企業(yè)年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告

精品文檔目 錄一、財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)述 1.企業(yè)財(cái)務(wù)能力綜合評(píng)價(jià)2.行業(yè)標(biāo)桿單位對(duì)比分析二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析 1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動(dòng)分析2.流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析 3.非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析4.負(fù)債及所有者權(quán)益變動(dòng)分析（二）利潤(rùn)表分析 1.利潤(rùn)總額增長(zhǎng)及構(gòu)成情況 2.成本費(fèi)用分析 3.收入質(zhì)量分析（三）現(xiàn)金流量表分析 1.現(xiàn)金流量項(xiàng)目結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析 2.現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對(duì)比分析 3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析三、財(cái)務(wù)分項(xiàng)分析（一）盈利能力分析 1.以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤(rùn)率分析2.成本費(fèi)用對(duì)盈利能力的影響分析 3.收入、成本、利潤(rùn)的協(xié)調(diào)分析4.從投入產(chǎn)出角度分析盈利能力（二）成長(zhǎng)性分析 1.資產(chǎn)增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析 2.資本保值增值能力分析 3.利潤(rùn)增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析 4.現(xiàn)金流成長(zhǎng)能力分析（三）現(xiàn)金流量指標(biāo)分析 1.現(xiàn)金償債比率 2.現(xiàn)金收益比率（四）償債能力分析 1.短期償債能力分析 2.長(zhǎng)期償債能力分析（五）經(jīng)營(yíng)效率分析 1.資產(chǎn)使用效率分析2.存貨、應(yīng)收賬款使用效率分析 3.營(yíng)運(yùn)周期分析 4.應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)性分析（六）經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析 1.長(zhǎng)期投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析 2.營(yíng)運(yùn)資金需求變化分析 3.現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析 4.企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)性分析四、綜合評(píng)價(jià)分析（一）杜邦分析（二）經(jīng)濟(jì)增加值（EVA)分析（三）財(cái)務(wù)預(yù)警-Z計(jì)分模型一、財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)述 2008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入162,601.18萬(wàn)元,去年同期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1,013,251.21萬(wàn)元，同比減少83.95；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額38,762.71萬(wàn)元，較去年同期減少1.83；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)38,762.71萬(wàn)元，較同期增加14.93。（一）企業(yè)財(cái)務(wù)能力綜合評(píng)價(jià)： 【財(cái)務(wù)綜合能力】 【盈利能力】 【償債能力】 【現(xiàn)金能力】 【運(yùn)營(yíng)能力】 【成長(zhǎng)能力】 實(shí)際值行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值綜合能力得分標(biāo)識(shí)一、盈利能力得分#VALUE!#VALUE!凈資產(chǎn)收益率#VALUE!總資產(chǎn)利潤(rùn)率5.67#VALUE!營(yíng)業(yè)毛利率47.79#VALUE!主營(yíng)業(yè)務(wù)比率1.93#VALUE!二、償債能力得分#VALUE!#VALUE!現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率#VALUE!資產(chǎn)負(fù)債率82.43#VALUE!速動(dòng)比率15.28#VALUE!已獲利息倍數(shù)2.17#VALUE!三、現(xiàn)金能力得分#VALUE!#VALUE!銷售現(xiàn)金比率#VALUE!經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量增長(zhǎng)率#VALUE!盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)#VALUE!資產(chǎn)現(xiàn)金回收率#VALUE!四、運(yùn)營(yíng)能力得分#VALUE!#VALUE!總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.13#VALUE!應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率6.66#VALUE!應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3.52#VALUE!存貨周轉(zhuǎn)率19.06#VALUE!五、成長(zhǎng)能力得分#VALUE!#VALUE!營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率-83.95#VALUE!凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率14.93#VALUE!固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率-3.05#VALUE!六、財(cái)務(wù)綜合得分#VALUE!#VALUE!（二）行業(yè)標(biāo)桿單位對(duì)比分析項(xiàng) 目本期實(shí)際標(biāo)桿單位差異額差異率營(yíng)業(yè)收入162,601.18#VALUE!#VALUE!凈利潤(rùn)38,762.71#VALUE!#VALUE!資產(chǎn)規(guī)模1,272,231.22#VALUE!#VALUE!經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量#VALUE!#VALUE!凈資產(chǎn)收益率#VALUE!#VALUE!流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.63#VALUE!#VALUE!資產(chǎn)負(fù)債率82.43#VALUE!#VALUE!營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率-83.95#VALUE!#VALUE!二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析項(xiàng) 目增減額標(biāo)識(shí)增減率2007年2008年流動(dòng)資產(chǎn)688,946.0693,922.28-595,023.78-86.37%非流動(dòng)資產(chǎn)139,961.761,178,308.951,038,347.19741.88%資產(chǎn)總計(jì)828,907.811,272,231.22443,323.4153.48%流動(dòng)負(fù)債609,233.15522,392.48-86,840.67-14.25%非流動(dòng)負(fù)債300.00526,369.92526,069.92175,356.64%負(fù)債合計(jì)609,533.151,048,762.40439,229.2572.06%所有者權(quán)益217,233.57#VALUE!#VALUE!#VALUE!1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動(dòng)分析項(xiàng) 目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2007年2008年流動(dòng)資產(chǎn)688,946.0693,922.2883.11%7.38%-86.37%非流動(dòng)資產(chǎn)139,961.761,178,308.9516.89%92.62%741.88%資產(chǎn)總計(jì)828,907.811,272,231.22100.00%100.00%53.48% 2008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處總資產(chǎn)達(dá)到1,272,231.22萬(wàn)元，比上年同期增加443,323.41萬(wàn)元，增加53.48；其中流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到93,922.28萬(wàn)元，占資產(chǎn)總量的7.38，同期比減少86.37，非流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到1,178,308.95萬(wàn)元，占資產(chǎn)總量的92.62，同期比增加741.88。 下圖是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與其資金來(lái)源結(jié)構(gòu)的對(duì)比：2.流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析項(xiàng) 目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2007年2008年貨幣資金129,751.9238,022.0618.83%40.48%-70.70%應(yīng)收票據(jù)276,567.944,940.0040.14%5.26%-98.21%應(yīng)收賬款70,078.8436,883.0310.17%39.27%-47.37%預(yù)付款項(xiàng)80,123.803,425.9111.63%3.65%-95.72%存貨119,645.584,544.5117.37%4.84%-96.20%其他項(xiàng)目12,777.976,106.771.85%6.50%-52.21%流動(dòng)資產(chǎn)688,946.0693,922.28100.00%100.00%-86.37% 2008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到93,922.28萬(wàn)元，同比減少595,023.78萬(wàn)元，同比減少86.37。其中貨幣資金同比減少70.70，應(yīng)收賬款同比減少47.37，存貨同比減少96.20。 應(yīng)收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況起重要作用。同期比營(yíng)業(yè)收入下降83.95%，大于應(yīng)收賬款下降的幅度。相對(duì)于由此帶來(lái)的應(yīng)收賬款使用效率的降低，如何有效開拓市場(chǎng)，擴(kuò)大收入規(guī)模更為重要。3.非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析項(xiàng) 目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2007年2008年長(zhǎng)期投資項(xiàng)目16,241.98#VALUE!11.60%#VALUE!#VALUE!固定資產(chǎn)94,690.301,107,987.2867.65%94.03%1,070.12%在建工程7,153.8525,044.305.11%2.13%250.08%無(wú)形資產(chǎn)及其他21,875.63#VALUE!15.63%#VALUE!#VALUE!非流動(dòng)資產(chǎn)139,961.761,178,308.95100.00%100.00%741.88% 2008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處非流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到1,178,308.95萬(wàn)元，同期比增加1,038,347.19萬(wàn)元，同期比增加741.88。長(zhǎng)期投資項(xiàng)目達(dá)到萬(wàn)元，同比；固定資產(chǎn)1,107,987.28萬(wàn)元，同比增加1,070.12；在建工程達(dá)到25,044.30萬(wàn)元，同期比增加250.08；無(wú)形資產(chǎn)及其他項(xiàng)目達(dá)到萬(wàn)元，同比。4.負(fù)債及所有者權(quán)益變動(dòng)分析項(xiàng) 目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2007年2008年流動(dòng)負(fù)債609,233.15522,392.4873.50%41.06%-14.25%非流動(dòng)負(fù)債300.00526,369.920.04%41.37%175,356.64%所有者權(quán)益217,233.5726.21%#VALUE!#VALUE!負(fù)債和所有者權(quán)益828,907.811,272,231.22100.00%100.00%53.48% 2008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處負(fù)債和權(quán)益總額達(dá)到1,272,231.22萬(wàn)元，同期比增加53.48；其中負(fù)債達(dá)到1,048,762.40萬(wàn)元，同期比增加72.06，所有者權(quán)益萬(wàn)元，同期比。資產(chǎn)負(fù)債率為82.43，同期比增加8.90個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)權(quán)比率為，同期比。 從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比重為41.06，非流動(dòng)負(fù)債比重為41.37，所有者權(quán)益的比重為。企業(yè)負(fù)債的變化中，流動(dòng)負(fù)債減少14.25，長(zhǎng)期負(fù)債增加175,356.64。（二）利潤(rùn)表分析項(xiàng) 目增減額標(biāo)識(shí)增減率2007年2008年?duì)I業(yè)收入1,013,251.21162,601.18-850,650.03-83.95%營(yíng)業(yè)成本827,805.0184,901.27-742,903.73-89.74%營(yíng)業(yè)稅金及附加4,663.993,058.63-1,605.37-34.42%銷售費(fèi)用122,104.68241.81-121,862.87-99.80%管理費(fèi)用26,877.323,897.26-22,980.06-85.50%財(cái)務(wù)費(fèi)用-5,367.0332,996.1138,363.14714.79%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)38,873.9437,506.09-1,367.85-3.52%利潤(rùn)總額39,485.4338,762.71-722.73-1.83%凈利潤(rùn)33,727.5138,762.715,035.2014.93%1.利潤(rùn)總額增長(zhǎng)及構(gòu)成分析 2008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入總額162,601.18萬(wàn)元，較同期減少83.95；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)38,762.71萬(wàn)元，較同期增加14.93。從凈利潤(rùn)的形成過(guò)程來(lái)看：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為37,506.09萬(wàn)元，較同期減少3.52；利潤(rùn)總額為38,762.71萬(wàn)元，較同期減少1.83。2.成本費(fèi)用分析項(xiàng) 目增減額增減率2007年2008年?duì)I業(yè)收入1,013,251.21162,601.18-850,650.03-83.95%成本費(fèi)用總額976,083.97125,095.09-850,988.89-87.18%營(yíng)業(yè)成本827,805.0184,901.27-742,903.73-89.74%營(yíng)業(yè)稅金及附加4,663.993,058.63-1,605.37-34.42%銷售費(fèi)用122,104.68241.81-121,862.87-99.80%管理費(fèi)用26,877.323,897.26-22,980.06-85.50%財(cái)務(wù)費(fèi)用-5,367.0332,996.1138,363.14714.79% 2008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處發(fā)生成本費(fèi)用累計(jì)125,095.09萬(wàn)元，同期比減少87.18，其中營(yíng)業(yè)成本84,901.27萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的67.87；銷售費(fèi)用為241.81萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的0.19；管理費(fèi)用為3,897.26萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的3.12；財(cái)務(wù)費(fèi)用為32,996.11萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的26.38。 公司營(yíng)業(yè)收入較去年同期減少83.95，成本費(fèi)用總額較去年同期減少87.18。其中營(yíng)業(yè)成本同期減少89.74，銷售費(fèi)用較同期減少99.80，管理費(fèi)用較同期減少85.50，財(cái)務(wù)費(fèi)用較同期增加714.79。變化幅度最大的是財(cái)務(wù)費(fèi)用。 3.收入質(zhì)量分析項(xiàng) 目增減額增減率2007年2008年?duì)I業(yè)收入1,013,251.21162,601.18-850,650.03-83.95%應(yīng)收賬款70,078.8436,883.03-33,195.81-47.37%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)38,873.9437,506.09-1,367.85-3.52%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量13,908.85#VALUE!#VALUE! 2008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處累計(jì)營(yíng)業(yè)收入同比減少83.95，同時(shí)應(yīng)收賬款同比減少47.37。營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)都同比下降，營(yíng)業(yè)收入降幅更大，應(yīng)重視開拓市場(chǎng)，擴(kuò)大收入來(lái)源。（三）現(xiàn)金流量表分析項(xiàng) 目增減額增減率2007年2008年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量13,908.85#VALUE!#VALUE!投資現(xiàn)金凈流量-43,347.72#VALUE!#VALUE!籌資現(xiàn)金凈流量-17,290.02#VALUE!#VALUE!現(xiàn)金凈增加額-46,729.36#VALUE!#VALUE!1.現(xiàn)金凈流量變動(dòng)趨勢(shì)分析 2008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈萬(wàn)元，同期比，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈萬(wàn)元，同比；投資活動(dòng)現(xiàn)金凈萬(wàn)元，同比；籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈萬(wàn)元，同比。 2.現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對(duì)比分析項(xiàng) 目增減額增減率2007年2008年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入913,863.15#VALUE!#VALUE!經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出899,954.30#VALUE!#VALUE!投資活動(dòng)現(xiàn)金流入38.49#VALUE!#VALUE!投資活動(dòng)現(xiàn)金流出43,386.22#VALUE!#VALUE!籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入0.00#VALUE!籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出17,290.02#VALUE!#VALUE! 2008年，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入萬(wàn)元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流入的比例為；實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出萬(wàn)元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流出的比例為。3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析 三、財(cái)務(wù)分項(xiàng)分析（一）盈利能力分析1.以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤(rùn)率指標(biāo)分析項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年?duì)I業(yè)毛利率#VALUE!#VALUE!18.30%47.79%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率#VALUE!#VALUE!3.84%23.07%營(yíng)業(yè)凈利率#VALUE!#VALUE!3.33%23.84%截止到報(bào)告期末，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處的營(yíng)業(yè)毛利率為47.79，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為23.07，營(yíng)業(yè)凈利率為23.84。同期比企業(yè)整體獲利能力增強(qiáng)。銷售毛利率上升，費(fèi)用控制相對(duì)合理，使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)率提高，銷售凈利率同比也得到提高。應(yīng)關(guān)注收入的質(zhì)量，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，重視收入與現(xiàn)金流量的合理銜接。2.成本費(fèi)用對(duì)獲利能力的影響分析成本費(fèi)用與利潤(rùn)總額的配比分析項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年利潤(rùn)總額39,485.4338,762.71成本費(fèi)用總額0.000.00976,083.97125,095.09成本費(fèi)用利潤(rùn)率#VALUE!#VALUE!4.05%30.99% 遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處本期成本費(fèi)用利潤(rùn)率為30.99，影響成本費(fèi)用利潤(rùn)率變動(dòng)的因素是利潤(rùn)總額比去年同期降低722.73萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為-1.83；本期成本費(fèi)用合計(jì)數(shù)為125,095.09萬(wàn)元，上年同期數(shù)為976,083.97萬(wàn)元，同比降低850,988.89萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為-87.18。 成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)分析項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年?duì)I業(yè)成本/成本費(fèi)用#VALUE!#VALUE!84.81%67.87%營(yíng)業(yè)稅金/成本費(fèi)用#VALUE!#VALUE!0.48%2.45%銷售費(fèi)用/成本費(fèi)用#VALUE!#VALUE!12.51%0.19%管理費(fèi)用/成本費(fèi)用#VALUE!#VALUE!2.75%3.12%財(cái)務(wù)費(fèi)用/成本費(fèi)用#VALUE!#VALUE!-0.55%26.38%從絕對(duì)金額來(lái)看，占成本費(fèi)用構(gòu)成比率最大的是營(yíng)業(yè)成本，占總成本費(fèi)用的67.87，所以控制成本費(fèi)用應(yīng)從營(yíng)業(yè)成本著手。與去年同期相比，營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)額為-742,903.73萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為-89.74。3.收入、成本、利潤(rùn)增長(zhǎng)的協(xié)調(diào)性分析項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率#VALUE!#VALUE!#VALUE!-83.95%營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率#VALUE!#VALUE!#VALUE!-89.74%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率#VALUE!#VALUE!#VALUE!-3.52% 遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處本期營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率為-89.74,營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為-83.95,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為-3.52,營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)小于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)說(shuō)明企業(yè)投入產(chǎn)出效率有所提高，營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本的協(xié)調(diào)性增強(qiáng)，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)小于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，說(shuō)明運(yùn)營(yíng)能力提高，成本費(fèi)用控制有力。 4.以資產(chǎn)/股東權(quán)益為基礎(chǔ)的獲利能力分析項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年總資產(chǎn)報(bào)酬率#VALUE!#VALUE!4.42%5.67%凈資產(chǎn)收益率#VALUE!#VALUE!16.83%#VALUE! 總資產(chǎn)報(bào)酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處本期總資產(chǎn)報(bào)酬率為5.67，去年同期總資產(chǎn)報(bào)酬率為4.42，利潤(rùn)總額及利息支出影響該比率增加4.88，總資產(chǎn)的變動(dòng)使該比率減少3.63。 凈資產(chǎn)收益率是評(píng)價(jià)企業(yè)自有資本及其積累獲取報(bào)酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)，充分反映了企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的綜合效益，可以用于不同行業(yè)間的比較，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處本期凈資產(chǎn)收益率為，與去年同期相比，凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)率為14.93，所有者權(quán)益增長(zhǎng)率為。（二）成長(zhǎng)性分析1.資產(chǎn)增長(zhǎng)情況分析 項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年總資產(chǎn)增長(zhǎng)率#VALUE!#VALUE!16.03%1.00%流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率 #VALUE!#VALUE!12.12%-10.95%固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率#VALUE!#VALUE!61.19%-3.05%截止到報(bào)告期末，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處總資產(chǎn)增長(zhǎng)率達(dá)到1.00。從增減率上來(lái)看，0.00變動(dòng)較大。流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率為-10.95，從流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看，其中貨幣資金比例為40.48，應(yīng)收賬款比例為39.27，存貨所占比例為4.84。固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率為-3.05。 2.資本保值增值能力分析 所有者權(quán)益的增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析 項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年資本積累率#VALUE!#VALUE!18.36%#VALUE!實(shí)收資本增長(zhǎng)率#VALUE!#VALUE!0.00%0.00%資本公積增長(zhǎng)率#VALUE!#VALUE!0.00%0.00%盈余公積增長(zhǎng)率 #VALUE!#VALUE!6.19%#DIV/0!未分配利潤(rùn)增長(zhǎng)率 #VALUE!#VALUE!589.49%-11.16%遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處本期所有者權(quán)益為萬(wàn)元，期初所有者權(quán)益為萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為。從所有者權(quán)益各組成項(xiàng)目的相對(duì)增長(zhǎng)比率看，變化最大。 所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)分析項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年實(shí)收資本/股東權(quán)益#VALUE!#VALUE!24.72%#VALUE!資本公積/股東權(quán)益#VALUE!#VALUE!19.40%#VALUE!盈余公積/股東權(quán)益#VALUE!#VALUE!40.49%#VALUE!未分配利潤(rùn)/股東權(quán)益#VALUE!#VALUE!15.39%#VALUE!從所有者權(quán)益構(gòu)成來(lái)看，實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)分別占所有者權(quán)益的、。3.盈利能力增長(zhǎng)情況分析項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率#VALUE!#VALUE!#VALUE!-3.52%利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率#VALUE!#VALUE!#VALUE!-1.83%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率#VALUE!#VALUE!#VALUE!14.93%截止到報(bào)告期末，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為14.93，利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率為-1.83，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為-3.52。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)低于利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)，說(shuō)明營(yíng)業(yè)外收支對(duì)利潤(rùn)總額產(chǎn)生正面影響，需說(shuō)明的是營(yíng)業(yè)外收支不屬于企業(yè)的經(jīng)常收益。利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)低于凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)，說(shuō)明所得稅對(duì)凈利潤(rùn)產(chǎn)生正面影響，所得稅與利潤(rùn)總額的協(xié)調(diào)性變好。4.現(xiàn)金流成長(zhǎng)能力分析 現(xiàn)金流量增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析 項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!投資現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!籌資現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!#VALUE!0.00%總現(xiàn)金0.00%0.00%0.00%-100.00%項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!投資現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!籌資現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!總現(xiàn)金0.00%0.00%0.00%-100.00% 現(xiàn)金流入增長(zhǎng)分析： 本期現(xiàn)金凈流入萬(wàn)元，去年同期現(xiàn)金凈流入為913,901.64萬(wàn)元，同比。從增長(zhǎng)速度來(lái)看，變動(dòng)幅度最大的是。 現(xiàn)金流出增長(zhǎng)分析： 本期現(xiàn)金凈流出萬(wàn)元，去年同期現(xiàn)金凈流出為960,630.54萬(wàn)元，同比。從增長(zhǎng)速度來(lái)看，變動(dòng)幅度最大的是。 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)變動(dòng)趨勢(shì)分析項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金/總現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!100.00%#VALUE!投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!0.00%#VALUE!籌資現(xiàn)金/總現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!0.00%#VALUE!項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金/總現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!93.68%#VALUE!投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!4.52%#VALUE!籌資現(xiàn)金/總現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!1.80%#VALUE! 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析： 本期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入、投資現(xiàn)金流入、籌資現(xiàn)金流入分別占總現(xiàn)金流入的、。 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析： 本期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出、投資現(xiàn)金流出、籌資現(xiàn)金流出分別占總現(xiàn)金流出的、。（三）現(xiàn)金流指標(biāo)分析1.現(xiàn)金償債比率項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比#VALUE!#VALUE!2.28%#VALUE!現(xiàn)金債務(wù)總額比#VALUE!#VALUE!2.28%#VALUE!現(xiàn)金利息保障倍數(shù)#VALUE!#VALUE!-2.59#VALUE! 在現(xiàn)金流動(dòng)性方面：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)斶€短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，償還短期債務(wù)能力越強(qiáng)，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處本期現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為。 現(xiàn)金債務(wù)總額比反映經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)敻端袀鶆?wù)的能力，該比率是債務(wù)利息的保障，若該比率低于銀行貸款利率就難以維持當(dāng)前債務(wù)規(guī)模，包括借新債還舊債的能力也難以保證。遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處本期現(xiàn)金債務(wù)比為。 現(xiàn)金利息保障倍數(shù)是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與利息費(fèi)用之比，本期現(xiàn)金利息保障倍數(shù)為倍。 2.現(xiàn)金收益比率項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年銷售現(xiàn)金比率#VALUE!#VALUE!1.37%#VALUE!資產(chǎn)現(xiàn)金回收率#VALUE!#VALUE!1.80%#VALUE!盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)#VALUE!#VALUE!0.41#VALUE!在獲取現(xiàn)金能力方面：銷售現(xiàn)金比率反映每 1元銷售得到的凈現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好。截止到報(bào)告期末，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處銷售現(xiàn)金比率為。 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。截止到報(bào)告期末，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為。 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度，對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)企業(yè)的實(shí)際收益能力進(jìn)行再次修正。在收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，截止到報(bào)告期末，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為倍。（四）償債能力分析1.短期償債能力分析項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年流動(dòng)比率#VALUE!#VALUE!113.08%17.98%速動(dòng)比率#VALUE!#VALUE!78.20%15.28%現(xiàn)金比率#VALUE!#VALUE!21.30%7.28%截止到報(bào)告期末，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處流動(dòng)比率為17.98，速動(dòng)比率為15.28，現(xiàn)金比率為7.28，由于有利潤(rùn)產(chǎn)生的時(shí)期不一定表示有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，現(xiàn)金比率指標(biāo)能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在多大程度上保障當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債的償還，直觀反映企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力。企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率同期比都在下降,企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力將會(huì)減弱，短期償債風(fēng)險(xiǎn)增大。2.長(zhǎng)期償債能力分析項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年資產(chǎn)負(fù)債率#VALUE!#VALUE!73.53%82.43%產(chǎn)權(quán)比率#VALUE!#VALUE!280.59%#VALUE!已獲利息倍數(shù)#VALUE!#VALUE!-6.362.17 資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處本期該比率為82.43 截止到報(bào)告期末，產(chǎn)權(quán)比率為。 已獲利息倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了對(duì)償還到期債務(wù)的保障程度，是衡量長(zhǎng)期償債能力的重要標(biāo)志，本期該指標(biāo)為2.17倍。（五）經(jīng)營(yíng)效率分析1.資產(chǎn)使用效率分析項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率#VALUE!#VALUE!1.310.13流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率#VALUE!#VALUE!1.551.63固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率#VALUE!#VALUE!13.210.14從投入產(chǎn)出角度來(lái)看，本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與去年同期比下降了，說(shuō)明投入相同資產(chǎn)產(chǎn)生的收入有所降低，即全部資產(chǎn)的使用效率有所減弱?？偟膩?lái)說(shuō)是營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)慢于平均資產(chǎn)增長(zhǎng)，具體來(lái)看，本期的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.63，非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.14，流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)快于非流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。2.存貨/應(yīng)收賬款使用效率分析 項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率#VALUE!#VALUE!3.033.52存貨周轉(zhuǎn)率#VALUE!#VALUE!8.1119.06 截止到報(bào)告期末，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處存貨周轉(zhuǎn)率為19.06，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3.52，同期比營(yíng)業(yè)收入下降83.95%，小于存貨下降的幅度，在不利的市場(chǎng)條件下，存貨管理取得明顯效果。同期比營(yíng)業(yè)收入下降83.95%，大于應(yīng)收賬款下降的幅度。相對(duì)于由此帶來(lái)的應(yīng)收賬款使用效率的降低，如何有效開拓市場(chǎng)，擴(kuò)大收入規(guī)模更為重要。3.營(yíng)業(yè)周期分析項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)#VALUE!#VALUE!118.84102.20存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)#VALUE!#VALUE!44.3718.89營(yíng)業(yè)周期天數(shù)#VALUE!#VALUE!163.20121.09營(yíng)業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的天數(shù)，等于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。截止到報(bào)告期末，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處營(yíng)業(yè)周期為121.09天，其中：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為102.20天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為18.89天。4.應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的協(xié)調(diào)性分析項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率#VALUE!#VALUE!3.033.52應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率#VALUE!#VALUE!2.276.66 遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處本期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3.52，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率為6.66。從應(yīng)收應(yīng)付賬款的增長(zhǎng)速度來(lái)看，應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率為-47.37，應(yīng)付賬款增長(zhǎng)率為-97.46，應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率大于應(yīng)付賬款增長(zhǎng)率，說(shuō)明應(yīng)收賬款增長(zhǎng)過(guò)快，企業(yè)運(yùn)用應(yīng)收賬款進(jìn)行短線融資的能力減弱；從應(yīng)收應(yīng)付賬款的結(jié)構(gòu)來(lái)看，本年應(yīng)收/應(yīng)付比率為326.28，上年應(yīng)收/應(yīng)付比率為15.76，說(shuō)明應(yīng)收應(yīng)付賬款的結(jié)構(gòu)正趨惡化，應(yīng)收應(yīng)付賬款的協(xié)調(diào)性變差。(六) 經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析1.長(zhǎng)期投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析 一般情況下，要求企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本為正，即結(jié)構(gòu)性負(fù)債必須大于結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)，并且數(shù)額要能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求，否則，如果通過(guò)企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債來(lái)保證這部分資金需求，企業(yè)便經(jīng)常面臨著支付困難和不能按期償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。 項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)139,961.761,178,308.95結(jié)構(gòu)性負(fù)債#VALUE!#VALUE!219,674.66749,838.74營(yíng)運(yùn)資本#VALUE!#VALUE!79,712.91-428,470.20 從長(zhǎng)期投資和融資情況來(lái)看，2008年，公司長(zhǎng)期投融資活動(dòng)為企業(yè)提供的營(yíng)運(yùn)資本為-428,470.20萬(wàn)元。企業(yè)部分結(jié)構(gòu)性長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需求也通過(guò)短期流動(dòng)負(fù)債來(lái)滿足，長(zhǎng)期投融資活動(dòng)起到的作用很小，企業(yè)可能面臨經(jīng)常性的支付風(fēng)險(xiǎn)。 2.營(yíng)運(yùn)資金需求變化分析 營(yíng)運(yùn)資金需求是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金占用與資金來(lái)源的差額，反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求情況。這部分資金通常由營(yíng)運(yùn)資本來(lái)保證，營(yíng)運(yùn)資本大于營(yíng)運(yùn)資金需求，則生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金充足，經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性較好。 2008年 ，遠(yuǎn)光軟件呼和浩特辦事處營(yíng)運(yùn)資金需求為萬(wàn)元，與上年同期-318,887.58萬(wàn)元相比萬(wàn)元。3.現(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)性分析 企業(yè)的現(xiàn)金支付能力反映企業(yè)可立即變現(xiàn)的資產(chǎn)滿足歸還短期負(fù)債資金需求的能力，是企業(yè)結(jié)構(gòu)性資金、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金是否協(xié)調(diào)的綜合反映?，F(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)，主要是保證企業(yè)對(duì)各種現(xiàn)金需求有支付能力。 企業(yè)的現(xiàn)金支付能力為萬(wàn)元，上年同期為398,600.49萬(wàn)元，同比萬(wàn)元。4.企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)情況分析項(xiàng) 目2005年2006年2007年2008年?duì)I運(yùn)資本#VALUE!#VALUE!79,712.91-428,470.20營(yíng)運(yùn)資金需求#VALUE!#VALUE!-318,887.58#VALUE!現(xiàn)金支付能力#VALUE!#VALUE!398,600.49#VALUE! 四、綜合評(píng)價(jià)分析(