擔保投資股份有限公司商業(yè)計劃書

SelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointselectionParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesTSelectionParbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbagraphFoLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointse11111111111111111111111111111111lectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPoctionParagraphFormatLineSpaci2222222222222222222222ngLinesToPoints2SelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointselectionParagraphFccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPoctionParagra SelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointselectionParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesTSelectionParbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbagraphFoLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointse11111111111111111111111111111111lectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPoctionParagraphFormatLineSpaci2222222222222222222222ngLinesToPoints2SelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointselectionParagraphFccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPoctionParagra 目錄 摘要 商業(yè)計劃書 附錄 招股說明書 參股意向書 營業(yè)執(zhí)照 - - 1 摘 要 一、公司及發(fā)展 深圳市中科智擔保投資股份有限公司（以下簡稱“中科智擔?！保┦且患矣?1999年 12 月在中國廣東省深圳市注冊的股份制有 限公司，是中國第一批民營的專業(yè)擔保機構(gòu)之一。公司經(jīng)過近兩年的運營，無論從資產(chǎn)規(guī)?；蚪?jīng)營規(guī)模，都已成為集擔保、投資及配套服務(wù)于一體的中國目前最大的民營商業(yè)擔保機構(gòu)之一，在業(yè)界和社會上都享有很高的聲譽。 中科智擔保以“發(fā)展擔保、服務(wù)社會，促進我國信用秩序的建設(shè)和風險投資的健康發(fā)展”為宗旨，堅持“以擔保促進投資，以投資發(fā)展擔?！钡慕?jīng)營理念，采用擔保服務(wù)與風險投資相結(jié)合、項目運作與資本運作相結(jié)合、資產(chǎn)抵押與股權(quán)質(zhì)押相結(jié)合的擔保投資運作新模式，拓展以擔保及其配套服務(wù)為主，擔保投資為輔的主營業(yè)務(wù)及各項衍生業(yè)務(wù)。 中科智 擔保 實行規(guī)范的股份制商業(yè)化運作， 建立了完善的組織結(jié)構(gòu)、以及強有力的經(jīng)營策略和靈活的商業(yè)化運作機制， 并以實現(xiàn)境外 IPO 上市為目標，在管理上與國際金融企業(yè)要求接軌，保持了公司在中國擔保業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的領(lǐng)先優(yōu)勢。 中科智擔保的發(fā)展規(guī)劃是在未來五年內(nèi) ， 全面拓展和深化擔保與擔保投資業(yè)務(wù) ，將公司發(fā)展成跨區(qū)域、集團化運作的上市公司 ,成為適應(yīng)知識經(jīng)濟時代要求和具有核心競爭能力的學(xué)習型企業(yè)和專家型組織。計劃到 2005 年， 公司 擔保規(guī)模 （包括分公司和代理管理的互助基金） 達到 171.2 億 元 人民幣，當年實現(xiàn)凈利潤 3.2 億元 人民幣 ，五年實 現(xiàn)擔保金額累計約 336 億 元 人民幣，利潤累計達 7億 元 人民幣。 二、產(chǎn)品和服務(wù) - - 2 中科智擔保以客戶利益和為社會服務(wù)至上的原則制定其市場營銷策略，提供最適合社會需要的擔保服務(wù)產(chǎn)品。 中科智擔保運用擔保投資的經(jīng)營模式，不斷開創(chuàng)擔保投資新型產(chǎn)品。通過擔保與投資的有機結(jié)合，以投資收益彌補擔保代償損失，擔保投資收益高于一般保費的收入，這樣，大大降低了投資風險，提高了公司的經(jīng)濟效益。 同時，中科智擔保針對中國目前普遍存在的中小企業(yè)融資難，個人貸款投放難，合同雙方履約難的情況，以企業(yè)和個人為主要服務(wù)對象 ,開展了 個人貸款擔保 業(yè)務(wù) 、企業(yè)融資擔保業(yè)務(wù) 以及 經(jīng)濟合同履約擔保業(yè)務(wù) 。為 保證擔保 業(yè)務(wù) 的資信質(zhì)量，增加擔保業(yè)務(wù)的附加價值， 公司開發(fā)出 一系列中介 業(yè)務(wù)品種 ，主要包括：咨詢服務(wù)項目 、論證服務(wù) 、 抵押資產(chǎn)處置服務(wù) 和 代理服務(wù) 。 為進一步規(guī)避 擔保風險 ，中科智擔保正在 計劃申請與資產(chǎn)證券化有關(guān)的擔保業(yè)務(wù)，在資本金達到 5 億 元 人民幣以上時， 將 力爭開拓以下業(yè)務(wù)產(chǎn)品 ： 企業(yè)債券和可轉(zhuǎn)換債券 、 發(fā)行擔保銀行房屋抵押 、 資產(chǎn)證券化擔保 、 反擔保資產(chǎn)證券化擔保 和 企業(yè)債券回購擔保 以及其他衍生產(chǎn)品，力爭在完成增資擴股和境外上市后成為中國第一家抵押資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開拓者。 中 科智擔保將繼續(xù)依據(jù)國內(nèi)外最新的理論成果和市場需求，聯(lián)合中國著名高等院校、研究機構(gòu)和國際同行 ,不斷研究和開發(fā)新的擔保投資品種 ,進一步完善管理制度和業(yè)務(wù)實施手段 ,使公司的業(yè)務(wù)開發(fā)能力始終保持在全國領(lǐng)先水平。 三、市場及競爭 由于擔保業(yè)的特殊性，使擔保機構(gòu)具有一定的地區(qū)性。外地擔保機構(gòu)一 般很難在深圳開展業(yè)務(wù)，反之亦然。 據(jù)統(tǒng)計，深圳的企業(yè)貸款的平均規(guī)模年均 3,000 億元人民幣，同期個人貸款的規(guī)模達 300 億元人民幣，并以較高的年增長率繼續(xù)擴大，預(yù)計全國個人貸款每年市場份額將以 50%的速度增長，深圳可達到 60%的增 長速度。深圳 2000 年企業(yè)申請的擔保額達 200 多億元人民幣，而包括中科智擔保在內(nèi)的深圳三家專業(yè)擔保機構(gòu)全年的承?？傤~不到 10 億元人民幣。顯然，巨大的市場在等待著開發(fā)，信用擔保業(yè)的發(fā)展前景十分廣闊。 由于深圳擔保業(yè)務(wù)市場巨大，中科智擔保與深圳僅有的幾家同行之間基本上沒 - - 3 有競爭，從未出現(xiàn)幾家爭一個客戶或在一個行業(yè)內(nèi)競爭的情形。相反，公司與其它專業(yè)擔保機構(gòu)已形成戰(zhàn)略同盟，形成業(yè)務(wù)上互補的商業(yè)伙伴。此外，中科智擔保還受托管理深圳市中小企業(yè)信用互助協(xié)會等互助擔保機構(gòu)。正是由于目前市場需求遠大于供給，沒有形成競爭。按目前 擔保業(yè)保證金到位情況來看，深圳擔保業(yè)真正形成競爭最早要到 2010 年以后。因此，中科智擔保競爭策略是：在 2001 2005 年將自己發(fā)展成為業(yè)內(nèi)第一品牌，以實力和服務(wù)質(zhì)量形成競爭優(yōu)勢。 四、資金籌措及投資回報 由于擔保行業(yè)的特點，中科智擔保本身不可能靠借貸的方式擴張。為滿足擔保保證金增長的需要，唯一的途徑是通過股本擴張來融資。因此，資金 籌措的 使用主要是用于滿足主營業(yè)務(wù)的迅速增長，以及提高公司的抗風險能力。 中科智擔保計劃于 2003 年實現(xiàn)境外上市的目標，并已于 2001 年 8月與美國美洲投資銀行簽訂了中科智擔保 上市輔導(dǎo)咨詢協(xié)議書。 境外上市的地點和時機將根據(jù)當時世界資本市場狀況來定，目前選擇美國 NASDAQ 全國市場為第一優(yōu)先考慮的交易所，計劃于 2003 年完成申報審批程序。其次，公司亦考慮在香港主板上市的可能性。 在 2003 年上市之前，公司計劃 2001 2002 年進行兩次增資擴股，使公司總股本擴大到 4 億股，上市后 2004 年總股本達到 53,500 萬股。第一次增資計劃于 2001年 11 月份開始，新增公司普通股權(quán) 14,450 萬股，參股價格為每股 1.25 元人民幣，共計增加資金 18,062.5 萬元人民幣。其中，美國美林集團下屬 投資公司已決定參股3,320 萬股，美國美洲投資銀行已決定參股 1,992 萬股，尚余 9,138 萬股。投資人最小持股數(shù)為 10 萬股，即最少投資金額為 12.5 萬元人民幣；第二次增資擴股計劃于 2002 年下半年新增公司普通股權(quán) 1 億股，參股價格為每股 2元人民幣，這次增資將增加資金 2億元人民幣。預(yù)計公司在 2001 2005 年上市前后的五年平均凈資產(chǎn)回報率將達約 11%，平均投資回報率在 13%左右。 五、結(jié)語 - - 4 中國政府于 1999年 6月正式啟動以扶持中小企業(yè)發(fā)展為宗旨的中小企業(yè)信用擔保體系的建設(shè)以來，國家已制定了一系列的措施， 加快建設(shè)以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的中央、省、地（市）信用擔保體系，在積極扶持中小企業(yè)創(chuàng)立與發(fā)展的同時，亦為信用擔保市場的健康發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)，信用擔保業(yè)的發(fā)展面臨著更寬松的環(huán)境和更大的發(fā)展機遇。 由于 擔保投資業(yè)務(wù)低風險高 收益， 擔保配套服務(wù) 又能夠 拓展擔保業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍 ， 擔?；鹞泄芾順I(yè)務(wù) 亦 在不增加公司資本需求壓力和有效降低風險的前提下廣泛開拓擔保市場， 這些都將有助于 提高 公司的 整體服務(wù)水平和盈利能力 ，而公司的 反擔保資產(chǎn)的處置 業(yè)務(wù) 及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù) 能為公司有效 化解擔保風險 。本項投資的投資收益是明顯的，規(guī)避風險 的措施是行之有效的，所以，投資 中科智擔保是一項具有良好發(fā)展前景和豐厚投資回報的投資。 - - 5 深圳市中科智擔保投資股份有限公司 商業(yè)計劃書 二零零一年十月 - - 6 目 錄 1公司背景 . 8 1.1 公司沿革與經(jīng)營宗旨 . 8 1.2 公司經(jīng)營范圍 . 9 1.2.1 擔保業(yè)務(wù) . 9 1.2.2 擔保投資業(yè)務(wù) . 10 1.2.3 擔保配套服務(wù) .11 1.2.4 資產(chǎn)證券化擔保業(yè)務(wù) .11 1.3 公司戰(zhàn)略合作者與衍生業(yè)務(wù) . 12 1.3.1 業(yè)內(nèi)戰(zhàn)略合作者 . 12 1.3.2 合作銀行與衍生業(yè)務(wù) . 12 1.3.3 保險公司與衍生業(yè)務(wù) . 13 1.3.4 證券公司與衍生業(yè)務(wù) . 13 1.3.5 投資基金和風險資本與衍生業(yè)務(wù) . 13 1.3.6 與國外金融機構(gòu)合作的衍生業(yè)務(wù) . 14 1.4 公司商業(yè)模式 . 14 1.5 公司經(jīng)營風險 . 14 1.5.1 擔保業(yè)務(wù)的信用風險 . 14 1.5.2 擔保投資的投資風險 . 15 2.市場機會與競爭性分析 . 15 2.1 中國與深圳市信用擔保市場的概況 . 16 2.2 競爭性分析 . 18 2.3 市場營銷策略 . 20 2.3.1 客戶開發(fā)措施 . 20 2.3.2 營銷策略 . 21 2.3.3 產(chǎn)品研發(fā) . 21 2.3.4 市場規(guī)劃 . 22 2.3.5 服務(wù)品牌營銷 . 23 2.4 企業(yè)形象與公共關(guān)系 . 24 2.5 市場風險分析 . 25 2.5.1 市場容量風險 . 25 2.5.2 競爭性風險 . 25 2.5.3 政策性風險 . 26 2.5.4 宏觀經(jīng)濟環(huán)境下的市場風險 . 27 2.5.5 入世后的市場風險 . 27 3.公司管理 . 27 3.1 股東大會 . 27 3.1.1 股東結(jié)構(gòu)沿革 . 27 3.1.2 股東背景資料 . 29 3.1.3 股東大會權(quán)限 . 32 - - 7 3.2 公司管理機構(gòu) . 32 3.2.1 董事會 . 32 3.2.2 監(jiān)事會 . 34 3.2.3 顧問委員會 . 35 3.2.4 擔保評審委員會 /投資決策委員會 . 35 3.2.5 公司日常管理機構(gòu) . 35 3.3 經(jīng)營團隊與激勵機制 . 36 3.3.1 經(jīng)營團隊 . 36 3.3.2 人力資源規(guī)劃 . 37 3.3.3 培訓(xùn)計劃 . 38 3.3.4 激勵機制 . 38 3.4 企業(yè)內(nèi)部管理 . 39 3.4.1 業(yè)務(wù)管理 . 39 3.4.2 現(xiàn)代化管理 . 39 3.4.3 決策管理 . 39 3.4.4 研究與開發(fā) . 40 3.4.5 風險防范與管理 . 40 4.商業(yè)計劃與財務(wù)分析 . 40 4.1 公司商業(yè)計劃 . 41 4.1.1 經(jīng)營計劃 . 41 4.1.2 資金計劃 . 43 4.1.3 理財計劃 . 44 4.1.4 管理費用計劃 . 45 4.1.5 經(jīng)濟效益分析 . 45 4.2 業(yè)務(wù)拓展計劃 . 48 4.3 財務(wù)分析 . 50 4.4 財務(wù)預(yù)測 . 53 4.5 經(jīng)營風險分析 . 57 4.5.1 業(yè)務(wù)集中度分析 . 57 4.5.2 風險準備金 . 59 4.5.3 反擔保資產(chǎn)分析 . 59 5.投資分析 . 60 5.1 投資主體和資金投向 . 61 5.2 投資風險 . 62 5.3 增資擴股與上市 . 64 5.3.1 增資擴股計劃 . 64 5.3.2 民營企業(yè)上市方案程序與資格 . 65 5.3.3 公司上市方案 . 69 5.5 投資效益分析與分配計劃 . 74 6結(jié)語 . 77 - - 8 1 公司背景 1.1 公司沿革與經(jīng)營宗旨 深圳市中科智擔保投資股份有限公司 (以下簡稱“中科智擔?！?)在 中華人民共和國廣東省深圳市注冊。公司英文名 :Credit Orienwise Limited. 法定地址 :深圳市筍崗西路中成體育大廈 14層； 法人代表 :張鍇雍先生 營業(yè)執(zhí)照編號為 : NO.深司字 N57039 中科智擔保，原名深圳市中科智擔保服務(wù)股份有限公司，于 1999 年 12 月在中國廣東省深圳市完成了工商登記和注冊的全部手續(xù)，并經(jīng)國家經(jīng)貿(mào)委和深圳市政府批準正式開業(yè)，成為中國第一批民營的專業(yè)擔保機構(gòu)之一。經(jīng)過兩年多的籌備和近兩年的運營，無論資產(chǎn)規(guī)?；蚪?jīng)營規(guī)模，中科智擔保已經(jīng)成為中國目前最大的民營商業(yè)擔 保機構(gòu)之一，在業(yè)界和社會上享有很高的聲譽。 中科智擔保率先提出擔保投資的經(jīng)營模式，并首創(chuàng)了擔保投資新型產(chǎn)品。 通過擔保與投資的有機結(jié)合，運用擔保手段加大投資決策力度，鎖定和預(yù)防投資風險，以投資收益彌補擔保代償損失，擔保投資收益高于一般保費的收入，大大改善了一般擔保機構(gòu)風險大收益低的經(jīng)營模式，從而極大地提高了中科智擔保在業(yè)界的競爭優(yōu)勢。據(jù)此，中科智擔保于 2001 年 7月正式更名為“深圳市中科智擔保投資股份有限公司”。 中科智擔保擺脫了民營企業(yè)起點低的缺陷。從資本規(guī)模和業(yè)務(wù)規(guī)模上看 ,中科智擔保與一般大型國有擔保機 構(gòu)和政府擔保機構(gòu)并無明顯的區(qū)別。但是 ,民營體制的天然優(yōu)勢使中科智擔保能聚集一支優(yōu)秀的高知識結(jié)構(gòu)和 具有豐富實際操作經(jīng)驗的 的經(jīng)營團隊。同時，中科智擔保 以“經(jīng)營信用，管理風險”作為其經(jīng)營管理理念， 實行規(guī)范的股份制商業(yè)化運作， 建立了完善的組織結(jié)構(gòu)、科學(xué)規(guī)范的操作辦法 ，以及強有力的經(jīng)營策略和靈活的商業(yè)化運作機制， 并以實現(xiàn)境外 IPO 上市為目標，在管理上與國際金融企業(yè)要求接軌，從而保證了中科智擔保在中國擔保業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的領(lǐng)先優(yōu)勢。 中國最大的資料庫下載 中科智擔保的發(fā)展規(guī)劃是在未來五年內(nèi)，全面拓展和深化擔保與擔保投資業(yè) - - 9 務(wù)，將公司發(fā)展成跨區(qū)域、集團化運作的上市公司，使中科智擔保成為適應(yīng)知識經(jīng)濟時代要求和具有核心競爭能力的學(xué)習型企業(yè)和專家型組織。在實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，爭取將公司發(fā)展成中國擔保業(yè)的領(lǐng)先者和第一品牌，最終實現(xiàn)公司從一個境內(nèi)準金融企業(yè)向國際化標準金融企業(yè)的過渡。 按照這一規(guī)劃，中科智擔保在 2001 年到 2005 年的資本和經(jīng)營額將以兩位到三位數(shù)的年增長率實現(xiàn)超常規(guī)增長。通過增資擴股與上市和企業(yè)自身積累 ,中科智擔保的凈資產(chǎn)在 2005年將達到 25億元人民幣以上 ,當年擔保金額將超過 100億元人民幣 ,擔保品種將涉及主要金融領(lǐng)域的主要金融產(chǎn)品。公司在增資擴股與境外上市后 ,將在中國主要城市或省份逐步設(shè)立分支機構(gòu)，并分化出主要行業(yè)的專業(yè)擔保公司，從橫向和縱向擴大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模 ,利用中科智擔保的境外上市地位逐步融入國際資本和金融市場。 1.2 公司經(jīng)營范圍 公司主營方向為： (1) 擔保業(yè)務(wù) (2) 擔保投資業(yè)務(wù) (3) 擔保配套服務(wù) 公司正在申請擔保抵押資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，力爭在增資擴股或上市后成為中國第一家抵押資產(chǎn)證券化業(yè) 務(wù)的開拓者。 1.2.1 擔保業(yè)務(wù) 企業(yè)與個人為公司主要的服務(wù)對象，服務(wù)產(chǎn)品細化為以下三方面： （ 1） 個人貸款擔保業(yè)務(wù) 包括個人消費貸款擔保、個人信用貸款擔保、 單位優(yōu)秀員工貸款擔保 、 出國留學(xué)貸款擔保、個人創(chuàng)業(yè)貸款擔保、 房產(chǎn)抵押貸款擔保、 房屋按揭 /加按 /轉(zhuǎn)按揭貸款擔保、房屋裝修貸款擔保等； （ 2） 企業(yè)融資擔保業(yè)務(wù) 包括企業(yè)流動資金貸款擔保、 房地產(chǎn)開發(fā)貸款擔保、企業(yè) 票據(jù)貼現(xiàn)擔保、開具 承兌匯票擔保、 出口退稅質(zhì)押貸款擔保、 進出口貿(mào)易融資擔保、產(chǎn)權(quán)（股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營權(quán)等）質(zhì)押貸款擔保、 - - 10 設(shè)備租賃融資擔保、企業(yè)發(fā)起設(shè)立 /并購搭橋貸 款擔保、項目投資擔保、政策扶持項目貸款擔保、保理業(yè)務(wù)（應(yīng)收帳貼現(xiàn)擔保、信用保險）等； （ 3） 經(jīng)濟合同履約擔保業(yè)務(wù) 包括工程合同履約擔保， 工程招投標履約擔保、技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同履約擔保、貿(mào)易合同履約擔保 、房地產(chǎn)交易擔保、機動車交易擔保、 房屋產(chǎn)權(quán)過戶交易安全擔保、企業(yè)產(chǎn)權(quán)過戶交易安全擔保、合約 對沖押金 /預(yù)付款 /質(zhì)量保證金擔保、中介費 /傭金擔保、產(chǎn)品質(zhì)量擔保、出國留學(xué)經(jīng)濟擔保、個人分期付款消費擔保、訴訟保全擔保等。 1.2.2 擔保投資業(yè)務(wù) 民營企業(yè)非上市的融資方式大致可分為兩種，一是信用擔保貸款，二是引入風險資本。信用擔保類 似于保險行業(yè)，用大部分的擔保業(yè)務(wù)成功彌補小部分的代償損失。風險投資正好相反，用少數(shù)投資項目的成功彌補多數(shù)投資項目的失敗。兩者有機的組合就產(chǎn)生新的理念 -擔保投資。先保后投，保投結(jié)合綜合起來既比純粹的風險投資穩(wěn)妥，又比單純信用擔保收益更高。 以擔保為手段，策略性介入風險投資和資本營運領(lǐng)域，方式主要有： (1) 債轉(zhuǎn)股。在一定的條件下，將貸款資金全部或部分轉(zhuǎn)成被擔保企業(yè)或資本運營項目的股權(quán)； (2) 根據(jù)承擔的風險程度，占有被擔保企業(yè)或資本運營項目一定的股權(quán)、認股權(quán)、期權(quán)或分紅權(quán)； (3) 對通過前期擔?？疾齑_認的投資項目在項 目再次融資時以現(xiàn)金或其它資本追加投入； (4) 將直接投資的風險投資資金部分轉(zhuǎn)為擔?；穑脫５姆糯蠊δ転橥顿Y項目融取銀行貸款，以擴大投資面，分散投資風險，提高投資成功率； (5) 以擔保業(yè)務(wù)作為平臺，在廣泛領(lǐng)域與其它企業(yè)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，通過擔保獲得更多的商機和優(yōu)勢，開發(fā)相關(guān)的衍生業(yè)務(wù)，以獲取額外的附加收益。 擔保投資業(yè)務(wù)控制的各種資產(chǎn)，除與風險投資一樣采用轉(zhuǎn)讓和包裝上市方式變現(xiàn)外，還可以以解除擔保方式退出擔保投資項目。 - - 11 1.2.3 擔保配套服務(wù) 擔保配套服務(wù)是指圍繞擔保項目由中科智擔保提供的一系列中介服務(wù)，主要包括： （ 1）咨詢服務(wù) a. 企業(yè)理財與資本運作顧問 b. 企業(yè)管理顧問 c. 個人理財顧問 （ 2）項目論證服務(wù) a. 擔保投資項目可行性研究與項目評估 b. 資產(chǎn)評估業(yè)務(wù) c. 企業(yè)與個人資信評估 （ 3）抵押資產(chǎn)處置服務(wù) a. 典當業(yè)務(wù) b. 拍賣業(yè)務(wù) c. 企業(yè)重組兼并業(yè)務(wù) （ 4）代理服務(wù) a. 企業(yè)或個人融資代理服務(wù) b. 政府或民間擔?；鸬奈泄芾?c. 資產(chǎn)委托管理業(yè)務(wù) 1.2.4 資產(chǎn)證券化擔保業(yè)務(wù) 中科智擔保計劃申請與資產(chǎn)證券化有關(guān)的擔保業(yè)務(wù)，在資本金達到 5億人民幣以上時，公司將在獲得批準的條件下，力爭開拓以下業(yè)務(wù)產(chǎn)品 : - - 12 （ 1） 企業(yè)債券和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行擔保 （ 2） 銀行房屋抵押資產(chǎn)證 券化擔保 （ 3） 反擔保資產(chǎn)證券化擔保 （ 4） 企業(yè)債券回購擔保 1.3 公司戰(zhàn)略合作者與衍生業(yè)務(wù) 擔保業(yè)務(wù)是融資市場的一環(huán)，擔保公司必須與金融業(yè)諸多機構(gòu)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，從而能夠有效地執(zhí)行企業(yè)和個人靠信用擔保融資的任務(wù)；與此同時，擔保公司本身應(yīng)與同行形成策略性合作，從而分散擔保公司的風險。 1.3.1 業(yè)內(nèi)戰(zhàn)略合作者 與保險業(yè)一樣，擔保業(yè)最終將形成由若干層次再擔保機構(gòu)與眾多直接擔保機構(gòu)的信用擔保與再擔保市場體系。為此，中科智擔保已經(jīng)著手 : （ 1） 國內(nèi)各級再保機構(gòu)再保業(yè)務(wù)（國家經(jīng)貿(mào)委等有關(guān)部門正在出臺相關(guān)政策，并已逐步開始組建國家、 省級再擔保機構(gòu)）； （ 2） 與當?shù)鼗虍惖負C構(gòu)之間交叉互保和聯(lián)合擔保業(yè)務(wù)； （ 3） 信用互助會托管業(yè)務(wù)； （ 4） 與國際財務(wù)和擔保機構(gòu)的交叉互保業(yè)務(wù)。 1.3.2 合作銀行與衍生業(yè)務(wù) 公司已與中國農(nóng)業(yè)銀行深圳分行等十幾家銀行達成戰(zhàn)略合作協(xié)議。以此為基礎(chǔ) ,公司進一步全面介入一些合作銀行由現(xiàn)行規(guī)定不能進入的非金融業(yè)務(wù)服務(wù)項目，與合作銀行形成業(yè)務(wù)和優(yōu)勢互補的戰(zhàn)略同盟，其衍生業(yè)務(wù)主要包括： （ 1） 銀企交易履約擔保 （ 2） 銀行信貸信用卡擔保 （ 3） 銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)擔保 （ 4） 銀行信用證業(yè)務(wù)擔保 - - 13 （ 5） 銀行抵押資產(chǎn)的處置業(yè)務(wù) 1.3.3 保險公司與衍生業(yè)務(wù) 公司與保險公司可 以在壽險和財險方面廣泛開展合作，作為保險公司廣大的客戶群和狹窄的營業(yè)范圍的一種補充和拓展。這種戰(zhàn)略合作關(guān)系的衍生業(yè)務(wù)主要包括： （ 1） 保費擔保投資 （ 2） 擔保企業(yè)與個人責任保險 （ 3） 投資保險產(chǎn)品擔保 （ 4） 擔保業(yè)務(wù)和反擔保業(yè)務(wù)的保險 1.3.4 證券公司與衍生業(yè)務(wù) 公司已與若干家大型綜合類券商形成戰(zhàn)略合作協(xié)議，為券商及其客戶提供廣泛的業(yè)務(wù)合作。內(nèi)容包括： （ 1） 股票與債券融資擔保業(yè)務(wù) （ 2） 發(fā)行、配股和搭橋貸款擔保業(yè)務(wù) （ 3） 券商高管個人擔保業(yè)務(wù) （ 4） 上市融資擔保 1.3.5 投資基金和風險資本與衍生業(yè)務(wù) 公司最有特色的擔保投資業(yè)務(wù)可以延伸到與投資基金和 風險資本的合作，從而發(fā)展出相應(yīng)的擔保投資產(chǎn)品。即公司發(fā)展出外部擔保投資產(chǎn)品，為投資基金和風險資本降低投資風險提供適當?shù)氖侄魏凸ぞ?。其衍生業(yè)務(wù)主要包括： （ 1） 政府扶持基金項目貸款擔保 （ 2） 項目投資擔保 （ 3） 投資擔保基金委托管理 （ 4） 風險投資企業(yè)的貸款擔保 - - 14 1.3.6 與 國外金融機構(gòu)合作 的衍生業(yè)務(wù) 國外金融機構(gòu)因外匯管制和業(yè)務(wù)限制等原因，需要公司為國外金融機構(gòu)在華客戶提供各種服務(wù) ,以適應(yīng)中國直接融資和間接融資市場的要求。特別是作為公司戰(zhàn)略投資人的國外金融機構(gòu)，可利用其在公司的股份進行更緊密的戰(zhàn)略合作，從而放大這些國外金融機構(gòu)資本 對中國金融工具的作用。 1.4 公司商業(yè)模式 公司獲利方式主要是通過： (1) 擔保業(yè)務(wù)收取 1% 5%擔保額的服務(wù)費。同時，公司要求被擔保企業(yè)或個人提供足額的反擔保資產(chǎn)，以規(guī)避擔保風險； (2) 擔保投資業(yè)務(wù)為公司提供低風險高獲利的利潤增長點； (3) 資產(chǎn)管理可有效提高公司凈資產(chǎn)的回報率，是主營業(yè)務(wù)收入的重要補充； (4) 擔保配套服務(wù)拓展了擔保業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍，保證擔保項目的資信質(zhì)量，增加了擔保業(yè)務(wù)的附加價值，是對擔保業(yè)務(wù)的垂直整合； (5) 擔?；鹞泄芾順I(yè)務(wù)延伸了公司的資金鏈，能在不增加公司資本需求壓力和有效降低風險的前提下廣泛開拓擔保市場 ，提高了業(yè)務(wù)整體服務(wù)水平和盈利能力； (6) 反擔保資產(chǎn)的處置及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是公司化解擔保風險的重要手段，公司反擔保資產(chǎn)和銀行抵押資產(chǎn)的有效處置以及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)亦是公司今后潛在的贏利增長點。 1.5 公司經(jīng)營風險 中科智擔保從事的信用擔保和擔保投資業(yè)務(wù)均具有一定程度的經(jīng)營風險。 1.5.1 擔保服務(wù)的信用風險 擔保業(yè)務(wù)的信用風險是由公司承保產(chǎn)生的或然負債帶來的。一般而言，以下幾點是影響公司擔保業(yè)務(wù)經(jīng)營風險的主要因素 : - - 15 （ 1） 擔保項目的資金用途、還款來源及可行性； （ 2） 借款人信用程度與擔保合約條款約束力； （ 3） 反擔保資產(chǎn)數(shù)量、質(zhì)量 與變現(xiàn)性； （ 4） 擔保業(yè)務(wù)集中度； （ 5） 擔保咨詢代理服務(wù)業(yè)務(wù)的質(zhì)量。 1.5.2 擔保投資的投資風險 擔保投資業(yè)務(wù)雖然力求以擔保手段降低投資風險。但是，投資項目的選擇和管理是影響投資風險的決定因素。影響擔保投資項目風險的主要因素有 : （ 1） 項目可行性與評估； （ 2） 擔保投資方案設(shè)計； （ 3） 項目管理； （ 4） 投資集中度； （ 5） 投資的退出方式與政策性風險。 本計劃書將從市場、管理、財務(wù)分析和投資分析四個方面逐一詳盡揭示和分析以上各因素帶來的公司經(jīng)營風險 ,以及中科智擔保針對公司經(jīng)營風險的應(yīng)對措施。 2.市場機會與競爭性分析 最早的商業(yè)擔保業(yè)務(wù)于 1840年起源于瑞士。到本世紀中葉，擔保業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展到證券化的最高形式。二戰(zhàn)后美國出現(xiàn)了像房利美和屋利美這一類紐約證交所上市的大型藍籌專業(yè)性抵押擔保公司。在亞洲， 1958 年全國性的日本中小企業(yè)信用保險金庫和全國中小企業(yè)信用保證協(xié)會成立 ,隨后逐漸成立了日本各級的中小企業(yè)信用保證協(xié)會， 形成中央與地方共擔風險、擔保與再擔保相結(jié)合的全國性中小企業(yè)擔保體系。中國臺灣地區(qū) 1974 年開始實施中小企業(yè)信用擔保，中國香港特別行政區(qū) 1998年正式成立香港抵押擔保公司。世界各國的發(fā)展表明擔保業(yè)務(wù)是發(fā)展金融市場一個必不可少的要素。 本 節(jié)重點分析中國擔保業(yè)市場，特別是中國最活躍經(jīng)濟區(qū) 深圳擔保業(yè)市場 - - 16 的情況，以及中科智擔保與競爭者的地位和市場開發(fā)策略。 2.1 中國與深圳市信用擔保市場的概況 中國 20