中級經(jīng)濟師《中級金融》復習要點：匯率分類.doc

中級經(jīng)濟師中級金融復習要點：匯率分類1、中級經(jīng)濟師考試金融匯率分類匯率風險、利率風險、投資風險匯率風險匯率風險包括：交易風險、折算風險、經(jīng)濟風險A、交易風險：買賣外匯時，由于匯率的意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性匯兌損失如，A公司進口設備價款是1萬美元，3個月后付款；簽訂合同時匯率為1美元=6RMB，3個月付款時匯率為1美元=7RMB，那么A公司原本付6萬RMB，現(xiàn)在由于美元升值，要付7萬RMB，多支付了1萬人民幣。進出口業(yè)務：外幣升值、本幣貶值進口商損失；外幣貶值、本幣升值，出口商損失。對外借債：外幣升值，外幣債務人要多支付本幣（損失）；外幣貶值，外幣債權人會少收外幣（損失）對外投資：外幣貶值，投資者收回會少收本幣；外幣升值，投資者會多收本幣交易風險發(fā)生是實際的經(jīng)濟損失。B、折算風險，又稱會計風險，指有關主體（跨國公司）因合并財務報表而引致的不同貨幣的相互折算中，因匯率發(fā)生意外變動，而蒙受的賬面經(jīng)濟損失的可能性。非實際的損失。C、經(jīng)濟風險：指由于匯率發(fā)生意外變動，使有關主體在將來特定時期蒙受經(jīng)濟損失的可能性。如，當本幣貶值時，某企業(yè)一方面由于出口貨物的外幣價格下降，可能刺激它的出口額增加（收入增加）；另一方面因該企業(yè)原材料中使用進口材料，本幣貶值使進口原材料價格上升導致企業(yè)生產(chǎn)成本增加，結果該企業(yè)將來增加出口后的利潤可能增加，也可能減少。這就是經(jīng)濟風險2、對企業(yè)來說，交易風險和折算風險的影響都是一次性的，而經(jīng)濟風險的影響是長期的。利率風險A、借款方利率風險：固定利率條件下，利率下降，借款方會多支付利息；浮動利率條件下，利率上升，借款方會多支付利息；連續(xù)不斷地借入短期資金，利率不斷上升，借方會不斷地多支付利率。預期利率上升時，借款方最好選固定利率；預期利率下降時，借款方最好選浮動利率。B、貸款方利率風險：與借款方利率風險剛好相反預期利率上升時，貸款方最選浮動利率；預期利率下降時，貸款方最好選實際利率。C、商業(yè)銀行（既是借款方，又是貸款方）的利率風險：利率不匹配的組合利率風險，即貸款采用固定利率，存款采用固定利率，如果利率上升，會少收貸款利率，多付存款利息損失；或貸款采用浮動利率，存款采用固定利率，如果利率下降，會損失。期限不匹配的組合利率風險，即借短放長，如果利率上升，支付的短期存款利率不斷上升，而收到的貸款利率不變損失；借長放短，利率下降時損失。投資風險：指有關主體在股票市場、金融衍生品市場上進行投資，因投票價格、衍生品價格發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。3、流動性風險流動性風險：指金融機構（特別是商業(yè)銀行）所持有的資產(chǎn)，以合理的價格變現(xiàn)所獲得的資金或以合理成本所籌得的資金不足以滿足即時支付的需要，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。自有資產(chǎn)和借入款不夠支付負債的風險4、操作風險（1）狹義的操作風險與廣義的操作風險狹義的操作風險：指金融機構的運營部門在運營過程中，因內(nèi)部控制的缺失或疏忽、系統(tǒng)錯誤等，遭受經(jīng)濟損失的可能性。廣義的操作風險指金融機構作用風險和市場風險以外的所有風險（2）操作性杠桿風險與操作失誤風險操作性杠桿風險指由金融機構外部因素變化所導致的操作風險。操作性失誤風險指由金融機構內(nèi)部因素變化所導致的操作風險。5、法律風險與合規(guī)風險法律風險指金融機構與雇員或客戶簽署的合同等文件違犯有關法律或法規(guī)，或有關條款在法律上不具備可實施性，或未能適當?shù)貙蛻袈男蟹苫蚍ㄒ?guī)上的職責，而蒙受損失的可能性。合規(guī)風險指銀行因未能遵守法律、監(jiān)管規(guī)定、規(guī)則、自律性組織制定的有關準則以及適用于銀行自身業(yè)務活動的行為準則，而遭受法律制裁或監(jiān)管處罰、重大財務損失或聲譽損失的風險。6、國家風險國家風險與國際經(jīng)濟金融交易伴而生。（1）狹義的國家風險與廣義的國家風險狹義的國家風險指一國居民在與他進行經(jīng)濟金融交易中，因他國經(jīng)濟、政治或社會等政策或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動，而使自己不能如期、足額收回資金，遭受經(jīng)濟損失的可能性。廣義的國家風險指一國居民在與他國居民進行經(jīng)濟金融交易中，因他國各種政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動，而使自己蒙受各種損失的可能性。廣義國家風險中的損失不僅包括狹義國家風險中的損失，還包括商業(yè)機會、聲譽或其他的損失。（2）主權風險與轉移風險主權風險：與他國政府或貨幣當局交易時，因他國政府不能如期清償債務而遭受的經(jīng)濟損失的可能性。轉移風險：與他國民間主體交易，因他國外匯管制、罰沒或國有化政策限制資金轉移，使他國民間主體無法履行商業(yè)義務，而遭受的經(jīng)濟損失的可能性。（3）經(jīng)濟風險、政治風險與社會風險經(jīng)濟風險：經(jīng)濟因素惡化引起的風險。政治風險：政治因素惡化引起的風險。社會風險：社會環(huán)境惡化引起的風險。7、聲譽風險指金融機構因受公眾的負面評價，而出現(xiàn)客戶流失、股東流失、業(yè)務機遇喪失、業(yè)務成本提高等情況，從而蒙受經(jīng)濟損失的