成本 運營成本 維護成本 安全成本 上網成本 培訓成本與廣泛 組織成本 g r a i n g e r 0 p p e i l l l e 曲 1 9 9 4 將投資成本分為三類 技術 人員 組織 l a u d o n 2 0 0 0 則認為有五類成本 硬件成本 通訊成本 軟件成本 服務成本 人 事成本 而b h a r a d w a j 2 0 0 0 將信息化費用分為人事 硬件 軟件與數據通訊等四 個部分 1 企業(yè)信息化投資的評估主要包括財務評估與非財務評估兩種評估技術 b a l l a n t i n e s 仃a y 1 9 9 8 調查英國的9 8 家企業(yè) 指出 財務技術使用頻率依次為 成 本效益分析法 c b a 回收法 p a y b a c k 投資報酬率 r o i 會計報酬率 刪t 內 部報酬率 i r r 凈現值 n p v 管理報酬率 r o m 生產效率指標 p i 與其它方法 2 相關研究文獻綜述 貼現法 d c f 被廣泛運用在投資決策上 但最大缺點就是無法衡量無形收益 而 k u m 川1 9 9 6 則指出財務評估技術有以下缺點 一是容易低估決策的價值 二是無法 中止投資決策的進行 非財務評估技術有兩種常見方法 一是投資組合分析 二是打分模型 前者考 慮在不同方案中能否采取各種方案的組合 每一個組合都具有潛在收益與可能風險 投資組合分析可以篩選信息技術投資計劃 從低風險 高獲利的組合開始考慮 然 后是高風險 高獲利的組合 而應避免高風險 低獲利的組合 至于低風險 低獲 利的組合應重新考慮 找出其它替代方案 打分模型的重點不在于得分 而是評估 體系中的準則 這一方法能幫助決策者獲得一致性看法 w i l l c o c l s l e s t e r 1 9 9 4 從成本與效益兩方面分析信息技術評估技術 如果成本 與效益兩者容易量化 可采用凈現值法 成本效益分析 如果成本難以估算但效益 可見時 則采用風險分析技術 反之采用管理報酬率法 如果成本與效益兩者都難 以量化時 則可采用意見模式加以評估 在企業(yè)信息化投資評估所考慮因素上 以k 印l 鋤 n o n o n 1 9 9 2 的研究考慮較為 全面 分別從財務 內部流程 顧客以及學習與成長等四方面 考察企業(yè)對信息技 術的投資 b a c o n 1 9 9 2 也從財務 管理與發(fā)展 探討評估方法與所產生效益 k e t t i l l g e 1 9 9 4 從企業(yè)與技術兩方面來考察信息化投資 而w 0 0 l f e 1 9 9 3 則從提商 生產效率 風險最小化 與企業(yè)擴張等方面來探討投資 不難發(fā)現由于企業(yè)信息 化投資期限長 影響大與投入資源非?？捎^ 因此很少從單一因素考慮 2 2 3 企業(yè)信息化投資效益 企業(yè)信息化投資產生的效益 f 甜b e ye t a l 1 9 9 2 歸納為五個方面 1 效率 節(jié)省 人力 時間與資金 2 功能 建立新系統(tǒng)或提升現有系統(tǒng)質量 3 溝通 連接不同 系統(tǒng)和交換信息 4 管理 改善管理質量與個人工作 5 戰(zhàn)略 實現組織日標或獲 得競爭優(yōu)勢 k a t z 1 9 9 3 認為信息技術對企業(yè)競爭的貢獻包括 降低成本 改善 生產效率 改善顧客交易響應時間 改善部門績效 對企業(yè)的戰(zhàn)略性價值包括建立 競爭障礙 建立可防御的市場定位 改善服務水平 引入高科技產品及服務等 a 有形效益 l a u d o n 2 0 0 0 認為企業(yè)信息化所產生的有形效益包括 節(jié)約成本 提高生產效 率 降低供應商成本 減低費用增長率 降低設備成本等 b 無形效益 w i l l c o c l s 1 9 9 4 認為信息技術產生的無形利益包括 改善顧客服務 發(fā)展系統(tǒng) 架構 較高的工作滿意度 較高的產品質量 改善內外部的溝通 獲得競爭優(yōu)勢 一9 一 西北i 業(yè)人學碩士學位論文 改善競爭弱勢 改善供應商關系等九方面 k a t z 1 9 9 3 認為信息技術無形效益分 成四個部分 1 決策文化 提供管理信息 職員的態(tài)度 2 產品 產品設計 精心 品牌 3 顧客 建立顧客基礎 顧客服務 4 利潤 銷售效能 單位成本 i j i 三項 均為無形效益 1 b h 盯a d w a j 2 0 0 0 從文獻中歸納出四類企業(yè)信息化的無形價值 1 建立優(yōu)越的產品及服務質量 2 改善服務質量與響應顧客需求 3 建立知識資產 4 協(xié)調各部門的資源共享 1 r o b s o n 1 9 9 4 認為企業(yè)信息化產生的無形效益包括 1 創(chuàng)新變革 2 獲得競爭 利益 3 規(guī)避競爭弱勢 4 強化員工作業(yè) 5 改善內部溝通 6 改善外部溝通 7 支持核心事業(yè)功能 8 改善管理信息 9 改善顧客服務 1 0 改善產品質量 1 1 提供實時管理信息 m d o n 2 0 0 0 則認為信息技術產生的無形利益 增加資產可 利用率 改善資源控制 改善組織規(guī)劃 增加組織彈性 更多實時的信息 增加組 織學習力 達到法律要求 加強員工工作意愿 提高工作滿意度 改善決策過程 改良操作狀況 提高顧客滿意度 增加公司良好形象等 此類無法立刻量化 但可 以在長期獲得可量化的效益m 在效益衡量上大體上可分為兩類 一 可量化的效益 優(yōu)點在于容易衡量與計 算 投資收益可能超出評估年限 因此常有低估或錯估現象 二 不可量化的效益 優(yōu)點是從不同角度綜合思考信息化的效益 缺點是必須間接測量 易受主觀性影響 2 2 無形資產相關研究 無形資產近幾年成為各界探討的熱點 隨著知識經濟時代的來臨 有形資產的 多寡不再是決定企業(yè)的成敗的唯一因素 無形資產所創(chuàng)造企業(yè)價值 對于企業(yè)經營 愈來愈重要 本節(jié)將回顧無形資產相關研究 2 2 1 無形資產內涵 關于無形資產的概念 迄今尚未有定論 從會計角度而言 關于無形資產的表 述可歸納為以下幾種觀點 一是無實體觀點 這種觀點認為 無形資產就是那些不 具備物質實體的資產 二是權利觀點 這種觀點認為 無形資產是為企業(yè)生產經營 服務 價值非一次性轉移的非物質實體和權利 三是超額收益能力觀點 這種觀點 認為 無形資產是指有助于企業(yè)取得高于一般水平收益的能力 它們雖然不具備物 質實體 但卻有很大價值 四是項目列舉觀點 這種觀點只是列舉無形資產的各項 具體內容 并不涉及它的本質 從更本質角度來說 無形資產大都是智力勞動的成果 主要是由復雜的腦力勞 動創(chuàng)造的 從事無形資產生產的勞動力 就像馬克思所說的那樣 比普通勞動力需 2 相關研究文獻綜述 要較高的教育費用 它的生產要花費較多的勞動時間 因此它具有較高的價值 是 作為一種特殊商品 無形資產的價值歸根到底在于實現或得到更多的價值 而就是 以它所能獲得的超額利潤束表現 因此 從廣義而言 無形資產本質上就是智力資 本 智力資本 概念最先見于經濟學家g a l b i t l l 1 9 6 9 g a l b r a i t 認為智力資本是 運用腦力的行為 而不單是知識和純粹的智力 智力資本可用來解釋造成企業(yè)市場 價值與賬面價值間的差距 自此之后有許多學者開始對智力資本產生興趣 認為其 是企業(yè)競爭優(yōu)勢的主要來源 從1 9 9 1 起 e d v i m s o n 1 9 9 7 開始了有關無形資產的研究與應用 認為無形資產 是一種對知識 實際經驗 組織技術 顧客關系和專業(yè)技能的掌握 讓組織在市場 上享有競爭優(yōu)勢 并提出無形資產的三個基本性質 1 無形資產是財務報告的補充 而非附屬 2 無形資產是非財務資本 代表市場價值與賬面價值的偏離 3 無形資 產是負債 就像股東權益 k 印l a l l n o r t o n 1 9 9 6 則認為公司投資于顧客 供應商 員工 技術和創(chuàng)新以創(chuàng) 造未來價值 這種價值的積累就是無形資產 并用財務 顧客 內部流程及學習與 成長等四方面來說明如何將企業(yè)戰(zhàn)略轉換為可衡量的績效度量 e d v i 璐s o n m a l o n e l 9 9 7 年出版了 智力資本 發(fā)現隱含在智力資本下公司的 真實價值 一書 完整敘述無形資產的內涵與衡量 提出任何有助于公司價值提升 的隱藏性資產都可稱之為無形資產 他認為智力資本就是讓公司表現本身真正價值 并通過公司的知識 實務經驗 組織技術 顧客關系 創(chuàng)新能力 專業(yè)技能的培養(yǎng) 與掌握 而使企業(yè)在市場上能保持競爭優(yōu)勢 綜上所述 隨著知識經濟的興起 企業(yè)所擁有的核心能力與知識資源所產生之 企業(yè)價值愈來愈重要 因此在表現企業(yè)無形資產價值時 一般以無形資產來表示 無形資產作為眾多企業(yè)價值來源的統(tǒng)稱 其內涵很難清楚界定 不過本研究認為 從本質上說 無形資產與智力資本概念最為接近 正如許多學者提出企業(yè)市場價值 與賬面價值存在的差異 不能用會計學中的 無形資產 解釋 而是企業(yè)擁有的智 力資本的價值 e d v i i l s s o n m a l o n e 1 9 9 7 r o o se t a l 1 9 9 7 1 2 2 2 無形資產組成 無形資產由于無法具體 完整地描述 而且研究范圍甚廣 因此學者們對無形 資產的組成存在不同觀點 即使智力資本角度 不同學者也有不同看法 s t e w a n 1 9 9 4 認為智力資本主要包括人力資本 組織資本和顧客資本 即智力資本的h s c 結構 指出知識資本的價值體現在人力資本 結構性資本和顧客資本三者之中 西北r 業(yè)人學碩十學位論文 b r o o k i n g 1 9 9 6 認為智力資本由市場資產 人力資產 知識財產及基礎設施資產所組 成 e d v i n s s o n m a l o n 1 9 9 7 把智力資本分成人力資本 組織資本兩大部分 r o o s 1 9 9 7 也認為智力資本有人力資本和組織資本組成 j o l l l l s o n 1 9 9 9 指出 公 司的市場價值是由兩大部分組成的 一是財務資本 二是智力資本 在知識經濟環(huán) 境下 智力資本通常大于財務資本 j o i a 2 0 0 0 依據是否具有交易性 把智力資 本分為 人力資本 和 組織資本 兩大類 并進一步把組織資本分為 流程資本 創(chuàng)新資本 與 市場資本 不難發(fā)現 雖然使用的名稱有些不同 智力資本 的主要組成要素包括人力資本 組織 結構 資本和市場資本 2 2 3 無形資產評估 無形資產價值評估可分為財務衡量法與智力資本組成法 財務衡量法包括兩種 方法 一是以市場價值來衡量的市場資本化法 二是純粹由損益表衡量的資產報酬 法 智力資本組成法也有二種方法 一是分別對智力資本組成要素進行衡量的計分 卡法 二是將各要素展開并換算成貨幣價值的直接智力資本法 1 市場資本化法 m c m s t e w a r d 1 9 9 4 認為 公司股票市值與股東賬面價值的差就是無形資產或智力資 本價值 即無形資產 股票市值一股東賬面價值 然而這一方法也存在問題 一是股 價容易受其它因素影響 無法真實反應企業(yè)的價值 二是賬面價值易受管理當局操 縱 1 2 資產報酬法 r o a 無形資產定價法進行企業(yè)無形價值評估主要步驟如下 i 計算該公司前三年平均盈利 i i 獲得資產負債表中平均有形資產價值 i i i 將上述 i 除 i i 得到該公司的有形資產報酬率 i v 找出同期該產業(yè)平均資產報酬率 v 計算超額盈余 將該公司的 i i 乘以 i v 再自 i 中減掉 得到該公司多于同 業(yè)平均資產報酬的數量 v i 口y 1 一平均所得稅率 公司平均稅前盈余一 同業(yè)平均報酬率 公司 平均有形資產 折現率 上式中折現率可以是公司平均資金成本或利率 口y 值即