盧卡斯的理性預期學派.docx

羅伯特盧卡斯百科名片羅伯特盧卡斯（Robert Lucas），美國人，1937年生于華盛頓的雅奇馬。經(jīng)濟學天才、理性預期學派的重量級代表，倡導和發(fā)展了理性預期與宏觀經(jīng)濟學研究的運用理論，深化了人們對經(jīng)濟政策的理解，并對經(jīng)濟周期理論提出了獨到的見解。為表彰他對“理性預期他假說的應用和發(fā)展”所作的貢獻，1995年成為諾貝爾經(jīng)濟學獎獲獎者目錄個人簡介學術研究學術成就論文著作展開個人簡介學術研究學術成就論文著作展開個人簡介1937年，盧卡斯生于華盛頓的雅奇馬。1955年，盧卡斯從西雅圖的羅斯福公立學校高中畢業(yè)。芝加哥給予他獎學金，但芝加哥沒有工學院，從而終止了他做工程師的夢。在那個時候，熱門專業(yè)是學物理，但盧卡斯對此沒有興趣。真正令他激動的是芝加哥學院的人文科學，如西方文明史和知識的組織、方法及原理。這些課程中的一切對他都是新的。他選修古代史序列，并且變成主修歷史。盧卡斯由于獲得了一項伍德羅威爾遜博士獎學金，而進入加州大學攻讀歷史專業(yè)研究生。在芝加哥，盧卡斯讀到了比利時歷史學家亨利皮倫尼，他記述了羅馬時代的終 結(jié)，并強調(diào)面對政治大破壞時，人民的經(jīng)濟生活的連續(xù)性。對此，盧卡斯印像深刻。在伯克萊，他選修了經(jīng)濟史課程，并旁聽經(jīng)濟理論課。從那時起，他開始對經(jīng)濟學產(chǎn)生濃厚的興趣。他決定改學經(jīng)濟學，并因此回到了芝加哥。1963年，卡內(nèi)基工學院（現(xiàn)在的卡內(nèi)基梅隆大學）的工業(yè)管理研究生院提供給盧卡斯一個教職。盧卡斯在卡內(nèi)基工學院的第一年，花了不少時間學習動態(tài)系統(tǒng)和在時間過程中優(yōu)化的數(shù)學，并設法看一看這些方法如何可以最好地用于經(jīng)濟問題。那幾年，卡內(nèi)基梅隆有一群杰出的經(jīng)濟學家對動力學和預期的形成有興趣，盧卡斯也是其中之一。他在那時與雷納德萊普英合作進行項目研究，他還與愛德華普里斯科特合作完成了一個不完全競爭產(chǎn)業(yè)的動力學的理論項目。并寫了一篇不確定下的投資的文章。在此期間，盧卡斯的經(jīng)濟動力學的全部觀點逐漸成形。以后，盧卡斯又對薩繆爾森的一個貨幣經(jīng)濟的交叉各代模型產(chǎn)生興趣。他的觀點集中反映在1970年完成、1972年發(fā)表的預期和貨幣中性的文章中。這篇文章是他的代表作，貨幣中性是他獲得諾貝爾獎的演講主題之一。1995年5月，在明尼亞波列斯聯(lián)邦準備銀行的贊助下，還為此文專門組織了一個25周年的紀念會。1974年盧卡斯回芝加哥教書。1980年成為芝加哥的約翰杜威有優(yōu)異貢獻教授。1995年10月10日，瑞典皇家科學院宣布，把該年度的諾貝爾經(jīng)濟學獎授予美國芝加哥大學教授羅伯特盧卡斯，以表彰他對“理性預期他假說的應用和發(fā)展”所作的貢獻。他的研究，“改變了宏觀經(jīng)濟的分析，加深了人們對經(jīng)濟政策的理解”，并為各國政府制訂經(jīng)濟政策提供了嶄新的思路。盧卡斯從70年代初起，率先將理性預期假說成功地運用于宏觀經(jīng)濟分析，開創(chuàng)并領導一個新的宏觀經(jīng)濟學派理性預期學派，或新古典宏觀經(jīng)濟學派。直到獲獎前，盧卡斯在宏觀經(jīng)濟模型構造、計量方法、動態(tài)經(jīng)濟分析以及國際資本流動分析等方面都作出了卓越的貢獻。理性預期，是指經(jīng)濟當事人為了避免損失和謀取最大利益，設法利用一切可以取得的信息，來對所關心的經(jīng)濟變量在未來的變動狀況作出盡可能準確的預計。羅伯特盧卡斯的著作主要包括：理性預期與經(jīng)濟計量實踐（合作，1981年）、經(jīng)濟周期理論研究（1981年）、經(jīng)濟周期模式（1987年）、經(jīng)濟動態(tài)學中的遞歸法（1989年）。他的論文比較多，除了上文中提到的之外，主要還包括：19291958年美國制造業(yè)中勞動力與資本的相互替代（1964年）、最優(yōu)投資政策與靈活加速器（1967年）、調(diào)整費用與供應理論（1967年）、實際工資、就業(yè)與通貨膨脹（1969年）、投資與不確定性（合作，1974年）、經(jīng)濟計理政策評估：一項評論（1975年）、論商業(yè)企業(yè)的規(guī)模分布（1981年）、純粹貨幣經(jīng)濟中的均衡（1980年）、托賓與貨幣主義：評論文章（1981年）、優(yōu)化投資與理性預期（1981年）、資本缺乏經(jīng)濟中的最優(yōu)財政與貨幣政策（合作，1983年）、金融理論中的貨幣（1984年）、流動性與利息率（1990年）、論效率與分配（1992年）、有效就業(yè)保障簡化模式中的效率與均等（1995年）等。學術研究理論基礎盧卡斯早期的學術成果是創(chuàng)立宏觀經(jīng)濟學的動態(tài)分析基礎，但這個理論的創(chuàng)立過程似乎給人一種“無心插柳柳成蔭”的感覺。當年盧卡斯與他在卡耐基梅隆的好友、后來在賓夕法尼亞大學任教的愛德華普雷斯科特（EdwardPrescott）試圖解決不完全競爭下有關產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學的問題，然而后來的失敗導致他們最終放棄了這個項目。但在做這個項目的兩三年中，盧卡斯深刻學習了一般均衡、泛函分析、概率論，并掌握了各種動態(tài)優(yōu)化方法，結(jié)合平時與普雷斯科特的討論內(nèi)容，他發(fā)展出一套分析宏觀經(jīng)濟學的動態(tài)方法。搞經(jīng)濟學的人都知道，直到1960年代，經(jīng)濟學模型都基于若干靜態(tài)的等式，一個表示消費，一個表示投資，一個表示生產(chǎn)等等，經(jīng)濟學家的分析局限于靜態(tài)，或者只能通過將若干個不同的參數(shù)帶入模型呆板地比較模型結(jié)果。但實際的經(jīng)濟生活是連續(xù)的、有時間概念的，不同時間階段的經(jīng)濟狀態(tài)是相互影響的，今天多消費一些，明天就只能少消費一點，今天投資得越多，明天的回報就會越高，承受的風險也會隨之增大。從而每一期在當期的條件限制下做得最好并不等同于整個一段時間做得最好，因此有必要在經(jīng)濟分析當中引入動態(tài)規(guī)劃及最優(yōu)控制方法。而這方面，盧卡斯與南希斯托基（NancyStokey）合著的經(jīng)濟動態(tài)的疊代方法一書堪稱經(jīng)典。理性預期假說在盧卡斯眾多學術成果之中，影響最大的非“理性預期假說”莫屬，他所屬的學派也叫理性預期學派，這個學派本來是芝加哥大學一個保守學派（現(xiàn)代貨幣主義學派）的分支，但1980年代以后迅速崛起，已經(jīng)發(fā)展成為頗有影響的學派。所謂理性預期，是指各經(jīng)濟主體在做出經(jīng)濟決策之前，會根據(jù)掌握的各種信息對與當前決策有關的經(jīng)濟變量的未來值進行預測。這種預期影響經(jīng)濟中所有參與者的行為，并對經(jīng)濟活動產(chǎn)生重大影響。最初始的理性預期理論的假設是約翰穆斯（John Muth）1961年在一篇題為理性預期和價格變動理論的文章中，最早提出了“理性預期”的概念。盧卡斯對理性預期假說進行了深化，并把它作為工具分析了宏觀經(jīng)濟政策的有效性問題，提出著名的“盧卡斯批判”在個人和企業(yè)進行理性預期條件下，政府宏觀經(jīng)濟政策無效。這一觀點對奉行國家干預政策的凱恩斯主義給予了沉重的打擊，也被稱為是理性預期革命。在理性預期假設的基礎上，盧卡斯對宏觀經(jīng)濟學進行了全方位的顛覆和重建。對社會總需求、社會總供給、貨幣、通貨膨脹、經(jīng)濟周期等重要的宏觀經(jīng)濟概念重新定義。比如在貨幣理論方面，盧卡斯提出了貨幣中性理論。按照他們的定義，一切經(jīng)濟活動都是根據(jù)理性預期進行的，貨幣數(shù)量的增加和減少，不影響實際的經(jīng)濟變量。系統(tǒng)的貨幣活動，僅僅影響諸如價格水平、通貨膨脹率等名義變量。貨幣的中性，使得政府的貨幣活動和財政活動失效，實際的經(jīng)濟變量，只由經(jīng)濟中的實際因素（技術條件、人力資本等）決定。盧卡斯的另一個重要批判是針對著名的菲利普斯曲線（失業(yè)與通貨膨脹之間的一種相互替代的關系）。按照理性預期學派的觀點，失業(yè)，作為一種實際的經(jīng)濟變量，是由諸如勞動力市場的供求關系、生產(chǎn)的技術條件、經(jīng)濟技術結(jié)構等實際因素決定的，而與貨幣數(shù)量及價格水平?jīng)]有關系。理性投資盧卡斯對投資理論的貢獻主要體現(xiàn)在他和普雷斯科特合作的不確定條件下的投資一文中。盧卡斯和普雷斯科特構造了一個分析競爭性行業(yè)的局部均衡模型。他們假設，行業(yè)由使利潤貼現(xiàn)之和最大化的無差異廠商組成，生產(chǎn)所需的唯一投入是資本。由于實物投資存在調(diào)整成本，因此廠商的最優(yōu)決策是使其實際資本存量緩慢調(diào)整到與其意愿資本存量相等。在該模型中，資本具有不變價格，對廠商產(chǎn)出的需求服從已知的馬爾可夫過程。行業(yè)產(chǎn)出的價格取決于需求和行業(yè)供給，行業(yè)供給取決于資本存量。均衡實現(xiàn)時廠商選擇的行業(yè)資本存量路線必須使由該路線確定的產(chǎn)品價格與廠商的預期價格相等。因此，該模型中的均衡是一種理性預期均衡。盧卡斯和普雷斯科特根據(jù)福利經(jīng)濟學定理考察計劃者問題時發(fā)現(xiàn)，計劃者問題的解所決定的行業(yè)資本存量的馬爾可夫過程，收斂于一個唯一的不變概率，從而為構造相應的經(jīng)濟計量方程提供了依據(jù)。這篇文章的最大貢獻在于，提出了一種證明不確定條件下理性預期均衡的存在性和唯一性的方法，這一證明方法在以后被廣泛采用。經(jīng)濟周期盧卡斯在預期與貨幣中性一文中最先提出了一個貨幣經(jīng)濟周期模型，并在后來的一系列文章中對該模型做了一些擴展和補充。經(jīng)濟周期理論是宏觀經(jīng)濟學中分歧最大的一個領域。形成經(jīng)濟周期的根源是什么？經(jīng)濟周期的性質(zhì)即經(jīng)濟周期是外生的還是內(nèi)生的？對這些問題，不同的學派有不同的理解。貨幣經(jīng)濟周期學派和新凱恩斯主義經(jīng)濟學派都認為，經(jīng)濟周期的根源在于需求方面，實際經(jīng)濟周期學派則認為供給沖擊特別是生產(chǎn)率沖擊是造成經(jīng)濟波動的根本原因。關于經(jīng)濟周期是外生的還是內(nèi)生的這個問題，新凱恩斯主義經(jīng)濟學派認為，經(jīng)濟波動是由經(jīng)濟的內(nèi)生力量決定的，經(jīng)濟具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性。貨幣經(jīng)濟周期學派和實際經(jīng)濟周期學派則認為，經(jīng)濟本身是穩(wěn)定的，產(chǎn)出波動是外生沖擊造成的結(jié)果。盧卡斯在預期與貨幣中性一文中最先提出了一個考察菲利普斯曲線的市場均衡分析框架。在盧卡斯之前，弗雷德曼和菲爾普斯曾分別指出產(chǎn)出與通貨膨脹二者之間不存在長期的替代關系，貨幣政策不具有長期的產(chǎn)出效應。但由于他們采用的是適應性預期假定，因此他們認為二者在短期內(nèi)存在替代關系。盧卡斯發(fā)展了他們的觀點，認為在理性預期條件下，二者即使在短期也不存在穩(wěn)定的替代關系。為了理解不完全信息的作用，先考慮完全信息條件下市場的均衡。假定年輕人知道在他的隔離市場上賣者的數(shù)量即同齡人的數(shù)目，由于在每個市場上的現(xiàn)期名義需求相同，年輕人可以根據(jù)他所處市場上的名義價格推斷出兩個市場的相對價格。假設他所在“島嶼”的產(chǎn)品價格相對較低，則意味著該“島”的預期通貨膨脹率相對較高，因為他在下期將購買商品的預期價格與年輕人的現(xiàn)期配置無關。假定替代效應占優(yōu)勢，則該“島”每個年輕人供給的勞動相對較少，從而使該“島”的產(chǎn)品售價上升。類似的分析表明，如果不存在貨幣供給增長的隨機性，則貨幣量的波動也不影響實際產(chǎn)出。在完全信息條件下產(chǎn)出與通貨膨脹之間沒有關系?，F(xiàn)在假設信息是不完全的，根據(jù)市場出清假設，每個市場上的價格取決于供給與需求的相互作用。當供給者發(fā)現(xiàn)名義價格較高時，他無法確定價格高是由于賣者少（第一種隨機性）還是由于貨幣增長率高（第二種隨機性）。他們的最優(yōu)估計是，實際價格是名義價格的遞增函數(shù)。這對兩個市場都適用。因而在不完全信息條件下，貨幣量的快速增長既產(chǎn)生通貨膨脹又產(chǎn)生高產(chǎn)出，菲利普斯曲線是存在的，但它并不能為政策制定者所用。在盧卡斯看來，周期的根源在于外生的貨幣沖擊，周期的傳導機制是信息不完全。該模型的缺陷在于，由于模型假設經(jīng)濟時刻處于均衡狀態(tài)，因此貨幣沖擊造成的產(chǎn)出波動的持續(xù)時間將非常短，從而不能解釋就業(yè)和產(chǎn)出的持續(xù)波動。為此，盧卡斯在一個經(jīng)濟周期的均衡模型一文中，引入了信息滯后和實物資本兩個因素，對初始沖擊的持續(xù)影響做了進一步的解釋。信息滯后說認為，即使是過去的相關信息也不能完全為人們所了解，從而人們不可能做出正確的預期，這樣波動就會持續(xù)存在?，F(xiàn)在，信息滯后說已成為貨幣經(jīng)濟周期理論的標準解釋。增長理論盧卡斯在增長理論方面的重要貢獻體現(xiàn)在他的一篇為新增長理論的產(chǎn)生奠定基礎的開創(chuàng)性論文論經(jīng)濟發(fā)展機制中。文中揭示了新古典增長模型的經(jīng)驗缺陷（即不能解釋國家之間收入水平和增長率的巨大差異），提出了兩個內(nèi)生增長模型。第一個模型是人力資本外部性模型。在模型中，人力資本增長率是非工作時間的線性函數(shù)。人力資本投資所產(chǎn)生的收益沒有全部被投資者獲得，投資具有正的溢出效應。由于存在人力資本的外部性，經(jīng)濟中最優(yōu)產(chǎn)出增長率高于均衡增長率。另外，整個經(jīng)濟的生產(chǎn)具有規(guī)模收益遞增的性質(zhì)，經(jīng)濟可以實現(xiàn)內(nèi)生的增長。如果不存在人力資本的外部性，經(jīng)濟甚至將以更高的增長率增長。這一結(jié)論很重要，它意味著增長的發(fā)動機是內(nèi)生的人力資本投資而不是外生的技術變化。人力資本外部性模型可以解釋各國持久收入的差異，但不能解釋增長率的差異。由于人力資本具有正的外部性，相同技術水平的工人在人力資本平均水平較高的國家中獲得較高的工資，因此該模型解釋了存在著人口從發(fā)展中國家向發(fā)達國家移民的強大吸引力的原因。第二個模型是“干中學”的外部性模型。該模型包括兩種商品和兩個國家。在模型中，學習完全外在于廠商但完全內(nèi)在于生產(chǎn)國；一種商品的生產(chǎn)率比另一種商品的生產(chǎn)率增長得更快；一國專業(yè)化于生產(chǎn)哪種商品完全取決于初始資源配置。如果兩種商品的替代性強，生產(chǎn)率增長快的那種商品的消費將比另一種商品增長更快。當且僅當兩種商品的替代性強時，專業(yè)化于生產(chǎn)知識密集型商品的國家才具有更高的增長率。一國開放貿(mào)易可能導致該國專業(yè)化于生產(chǎn)知識密集度低的商品，從而降低該國的增長率。盧卡斯的這篇論文和保羅羅默的論文激發(fā)了經(jīng)濟學家研究增長問題的興趣，使經(jīng)濟學出現(xiàn)了一個新的理論分支新增長理論。盧卡斯和羅默都拋棄了新古典增長模型中關于技術外生和規(guī)模收益不變的假設，采用收益遞增的假設建立模型。由于允許資本（包含了知識）的收益不變或遞增，羅默模型認為最發(fā)達國家可能增長最快。盧卡斯則強調(diào)人力資本在經(jīng)濟增長中的關鍵作用，并界定了人力資本的外部效應。這種外部效應的存在意味著一個工人的生產(chǎn)率越高，他周圍的人將越聰明，這是一個很有吸引力的解釋。盧卡斯和羅默等人在經(jīng)濟增長理論方面的研究使得經(jīng)濟增長理論在經(jīng)過20年的沉寂后得以復興。由于他們采用的新分析框架可以容納各國在基本條件方面的差異（如技術水平的差異、人力資本水平的差異），因此