財務(wù)管理學(xué)[1].doc

全國2009年10月高等教育自學(xué)考試 課程代碼：00067一、單項選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分) 1下列各項業(yè)務(wù)中，能夠形成“本企業(yè)與債務(wù)人之間財務(wù)關(guān)系”的是( )A從甲公司賒購產(chǎn)品 B向乙公司支付利息 C購買丙公司發(fā)行的債券 D歸還所欠丁公司的貨款 2理論上講，既能夠考慮資金的時間價值和投資風(fēng)險，又有利于克服管理上的片面性 和短期行為的企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)是( )A利潤最大化 B企業(yè)價值最大化 C每股收益最大化 D權(quán)益資本利潤率最大化 3某種股票的標(biāo)準(zhǔn)離差率為40，風(fēng)險價值系數(shù)為30，則該股票的風(fēng)險收益率為 ( )A6 B12 C20 D40 4在下列各項年金中，無法計算出確切終值的是( )A后付年金 B先付年金 C遞延年金 D永續(xù)年金 5在下列各項資金時間價值系數(shù)中，與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系的是( )A復(fù)利終值系數(shù) B復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) C年金終值系數(shù) D年金現(xiàn)值系數(shù) 6相對于負(fù)債融資方式而言，采用吸收投資方式籌措資金的優(yōu)點(diǎn)是( )A有利于降低財務(wù)風(fēng)險 B有利于集中企業(yè)控制權(quán) C有利于降低資金成本 D有利于發(fā)揮財務(wù)杠桿作用 7與發(fā)行債券和銀行貸款等籌資方式相比，租賃籌資的主要缺點(diǎn)是( )A限制條件多 B資金成本高 C籌資速度慢 D財務(wù)風(fēng)險大 8某企業(yè)按年利率5.8向銀行借款1000萬元，銀行要求保留15的補(bǔ)償性余額，則 這項借款的實(shí)際年利率是( )A5.82 B6.42 C6.82 D7.32 9下列各項中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會成本的是( )A壞賬損失 B收賬費(fèi)用 C客戶資信調(diào)查費(fèi)用 D應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息 10下列各項中，不影響材料經(jīng)濟(jì)采購批量的因素是( )A每次采購費(fèi)用 B材料年度采購總量 C單位材料儲存保管費(fèi)用 D專設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支 11如果某一投資方案的凈現(xiàn)值為正數(shù)，則能夠得出的確定性結(jié)論是( )A獲利指數(shù)大于l B投資回收期在一年以內(nèi) C平均報酬率高于100 D年均現(xiàn)金流量大于原始投資額 12按固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)用途區(qū)分，下列屬于生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的是( )A職工宿舍 B附屬醫(yī)院的房屋 C生產(chǎn)車間的動力設(shè)備 D專設(shè)科研機(jī)構(gòu)使用的設(shè)備 13相對于股票投資而言，債券投資的特點(diǎn)是( )A投資風(fēng)險較大 B投資收益率比較高 C無法事先預(yù)知投資收益水平 D投資收益率的穩(wěn)定性較強(qiáng) 14按照費(fèi)用與產(chǎn)品產(chǎn)量之間的關(guān)系對費(fèi)用所作的分類是( )A直接費(fèi)用和間接費(fèi)用 B變動費(fèi)用和固定費(fèi)用 C產(chǎn)品成本和期間費(fèi)用 D可控費(fèi)用和不可控費(fèi)用 15下列成本管理活動中，屬于成本管理執(zhí)行階段的是( )A成本控制 B成本計劃 C成本預(yù)測 D成本分析與評價 16“在股利收入與股票價格上漲產(chǎn)生的資本利得收益之間，投資者更傾向于前者”， 該觀點(diǎn)體現(xiàn)的股利理論是( )AMM理論 B代理理論 C“一鳥在手”理論 D信號傳播理論 17在企業(yè)利潤分配中，股利支付與企業(yè)盈利狀況密切相關(guān)的股利分配政策是( )A剩余股利政策 B固定股利政策 C固定股利支付率政策 D低正常股利加額外股利政策 18企業(yè)因違反國家法律、法規(guī)被撤銷所進(jìn)行的清算是( )A司法清算 B行政清算 C破產(chǎn)清算 D自愿清算 19企業(yè)的清算財產(chǎn)應(yīng)該優(yōu)先支付的是( )A清算費(fèi)用 B應(yīng)繳未繳的稅金 C各項無擔(dān)保的債務(wù) D應(yīng)付未付的職工工資 20在杜邦財務(wù)分析體系中，綜合性最強(qiáng)的財務(wù)比率是( )A銷售凈利率 B總資產(chǎn)凈利率 C總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D凈資產(chǎn)收益率二、多項選擇題(本大題共10小題，每小題2分，共20分)21利潤最大化不是企業(yè)最優(yōu)的財務(wù)管理目標(biāo)，其原因有( )A沒有考慮企業(yè)成本的高低 B不能直接反映企業(yè)創(chuàng)造的收益 C沒有考慮利潤與投入資本的關(guān)系 D沒有考慮經(jīng)營收入和經(jīng)營費(fèi)用的差額 E可能使企業(yè)產(chǎn)生追求短期利益的行為 22通常情況下，按下列方法計提的折舊費(fèi)不屬于年金形式的有( )A采用工作量法所計提的各年折舊費(fèi) B采用行駛里程法所計提的各年折舊費(fèi) C采用年限平均法所計提的各年折舊費(fèi) D采用年數(shù)總和法所計提的各年折舊費(fèi) E采用雙倍余額遞減法所計提的各年折舊費(fèi) 23下列指標(biāo)中，用于衡量企業(yè)投資風(fēng)險的指標(biāo)有( )A標(biāo)準(zhǔn)離差 B預(yù)期收益率 C標(biāo)準(zhǔn)離差率 D投資平均報酬率 E獲利指數(shù) 24下列各項中，屬于“吸收投入資本”與“發(fā)行普通股”兩種籌資方式共同特點(diǎn)的有 ( )A不需償還 B財務(wù)風(fēng)險大 C限制條件多 D資金成本高 E具有財務(wù)杠桿作用 25應(yīng)收賬款成本包括的主要項目有( )A機(jī)會成本 B管理成本 C壞賬成本 D短缺成本 E轉(zhuǎn)換成本 26下列表述中，屬于固定資產(chǎn)項目投資特點(diǎn)的有( )A單項投資數(shù)額大 B投資回收期長 C決策成敗影響深遠(yuǎn) D投資的回收具有分散性 E資金循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性 27對成本費(fèi)用責(zé)任中心而言，可控成本必須同時滿足的條件有( )A它是經(jīng)過責(zé)任中心確認(rèn)的先進(jìn)成本 B它是責(zé)任中心能夠加以調(diào)節(jié)的成本 C它是責(zé)任中心能夠進(jìn)行計量的成本 D它是責(zé)任中心能夠控制的成本 E它是責(zé)任中心能夠通過一定方式了解的將要發(fā)生的成本 28確定企業(yè)股利政策時，需要考慮的法律因素主要有( )A資本保全約束 B企業(yè)積累約束 C償債能力約束 D穩(wěn)定股價約束 E集中控制權(quán)約束 29企業(yè)購并的動機(jī)主要包括( )A合理避稅 B降低代理成本 C節(jié)約交易成本 D降低投資風(fēng)險 E提高企業(yè)效率 30在下列各種財務(wù)分析中，能夠全面評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的綜合性分析有 ( )A流動比率分析 B杜邦分析 C產(chǎn)權(quán)比率分析 D沃爾評分法 E現(xiàn)金流量分析 三、簡答題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)31簡述金融市場的概念及作用。 32簡述存貨的功能與成本。 33簡述企業(yè)購并的含義并列舉主要的購并方式。 34簡述企業(yè)對外投資的含義及其分類。 四、計算題(本大題共4小題，第35、36題每題5分，第37、38題每題10分，共30分)35某企業(yè)有一項付款業(yè)務(wù)，付款方式有兩種方案可供選擇。 甲方案：現(xiàn)付18萬元，一次性結(jié)清。 乙方案：分5年付款，每年年初的付款額均為4萬元，復(fù)利計息，年利率為8。 要求：(1)求出甲方案付款的現(xiàn)值； (2)求出乙方案付款的現(xiàn)值； (3)確定應(yīng)選擇哪種付款方案。 (注：計算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)現(xiàn)值系數(shù)表(i=8) 期數(shù)(年) 12345年金現(xiàn)值系數(shù) 0.9261.7832.5773.3123.99336某企業(yè)2008年息稅前利潤為200萬元，企業(yè)資產(chǎn)總額為1 000萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為 40，負(fù)債資金平均年利率為10。企業(yè)沒有優(yōu)先股和租賃費(fèi)用。 要求：(1)計算企業(yè)2008年利息費(fèi)用； (2)計算企業(yè)財務(wù)杠桿系數(shù)。 (注：計算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)37某企業(yè)擬購建一套生產(chǎn)裝置，所需原始投資200萬元于建設(shè)起點(diǎn)(第0年末)一次投入，建設(shè)期一年，預(yù)計第1年末可建成投產(chǎn)。該套裝置預(yù)計使用壽命5年，采用年限平均法計提折舊，使用期滿報廢清理時無殘值。5年中預(yù)計每年可增加稅前利潤100萬元，所得稅率25，資本成本率10。 要求：(1)計算該套生產(chǎn)裝置年折舊額； (2)計算該項目各年的凈現(xiàn)金流量； (3)計算該項目投資回收期； (4)計算該項目凈現(xiàn)值(根據(jù)系數(shù)表計算)； (5)評價該項目的財務(wù)可行性。 (注：計算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)年金現(xiàn)值系數(shù)表(利率為10) n l23456PVIFA0.9091.7362.4873.1703.7914.35538某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品且產(chǎn)銷平衡。該產(chǎn)品上年的銷售量為20 000件，單價為1 200元，單位變動成本為1 000元，年固定成本總額為l 000 000元。 要求：(1)計算該企業(yè)上年實(shí)現(xiàn)的利潤額。 (2)計算該企業(yè)上年保本銷售量。 (3)假設(shè)本年該企業(yè)銷售量與成本均不變，計算保本售價是多少?(4)如果該企業(yè)的產(chǎn)品市場發(fā)生了變化，本年需降價5才能維持上年的銷量水平。則企業(yè)要達(dá)到上年的利潤水平，單位變動成本應(yīng)降低到多少?(假設(shè)固定成本不變)五、論述題(本大題10分)39試述企業(yè)財務(wù)分析的基本要求?？荚嚧笫占?一 選擇 1 C 當(dāng)企業(yè)資金不足或資金閑置時,要向銀行借款、發(fā)行債券或購買其他單位債券。業(yè)務(wù)往來中的收支結(jié)算，要及時收付款項，以免相互占用資金，一旦形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，則債務(wù)人不僅要還本，而且還要付息。 2 B 有些學(xué)者對企業(yè)價值最大化理財目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)，作了如下的概括：(1)它考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進(jìn)行了計量；(2)它科學(xué)地考慮了風(fēng)險與報酬的聯(lián)系；(3)它能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，因為不僅目前的利潤會影響企業(yè)的價值，預(yù)期未來的利潤對企業(yè)價值的影響所起的作用更大。(4)它不僅考慮了股東的利益，而且考慮了債權(quán)人、經(jīng)理層、一般職工的利益。 3 B 應(yīng)得風(fēng)險收益率Rr=風(fēng)險價值系數(shù)b標(biāo)準(zhǔn)離差率V=30%40%=12% 4 D 年金是指一定時期內(nèi)每期相等金額的收付款項。無期限連續(xù)收款、付款的年金，稱為永續(xù)年金。 5 D 下圖稱作資本回收系數(shù)，可以查閱資本回收系數(shù)表，也可通過年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)求得。 6 A 吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)主要是：(1)能夠增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)。吸收投入資本所籌的資金屬于企業(yè)的自有資金，與借入資金相比較，它能提高企業(yè)的資信和借款能力。(2)能夠早日形成生產(chǎn)經(jīng)營能力。吸收直接投資不僅可以籌取現(xiàn)金，而且能夠直接獲得所需的先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)，與僅籌得現(xiàn)金的籌資方式相比較，它能盡快地形成生產(chǎn)經(jīng)營能力，迅速開拓市場，產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益。(3)財務(wù)風(fēng)險較低。吸收投入資本可以根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞，決定向投資者支付報酬的多少，比較靈活，不像發(fā)行普通股有支付相對穩(wěn)定的股利的壓力。 7 B 租賃籌資的主要缺點(diǎn)是資本成本高。其租金通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息高得多，而且租金總額通常要高于設(shè)備價值的 30%；承租企業(yè)在財務(wù)困難時期，支付固定的租金也將構(gòu)成一項沉重的負(fù)擔(dān)。另外，采用租賃籌資方式如不能享有設(shè)備殘值，也將視為承租企業(yè)的一種機(jī)會損失。 8 C 9 D 機(jī)會成本指企業(yè)由于將資金投放占用于應(yīng)收賬款而放棄的投資于其他方面的收益。 10 D 11 A 12 C 生產(chǎn)用固定資產(chǎn)，是指直接參加生產(chǎn)過程或直接服務(wù)于生產(chǎn)過程的各種固定資產(chǎn)，如房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、器具、工具、動力設(shè)備、傳導(dǎo)設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、管理用具等。 13 D 債券投資有以下特點(diǎn)： （1）從投資時間來看，不論長期債券投資，還是短期債券投資，都有到期日，債券必須按期還本； （2）從投資種類來看，因發(fā)行主體身份不同，分為國家債券投資、金融債券投資、企業(yè)債券投資等； （3）從投資收益來看，債券投資收益具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性，通常是事前預(yù)定的，這一點(diǎn)尤其體現(xiàn)在一級市場上投資的債券； （4）從投資風(fēng)險來看，債券要保證還本付息，收益穩(wěn)定，投資風(fēng)險較??； （5）從投資權(quán)利來看，在各種投資方式中，債券投資者的權(quán)利最小，無權(quán)參與被投資企業(yè)經(jīng)營管理，只有按約定得取得利息、到期收回本金的權(quán)利。 14 B 15 A 16 C 一鳥在手論。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，在股利收入與股票價格上漲產(chǎn)生的資本利得收益之間，投資者更傾向于前者。因為股利是現(xiàn)實(shí)的、有把握的收益，而股票價格的上升與下跌具有較大的不確定性，與股票收入相比風(fēng)險更大。因此，投資者更愿意購買能支付較高股利的公司股票，這樣，股利政策必然會對股票價格產(chǎn)生影響。這一理論用西方一句諺語來形容就是“雙鳥在林，不如一鳥在手”，所以，該理論也被稱為“一鳥在手論”。 17 C 18 B 行政清算是企業(yè)法人被依法撤銷所進(jìn)行的清算，如企業(yè)違反國家法律、法規(guī)被撤銷而進(jìn)行的清算。在這種情況下，有關(guān)主管機(jī)關(guān)要負(fù)責(zé)組織清算機(jī)構(gòu)并監(jiān)督清算工作的進(jìn)行。 19 A 企業(yè)的清算財產(chǎn)支付清算費(fèi)用以后，應(yīng)按下列順序進(jìn)行債務(wù)清償： （1）支付應(yīng)付未付的職工工資、勞動保險等； （2）繳納應(yīng)繳未繳的稅金； （3）清償各項無擔(dān)保債務(wù)。 20 D 二 多選 1 C 2 ABDE 3 AC 4 AD 5 ABC 6 ABCD 7 BCDE 8 ABC 9 ABCDE 10 BD 三 簡答題 1 金融市場是資金供應(yīng)者與資金需求者雙方借助于信用工具進(jìn)行交易而融通資金的市場。 作用： （1）為投資、籌資提供場所，通過交易實(shí)現(xiàn)資金融通，促進(jìn)企業(yè)在資金供需上達(dá)到平衡，保證生產(chǎn)經(jīng)營活動能夠順利進(jìn)行。 （2）通過金融市場的資金融通活動促進(jìn)社會資金合理流動，調(diào)節(jié)企業(yè)籌資和投資的方向和規(guī)模，促進(jìn)合理使用資金，提高資金使用效益。 2 存貨功能： （1）儲存必要原材料，可以保證生產(chǎn)正常進(jìn)行。 （2）儲備必要在產(chǎn)品，有利于組織均衡、成套性的生產(chǎn)。 （3）儲備必要產(chǎn)成品，有利于產(chǎn)品銷售。 存貨成本： （1）采購成本;（1 分） （2）訂貨成本;（1 分） （3）儲存成本。（1 分） 3 企業(yè)購并的含義： 企業(yè)購并是企業(yè)收購與兼并的總稱，它是指在市場機(jī)制的作用下，企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)交易獲得其他企業(yè)產(chǎn)權(quán)并企圖獲得其控制權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為。 企業(yè)購并的具體方式主要包括四種： （1）承擔(dān)債務(wù)式購并； （2）購買式購并； （3）吸收股份式購并； （4）控制式購并。 4 含義：企業(yè)對外投資就是企業(yè)在滿足其內(nèi)部需要的基礎(chǔ)上仍有余力，在內(nèi)部經(jīng)營的范圍之外，以現(xiàn)金、實(shí)物、無形資產(chǎn)方式向其他單位進(jìn)行的投資，以期在未來獲得收益的經(jīng)濟(jì)行為。 分類： （1）按企業(yè)對外投資形成的企業(yè)擁有的權(quán)益不同，分為股權(quán)投資和債權(quán)投資； （2）按企業(yè)對外投資的方式不同，分為直接投資與間接投資； （3）按企業(yè)對外投資投出資金的收回期限不同，分為短期投資和長期投資。 四 計算題 1 （1）甲方案付款的現(xiàn)值 現(xiàn)值=18（萬元） （2）乙方案付款的現(xiàn)值 現(xiàn)值=4+43.312=17.25(萬元) 或：乙方案付款的現(xiàn)值=43.993(1+8%)=17.25(萬元) (3)結(jié)論 由于乙方案付款現(xiàn)值小于甲方案付款的現(xiàn)值，企業(yè)應(yīng)選擇乙方案付款。 2 （1）企業(yè)2008 年利息費(fèi)用 利息費(fèi)用=100040%10%=40(萬元)（2 分） (2)企業(yè)財務(wù)標(biāo)桿系數(shù) 3 （1）年折舊額=200/5=40（萬元） (2)第0 年年末凈現(xiàn)金流量=-200(萬元) 第1 年年末凈現(xiàn)金流量=0（萬元） 第2 年至第6 年每年年末凈現(xiàn)金流量=100（1-25%）+40 =115(萬元) (3)包含建設(shè)期的投資回收期=1+(200/115)=2.74(年) 或:不包含建設(shè)期的投資回收期=200/115=1.74(年) (5)由于該項目的凈現(xiàn)值大于零,所以具備財務(wù)可行性。 4 （1）利潤=單價銷售量-單位變動成本銷售量-固定成本 =（1 200-1 000）20 000-1 000 000 =3 000 000（元） （2）保本銷售量=固定成本（單價-單位變動成本） =1 000 000（1 200-1 000） =5000（件） （3）保本單價=（單位變動成本銷售量+固定成本）銷售量 =（1 00020 000+1 000 000）20 000 =1050（元） （4）單位變動成本=單價-（利潤+固定成本）銷售量 =1 200（1-5%）-（3 000 000+1 000 000）20 000 =940（元） 五 論述 （1）財務(wù)分析所依據(jù)的信息資料要真實(shí)可靠 會計核算的記錄要真實(shí)、數(shù)據(jù)要準(zhǔn)確、程序要規(guī)范，各個不同會計核算期間的核算方法要一致。財務(wù)報表的內(nèi)容要齊全，編制方法要統(tǒng)一，各個不同會計核算期間財務(wù)報表的編制方法要相對穩(wěn)定。會計核算和財務(wù)報表編制的方法明顯變動時，應(yīng)對有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整，以利于進(jìn)行正確評價。 （2）根據(jù)財務(wù)分析的目的正確選擇財務(wù)分析的方法 開展財務(wù)分析以前必須明確分析的目的。不同的財務(wù)分析主體，進(jìn)行財務(wù)分析的目的不完全相同，甚至同一主體在不同時期進(jìn)行分析的目的也不一樣。財務(wù)分析人員必須對分析的目的有明確的認(rèn)識。熟悉財務(wù)分析的方法和適用范圍。這樣才能根據(jù)不同的目的選擇相適應(yīng)的方法，并加以靈活、準(zhǔn)確地應(yīng)用。 （3）根據(jù)多項財務(wù)指標(biāo)的變化全面評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果 在進(jìn)行絕對指標(biāo)比較分析的同時進(jìn)行相對指標(biāo)比較分析。在進(jìn)行橫向比較分析的同時進(jìn)行縱向比較。在與目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較分析的同時與公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較分析。2009年1月自考財務(wù)管理學(xué)試題課程代碼：00067一、單項選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。1.與企業(yè)價值最大化目標(biāo)相比，利潤最大化的特點(diǎn)是( )A.考慮了風(fēng)險與報酬的關(guān)系 B.利用時間價值原理進(jìn)行計量C.有利于克服追求短期利益行為 D.按照收入費(fèi)用配比原則計算2.在財務(wù)管理各環(huán)節(jié)中，需要擬定備選方案并采用一定的方法從中擇優(yōu)的管理環(huán)節(jié)是( )A.財務(wù)預(yù)測 B.財務(wù)決策 C.財務(wù)計劃 D.財務(wù)控制3.在公司中，負(fù)責(zé)利潤分配方案制訂工作的一般是( )A.股東大會 B.董事會 C.企業(yè)經(jīng)理 D.財務(wù)人員4.關(guān)于先付年金現(xiàn)值計算公式正確的是( )A.V0=APVIFAi,n-1-A B.V0=APVIFAi,n+1-AC.V0=APVIFAi,n-1+A D.V0=APVIFAi,n+1+A5.用于比較預(yù)期收益不同的投資項目風(fēng)險程度的指標(biāo)是( )A.標(biāo)準(zhǔn)離差率 B.標(biāo)準(zhǔn)離差 C.預(yù)期收益的概率 D.預(yù)期收益6.若企業(yè)以債轉(zhuǎn)股的形式籌資，其籌資動機(jī)是( )A.調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu) B.追加對外投資規(guī)模 C.新建企業(yè)籌集資本金 D.擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模7.ABC公司每股利潤為0.8元，市盈率為15，按市盈率法計算，該公司股票的每股價格為 ( )A.12元 B.14元 C.15元 D.18.75元8.與股票籌資相比，銀行借款籌資方式的優(yōu)點(diǎn)是( )A.財務(wù)風(fēng)險小 B.還款期限長 C.籌資速度快 D.籌資數(shù)額大9.貨幣資金最佳持有量總成本的計算公式TC= 中，HC表示的是 ( )A.貨幣資金的總成本 B.貨幣資金的轉(zhuǎn)換成本 C.貨幣資金的持有成本 D.貨幣資金最佳持有量10.某投資項目原始投資100萬元，使用壽命10年，已知該項目第10年的營業(yè)現(xiàn)金凈流量為25萬元，期滿處置固定資產(chǎn)殘值收入及收回流動資金共計8萬元，則該項目第10年的凈現(xiàn)金流量為( )A.8萬元 B.25萬元 C.33萬元 D.43萬元11.計算固定資產(chǎn)折舊額時，需要考慮投資利息的計算方法是()A.年金法 B.工作量法 C.年數(shù)總和法 D.年限平均法12.企業(yè)對外投資活動中，由于發(fā)生匯率變動所引起的投資風(fēng)險是( )A.利率風(fēng)險 B.市場風(fēng)險 C.通貨膨脹風(fēng)險 D.外匯風(fēng)險13.某企業(yè)以少量的自有資產(chǎn)為基礎(chǔ)，通過舉債取得企業(yè)重組所需資金，這種并購?fù)顿Y方式是( )A.現(xiàn)金收購 B.股票收購 C.賣方融資 D.杠桿收購14.按照費(fèi)用計入產(chǎn)品成本的方法，生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用可分為( )A.直接費(fèi)用和間接費(fèi)用 B.變動費(fèi)用和固定費(fèi)用C.可控費(fèi)用和不可控費(fèi)用 D.制造費(fèi)用和期間費(fèi)用15.工業(yè)企業(yè)成本計劃包括的內(nèi)容是( )A.主要產(chǎn)品單位成本計劃、全部產(chǎn)品成本計劃和期間費(fèi)用預(yù)算B.全部可比產(chǎn)品的總成本計劃、全部不可比產(chǎn)品的總成本計劃和期間費(fèi)用預(yù)算C.主要產(chǎn)品單位成本計劃、各主要可比產(chǎn)品總成本計劃和全部不可比產(chǎn)品成本計劃D.各主要可比產(chǎn)品總成本計劃、全部不可比產(chǎn)品總成本計劃和期間費(fèi)用預(yù)算16.下列產(chǎn)品壽命周期成本項目中，屬于運(yùn)行維護(hù)成本的是( )A.設(shè)計成本 B.開發(fā)成本 C.制造成本 D.維修成本17.企業(yè)給予在規(guī)定日期以前付款的客戶價格優(yōu)惠是( )A.銷售折讓 B.商業(yè)折扣C.現(xiàn)金折扣 D.銷售退回18.某企業(yè)只生產(chǎn)甲產(chǎn)品，其單位變動成本為100元，固定成本總額為100000元，每件售價為150元。則甲產(chǎn)品的保本銷售量是( )A.1000件 B.2000件 C.3000件 D.4000件19.按照市場上近期發(fā)生的類似資產(chǎn)的交易價格來確定被評估資產(chǎn)價值的方法是( )A.收益法 B.市場法 C.重置成本法 D.相關(guān)比例法20.債權(quán)人進(jìn)行財務(wù)分析時，重點(diǎn)關(guān)注的財務(wù)比率通常是( )A.銷售利潤率 B.存貨周轉(zhuǎn)率 C.資產(chǎn)負(fù)債率 D.市盈率二、多項選擇題(本大題共10小題，每小題2分，共20分)在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、少選或未選均無分。21.企業(yè)財務(wù)管理區(qū)別于其他管理的特點(diǎn)有( )A。它是一種價值管理 B.它是一種實(shí)物管理C.它是一種綜合性管理 D.它是一種專門化管理E.它是一種集中化管理22.單項理財活動目標(biāo)按財務(wù)管理內(nèi)容可劃分為( )A.企業(yè)價值目標(biāo) B.利潤目標(biāo) C.籌資管理目標(biāo) D.收益分配目標(biāo)E.投資管理目標(biāo)23.下列關(guān)于投資風(fēng)險與概率分布的表述中，正確的有( )A.預(yù)期收益的概率分布總是連續(xù)式的B.預(yù)期收益的概率分布越集中，投資的風(fēng)險程度越小C.預(yù)期收益的概率分布越集中，投資的風(fēng)險程度越大D.只有預(yù)期收益相同時，才能直接用收益的概率分布分析投資的風(fēng)險程度E.只有預(yù)期收益不同時，才能直接用收益的概率分布分析投資的風(fēng)險程度24.企業(yè)籌資的具體動機(jī)有( )A.新建籌資動機(jī) B.擴(kuò)張籌資動機(jī) C.調(diào)整籌資動機(jī) D.雙重籌資動機(jī)E.分配籌資動機(jī)25.下列企業(yè)融資方式中，屬于直接融資的有( )A.發(fā)行股票 B.銀行貸款 C.票據(jù)貼現(xiàn) D.發(fā)行債券 E.從國際金融機(jī)構(gòu)借款26.現(xiàn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算中，同時適用于同城和異地結(jié)算方式的有( )A.匯兌結(jié)算 B.托收承付結(jié)算 C.委托收款結(jié)算 D.商業(yè)匯票結(jié)算 E.銀行本票結(jié)算27.采用原始價值對固定資產(chǎn)進(jìn)行計價，其用途有( )A.反映固定資產(chǎn)的新舊程度 B.反映對固定資產(chǎn)的原始投資C.便于對固定資產(chǎn)進(jìn)行重新估價 D.反映企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)能力E.反映企業(yè)當(dāng)前實(shí)際占用的固定資金28.并購給企業(yè)帶來的財務(wù)協(xié)同效應(yīng)有( )A.合理避稅 B.降低資本成本 C.增強(qiáng)負(fù)債能力 D.增強(qiáng)經(jīng)營協(xié)同性 E.獲取某些特殊資產(chǎn)29.企業(yè)目標(biāo)成本的分解方法一般有( )A.按產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)分解 B.按產(chǎn)品的創(chuàng)造過程分解C.按產(chǎn)品的重要程度分解 D.按產(chǎn)品的盈利能力分解E.按產(chǎn)品成本的經(jīng)濟(jì)用途分解30.采用比率分析法進(jìn)行財務(wù)分析時，常用的財務(wù)比率有( )A.相關(guān)比率 B.結(jié)構(gòu)比率C.行業(yè)比率 D.動態(tài)比率E.歷史比率三、簡答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）31簡述企業(yè)財務(wù)預(yù)測的概念及工作步驟。32簡述投資風(fēng)險價值的含義及表示方法。33簡述企業(yè)財務(wù)人員如何實(shí)施對固定資產(chǎn)的現(xiàn)場管理。34簡述企業(yè)清算財產(chǎn)的概念及包括的范圍。四、計算題(本大題共4小題，第35、36題每題5分，第37、38題每題10分，共30分)35.某企業(yè)計劃籌集資金1 000萬元，有關(guān)資料如下：(1)按溢價發(fā)行企業(yè)債券，債券面值總額為330萬元，發(fā)行價格總額為350萬元，票面年利率為10，期限為3年，每年支付利息，籌資費(fèi)用率為3；(2)平價發(fā)行優(yōu)先股總價為250萬元，籌資費(fèi)用率為3，預(yù)計年股利率為12；(3)發(fā)行普通股總價400萬元，每股發(fā)行價格10元，籌資費(fèi)用率為5。預(yù)計每年每股股利均為1.3元。該企業(yè)所得稅稅率為25。要求：(1)分別計算債券成本、優(yōu)先股成本、普通股成本；(2)計算該企業(yè)加權(quán)平均資本成本。(債券權(quán)數(shù)按發(fā)行價格計算)(注：計算過程及結(jié)果均保留小數(shù)點(diǎn)后2位)36.某企業(yè)2007年實(shí)現(xiàn)銷售收入2 480萬元，全年固定成本總額為570萬元，變動成本率為55，所得稅率為25。2007年按規(guī)定用稅后利潤彌補(bǔ)上年度虧損40萬元，按10提取盈余公積金。假設(shè)2007年年初未分配利潤為零，向投資者分配利潤的比率為可供分配利潤的40。要求：(1)計算2007年稅后利潤； 546萬(2)計算2007年提取的盈余公積金；(3)計算2007年可供分配的利潤；(4)計算2007年年末的未分配利潤。(注：計算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)37.東方公司擬進(jìn)行證券投資，備選方案的資料如下：(1)購買A公司債券。A公司債券的面值為100元，期限為2年，票面利率為8，每年付息一次，到期還本，當(dāng)前的市場利率為10，東方公司按照A公司發(fā)行價格購買。(2)購買B公司股票。B公司股票現(xiàn)行市價為每股14元，基年每股股利為0.9元，預(yù)計以后每年以6的固定增長率增長。(3)購買C公司股票。C公司股票現(xiàn)行市價為每股13元，基年每股股利為1.5元，股利分配將一直實(shí)行固定股利政策。假設(shè)東方公司股票投資的期望報酬率為12。(PVIFl0,2=0.826；PVIFAl0,2=1.736)要求：(1)計算A公司債券的發(fā)行價格；(2)計算A公司債券的最終實(shí)際收益率；(3)計算B公司股票的內(nèi)在價值；(4)計算C公司股票的內(nèi)在價值；(5)根據(jù)上述計算結(jié)果，分析東方公司是否應(yīng)投資上述證券。(注：計算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)38.永達(dá)公司2007年簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)負(fù)債表永達(dá)公司 2007年12月31日 單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益貨幣資金500應(yīng)付賬款1000應(yīng)收賬款200長期負(fù)債1000存貨1000實(shí)收資本1000固定資產(chǎn)2300留存收益1000資產(chǎn)合計4000負(fù)債及所有者權(quán)益合計4000該公司2007年其他有關(guān)財務(wù)指標(biāo)如下：(1)長期負(fù)債與所有者權(quán)益之比等于0.5；(2)銷售收入與總資產(chǎn)之比(總資產(chǎn)按年末數(shù)計算)等于2.5；(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為36天(應(yīng)收賬款平均余額與應(yīng)收賬款年末余額相等；一年按360天計算；該企業(yè)本年沒有銷售退回、銷售折讓和銷售折扣)；(4)存貨周轉(zhuǎn)率為5次(存貨按年末數(shù)計算，銷貨成本為5000萬元)；(5)銷售凈利率為5。要求：(1)計算該公司2007年資產(chǎn)負(fù)債表中空白處的項目金額；(列出計算過程)(2)計算該公司2007年凈資產(chǎn)利潤率(凈資產(chǎn)按年末數(shù)計算)。五、論述題（本大題10分）39試述“五C”評估法的內(nèi)容。參考答案：（自己做的）6.A 7.A 11.A 12.D 13.D 14.A 15.A 16.D 17.C 18.B 20.C24.ABCD 25.26.BD28.AE 30.ABD35.(1) 債券成本=330*10%*（1-25%）/350*（1-3%）*100%=7.29% 優(yōu)先股成本=12%/1-3%*100%=12.37% 普通股成本=1.3/10/1-5%*100%=13.68% (2)債券占總資本的百分比 =350/1000*100%=35%優(yōu)先股占總資本的百分比=250/1000*100%=25%普通股占總資本的百分比=400/1000*100%=40%加權(quán)平均資本成本=35%*7.29%+25%*12.37%+40%*13.68%=11.11%36.(1) 稅前利潤=2480-570-（2480*55%）=546 萬元 稅后利潤=546-546*25%=409.5萬元 (2)稅后利潤首先要彌補(bǔ)虧損，然后才能提取盈余公積金 提取盈余公積金=（409.5-40）*10%=147.8萬元(3)可供分配的利潤=409.5-40-147.8=221.7萬元 (4)未分配的利潤=221.7-221.7*40=133.022008年（下）一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的1企業(yè)資金運(yùn)動的中心環(huán)節(jié)是 ( )A資金籌集 B資金投放C資金耗費(fèi) D資金分配2以股東財富最大化作為公司財務(wù)管理目標(biāo)時，主要的評價指標(biāo)是 ( )A每股市價 B每股利潤C(jī)每股股利 D每股凈資產(chǎn)3后付年金終值系數(shù)的倒數(shù)是 ( )丸資本回收系數(shù) B償債基金系數(shù)C先付年金終值系數(shù) D后付年金現(xiàn)值系數(shù)4下列可用于衡量投資風(fēng)險程度的指標(biāo)是 ( )A概率 B預(yù)期收益C標(biāo)準(zhǔn)離差率 D風(fēng)險價值系數(shù)5與商業(yè)信用籌資方式相配合的籌資渠道是 ( )A銀行信貸資金 B政府財政資金C其他企業(yè)單位資金 D非銀行金融機(jī)構(gòu)資金6某企業(yè)發(fā)行債券，面值為1 000元，票面利率為10 010，每年年末付息一次，五年到期還本。若目前市場利率為8%，則該債券是 ( )A平價發(fā)行 B溢價發(fā)行C折價發(fā)行 D貼現(xiàn)發(fā)行7企業(yè)為滿足支付動機(jī)所持有的現(xiàn)金余額主要取決的因素是 ( )A企業(yè)臨時舉債能力 B現(xiàn)金收支的可靠程度C企業(yè)的銷售水平 D企業(yè)可承擔(dān)風(fēng)險的程度8利用存貨模型計算最佳現(xiàn)金持有量時，需要考慮的成本是 ( )A持有成本與轉(zhuǎn)換成本 B短缺成本與持有成本C取得成本與短缺成本 D短缺成本與轉(zhuǎn)換成本9固定資產(chǎn)按使用情況所作的分類是 ( )A生產(chǎn)用固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)B經(jīng)營用固定資產(chǎn)和管理用固定資產(chǎn)C自有固定資產(chǎn)和融資租入固定資產(chǎn)D使用中的固定資產(chǎn)、未使用的固定資產(chǎn)和不需用的固定資產(chǎn)10.下列各項中，屬于非貼現(xiàn)投資評價指標(biāo)的是 ( )A凈現(xiàn)值 B獲利指數(shù)C凈現(xiàn)值率 D平均報酬率11.下列各項中，屬于股票投資特點(diǎn)的是 ( )A投資風(fēng)險大 B投資收益穩(wěn)定C投資具有到期日 D投資者的權(quán)利最小12.下列屬于按實(shí)現(xiàn)方式劃分的并購形式是 ( )A混合并購 B橫向并購C縱向并購 D股份交易式并購13.下列各種關(guān)于功能成本比值的表述中，正確的是 ( )A它與產(chǎn)品功能成正比，與產(chǎn)品成本也成正比B它與產(chǎn)品功能成反比，與產(chǎn)品成本也成反比C它與產(chǎn)品功能成正比，與產(chǎn)品成本成反比D它與產(chǎn)品功能成反比，與產(chǎn)品成本成正比14.以下屬于企業(yè)成本控制手段的是 ( )A消耗定額 B費(fèi)用控制C計劃指標(biāo) D制度控制15.以下不應(yīng)計入管理費(fèi)用的項目是 ( )A咨詢費(fèi) B存貨盤虧 C廣告費(fèi)用 D職工教育經(jīng)費(fèi)16.已知生產(chǎn)工人勞動生產(chǎn)率提高了15%，平均工資增長了5.8%，企業(yè)直接工資費(fèi)用占成本的比率為15%，由于直接人工費(fèi)用變動為產(chǎn)品成本帶來的降低率是 ( )A1.3% B1.2% C1.4% D1. 45%17.下列各種方法中，屬于銷售收入趨勢分析預(yù)測方法的是 ( )A特爾菲法 B專家小組法C簡單平均法 D專家判斷法18.某企業(yè)3月份實(shí)際銷售額為5 100萬元，原來預(yù)測的3月份銷售額為6 200萬元，指數(shù)平滑系數(shù)為0.6，則4月份的預(yù)測銷售額是 ( )A5 540萬元 B5 760萬元C5 890萬元 D5 940萬元19.下列各項對破產(chǎn)清算的表述中，正確的是 ( )A破產(chǎn)清算是企業(yè)經(jīng)營期滿而進(jìn)行的清算B破產(chǎn)清算是企業(yè)法人被依法撤銷所進(jìn)行的清算C破產(chǎn)清算是企業(yè)法人自愿終止其經(jīng)營活動而進(jìn)行的清算D破產(chǎn)清算是企業(yè)資不抵債時，人民法院依照有關(guān)法律規(guī)定對企業(yè)進(jìn)行的清算20.下列財務(wù)指標(biāo)中屬于結(jié)構(gòu)比率指標(biāo)的是 ( )A流動比率 B現(xiàn)金比率C產(chǎn)權(quán)比率 D存貨與流動資產(chǎn)的比率二、多項選擇題（本大題共10小題，每小題2分，共20分）在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、少選或未選均無分。21.風(fēng)險價值系數(shù)的確定方法包括 ( )A根據(jù)市場平均利潤率確定 B由企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)或有關(guān)專家確定C根據(jù)以往同類項目的有關(guān)數(shù)據(jù)確定 D由國家有關(guān)部門組織專家確定E根據(jù)投資人要求的最低報酬率確定22企業(yè)資本金管理原則的內(nèi)容包括 ( )A資本確定原則 B資本保全原則C資本充實(shí)原則 D資本增值原則E資本成本最低原則23.現(xiàn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算的主要方式有 ( )A銀行貼現(xiàn)結(jié)算 B匯兌結(jié)算C商業(yè)匯票結(jié)算 D托收承付結(jié)算E銀行匯票結(jié)算24.下列屬于應(yīng)收賬款信用政策的內(nèi)容有 ( )A銷售折讓 B信用標(biāo)準(zhǔn)C信用期限 D收賬政策E銷售退回25.無形資產(chǎn)攤銷涉及的主要影響因素有 ( )A無形資產(chǎn)的攤銷年限 B無形資產(chǎn)的攤銷方法C無形資產(chǎn)創(chuàng)造的收益 D無形資產(chǎn)的成本和殘值E無形資產(chǎn)攤銷開始的月份26.企業(yè)對外投資的全部開支包括 ( )A資金成本 B目標(biāo)成本C前期費(fèi)用 D實(shí)際投資額E投資回收費(fèi)用27.可以計入企業(yè)管理費(fèi)用的稅金有 ( )A房產(chǎn)稅 B所得稅C印花稅 D增值稅E車船使用稅28.工業(yè)企業(yè)其他業(yè)務(wù)收入包括的項目有 ( )A出租包裝物取得的收入 B出租固定資產(chǎn)取得的收入C銷售外購商品取得的收入 D銷售多余原材料取得的收入E提供工業(yè)性勞務(wù)取得的收入29.下列各項中，屬于企業(yè)購并動機(jī)的有 ( )A降低代理成本 B節(jié)約交易成本C降低投資風(fēng)險 D增加國家稅收收入E增強(qiáng)企業(yè)在市場中的地位30.以下屬于反映企業(yè)短期償債能力的財務(wù)比率有 ( )A速動比率 B現(xiàn)金比率C產(chǎn)權(quán)比率 D流動比率E有形資產(chǎn)負(fù)債比率第二部分非選擇題三、簡答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）31.簡述財務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)。32.簡述流動資金的概念和特點(diǎn)。33.簡述股利政策的含義及影響公司制訂股利政策的法律因素。34.簡述財務(wù)分析的目的和意義。四、計算題（本大題共4小題，第35、36題每題5分，第37、38題每題10分，共30分）35.甲企業(yè)計劃利用一筆長期資金投資購買證券，現(xiàn)有A、B兩個公司的股票可供選擇。已知A公司股票現(xiàn)行市價為每股4元，基年每股股利為0.2元，預(yù)計以后每年以5%的增長率增長；B公司股票現(xiàn)行市價為每股6元，基年每股股利為0.5元，股利分配將一直采用固定股利政策。甲企業(yè)對股票投資所要求的必要報酬率為10%。要求：利用股票估價模型分別計算A、B公司股票價值，并代甲企業(yè)作出股票投資決策。（注：計算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）36.假定企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，每批生產(chǎn)量為80件，所耗費(fèi)的原材料資料如下表：項目單位改進(jìn)前改進(jìn)后原材料消耗總量千克22 50021 800原材料平均單價元千克2020加工后產(chǎn)品凈重千克21 30020 850要求：根據(jù)表中資料計算下列指標(biāo)。(1)改進(jìn)前生產(chǎn)每批產(chǎn)品所耗費(fèi)的原材料總成本；(2)改進(jìn)前生產(chǎn)單件產(chǎn)品所耗費(fèi)的原材料成本；(3)改進(jìn)前原材料利用率；(4)改進(jìn)后原材料利用率；(5)計算原材料利用率變動對產(chǎn)品單位成本的影響額。（注：計算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）37.某公司2007年發(fā)行在外普通股1 000萬股，公司年初發(fā)行了一種債券，數(shù)量為l萬張，每張面值為1 000元，票面利率為10%，發(fā)行價格為1 100元，債券年利息為公司全年利息總額的10%，發(fā)行費(fèi)用占發(fā)行價格的2%。該公司全年固定成本總額為l 500萬元（不含利息費(fèi)用），2007年的凈利潤為750萬元，所得稅稅率為25%。要求：根據(jù)上述資料計算下列指標(biāo)。(1) 2007年利潤總額；(2)2007年公司全年利息總額；(3) 2007年息稅前利潤總額；(4) 2007年債券籌資的資本成本（計算結(jié)果保留兩位小數(shù)）；(5)公司財務(wù)杠桿系數(shù)；(6)2008年，該公司打算為一個新的投資項目融資5 000萬元，現(xiàn)有兩個方案可供選擇：按12%的利率發(fā)行債券（方案1）；按每股20元發(fā)行新股（方案2）。計算兩個方案每股利潤無差別點(diǎn)的息稅前利潤。38.某企業(yè)計劃進(jìn)行某項投資活動，相關(guān)資料如下：方案原始投資額1 000萬元，其中固定資產(chǎn)投資800萬元，流動資金投資200萬元，均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入。使用壽命5年，固定資產(chǎn)殘值收入50萬元。投產(chǎn)后，每年營業(yè)現(xiàn)金收入650萬元，每年付現(xiàn)成本250萬元。固定資產(chǎn)按年數(shù)總和法計提折舊，全部流動資金于終結(jié)點(diǎn)收回。該企業(yè)適用的所得稅率為25%。要求：(1)計算該固定資產(chǎn)每年應(yīng)計提的折舊；(2)計算投產(chǎn)后各年的凈利潤；(3)計算方案各年的凈現(xiàn)金流量；(4)若該企業(yè)資本成本為10%，計算方案的凈現(xiàn)值，并評價投資方案的可行性。tl2345PVIF10%，t0. 9090. 8260. 75106830. 621PVIFA10%，t0. 9091. 7362. 4873. 1703. 791（注：計算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）五、論述題（本題10分）39.試述如何正確理解資金時間價值的實(shí)質(zhì)。2008年（下）財務(wù)管理學(xué)試卷參考答案一、1.B 2.A 3.B 4.C 5.C 6.B 7.C 8.A 9.D 10.D 11.A 12.D 13.C 14.D 15.C 16.B 17C 18A 19D 20D二、21. BCD 22. ABCD 23. BCDE 24. BCD 25. ABDE 26. ACDE 27. ACE 28. ABCD 29. ABCE 30ABD三、31.財務(wù)管理環(huán)節(jié)包括：(1)財務(wù)預(yù)測：根據(jù)財務(wù)活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對企業(yè)未來的財務(wù)活動和財務(wù)成果作出科學(xué)的預(yù)計和測算。（1分）(2)財務(wù)決策：根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的要求，在若干個可以選擇的財務(wù)活動方案中，選擇一個最優(yōu)方案的過程。（1分）(3)財務(wù)計劃：運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)學(xué)方法，制訂主要計劃指標(biāo)，協(xié)調(diào)各項計劃指標(biāo)。（1分）(4)財務(wù)控制：以計劃任務(wù)和各項定額為依據(jù)，對財務(wù)活動的日常核算和調(diào)節(jié)。（1分）(5)財務(wù)分析：以核算資料為依據(jù)，對企業(yè)財務(wù)活動的過程和結(jié)果進(jìn)行評價和分析。（1分）32.流動資金的概念：流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。（2分）流動資金的特點(diǎn)：(1)流動資金占用形態(tài)具有變動性：（1分）(2)流動資金占用數(shù)量具有波動性；（1分）(3)流動資金循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性。（1分）33.股利政策：股利政策是關(guān)于公司是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利及何時發(fā)放股利等方面的方針和策略。（1分）法律因素：(1)資本保全的約束；（1分）(2)企業(yè)積累的約束：（1分）(3)企業(yè)利潤的約束；（1分）(4)償債能力的約束。（1分）34財務(wù)分析的目的：財務(wù)分析的目的可以概括為：評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量企業(yè)現(xiàn)在的財務(wù)狀況，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。（2分）財務(wù)分析的意義：(1)有利于企業(yè)經(jīng)營管理者進(jìn)行經(jīng)營決策和改善經(jīng)營管理；（1分）(2)有利于投資者作出投資決策和債權(quán)人制定信用政策；（1分）(3)有利于國家財稅機(jī)關(guān)等政府部門加