2011年LED用6吋藍寶石晶棒需求產能分析.doc

2010年Rubicon營收與獲利將創(chuàng)新高6吋用藍寶石晶棒為2011年擴產重點內文目錄Rubicon藍寶石晶棒製程採用具缺陷密度較低等優(yōu)勢的凱式法產能滿載下3Q10營收與獲利均續(xù)創(chuàng)歷史新高紀錄3Q10 LED應用比重進一步提升臺灣等亞洲地區(qū)為主要營收來源2010年營收與獲利均將創(chuàng)歷年新高亞洲區(qū)佔營收比重將接近9成銷貨成本變動較小下藍寶石基板售價影響Rubicon獲利表現甚深固守全球藍寶石晶棒龍頭地位新產能將以量產6吋用晶棒為主結語圖表目錄Rubicon所生產3、30、85、200公斤級藍寶石晶棒一覽藍寶石基板主要生產技術缺陷密度比較4Q083Q10 Rubicon營收、營業(yè)利益與淨利變化2Q103Q10 Rubicon應用別營收比重變化3Q10 Rubicon地區(qū)別營收比重變化20062010年Rubicon營收、營業(yè)利益與淨利變化2007年至2010年19月Rubicon地區(qū)別營收比重變化2Q103Q10 Rubicon藍寶石基板尺寸別營收比重變化20082010年2吋藍寶石基板價格變化2006年至2010年19月Rubicon營收與銷貨成本比較Rubicon藍寶石晶棒工廠分布一覽Rubicon藍寶石晶棒尺寸別發(fā)展規(guī)畫一覽20092011年底Rubicon藍寶石晶棒平均月產能變化2010年全球藍寶石晶棒廠商別產能佔有率一覽共 14 個圖表藍寶石現為製作藍白光LED時所需基板(Substrate)主流材料，而全球藍寶石晶棒大廠Rubicon成立於2000年，主要供應藍寶石單晶，並採其他結晶技術方式製造IT零組件產品，其採用凱式(Kyropolus)法生產藍寶石晶棒，此製程方式相對具缺陷密度較低(Low Defect Density)等優(yōu)勢。Rubicon藍寶石晶棒主要供應給LED、射頻積體電路(Radio Frequency Integrated Circuits；RFIC)、藍光雷射、光學零件等應用，其中，LED應用現為Rubicon營收主要來源。隨全球LED用藍寶石晶棒需求自2009年以來顯著成長，2010年第3季Rubicon產能亦達滿載狀態(tài)，於此背景下，2010全年其營收與獲利均將創(chuàng)歷年新高紀錄，而亞洲地區(qū)為其主要營收來源。Rubicon現主要於美國芝加哥地區(qū)量產藍寶石晶棒，其已著手於鄰近的伊利諾州巴達維亞(Batavia)興建新廠房，目標為2011年第1季量產，另外，其位於馬來西亞的後段製程用新廠房，亦將於2010年底興建完成。2010年Rubicon於全球藍寶石晶棒市場居龍頭地位，現持續(xù)擴充產能。而因Rubicon已與數家LED廠簽訂6吋用晶棒中長期供應合約，其預計巴達維亞新廠房量產後，6吋用晶棒佔其營收比重將再進一步上揚，可知6吋用晶棒將為2011年Rubicon發(fā)展重點。Rubicon藍寶石晶棒製程採用具缺陷密度較低等優(yōu)勢的凱式法Rubicon採用凱式法生產藍寶石晶棒，其以純度高於99.999%的氧化鋁顆粒作為原料，加熱至熔點後，形成氧化鋁熔液，再以單晶晶種接觸該熔液表面，在晶種與熔液的固態(tài)與液態(tài)交接介面上，開始長晶。LED用藍寶石晶棒依重量別，適用於生產不同尺寸LED用藍寶石基板，如重量愈重者，因晶棒高度愈高與面積愈大，故適用於生產愈大尺寸LED用藍寶石基板。Rubicon現量產330公斤級與85公斤級藍寶石晶棒，其正建構85公斤級晶棒新產線，且將少量生產200公斤級晶棒，其中，30公斤級晶棒較適用於生產24吋用基板；85公斤級晶棒較適用於生產46吋用基板；而200公斤級晶棒較適用於生產68吋用基板。Rubicon所生產3、30、85、200公斤級藍寶石晶棒一覽資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11藍寶石晶棒長晶方法包括凱式法、柴式(Czochralski)法、Edge-defined Film-fed Growth (EFG)等8種方式，其中以Kyropolus製程方式較常使用。與其他藍寶石晶棒長晶方式相較，Kyropolus特色之一為缺陷密度較低(Low Defect Density)，故生產效益亦較高，且具較佳成本競爭力。藍寶石基板主要生產技術缺陷密度比較資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11產能滿載下3Q10營收與獲利均續(xù)創(chuàng)歷史新高紀錄觀察2008年第4季至2010年第3季Rubicon營收表現，因2008年下半全球金融風暴影響，其營收於2009年第1季陷入谷底，較2008年第4季衰退42.1%，為234萬美元。其後，Rubicon營收於2009年第2季步出谷底，且由該季的321萬美元持續(xù)成長至2010年第3季的2,052萬美元，主因三星電子於2009年初推出LED TV後，帶動LED於LCD TV背光滲透率增加，且NB採用LED背光比重持續(xù)上揚，及全球LED照明市場亦漸起步，促使全球LED廠於LED用藍寶石基板需求持續(xù)增加，而2010年第3季Rubicon已達產能滿載。在營業(yè)利益方面，Rubicon於2008年第4季至2009年第4季均處虧損階段，雖2009年第1季營業(yè)損失曾擴大至414萬美元，但已持續(xù)縮小至2009年第4季的損失90萬美元，且已於2010年第1季轉虧為盈，而2010年第3季營業(yè)利益更達814萬美元。至於淨利方面，Rubicon同樣於2009年第1季以淨損387萬美元觸底後，已由2009年第2季的淨損295萬美元持續(xù)縮小至2009年第4季的淨損76萬美元，且已於2010年第1季轉虧為盈，而2010年第3季淨利更達830萬美元。4Q083Q10 Rubicon營收、營業(yè)利益與淨利變化資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/113Q10 LED應用比重進一步提升臺灣等亞洲地區(qū)為主要營收來源觀察近2季Rubicon應用別營收比重，2010年第2季總營收1,579萬美元中，LED佔1,400萬美元，比重為89%；而2010年第3季總營收2,052萬美元中，LED佔1,940萬美元，比重為94.5%，可知Rubicon不僅以LED用藍寶石基板為主要營收來源，且LED應用所佔營收比重更已進一步提高。2Q103Q10 Rubicon應用別營收比重變化註：其他係指射頻積體電路(RFIC)、藍光雷射、光學零件等應用。 資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11另外，觀察2010年第3季Rubicon地區(qū)別營收比重，臺灣佔43%，其後依序為南韓37%與日本14%，合計亞洲地區(qū)所佔營收比重為94%，主因亞洲地區(qū)LED晶粒廠擴產積極，故已為Rubicon主要供應對象。3Q10 Rubicon地區(qū)別營收比重變化資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/112010年營收與獲利均將創(chuàng)歷年新高亞洲區(qū)佔營收比重將接近9成觀察20062010年Rubicon營收變化，其2010年前3季累計為4,783萬美元，不僅已明顯超越其2009全年的1,981萬美元，更高於20062008年的2,075萬3,784萬美元，故2010全年Rubicon營收創(chuàng)歷年新高態(tài)勢已定。在營業(yè)利益與淨利方面，Rubicon 2010年前3季累計分別為1,362萬美元與1,377萬美元，不僅已自2009年的營業(yè)損失1,037萬美元與淨損963萬美元轉虧為盈，且均優(yōu)於20062008年獲利表現。因Rubicon預估2010年第4季其營收將較第3季成長27%，為2,500萬2,700萬美元，除意味該季可望續(xù)創(chuàng)營收新高外，依此計算2010全年其營收將較2009年大幅成長273%，為7,389萬美元。參照Rubicon 2010年前3季營益率與淨利率，計算其2010全年營業(yè)利益與淨利將分別為2,106萬美元與2,128萬美元，綜合來看，2010年Rubicon不論營收或獲利，均將創(chuàng)歷年新高。20062010年Rubicon營收、營業(yè)利益與淨利變化註：Rubicon 2010年營業(yè)利益與淨利，係參照其2010年前3季營益率與淨利率估算而來。 資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11Rubicon現以LED用藍寶石基板為主要營收來源，觀察其地區(qū)別營收比重變化，20072009年亞洲地區(qū)所佔比重介於5372%，相較之下，2010年前3季亞洲地區(qū)所佔比重已達87%，預測2010全年可望接近9成。2007年至2010年19月Rubicon地區(qū)別營收比重變化資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11銷貨成本變動較小下藍寶石基板售價影響Rubicon獲利表現甚深觀察近2季Rubicon藍寶石基板尺寸別營收比重，6吋營收規(guī)模雖由2010年第2季的440萬美元成長至2010年第3季的470萬美元，但佔其營收比重尚介於2228%，相較之下，24吋佔營收比重維持在72%以上。2Q103Q10 Rubicon藍寶石基板尺寸別營收比重變化資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11因Rubicon現主要供應24吋藍寶石基板，觀察20062010年全球2吋藍寶石基板價格變化，於1Q092Q09間觸及約7美元低點後，已自2009年下半起持續(xù)上揚至2010年8月的27美元，且預測2010年第4季將再上揚至30美元左右，於此背景下，Rubicon預期2010年第4季其藍寶石基板出貨價格可望較第3季上揚15%以上。20082010年2吋藍寶石基板價格變化資料來源：DIGITIMES，2010/11觀察Rubicon銷貨成本變化，除2006年為1,890萬美元外，20072009年介於2,200萬2,570萬美元，而2010年前3季累計為2,530萬美元，可知其銷貨成本變動相對小於營收表現。依Rubicon銷貨成本佔營收比重變化來看，2006年與2009年比重分別為91%與118%，此2年均呈營業(yè)虧損，相較之下，20072008年介於6568%，此2年其營業(yè)利益均為正值，且2010年19月更降至53%，預估將帶動2010全年Rubicon獲利創(chuàng)新高。綜合來看，因Rubicon銷貨成本變動相對較小，2010年全球藍寶石基板持續(xù)漲價下，帶動Rubicon營收將創(chuàng)新高，故銷貨成本佔其營收比重亦顯著下降，於此背景下，2010年其獲利亦將創(chuàng)新高，故可知藍寶石基板出貨價格影響Rubicon獲利表現甚深。2006年至2010年19月Rubicon營收與銷貨成本比較資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11固守全球藍寶石晶棒龍頭地位新產能將以量產6吋用晶棒為主Rubicon現主要於美國芝加哥地區(qū)量產藍寶石晶棒，供應給亞洲、美洲、歐洲等地區(qū)客戶，其已於鄰近的伊利諾州巴達維亞建構新廠房，目標為2011年第1季量產，且預計2011年第2季產能全開。另外，Rubicon現亦於馬來西亞興建後段製程用新廠房，其計劃2010年底興建完成。Rubicon藍寶石晶棒工廠分布一覽資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11Rubicon計劃於巴達維亞新廠房，主要量產較適用於生產46吋用基板的85公斤級藍寶石晶棒，且亦將少量生產200公斤級晶棒。Rubicon已自2010年起量產6吋用藍寶石晶棒，其已與數家LED廠簽訂6吋用晶棒中長期供應合約，至2010年第3季底止其6吋用晶棒接單金額規(guī)模為7,100萬美元，且供應期間將涵蓋2011年。Rubicon預計巴達維亞新廠房量產後，6吋用藍寶石晶棒佔其營收比重將再較2010年第23季的2228%進一步上揚，此亦符合Rubicon於20102012年間正式量產6吋用晶棒等規(guī)畫。Rubicon藍寶石晶棒尺寸別發(fā)展規(guī)畫一覽資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11觀察Rubicon藍寶石晶棒平均月產能變化，繼由2009年底的41.67萬片(以2吋藍寶石基板為基準計算)提升至2010年底的54.17萬片後，隨其巴達維亞新廠房將於2011年第1季量產，預估將再提升至2011年底的66.67萬片。20092011年底Rubicon藍寶石晶棒平均月產能變化註：以2吋藍寶石基板為基準計算。 資料來源：Rubicon，DIGITIMES整理，2010/11依2010年全球藍寶石晶棒廠商別產能佔有率來看，Rubicon將以近30%居龍頭地位，其後依序為俄羅斯廠Monocrystal、韓廠Sapphire Technology Company (STC)。2010年全球藍寶石晶棒廠商別產能佔有率一覽註：其他係包括日廠京瓷、日廠並木、臺廠越峰等藍寶石晶棒廠商。 資料來源：各公司，DIGITIMES整理，2010/11結語Rubicon採用具缺陷密度較低等優(yōu)勢的凱式法，生產藍寶石晶棒，其現主要於美國芝加哥地區(qū)量產330公斤級與85公斤級晶棒，且正於鄰近的伊利諾州巴達維亞興建新廠房，目標為2011年第1季量產，將主要生產較適用於46吋用基板的85公斤級晶棒，並將少量生產200公斤級晶棒。因南韓、臺灣、大陸等地區(qū)LED廠自2009年以來陸續(xù)擴充有機金屬化學氣相磊晶(Metal Organic Chemical Vapor Deposition；MOCVD)設備產能，帶動全球LED用藍寶石晶棒需求顯著成長，2010年第3季Rubicon在產能滿載下，營收與獲利均創(chuàng)歷史新高紀錄，於此背景下，2010全年其營收與獲利均將創(chuàng)歷年新高態(tài)勢已定。因全球藍寶石基板自2009年下半以來持續(xù)漲價，帶動Rubicon營收持續(xù)顯著成長，在銷貨成本變動相