理事會(huì)受托模式與法人受托模式的比較.doc

理事會(huì)受托模式與法人受托模式的比較來源：信托產(chǎn)品 一、受托人及其職責(zé)企業(yè)年金試行辦法規(guī)定：建立企業(yè)年金的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)確定企業(yè)年金受托人(以下簡(jiǎn)稱受托人)，受托管理企業(yè)年金。受托人可以是企業(yè)成立的企業(yè)年金理事會(huì)，也可以是符合國(guó)家規(guī)定的法人受托機(jī)構(gòu)。 受托人是按照委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定的目的，承諾對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理或者處分的人。受托模式以受托人為核心。受托人代表客戶的利益，擔(dān)當(dāng)客戶利益看護(hù)者的角色。根據(jù)信托法的規(guī)定，受托人應(yīng)當(dāng)遵守信托文件的規(guī)定，為受益人的最大利益處理信托事務(wù)。同時(shí)受托人管理企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)，必須恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。受托人違反相關(guān)規(guī)定，造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。企業(yè)年金管理辦法規(guī)定的受托人(理事會(huì))職責(zé)：1、負(fù)責(zé)選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人以及其他中介服務(wù)機(jī)構(gòu)；2、制定企業(yè)年金基金投資策略；3、編制企業(yè)年金基金管理和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；4、根據(jù)合同對(duì)企業(yè)年金基金管理進(jìn)行監(jiān)督；5、根據(jù)合同收取企業(yè)和職工繳費(fèi)，并向受益人支付企業(yè)年金待遇；6、接受委托人、受益人查詢，定期向委托人、受益人和有關(guān)監(jiān)管部門提供企業(yè)年金基金管理報(bào)告。發(fā)生重大事件時(shí)，及時(shí)向委托人、受益人和有關(guān)監(jiān)管部門報(bào)告；7、按照國(guó)家規(guī)定保存與企業(yè)年金基金管理有關(guān)的記錄至少15年；8、國(guó)家規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。 二、理事會(huì)受托模式在理事會(huì)受托模式下，企業(yè)年金計(jì)劃的受托人是企業(yè)年金理事會(huì)。企業(yè)年金理事會(huì)是指在發(fā)起設(shè)立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)內(nèi)部設(shè)立，依托年金計(jì)劃存在，由企業(yè)代表和職工代表等人員組成的特定自然人集合。對(duì)企業(yè)年金理事會(huì)的相關(guān)規(guī)定年金理事會(huì)須在內(nèi)部設(shè)立并依托年金計(jì)劃存在，企業(yè)外部的自然人集合，其他企業(yè)的年金理事會(huì)不得成為本企業(yè)年金受托人；年金理事會(huì)為特定信托目的存在，企業(yè)內(nèi)其他性質(zhì)的理事會(huì)也不得擔(dān)任企業(yè)年金的受托人；年金理事會(huì)主要由企業(yè)內(nèi)部職工構(gòu)成，其中職工代表不得少于三分之一；年金理事會(huì)理事是企業(yè)年金基金資產(chǎn)的共同受托人，共同處理企業(yè)年金基金管理事務(wù)。 企業(yè)年金理事會(huì)模式的不足1、理事會(huì)不能獨(dú)立對(duì)外承擔(dān)法律責(zé)任企業(yè)年金理事會(huì)實(shí)質(zhì)是特定的自然人集合，不是自然人和法人的混合體。根據(jù)我國(guó)信托法的有關(guān)規(guī)定，企業(yè)年金理事是企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的共同受托人，由理事個(gè)人承擔(dān)對(duì)外法律責(zé)任，而不是企業(yè)年金理事會(huì)。2、理事要承擔(dān)較高的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)按照信托法規(guī)定，共同受托人在處理年金基金事務(wù)時(shí)對(duì)第三人所負(fù)的債務(wù)，違法處分信托財(cái)產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶責(zé)任。因此，如果年金基金財(cái)產(chǎn)不足以清償債權(quán)人債務(wù)，企業(yè)年金理事會(huì)理事之間承擔(dān)連帶清償責(zé)任；某個(gè)理事有過錯(cuò)使年金基金財(cái)產(chǎn)受到損失，其他理事要承擔(dān)連帶清償責(zé)任3、理事缺乏與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等的報(bào)酬企業(yè)年金理事在承擔(dān)連帶責(zé)任的同時(shí)，卻無權(quán)獲得程度相當(dāng)?shù)暮侠砘貓?bào)。企業(yè)年金基金管理試行辦法第十一條規(guī)定理事會(huì)理事不得以任何形式收取費(fèi)用。 4、理事會(huì)的企業(yè)年金計(jì)劃操作能力不足。在年金理事會(huì)模式下，企業(yè)內(nèi)部需要履行受托人的各項(xiàng)職責(zé)，包括選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人以及其他中介服務(wù)機(jī)構(gòu)；制定企業(yè)年金基金投資策略；根據(jù)合同對(duì)企業(yè)年金基金管理進(jìn)行監(jiān)督，以及定期編制企業(yè)年金基金管理報(bào)告等。這些工作需要專業(yè)的技能和長(zhǎng)期的積累。由于理事會(huì)主要以職工代表和外部專業(yè)人士擔(dān)任，職工代表在企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)方面專業(yè)能力很強(qiáng)，但在企業(yè)年金方面一般很難達(dá)到專業(yè)人士的水準(zhǔn)；外部專業(yè)人士一般在專業(yè)的法人機(jī)構(gòu)任職，首先不會(huì)有很多的精力放在企業(yè)年金理事會(huì)上，而且出于個(gè)人責(zé)任和報(bào)酬嚴(yán)重失衡的考慮，很難有積極性在企業(yè)年金理事會(huì)擔(dān)任理事。由于組成人員的局限性和專業(yè)知識(shí)的欠缺，就難以保證企業(yè)年金理事會(huì)具備足夠的企業(yè)年金計(jì)劃操作能力。5、對(duì)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)將產(chǎn)生不利影響企業(yè)年金計(jì)劃期限長(zhǎng)，涵蓋人員數(shù)量多，現(xiàn)金流頻繁而且不斷變化，需要受托管理人具備相應(yīng)的計(jì)劃設(shè)計(jì)、精算咨詢和風(fēng)險(xiǎn)管控能力，這對(duì)于并不從事這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域的企業(yè)而言無疑是個(gè)挑戰(zhàn)，如果勉強(qiáng)應(yīng)對(duì)則會(huì)占用企業(yè)的大量資源，效果也難以保證。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境越來越激烈的今天，自行受托管理企業(yè)年金計(jì)劃對(duì)管理層、對(duì)股東都會(huì)造成一種不必要的壓力。 勞動(dòng)和社會(huì)保障部基金監(jiān)督司司長(zhǎng)陳良在接受記者采訪時(shí)指出，建立企業(yè)年金理事會(huì)要把握以下幾點(diǎn)：1、要明確企業(yè)年金理事會(huì)的責(zé)任，使它真正能夠履行受托職責(zé)。2、應(yīng)該有專業(yè)人員負(fù)責(zé)日常事務(wù)，有懂得投資運(yùn)營(yíng)和制定投資策略的專家。3、要有專門的技術(shù)條件和必要的場(chǎng)地。要特別提醒一下，不能簡(jiǎn)單從肥水不外流的出發(fā)點(diǎn)考慮問題，由此造成運(yùn)作失誤，影響企業(yè)和職工的利益。三、法人受托模式在法人受托模式下，企業(yè)年金計(jì)劃的受托人是符合國(guó)家規(guī)定的法人受托機(jī)構(gòu)。企業(yè)年金法人受托模式的優(yōu)點(diǎn)1、法人受托機(jī)構(gòu)的專業(yè)資格 國(guó)家對(duì)于法人受托機(jī)構(gòu)的認(rèn)可有著嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)國(guó)家監(jiān)管部門批準(zhǔn)，在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)；注冊(cè)資本大于1億元,凈資產(chǎn)1.5億元；完善的法人治理結(jié)構(gòu)；嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制；相互獨(dú)立的受托和投資管理部門；獨(dú)立、統(tǒng)一的選擇、評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和流程。以上標(biāo)準(zhǔn)保證了企業(yè)年金法人受托、投資管理職責(zé)的獨(dú)立性，保障委托人和受益人的利益，履行受托人的法律職責(zé)。 2、企業(yè)年金計(jì)劃設(shè)計(jì)和咨詢能力企業(yè)年金法人受托機(jī)構(gòu)由于專業(yè)提供企業(yè)年金服務(wù)，擁有豐富的企業(yè)年金設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)和強(qiáng)大的企業(yè)年金咨詢能力，深刻的理解企業(yè)年金計(jì)劃和中國(guó)企業(yè)養(yǎng)老激勵(lì)需求，擁有對(duì)企業(yè)人力資源雇員福利政策的綜合理解和卓越的實(shí)施能力，可以為委托人提供簡(jiǎn)明優(yōu)質(zhì)的年金計(jì)劃。3、受托管理和應(yīng)用能力企業(yè)年金法人受托機(jī)構(gòu)擁有強(qiáng)大的資源來操作企業(yè)年金的受托和管理,設(shè)計(jì)合理規(guī)范的受托流程，建立技術(shù)領(lǐng)先、功能強(qiáng)大的企業(yè)年金受托管理系統(tǒng)，確保合法、高效的履行受托職責(zé)，保護(hù)客戶利益。更通過完善的公司治理結(jié)構(gòu)，確保企業(yè)年金資產(chǎn)安全。4、足夠的精算能力和投資知識(shí)企業(yè)年金法人受托機(jī)構(gòu)設(shè)有專門的精算部門和投資部門，由眾多精算師組成的精算團(tuán)隊(duì)，通過大量的精算，測(cè)算工作為企業(yè)年金的建立提供了數(shù)量分析和科學(xué)論證，有效的保證了年金計(jì)劃的順利開展。由優(yōu)秀的投資專家組成的高效的投資團(tuán)隊(duì)，在科學(xué)的投資理念和投資策略的指導(dǎo)下，科學(xué)的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，為委托人的資產(chǎn)增值提供著高效的服務(wù)。有力的保證了年金基金的安全和保值增值。5、可靠的監(jiān)管能力 企業(yè)年金法人受托機(jī)構(gòu)擁有明確的監(jiān)管目標(biāo)，完善的監(jiān)管體系和嚴(yán)格的監(jiān)管指標(biāo)，多樣化的監(jiān)管方式。包括現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，其中非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管又包括日常監(jiān)管檢查、定期報(bào)告制度、專項(xiàng)報(bào)告制度和臨時(shí)報(bào)告制度等。以此來確保投資管理人，托管人，賬戶管理人的服務(wù)水準(zhǔn)和年金的安全。6、完善的報(bào)告制度 企業(yè)年金法人受托機(jī)構(gòu)擁有完善的報(bào)告制度,報(bào)告的方式包括定期報(bào)告，臨時(shí)報(bào)告和特殊報(bào)告等，其中定期報(bào)告包括周報(bào)，季報(bào)，半年報(bào)，年報(bào)等，向委托人和受益人傳遞信息，并通過IT系統(tǒng)的整合為信息的批露提供更便利的途徑。7、其他附加服務(wù)能力計(jì)劃設(shè)計(jì)：協(xié)助企業(yè)制定統(tǒng)一的企業(yè)年金政策；評(píng)估客戶企業(yè)年金的實(shí)際需求；協(xié)助企業(yè)進(jìn)行方案測(cè)算，為企業(yè)量身定做企業(yè)年金計(jì)劃；協(xié)助企業(yè)通過企業(yè)年金計(jì)劃的審批流程。計(jì)劃實(shí)施：協(xié)助制作電子版企業(yè)年金員工服務(wù)指南；協(xié)助制定標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)年金實(shí)施文件并培訓(xùn)；協(xié)助制定企業(yè)年金計(jì)劃雇員說明文件并培訓(xùn)。評(píng)估咨詢：企業(yè)年金計(jì)劃的效益/成本分析；企業(yè)年金投資的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置咨詢；企業(yè)年金資產(chǎn)的市場(chǎng)表現(xiàn)基準(zhǔn)評(píng)估、監(jiān)控；市場(chǎng)調(diào)查：企業(yè)年金經(jīng)辦機(jī)構(gòu)/投資經(jīng)理。綜合服務(wù)：提供行業(yè)企業(yè)年金經(jīng)驗(yàn)；提供員工中長(zhǎng)期激勵(lì)政策咨詢；提供企業(yè)年金市場(chǎng)信息和其他服務(wù)。 法人受托與年金理事會(huì)的對(duì)比 法人受托機(jī)構(gòu)年金理事會(huì)受托機(jī)構(gòu) 受托人執(zhí)照勞動(dòng)和社會(huì)保障部已經(jīng)頒發(fā)第一批牌照 勞動(dòng)和社會(huì)保障部未審批任何企業(yè)年金理事會(huì)資格企業(yè)年金計(jì)劃設(shè)計(jì)和咨詢能力 擁有一批專業(yè)人才和實(shí)際設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn) 對(duì)本企業(yè)情況比較了解，但缺乏專業(yè)人才和實(shí)際設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)受托流程設(shè)計(jì)和應(yīng)用能力 對(duì)法規(guī)理解深入，能夠設(shè)計(jì)完整的流程，并持續(xù)應(yīng)用，日益熟練。有專職人員從事服務(wù)，強(qiáng)大的IT系統(tǒng)支持。 對(duì)法規(guī)的理解有局限性，人員有限并且流