擔(dān)保投資股份有限公司商業(yè)計劃書

SelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointselectionParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesTSelectionParbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbagraphFoLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointse11111111111111111111111111111111lectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPoctionParagraphFormatLineSpaci2222222222222222222222ngLinesToPoints2SelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointselectionParagraphFccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPoctionParagra SelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointselectionParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesTSelectionParbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbagraphFoLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointse11111111111111111111111111111111lectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPoctionParagraphFormatLineSpaci2222222222222222222222ngLinesToPoints2SelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointselectionParagraphFccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPoctionParagra 目錄 摘要 商業(yè)計劃書 附錄 招股說明書 參股意向書 營業(yè)執(zhí)照 - - 1 摘 要 一、公司及發(fā)展 深圳市中科智擔(dān)保投資股份有限公司（以下簡稱“中科智擔(dān)保”）是一家于 1999年 12 月在中國廣東省深圳市注冊的股份制有 限公司，是中國第一批民營的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)之一。公司經(jīng)過近兩年的運營，無論從資產(chǎn)規(guī)?；蚪?jīng)營規(guī)模，都已成為集擔(dān)保、投資及配套服務(wù)于一體的中國目前最大的民營商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)之一，在業(yè)界和社會上都享有很高的聲譽。 中科智擔(dān)保以“發(fā)展擔(dān)保、服務(wù)社會，促進(jìn)我國信用秩序的建設(shè)和風(fēng)險投資的健康發(fā)展”為宗旨，堅持“以擔(dān)保促進(jìn)投資，以投資發(fā)展擔(dān)?！钡慕?jīng)營理念，采用擔(dān)保服務(wù)與風(fēng)險投資相結(jié)合、項目運作與資本運作相結(jié)合、資產(chǎn)抵押與股權(quán)質(zhì)押相結(jié)合的擔(dān)保投資運作新模式，拓展以擔(dān)保及其配套服務(wù)為主，擔(dān)保投資為輔的主營業(yè)務(wù)及各項衍生業(yè)務(wù)。 中科智 擔(dān)保 實行規(guī)范的股份制商業(yè)化運作， 建立了完善的組織結(jié)構(gòu)、以及強(qiáng)有力的經(jīng)營策略和靈活的商業(yè)化運作機(jī)制， 并以實現(xiàn)境外 IPO 上市為目標(biāo)，在管理上與國際金融企業(yè)要求接軌，保持了公司在中國擔(dān)保業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的領(lǐng)先優(yōu)勢。 中科智擔(dān)保的發(fā)展規(guī)劃是在未來五年內(nèi) ， 全面拓展和深化擔(dān)保與擔(dān)保投資業(yè)務(wù) ，將公司發(fā)展成跨區(qū)域、集團(tuán)化運作的上市公司 ,成為適應(yīng)知識經(jīng)濟(jì)時代要求和具有核心競爭能力的學(xué)習(xí)型企業(yè)和專家型組織。計劃到 2005 年， 公司 擔(dān)保規(guī)模 （包括分公司和代理管理的互助基金） 達(dá)到 171.2 億 元 人民幣，當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤 3.2 億元 人民幣 ，五年實 現(xiàn)擔(dān)保金額累計約 336 億 元 人民幣，利潤累計達(dá) 7億 元 人民幣。 二、產(chǎn)品和服務(wù) - - 2 中科智擔(dān)保以客戶利益和為社會服務(wù)至上的原則制定其市場營銷策略，提供最適合社會需要的擔(dān)保服務(wù)產(chǎn)品。 中科智擔(dān)保運用擔(dān)保投資的經(jīng)營模式，不斷開創(chuàng)擔(dān)保投資新型產(chǎn)品。通過擔(dān)保與投資的有機(jī)結(jié)合，以投資收益彌補(bǔ)擔(dān)保代償損失，擔(dān)保投資收益高于一般保費的收入，這樣，大大降低了投資風(fēng)險，提高了公司的經(jīng)濟(jì)效益。 同時，中科智擔(dān)保針對中國目前普遍存在的中小企業(yè)融資難，個人貸款投放難，合同雙方履約難的情況，以企業(yè)和個人為主要服務(wù)對象 ,開展了 個人貸款擔(dān)保 業(yè)務(wù) 、企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù) 以及 經(jīng)濟(jì)合同履約擔(dān)保業(yè)務(wù) 。為 保證擔(dān)保 業(yè)務(wù) 的資信質(zhì)量，增加擔(dān)保業(yè)務(wù)的附加價值， 公司開發(fā)出 一系列中介 業(yè)務(wù)品種 ，主要包括：咨詢服務(wù)項目 、論證服務(wù) 、 抵押資產(chǎn)處置服務(wù) 和 代理服務(wù) 。 為進(jìn)一步規(guī)避 擔(dān)保風(fēng)險 ，中科智擔(dān)保正在 計劃申請與資產(chǎn)證券化有關(guān)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，在資本金達(dá)到 5 億 元 人民幣以上時， 將 力爭開拓以下業(yè)務(wù)產(chǎn)品 ： 企業(yè)債券和可轉(zhuǎn)換債券 、 發(fā)行擔(dān)保銀行房屋抵押 、 資產(chǎn)證券化擔(dān)保 、 反擔(dān)保資產(chǎn)證券化擔(dān)保 和 企業(yè)債券回購擔(dān)保 以及其他衍生產(chǎn)品，力爭在完成增資擴(kuò)股和境外上市后成為中國第一家抵押資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開拓者。 中 科智擔(dān)保將繼續(xù)依據(jù)國內(nèi)外最新的理論成果和市場需求，聯(lián)合中國著名高等院校、研究機(jī)構(gòu)和國際同行 ,不斷研究和開發(fā)新的擔(dān)保投資品種 ,進(jìn)一步完善管理制度和業(yè)務(wù)實施手段 ,使公司的業(yè)務(wù)開發(fā)能力始終保持在全國領(lǐng)先水平。 三、市場及競爭 由于擔(dān)保業(yè)的特殊性，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有一定的地區(qū)性。外地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)一 般很難在深圳開展業(yè)務(wù)，反之亦然。 據(jù)統(tǒng)計，深圳的企業(yè)貸款的平均規(guī)模年均 3,000 億元人民幣，同期個人貸款的規(guī)模達(dá) 300 億元人民幣，并以較高的年增長率繼續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計全國個人貸款每年市場份額將以 50%的速度增長，深圳可達(dá)到 60%的增 長速度。深圳 2000 年企業(yè)申請的擔(dān)保額達(dá) 200 多億元人民幣，而包括中科智擔(dān)保在內(nèi)的深圳三家專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)全年的承?？傤~不到 10 億元人民幣。顯然，巨大的市場在等待著開發(fā)，信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展前景十分廣闊。 由于深圳擔(dān)保業(yè)務(wù)市場巨大，中科智擔(dān)保與深圳僅有的幾家同行之間基本上沒 - - 3 有競爭，從未出現(xiàn)幾家爭一個客戶或在一個行業(yè)內(nèi)競爭的情形。相反，公司與其它專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)已形成戰(zhàn)略同盟，形成業(yè)務(wù)上互補(bǔ)的商業(yè)伙伴。此外，中科智擔(dān)保還受托管理深圳市中小企業(yè)信用互助協(xié)會等互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。正是由于目前市場需求遠(yuǎn)大于供給，沒有形成競爭。按目前 擔(dān)保業(yè)保證金到位情況來看，深圳擔(dān)保業(yè)真正形成競爭最早要到 2010 年以后。因此，中科智擔(dān)保競爭策略是：在 2001 2005 年將自己發(fā)展成為業(yè)內(nèi)第一品牌，以實力和服務(wù)質(zhì)量形成競爭優(yōu)勢。 四、資金籌措及投資回報 由于擔(dān)保行業(yè)的特點，中科智擔(dān)保本身不可能靠借貸的方式擴(kuò)張。為滿足擔(dān)保保證金增長的需要，唯一的途徑是通過股本擴(kuò)張來融資。因此，資金 籌措的 使用主要是用于滿足主營業(yè)務(wù)的迅速增長，以及提高公司的抗風(fēng)險能力。 中科智擔(dān)保計劃于 2003 年實現(xiàn)境外上市的目標(biāo)，并已于 2001 年 8月與美國美洲投資銀行簽訂了中科智擔(dān)保 上市輔導(dǎo)咨詢協(xié)議書。 境外上市的地點和時機(jī)將根據(jù)當(dāng)時世界資本市場狀況來定，目前選擇美國 NASDAQ 全國市場為第一優(yōu)先考慮的交易所，計劃于 2003 年完成申報審批程序。其次，公司亦考慮在香港主板上市的可能性。 在 2003 年上市之前，公司計劃 2001 2002 年進(jìn)行兩次增資擴(kuò)股，使公司總股本擴(kuò)大到 4 億股，上市后 2004 年總股本達(dá)到 53,500 萬股。第一次增資計劃于 2001年 11 月份開始，新增公司普通股權(quán) 14,450 萬股，參股價格為每股 1.25 元人民幣，共計增加資金 18,062.5 萬元人民幣。其中，美國美林集團(tuán)下屬 投資公司已決定參股3,320 萬股，美國美洲投資銀行已決定參股 1,992 萬股，尚余 9,138 萬股。投資人最小持股數(shù)為 10 萬股，即最少投資金額為 12.5 萬元人民幣；第二次增資擴(kuò)股計劃于 2002 年下半年新增公司普通股權(quán) 1 億股，參股價格為每股 2元人民幣，這次增資將增加資金 2億元人民幣。預(yù)計公司在 2001 2005 年上市前后的五年平均凈資產(chǎn)回報率將達(dá)約 11%，平均投資回報率在 13%左右。 五、結(jié)語 - - 4 中國政府于 1999年 6月正式啟動以扶持中小企業(yè)發(fā)展為宗旨的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)以來，國家已制定了一系列的措施， 加快建設(shè)以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的中央、省、地（市）信用擔(dān)保體系，在積極扶持中小企業(yè)創(chuàng)立與發(fā)展的同時，亦為信用擔(dān)保市場的健康發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)，信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展面臨著更寬松的環(huán)境和更大的發(fā)展機(jī)遇。 由于 擔(dān)保投資業(yè)務(wù)低風(fēng)險高 收益， 擔(dān)保配套服務(wù) 又能夠 拓展擔(dān)保業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍 ， 擔(dān)保基金委托管理業(yè)務(wù) 亦 在不增加公司資本需求壓力和有效降低風(fēng)險的前提下廣泛開拓?fù)?dān)保市場， 這些都將有助于 提高 公司的 整體服務(wù)水平和盈利能力 ，而公司的 反擔(dān)保資產(chǎn)的處置 業(yè)務(wù) 及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù) 能為公司有效 化解擔(dān)保風(fēng)險 。本項投資的投資收益是明顯的，規(guī)避風(fēng)險 的措施是行之有效的，所以，投資 中科智擔(dān)保是一項具有良好發(fā)展前景和豐厚投資回報的投資。 - - 5 深圳市中科智擔(dān)保投資股份有限公司 商業(yè)計劃書 二零零一年十月 - - 6 目 錄 1公司背景 . 8 1.1 公司沿革與經(jīng)營宗旨 . 8 1.2 公司經(jīng)營范圍 . 9 1.2.1 擔(dān)保業(yè)務(wù) . 9 1.2.2 擔(dān)保投資業(yè)務(wù) . 10 1.2.3 擔(dān)保配套服務(wù) .11 1.2.4 資產(chǎn)證券化擔(dān)保業(yè)務(wù) .11 1.3 公司戰(zhàn)略合作者與衍生業(yè)務(wù) . 12 1.3.1 業(yè)內(nèi)戰(zhàn)略合作者 . 12 1.3.2 合作銀行與衍生業(yè)務(wù) . 12 1.3.3 保險公司與衍生業(yè)務(wù) . 13 1.3.4 證券公司與衍生業(yè)務(wù) . 13 1.3.5 投資基金和風(fēng)險資本與衍生業(yè)務(wù) . 13 1.3.6 與國外金融機(jī)構(gòu)合作的衍生業(yè)務(wù) . 14 1.4 公司商業(yè)模式 . 14 1.5 公司經(jīng)營風(fēng)險 . 14 1.5.1 擔(dān)保業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險 . 14 1.5.2 擔(dān)保投資的投資風(fēng)險 . 15 2.市場機(jī)會與競爭性分析 . 15 2.1 中國與深圳市信用擔(dān)保市場的概況 . 16 2.2 競爭性分析 . 18 2.3 市場營銷策略 . 20 2.3.1 客戶開發(fā)措施 . 20 2.3.2 營銷策略 . 21 2.3.3 產(chǎn)品研發(fā) . 21 2.3.4 市場規(guī)劃 . 22 2.3.5 服務(wù)品牌營銷 . 23 2.4 企業(yè)形象與公共關(guān)系 . 24 2.5 市場風(fēng)險分析 . 25 2.5.1 市場容量風(fēng)險 . 25 2.5.2 競爭性風(fēng)險 . 25 2.5.3 政策性風(fēng)險 . 26 2.5.4 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的市場風(fēng)險 . 27 2.5.5 入世后的市場風(fēng)險 . 27 3.公司管理 . 27 3.1 股東大會 . 27 3.1.1 股東結(jié)構(gòu)沿革 . 27 3.1.2 股東背景資料 . 29 3.1.3 股東大會權(quán)限 . 32 - - 7 3.2 公司管理機(jī)構(gòu) . 32 3.2.1 董事會 . 32 3.2.2 監(jiān)事會 . 34 3.2.3 顧問委員會 . 35 3.2.4 擔(dān)保評審委員會 /投資決策委員會 . 35 3.2.5 公司日常管理機(jī)構(gòu) . 35 3.3 經(jīng)營團(tuán)隊與激勵機(jī)制 . 36 3.3.1 經(jīng)營團(tuán)隊 . 36 3.3.2 人力資源規(guī)劃 . 37 3.3.3 培訓(xùn)計劃 . 38 3.3.4 激勵機(jī)制 . 38 3.4 企業(yè)內(nèi)部管理 . 39 3.4.1 業(yè)務(wù)管理 . 39 3.4.2 現(xiàn)代化管理 . 39 3.4.3 決策管理 . 39 3.4.4 研究與開發(fā) . 40 3.4.5 風(fēng)險防范與管理 . 40 4.商業(yè)計劃與財務(wù)分析 . 40 4.1 公司商業(yè)計劃 . 41 4.1.1 經(jīng)營計劃 . 41 4.1.2 資金計劃 . 43 4.1.3 理財計劃 . 44 4.1.4 管理費用計劃 . 45 4.1.5 經(jīng)濟(jì)效益分析 . 45 4.2 業(yè)務(wù)拓展計劃 . 48 4.3 財務(wù)分析 . 50 4.4 財務(wù)預(yù)測 . 53 4.5 經(jīng)營風(fēng)險分析 . 57 4.5.1 業(yè)務(wù)集中度分析 . 57 4.5.2 風(fēng)險準(zhǔn)備金 . 59 4.5.3 反擔(dān)保資產(chǎn)分析 . 59 5.投資分析 . 60 5.1 投資主體和資金投向 . 61 5.2 投資風(fēng)險 . 62 5.3 增資擴(kuò)股與上市 . 64 5.3.1 增資擴(kuò)股計劃 . 64 5.3.2 民營企業(yè)上市方案程序與資格 . 65 5.3.3 公司上市方案 . 69 5.5 投資效益分析與分配計劃 . 74 6結(jié)語 . 77 - - 8 1 公司背景 1.1 公司沿革與經(jīng)營宗旨 深圳市中科智擔(dān)保投資股份有限公司 (以下簡稱“中科智擔(dān)?！?)在 中華人民共和國廣東省深圳市注冊。公司英文名 :Credit Orienwise Limited. 法定地址 :深圳市筍崗西路中成體育大廈 14層； 法人代表 :張鍇雍先生 營業(yè)執(zhí)照編號為 : NO.深司字 N57039 中科智擔(dān)保，原名深圳市中科智擔(dān)保服務(wù)股份有限公司，于 1999 年 12 月在中國廣東省深圳市完成了工商登記和注冊的全部手續(xù)，并經(jīng)國家經(jīng)貿(mào)委和深圳市政府批準(zhǔn)正式開業(yè)，成為中國第一批民營的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)之一。經(jīng)過兩年多的籌備和近兩年的運營，無論資產(chǎn)規(guī)模或經(jīng)營規(guī)模，中科智擔(dān)保已經(jīng)成為中國目前最大的民營商業(yè)擔(dān) 保機(jī)構(gòu)之一，在業(yè)界和社會上享有很高的聲譽。 中科智擔(dān)保率先提出擔(dān)保投資的經(jīng)營模式，并首創(chuàng)了擔(dān)保投資新型產(chǎn)品。 通過擔(dān)保與投資的有機(jī)結(jié)合，運用擔(dān)保手段加大投資決策力度，鎖定和預(yù)防投資風(fēng)險，以投資收益彌補(bǔ)擔(dān)保代償損失，擔(dān)保投資收益高于一般保費的收入，大大改善了一般擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險大收益低的經(jīng)營模式，從而極大地提高了中科智擔(dān)保在業(yè)界的競爭優(yōu)勢。據(jù)此，中科智擔(dān)保于 2001 年 7月正式更名為“深圳市中科智擔(dān)保投資股份有限公司”。 中科智擔(dān)保擺脫了民營企業(yè)起點低的缺陷。從資本規(guī)模和業(yè)務(wù)規(guī)模上看 ,中科智擔(dān)保與一般大型國有擔(dān)保機(jī) 構(gòu)和政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)并無明顯的區(qū)別。但是 ,民營體制的天然優(yōu)勢使中科智擔(dān)保能聚集一支優(yōu)秀的高知識結(jié)構(gòu)和 具有豐富實際操作經(jīng)驗的 的經(jīng)營團(tuán)隊。同時，中科智擔(dān)保 以“經(jīng)營信用，管理風(fēng)險”作為其經(jīng)營管理理念， 實行規(guī)范的股份制商業(yè)化運作， 建立了完善的組織結(jié)構(gòu)、科學(xué)規(guī)范的操作辦法 ，以及強(qiáng)有力的經(jīng)營策略和靈活的商業(yè)化運作機(jī)制， 并以實現(xiàn)境外 IPO 上市為目標(biāo)，在管理上與國際金融企業(yè)要求接軌，從而保證了中科智擔(dān)保在中國擔(dān)保業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的領(lǐng)先優(yōu)勢。 中國最大的資料庫下載 中科智擔(dān)保的發(fā)展規(guī)劃是在未來五年內(nèi)，全面拓展和深化擔(dān)保與擔(dān)保投資業(yè) - - 9 務(wù)，將公司發(fā)展成跨區(qū)域、集團(tuán)化運作的上市公司，使中科智擔(dān)保成為適應(yīng)知識經(jīng)濟(jì)時代要求和具有核心競爭能力的學(xué)習(xí)型企業(yè)和專家型組織。在實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，爭取將公司發(fā)展成中國擔(dān)保業(yè)的領(lǐng)先者和第一品牌，最終實現(xiàn)公司從一個境內(nèi)準(zhǔn)金融企業(yè)向國際化標(biāo)準(zhǔn)金融企業(yè)的過渡。 按照這一規(guī)劃，中科智擔(dān)保在 2001 年到 2005 年的資本和經(jīng)營額將以兩位到三位數(shù)的年增長率實現(xiàn)超常規(guī)增長。通過增資擴(kuò)股與上市和企業(yè)自身積累 ,中科智擔(dān)保的凈資產(chǎn)在 2005年將達(dá)到 25億元人民幣以上 ,當(dāng)年擔(dān)保金額將超過 100億元人民幣 ,擔(dān)保品種將涉及主要金融領(lǐng)域的主要金融產(chǎn)品。公司在增資擴(kuò)股與境外上市后 ,將在中國主要城市或省份逐步設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，并分化出主要行業(yè)的專業(yè)擔(dān)保公司，從橫向和縱向擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模 ,利用中科智擔(dān)保的境外上市地位逐步融入國際資本和金融市場。 1.2 公司經(jīng)營范圍 公司主營方向為： (1) 擔(dān)保業(yè)務(wù) (2) 擔(dān)保投資業(yè)務(wù) (3) 擔(dān)保配套服務(wù) 公司正在申請擔(dān)保抵押資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，力爭在增資擴(kuò)股或上市后成為中國第一家抵押資產(chǎn)證券化業(yè) 務(wù)的開拓者。 1.2.1 擔(dān)保業(yè)務(wù) 企業(yè)與個人為公司主要的服務(wù)對象，服務(wù)產(chǎn)品細(xì)化為以下三方面： （ 1） 個人貸款擔(dān)保業(yè)務(wù) 包括個人消費貸款擔(dān)保、個人信用貸款擔(dān)保、 單位優(yōu)秀員工貸款擔(dān)保 、 出國留學(xué)貸款擔(dān)保、個人創(chuàng)業(yè)貸款擔(dān)保、 房產(chǎn)抵押貸款擔(dān)保、 房屋按揭 /加按 /轉(zhuǎn)按揭貸款擔(dān)保、房屋裝修貸款擔(dān)保等； （ 2） 企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù) 包括企業(yè)流動資金貸款擔(dān)保、 房地產(chǎn)開發(fā)貸款擔(dān)保、企業(yè) 票據(jù)貼現(xiàn)擔(dān)保、開具 承兌匯票擔(dān)保、 出口退稅質(zhì)押貸款擔(dān)保、 進(jìn)出口貿(mào)易融資擔(dān)保、產(chǎn)權(quán)（股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營權(quán)等）質(zhì)押貸款擔(dān)保、 - - 10 設(shè)備租賃融資擔(dān)保、企業(yè)發(fā)起設(shè)立 /并購搭橋貸 款擔(dān)保、項目投資擔(dān)保、政策扶持項目貸款擔(dān)保、保理業(yè)務(wù)（應(yīng)收帳貼現(xiàn)擔(dān)保、信用保險）等； （ 3） 經(jīng)濟(jì)合同履約擔(dān)保業(yè)務(wù) 包括工程合同履約擔(dān)保， 工程招投標(biāo)履約擔(dān)保、技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同履約擔(dān)保、貿(mào)易合同履約擔(dān)保 、房地產(chǎn)交易擔(dān)保、機(jī)動車交易擔(dān)保、 房屋產(chǎn)權(quán)過戶交易安全擔(dān)保、企業(yè)產(chǎn)權(quán)過戶交易安全擔(dān)保、合約 對沖押金 /預(yù)付款 /質(zhì)量保證金擔(dān)保、中介費 /傭金擔(dān)保、產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保、出國留學(xué)經(jīng)濟(jì)擔(dān)保、個人分期付款消費擔(dān)保、訴訟保全擔(dān)保等。 1.2.2 擔(dān)保投資業(yè)務(wù) 民營企業(yè)非上市的融資方式大致可分為兩種，一是信用擔(dān)保貸款，二是引入風(fēng)險資本。信用擔(dān)保類 似于保險行業(yè)，用大部分的擔(dān)保業(yè)務(wù)成功彌補(bǔ)小部分的代償損失。風(fēng)險投資正好相反，用少數(shù)投資項目的成功彌補(bǔ)多數(shù)投資項目的失敗。兩者有機(jī)的組合就產(chǎn)生新的理念 -擔(dān)保投資。先保后投，保投結(jié)合綜合起來既比純粹的風(fēng)險投資穩(wěn)妥，又比單純信用擔(dān)保收益更高。 以擔(dān)保為手段，策略性介入風(fēng)險投資和資本營運領(lǐng)域，方式主要有： (1) 債轉(zhuǎn)股。在一定的條件下，將貸款資金全部或部分轉(zhuǎn)成被擔(dān)保企業(yè)或資本運營項目的股權(quán)； (2) 根據(jù)承擔(dān)的風(fēng)險程度，占有被擔(dān)保企業(yè)或資本運營項目一定的股權(quán)、認(rèn)股權(quán)、期權(quán)或分紅權(quán)； (3) 對通過前期擔(dān)?？疾齑_認(rèn)的投資項目在項 目再次融資時以現(xiàn)金或其它資本追加投入； (4) 將直接投資的風(fēng)險投資資金部分轉(zhuǎn)為擔(dān)?；穑脫?dān)保的放大功能為投資項目融取銀行貸款，以擴(kuò)大投資面，分散投資風(fēng)險，提高投資成功率； (5) 以擔(dān)保業(yè)務(wù)作為平臺，在廣泛領(lǐng)域與其它企業(yè)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，通過擔(dān)保獲得更多的商機(jī)和優(yōu)勢，開發(fā)相關(guān)的衍生業(yè)務(wù)，以獲取額外的附加收益。 擔(dān)保投資業(yè)務(wù)控制的各種資產(chǎn)，除與風(fēng)險投資一樣采用轉(zhuǎn)讓和包裝上市方式變現(xiàn)外，還可以以解除擔(dān)保方式退出擔(dān)保投資項目。 - - 11 1.2.3 擔(dān)保配套服務(wù) 擔(dān)保配套服務(wù)是指圍繞擔(dān)保項目由中科智擔(dān)保提供的一系列中介服務(wù)，主要包括： （ 1）咨詢服務(wù) a. 企業(yè)理財與資本運作顧問 b. 企業(yè)管理顧問 c. 個人理財顧問 （ 2）項目論證服務(wù) a. 擔(dān)保投資項目可行性研究與項目評估 b. 資產(chǎn)評估業(yè)務(wù) c. 企業(yè)與個人資信評估 （ 3）抵押資產(chǎn)處置服務(wù) a. 典當(dāng)業(yè)務(wù) b. 拍賣業(yè)務(wù) c. 企業(yè)重組兼并業(yè)務(wù) （ 4）代理服務(wù) a. 企業(yè)或個人融資代理服務(wù) b. 政府或民間擔(dān)?；鸬奈泄芾?c. 資產(chǎn)委托管理業(yè)務(wù) 1.2.4 資產(chǎn)證券化擔(dān)保業(yè)務(wù) 中科智擔(dān)保計劃申請與資產(chǎn)證券化有關(guān)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，在資本金達(dá)到 5億人民幣以上時，公司將在獲得批準(zhǔn)的條件下，力爭開拓以下業(yè)務(wù)產(chǎn)品 : - - 12 （ 1） 企業(yè)債券和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行擔(dān)保 （ 2） 銀行房屋抵押資產(chǎn)證 券化擔(dān)保 （ 3） 反擔(dān)保資產(chǎn)證券化擔(dān)保 （ 4） 企業(yè)債券回購擔(dān)保 1.3 公司戰(zhàn)略合作者與衍生業(yè)務(wù) 擔(dān)保業(yè)務(wù)是融資市場的一環(huán)，擔(dān)保公司必須與金融業(yè)諸多機(jī)構(gòu)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，從而能夠有效地執(zhí)行企業(yè)和個人靠信用擔(dān)保融資的任務(wù)；與此同時，擔(dān)保公司本身應(yīng)與同行形成策略性合作，從而分散擔(dān)保公司的風(fēng)險。 1.3.1 業(yè)內(nèi)戰(zhàn)略合作者 與保險業(yè)一樣，擔(dān)保業(yè)最終將形成由若干層次再擔(dān)保機(jī)構(gòu)與眾多直接擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用擔(dān)保與再擔(dān)保市場體系。為此，中科智擔(dān)保已經(jīng)著手 : （ 1） 國內(nèi)各級再保機(jī)構(gòu)再保業(yè)務(wù)（國家經(jīng)貿(mào)委等有關(guān)部門正在出臺相關(guān)政策，并已逐步開始組建國家、 省級再擔(dān)保機(jī)構(gòu)）； （ 2） 與當(dāng)?shù)鼗虍惖負(fù)?dān)保機(jī)構(gòu)之間交叉互保和聯(lián)合擔(dān)保業(yè)務(wù)； （ 3） 信用互助會托管業(yè)務(wù)； （ 4） 與國際財務(wù)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的交叉互保業(yè)務(wù)。 1.3.2 合作銀行與衍生業(yè)務(wù) 公司已與中國農(nóng)業(yè)銀行深圳分行等十幾家銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議。以此為基礎(chǔ) ,公司進(jìn)一步全面介入一些合作銀行由現(xiàn)行規(guī)定不能進(jìn)入的非金融業(yè)務(wù)服務(wù)項目，與合作銀行形成業(yè)務(wù)和優(yōu)勢互補(bǔ)的戰(zhàn)略同盟，其衍生業(yè)務(wù)主要包括： （ 1） 銀企交易履約擔(dān)保 （ 2） 銀行信貸信用卡擔(dān)保 （ 3） 銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)擔(dān)保 （ 4） 銀行信用證業(yè)務(wù)擔(dān)保 - - 13 （ 5） 銀行抵押資產(chǎn)的處置業(yè)務(wù) 1.3.3 保險公司與衍生業(yè)務(wù) 公司與保險公司可 以在壽險和財險方面廣泛開展合作，作為保險公司廣大的客戶群和狹窄的營業(yè)范圍的一種補(bǔ)充和拓展。這種戰(zhàn)略合作關(guān)系的衍生業(yè)務(wù)主要包括： （ 1） 保費擔(dān)保投資 （ 2） 擔(dān)保企業(yè)與個人責(zé)任保險 （ 3） 投資保險產(chǎn)品擔(dān)保 （ 4） 擔(dān)保業(yè)務(wù)和反擔(dān)保業(yè)務(wù)的保險 1.3.4 證券公司與衍生業(yè)務(wù) 公司已與若干家大型綜合類券商形成戰(zhàn)略合作協(xié)議，為券商及其客戶提供廣泛的業(yè)務(wù)合作。內(nèi)容包括： （ 1） 股票與債券融資擔(dān)保業(yè)務(wù) （ 2） 發(fā)行、配股和搭橋貸款擔(dān)保業(yè)務(wù) （ 3） 券商高管個人擔(dān)保業(yè)務(wù) （ 4） 上市融資擔(dān)保 1.3.5 投資基金和風(fēng)險資本與衍生業(yè)務(wù) 公司最有特色的擔(dān)保投資業(yè)務(wù)可以延伸到與投資基金和 風(fēng)險資本的合作，從而發(fā)展出相應(yīng)的擔(dān)保投資產(chǎn)品。即公司發(fā)展出外部擔(dān)保投資產(chǎn)品，為投資基金和風(fēng)險資本降低投資風(fēng)險提供適當(dāng)?shù)氖侄魏凸ぞ?。其衍生業(yè)務(wù)主要包括： （ 1） 政府扶持基金項目貸款擔(dān)保 （ 2） 項目投資擔(dān)保 （ 3） 投資擔(dān)?；鹞泄芾?（ 4） 風(fēng)險投資企業(yè)的貸款擔(dān)保 - - 14 1.3.6 與 國外金融機(jī)構(gòu)合作 的衍生業(yè)務(wù) 國外金融機(jī)構(gòu)因外匯管制和業(yè)務(wù)限制等原因，需要公司為國外金融機(jī)構(gòu)在華客戶提供各種服務(wù) ,以適應(yīng)中國直接融資和間接融資市場的要求。特別是作為公司戰(zhàn)略投資人的國外金融機(jī)構(gòu)，可利用其在公司的股份進(jìn)行更緊密的戰(zhàn)略合作，從而放大這些國外金融機(jī)構(gòu)資本 對中國金融工具的作用。 1.4 公司商業(yè)模式 公司獲利方式主要是通過： (1) 擔(dān)保業(yè)務(wù)收取 1% 5%擔(dān)保額的服務(wù)費。同時，公司要求被擔(dān)保企業(yè)或個人提供足額的反擔(dān)保資產(chǎn)，以規(guī)避擔(dān)保風(fēng)險； (2) 擔(dān)保投資業(yè)務(wù)為公司提供低風(fēng)險高獲利的利潤增長點； (3) 資產(chǎn)管理可有效提高公司凈資產(chǎn)的回報率，是主營業(yè)務(wù)收入的重要補(bǔ)充； (4) 擔(dān)保配套服務(wù)拓展了擔(dān)保業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍，保證擔(dān)保項目的資信質(zhì)量，增加了擔(dān)保業(yè)務(wù)的附加價值，是對擔(dān)保業(yè)務(wù)的垂直整合； (5) 擔(dān)?；鹞泄芾順I(yè)務(wù)延伸了公司的資金鏈，能在不增加公司資本需求壓力和有效降低風(fēng)險的前提下廣泛開拓?fù)?dān)保市場 ，提高了業(yè)務(wù)整體服務(wù)水平和盈利能力； (6) 反擔(dān)保資產(chǎn)的處置及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是公司化解擔(dān)保風(fēng)險的重要手段，公司反擔(dān)保資產(chǎn)和銀行抵押資產(chǎn)的有效處置以及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)亦是公司今后潛在的贏利增長點。 1.5 公司經(jīng)營風(fēng)險 中科智擔(dān)保從事的信用擔(dān)保和擔(dān)保投資業(yè)務(wù)均具有一定程度的經(jīng)營風(fēng)險。 1.5.1 擔(dān)保服務(wù)的信用風(fēng)險 擔(dān)保業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險是由公司承保產(chǎn)生的或然負(fù)債帶來的。一般而言，以下幾點是影響公司擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險的主要因素 : - - 15 （ 1） 擔(dān)保項目的資金用途、還款來源及可行性； （ 2） 借款人信用程度與擔(dān)保合約條款約束力； （ 3） 反擔(dān)保資產(chǎn)數(shù)量、質(zhì)量 與變現(xiàn)性； （ 4） 擔(dān)保業(yè)務(wù)集中度； （ 5） 擔(dān)保咨詢代理服務(wù)業(yè)務(wù)的質(zhì)量。 1.5.2 擔(dān)保投資的投資風(fēng)險 擔(dān)保投資業(yè)務(wù)雖然力求以擔(dān)保手段降低投資風(fēng)險。但是，投資項目的選擇和管理是影響投資風(fēng)險的決定因素。影響擔(dān)保投資項目風(fēng)險的主要因素有 : （ 1） 項目可行性與評估； （ 2） 擔(dān)保投資方案設(shè)計； （ 3） 項目管理； （ 4） 投資集中度； （ 5） 投資的退出方式與政策性風(fēng)險。 本計劃書將從市場、管理、財務(wù)分析和投資分析四個方面逐一詳盡揭示和分析以上各因素帶來的公司經(jīng)營風(fēng)險 ,以及中科智擔(dān)保針對公司經(jīng)營風(fēng)險的應(yīng)對措施。 2.市場機(jī)會與競爭性分析 最早的商業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)于 1840年起源于瑞士。到本世紀(jì)中葉，擔(dān)保業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展到證券化的最高形式。二戰(zhàn)后美國出現(xiàn)了像房利美和屋利美這一類紐約證交所上市的大型藍(lán)籌專業(yè)性抵押擔(dān)保公司。在亞洲， 1958 年全國性的日本中小企業(yè)信用保險金庫和全國中小企業(yè)信用保證協(xié)會成立 ,隨后逐漸成立了日本各級的中小企業(yè)信用保證協(xié)會， 形成中央與地方共擔(dān)風(fēng)險、擔(dān)保與再擔(dān)保相結(jié)合的全國性中小企業(yè)擔(dān)保體系。中國臺灣地區(qū) 1974 年開始實施中小企業(yè)信用擔(dān)保，中國香港特別行政區(qū) 1998年正式成立香港抵押擔(dān)保公司。世界各國的發(fā)展表明擔(dān)保業(yè)務(wù)是發(fā)展金融市場一個必不可少的要素。 本 節(jié)重點分析中國擔(dān)保業(yè)市場，特別是中國最活躍經(jīng)濟(jì)區(qū) 深圳擔(dān)保業(yè)市場 - - 16 的情況，以及中科智擔(dān)保與競爭者的地位和市場開發(fā)策略。 2.1 中國與深圳市信用擔(dān)保市場的概況 中國 20