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第一章 所使用的炒股軟件介紹1.1所使用的炒股軟件說(shuō)明 本次使用的炒股軟件是國(guó)信金太陽(yáng)網(wǎng)上交易專(zhuān)業(yè)版V6.38，是由深圳市財(cái)富趨勢(shì)科技股份有限公司研發(fā)的。該系統(tǒng)能在較低檔配置的微機(jī)上運(yùn)行，適應(yīng)目前證券行業(yè)的微機(jī)配置偏低的現(xiàn)狀，更為個(gè)人版用戶(hù)提供方便。1.2國(guó)信金太陽(yáng)的系統(tǒng)特征 （1）版面定制，展現(xiàn)個(gè)性。版面定制可以讓用戶(hù)按照自己的需要將軟件的分析界面任性設(shè)置成多個(gè)分析窗口，讓用戶(hù)可以在同一個(gè)版面上查看到更多的信息。 （2）交易系統(tǒng)，五彩K線(xiàn)。通過(guò)交易系統(tǒng)指示，本系統(tǒng)可以幫助您在K線(xiàn)圖上標(biāo)出醒目的買(mǎi)入賣(mài)出信號(hào)，您可以更好地分析某只股票的歷史規(guī)律，以預(yù)測(cè)未來(lái)。自動(dòng)識(shí)別各種典型的線(xiàn)組合。 （3）智能選股，篩選黑馬。國(guó)信金太陽(yáng)網(wǎng)上交易專(zhuān)業(yè)版軟件智能選股器為您提供條件選股、定制選股、智能選股、插件選股和綜合選股五種選股模式，無(wú)論從技術(shù)面還是基本面，您都能快速的選出自己心儀的股票。您還可以將不同分析周期的多個(gè)條件組合起來(lái)進(jìn)行組合條件選股，并將選股結(jié)果保存到板塊中。 （4）指標(biāo)全面，妙用無(wú)窮。國(guó)信金太陽(yáng)網(wǎng)上交易專(zhuān)業(yè)版軟件囊括了各種經(jīng)典和流行的技術(shù)分析指標(biāo)、工具和方法，且不乏獨(dú)創(chuàng)性的分析技術(shù)研究成果。 （5）數(shù)據(jù)維護(hù)，簡(jiǎn)單快捷。取補(bǔ)數(shù)據(jù)、整理清理數(shù)據(jù)等操作。當(dāng)天數(shù)據(jù)的盤(pán)后轉(zhuǎn)檔可以方便地進(jìn)行收盤(pán)。選股和測(cè)試等時(shí)數(shù)據(jù)不夠時(shí)，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)提示。 （6）全面資訊，把握戰(zhàn)機(jī)。資訊工具讓您在客戶(hù)端發(fā)表個(gè)人觀點(diǎn)，及時(shí)了解市場(chǎng)重要信息。您還可以收藏要有價(jià)值的資訊，并通過(guò)資詢(xún)檢索迅速找出需要的信息。 （7）信息地雷，引爆市場(chǎng)。信息地雷，提供獨(dú)有的“信息地雷”功能。只要在盤(pán)中出現(xiàn)重要市場(chǎng)評(píng)論、公告信息及預(yù)測(cè)、買(mǎi)賣(mài)參考等內(nèi)容，都會(huì)在相應(yīng)的分時(shí)走勢(shì)圖上出現(xiàn)地雷標(biāo)志。1.3國(guó)信金太陽(yáng)的基本功能及用法該軟件的基本操作步驟就是從菜單欄里找到自己需要的信息。系統(tǒng)菜單包含選擇品種、數(shù)據(jù)導(dǎo)出、系統(tǒng)備忘錄、自動(dòng)升級(jí)、主站測(cè)速、連接主站、日線(xiàn)自動(dòng)寫(xiě)盤(pán)等，對(duì)我們最有用的就是品種的選擇，可以按分類(lèi)、地區(qū)板塊、行業(yè)板塊、概念板塊、組合板塊來(lái)挑選自己喜歡的股票。功能菜單是最重要的一個(gè)菜單，你可以點(diǎn)擊報(bào)價(jià)分析、技術(shù)分析、報(bào)表分析、基本資料等得到不同類(lèi)型的信息。其次就是報(bào)價(jià)菜單、分析菜單、港股期貨、資訊菜單、工具菜單、幫助菜單。工具菜單也很值得一提，工具菜單里有一個(gè)畫(huà)線(xiàn)工具，它是用來(lái)畫(huà)各種趨勢(shì)、價(jià)格線(xiàn)的，這對(duì)我們分析股票的意義重大。當(dāng)然，除了基本操作之外還有一些快捷操作方式以簡(jiǎn)化我們的操作過(guò)程： 1.用鼠標(biāo)右鍵點(diǎn)擊分析圖的指標(biāo)輸出線(xiàn)名，也可彈出此指標(biāo)的右鍵菜單，你可以調(diào)整參數(shù)、修改公式等，比用鼠標(biāo)去捕捉某根線(xiàn)要快捷得多。 2.將光標(biāo)移到某個(gè)K線(xiàn)上，再按上下箭頭即可按照這根K線(xiàn)為中心進(jìn)行放縮，這是國(guó)信金太陽(yáng)網(wǎng)上交易專(zhuān)業(yè)版網(wǎng)上委托軟件不同于其它軟件的特色點(diǎn)。 3.一次性讀取更多K線(xiàn)數(shù)據(jù)。如果你進(jìn)行技術(shù)分析時(shí)，需要使用更多的數(shù)據(jù)，又不想使用下箭頭來(lái)不斷增量請(qǐng)求，可以在系統(tǒng)設(shè)置中將上網(wǎng)環(huán)境設(shè)為“較快環(huán)境”或“快速環(huán)境”，但前提是你的網(wǎng)速比較快,否則等待時(shí)間可能較長(zhǎng)。 4.在行情報(bào)價(jià)中，使用右鍵菜單中的“批量操作”，可以將一屏股票加入到某板塊或從當(dāng)前板塊中刪除。 5.股票代碼的快速輸入：三位優(yōu)先按上海代碼，四位優(yōu)先按深圳代碼。比如敲001進(jìn)入600001，0001進(jìn)入000001。例如，我要找到中國(guó)石化，只需輸入028；我要找到蘇寧電器，只需輸入2024。1.4國(guó)信金太陽(yáng)的使用感受老實(shí)說(shuō)，這是我第一次使用炒股軟件，我覺(jué)得這個(gè)軟件還是蠻好用的，不管是我想快速用小鍵盤(pán)找到我所選的股票，還是對(duì)盤(pán)面上的股票進(jìn)行分析，都是很方便的，而且分析的工具使結(jié)果一目了然，各方面信息都很齊全，所以我還是覺(jué)得這個(gè)軟件挺不錯(cuò)的。第2章 所購(gòu)股票標(biāo)的公司介紹2.1公司簡(jiǎn)介 我所選的股票代碼是300102廈門(mén)乾照光電股份有限公司成立于2006年2月，總投資超過(guò)3億元人民幣，是專(zhuān)業(yè)從事紅、黃、橙四元系LED外延片、芯片以及高性能砷化鎵太陽(yáng)電池研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)。公司坐落在國(guó)家級(jí)火炬（廈門(mén)翔安）產(chǎn)業(yè)園區(qū)，建有高標(biāo)準(zhǔn)潔凈車(chē)間，引進(jìn)美國(guó)、德國(guó)、日本、英國(guó)等世界尖端的生產(chǎn)和檢測(cè)設(shè)備。公司擁有一批具有豐富產(chǎn)業(yè)化經(jīng)驗(yàn)的國(guó)內(nèi)外專(zhuān)家組成的高效團(tuán)隊(duì)，并嚴(yán)格按照ISO9001質(zhì)量管理體系運(yùn)作，確保提供質(zhì)量穩(wěn)定、性能優(yōu)異的產(chǎn)品。公司生產(chǎn)的四元系外延片、芯片在質(zhì)量和產(chǎn)銷(xiāo)量方面均處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，廣泛應(yīng)用于數(shù)碼、點(diǎn)陣、顯示屏、交通信號(hào)燈等領(lǐng)域；而高效砷化鎵太陽(yáng)電池則達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)水平，是空間飛行器的主電源。憑借人才、技術(shù)方面的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，乾照光電成長(zhǎng)迅猛，也贏得了廣泛的社會(huì)贊譽(yù)，先后榮獲了國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)、自主創(chuàng)新種子企業(yè)、最具成長(zhǎng)性中小企業(yè)、市級(jí)企業(yè)技術(shù)中心等多項(xiàng)榮譽(yù)。2010年8月，乾照光電成功登陸創(chuàng)業(yè)板，股票代碼為300102，跨入了“用光改變世界”的新里程。乾照光電目前擁有多項(xiàng)專(zhuān)利，承擔(dān)了國(guó)家部委多個(gè)研發(fā)項(xiàng)目。公司始終致力于研發(fā)、生產(chǎn)高品質(zhì)的綠色環(huán)保產(chǎn)品，竭誠(chéng)為廣大客戶(hù)提供最滿(mǎn)意的產(chǎn)品和服務(wù)，朝著光電領(lǐng)域卓越企業(yè)的目標(biāo)不斷前進(jìn)。 第三章 基本面分析3.1宏觀分析3.1.1國(guó)際分析首先，大宗商品“超級(jí)周期”結(jié)束，商品價(jià)格趨穩(wěn)甚至下降令通脹受到遏制，進(jìn)入“良性通縮”的狀態(tài)，這有助于提振消費(fèi)，特別是發(fā)達(dá)市場(chǎng)的消費(fèi)；第二，財(cái)政緊縮已成過(guò)去，特別是在歐洲。過(guò)去幾年歐洲一直采取緊縮政策，給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)很大拖累，預(yù)計(jì)今年下半年或明年歐洲的財(cái)政政策會(huì)逐漸放寬，歐洲經(jīng)濟(jì)衰退將結(jié)束；第三，擴(kuò)張性貨幣政策還將持續(xù)。過(guò)去兩到三個(gè)月全球大部分央行通過(guò)降息或擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表，進(jìn)一步實(shí)施刺激性貨幣政策，預(yù)計(jì)未來(lái)還將有更多央行放寬貨幣政策，從而支撐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。3.1.2國(guó)內(nèi)分析自去年第四季度，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)企穩(wěn)回升勢(shì)頭，并在今年第一季度實(shí)現(xiàn)了7.7%的增速。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“平穩(wěn)”和“弱回升”將是今年中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基本特點(diǎn)，同時(shí)還面臨增速穩(wěn)定回升動(dòng)力不足、增速下滑容忍度相對(duì)有限等挑戰(zhàn)，政策應(yīng)由需求管理為主轉(zhuǎn)向需求管理與供給管理結(jié)合，特別要著力加強(qiáng)供給管理。在國(guó)際經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇、美歐日實(shí)施量化寬松、中國(guó)繼續(xù)實(shí)施積極財(cái)政政策與穩(wěn)健貨幣政策背景下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)2013年有望持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)GDP增長(zhǎng)率將達(dá)8%左右。3.2行業(yè)分析3.2.1所屬行業(yè)1.主營(yíng)業(yè)務(wù) 公司從事半導(dǎo)體光電產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，目前主要有高亮度四元系LED外延片及芯片和三結(jié)砷化鎵太陽(yáng)能電池外延片及芯片兩大類(lèi)產(chǎn)品。2.主要產(chǎn)品 LED外延片是生產(chǎn)LED芯片的上游產(chǎn)品，可以單獨(dú)銷(xiāo)售，公司高亮度四元系LED外延片除2007年有極少量對(duì)外銷(xiāo)售外，均用于自用生產(chǎn)LED芯片；公司高亮度四元系LED芯片有上百種，以紅、黃色為主，均為高亮度或超高亮度LED芯片，屬中高端產(chǎn)品，按電極順序可分為正裝LED芯片和倒裝LED芯片；按照功率可分為功率型LED芯片和非功率型LED芯片；按芯片尺寸可分為有6mil、7mil、8mil、9mil、12mil、14mil、40mil等不同大小規(guī)格的芯片。2008年以來(lái)，本公司一直是國(guó)內(nèi)高亮度四元系紅、黃光LED芯片產(chǎn)銷(xiāo)量最大的公司之一。3.主營(yíng)業(yè)務(wù)的變化情況公司自設(shè)立以來(lái)，一直專(zhuān)注于高亮度四元系LED外延片及芯片和三結(jié)砷化鎵太陽(yáng)能電池外延片等半導(dǎo)體光電產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生變更。3.2.2行業(yè)動(dòng)態(tài)根據(jù)國(guó)家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的預(yù)計(jì)，到2010 年，我國(guó)LED 市場(chǎng)總體規(guī)模將達(dá)到 1,000 億元左右，景觀照明、顯示屏、交通信號(hào)燈、背光源等應(yīng)用領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)模仍將保持較快增長(zhǎng)，在這些領(lǐng)域，紅、黃光 LED 芯片被廣泛應(yīng)用。2015 年國(guó)內(nèi) LED 市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 5,000 億元以上，應(yīng)用將以照明為主，重要的應(yīng)用領(lǐng)域包括景觀裝飾、市政照明、背光應(yīng)用、商業(yè)照明、家居照明，汽車(chē)應(yīng)用等。隨著應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展，高亮度四元系紅、黃光 LED 的市場(chǎng)需求也在迅速增加，據(jù)初步預(yù)計(jì)，2012 年國(guó)內(nèi)高亮度四元系LED 芯片的市場(chǎng)需求量將達(dá)到930 億粒?？臻g用砷化鎵太陽(yáng)能電池市場(chǎng)穩(wěn)定且潛力巨大。地面聚光砷化鎵太陽(yáng)能電池目前處于市場(chǎng)導(dǎo)入期，未來(lái)可能快速增長(zhǎng)3.2.3核心優(yōu)勢(shì)（1）先進(jìn)的技術(shù)與強(qiáng)大的研發(fā)能力對(duì)四元系紅、黃光LED 與砷化鎵太陽(yáng)能電池外延生長(zhǎng)核心技術(shù)的掌握，是公司技術(shù)優(yōu)勢(shì)的集中體現(xiàn)。（2）國(guó)內(nèi)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位和經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)截至 2009 年底，公司現(xiàn)有 5 臺(tái)德國(guó)AIXTRON 公司的MOCVD 外延爐中4臺(tái)用于生產(chǎn)四元系紅、黃光LED 芯片，已經(jīng)形成年產(chǎn)近90 億粒芯片（以9milX9mil芯片為標(biāo)準(zhǔn)折算）的產(chǎn)能。公司是目前國(guó)內(nèi)最大的四元系紅、黃光 LED 芯片供應(yīng)商之一。相對(duì)于國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，公司具有的較大生產(chǎn)規(guī)模以及和供應(yīng)商較強(qiáng)的議價(jià)能力，也能夠在行業(yè)內(nèi)選擇有較強(qiáng)吸引力的并購(gòu)和整合商機(jī)。（3）先進(jìn)的設(shè)備和最具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品組合公司是目前國(guó)內(nèi)極少數(shù)同時(shí)生產(chǎn)四元系 LED 外延片、芯片和空間用三結(jié)砷化鎵太陽(yáng)能電池外延片的企業(yè)，這種基于 MOCVD 外延爐設(shè)備，形成了四元系紅黃光LED 外延片+砷化鎵太陽(yáng)電池外延片極具競(jìng)爭(zhēng)力的半導(dǎo)體光電產(chǎn)品組合，不僅有利于持續(xù)技術(shù)積累、提高設(shè)備管理效率，而且大大降低了市場(chǎng)波動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（4）良好的覆蓋國(guó)內(nèi)主要客戶(hù)的直銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)公司自成立以來(lái)，不同于臺(tái)資芯片廠商通行的代銷(xiāo)模式，完全采取直銷(xiāo)的模式進(jìn)行銷(xiāo)售，形成了以廈門(mén)為中心，揚(yáng)州、深圳辦事處為兩翼，覆蓋珠三角、長(zhǎng)三角和閩三角區(qū)域的國(guó)內(nèi)主要封裝企業(yè)，最快當(dāng)天發(fā)貨的直銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)。（5）具有豐富產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)精神的管理層，穩(wěn)定的核心員工團(tuán)隊(duì)公司初步形成了搭配合理，穩(wěn)定高效的核心管理團(tuán)隊(duì)，并且公司的主要管理者都是公司的創(chuàng)始人并持有主要股份，骨干團(tuán)隊(duì)在運(yùn)營(yíng)各環(huán)節(jié)精益求精，體現(xiàn)出鮮明的創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)業(yè)精神。（6）得到產(chǎn)業(yè)主管部門(mén)的充分認(rèn)同，在行業(yè)內(nèi)建立起了良好口碑公司管理團(tuán)隊(duì)的專(zhuān)業(yè)能力、務(wù)實(shí)作風(fēng)和創(chuàng)業(yè)精神深獲業(yè)內(nèi)認(rèn)同。行業(yè)專(zhuān)家、設(shè)備廠商、大小客戶(hù)、風(fēng)險(xiǎn)投資商都看好公司未來(lái)并積極與公司合作，并且隨后得到高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)。3.3公司分析3.3.1償債能力分析 償債能力是指企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力。償債能力分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一個(gè)重要方面，通過(guò)這種分析可以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。償債能力的分析要點(diǎn)是看流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率。該公司2013年第一季度的流動(dòng)比率是14.67，速動(dòng)比率是13.25，可見(jiàn)公司在短期清償債務(wù)方面不成問(wèn)題，公司的資產(chǎn)負(fù)債率僅為7%，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值36%，說(shuō)明公司在長(zhǎng)期貸款方面的歸還也綽綽有余。公司的償債能力不錯(cuò)，這很好，但沒(méi)有很好的利用財(cái)務(wù)杠桿，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，也是一種浪費(fèi)。3.3.2營(yíng)運(yùn)能力分析 營(yíng)運(yùn)能力反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，對(duì)此進(jìn)行分析可以了解企業(yè)的營(yíng)業(yè)狀況及經(jīng)營(yíng)管理水平。評(píng)價(jià)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力常用的財(cái)務(wù)比率有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是1.56，可見(jiàn)公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是很低的，說(shuō)明企業(yè)回收應(yīng)收賬款的效率低，這樣的情況會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款占用資金數(shù)量過(guò)多，影響企業(yè)資金利用率和資金的正常周轉(zhuǎn)。公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是0.12，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是0.15，這些數(shù)據(jù)都表明公司的資金周轉(zhuǎn)能力很弱，公司的營(yíng)運(yùn)方面是處于不好的很緊張的狀況。3.3.3盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力。盈利是企業(yè)的重要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，是企業(yè)生存和發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，它不僅關(guān)系到企業(yè)所有者的投資報(bào)酬，也是企業(yè)償還債務(wù)的一個(gè)重要保障。該公司的第一季度的凈資產(chǎn)收益率是1.34%，理論上是很低的，但是和行業(yè)平均值0.59%相比較還是不錯(cuò)的。凈利潤(rùn)含金量是9.21%，比行業(yè)平均值8.9%略高。說(shuō)明整個(gè)行業(yè)的盈利能力都是不好的，而乾照光電的盈利能力比行業(yè)平均值好一些，但也不容樂(lè)觀。3.3.4發(fā)展能力分析 發(fā)展能力也稱(chēng)成長(zhǎng)能力，是指企業(yè)在從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中所表現(xiàn)出來(lái)的增長(zhǎng)能力，如規(guī)模的擴(kuò)大、盈利的持續(xù)增長(zhǎng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)等。反映企業(yè)發(fā)展能力的主要財(cái)務(wù)比率有銷(xiāo)售增長(zhǎng)率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率、股權(quán)資本增長(zhǎng)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率等。該公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率是-27.68%，行業(yè)平均值-26.76%，可以看出公司在行業(yè)中的發(fā)展也是不具優(yōu)勢(shì)的，整個(gè)行業(yè)的增長(zhǎng)也處于倒退狀態(tài)。綜合以上的分析，乾照光電的償債能力很好，但資金周轉(zhuǎn)有問(wèn)題，盈利能力不好，企業(yè)發(fā)展能力也很受限制，總得來(lái)說(shuō)，不容樂(lè)觀。第四章 技術(shù)分析4.1 K線(xiàn)分析K線(xiàn)是一條柱狀的線(xiàn)條，由影線(xiàn)和實(shí)體組成。影線(xiàn)在實(shí)體上方的部分叫上影線(xiàn)，在實(shí)體下方的部分叫下影線(xiàn)。實(shí)體分陰線(xiàn)和陽(yáng)線(xiàn)，又稱(chēng)為紅（陽(yáng)）線(xiàn)，黑（陰）線(xiàn)。下面是我從乾照光電的K線(xiàn)圖上截下來(lái)的一些圖，可以以此來(lái)驗(yàn)證K線(xiàn)理論的正確性。4.1.1 三只烏鴉三只烏鴉的形態(tài)特征是：1、在上升的趨勢(shì)中連續(xù)出現(xiàn)三根陰線(xiàn)；2、每根陰線(xiàn)的收盤(pán)價(jià)低于前一根的最低價(jià)；3、每天的開(kāi)盤(pán)價(jià)在前一天的實(shí)體之內(nèi)；4、每天的收盤(pán)價(jià)等于或接近當(dāng)天的最低價(jià)。三只烏鴉信號(hào)的出現(xiàn)是一個(gè)不祥的信號(hào)。在一個(gè)上漲的趨勢(shì)已經(jīng)發(fā)生之后，一個(gè)長(zhǎng)的黑色蠟燭開(kāi)始形成。此時(shí)已經(jīng)到了賣(mài)方已進(jìn)入市場(chǎng)的階段了。第一個(gè)長(zhǎng)的黑色蠟燭后面緊跟著兩個(gè)更長(zhǎng)的黑色蠟燭。這三天中每一天的開(kāi)盤(pán)價(jià)位置必須處于前一天的實(shí)體之內(nèi)，這一點(diǎn)表明買(mǎi)入在每天開(kāi)盤(pán)之后就開(kāi)始發(fā)生，但在當(dāng)天收盤(pán)時(shí)空頭卻迫使價(jià)格下降。 4.1.2 兩紅夾一黑 在股市中，兩紅夾一黑K組合，如果K線(xiàn)排列向右上方傾斜，即股價(jià)走勢(shì)一天比一天太高。在股價(jià)上升趨勢(shì)圖中出現(xiàn)，從三根K線(xiàn)組合形態(tài)分析，第一根陽(yáng)線(xiàn)上攻，第二根K線(xiàn)收陰線(xiàn)回調(diào)，但陰線(xiàn)的收盤(pán)價(jià)并沒(méi)有跌破前一根陽(yáng)線(xiàn)的開(kāi)盤(pán)價(jià)位，屬于上升趨勢(shì)中短暫整理形態(tài)，第三天股價(jià)繼續(xù)收陽(yáng)線(xiàn)高開(kāi)高走，再次將前一根陰線(xiàn)吞沒(méi)包容，收盤(pán)股價(jià)創(chuàng)出新高，更表明中間夾著一根陰線(xiàn)屬于單日洗盤(pán)行為，因此，上升趨勢(shì)途中出現(xiàn)的強(qiáng)勢(shì)多方炮組合，應(yīng)屬于股價(jià)強(qiáng)勢(shì)洗盤(pán)之后的短線(xiàn)買(mǎi)入信號(hào)，后市看漲。 4.1.3 島型反轉(zhuǎn) 島形反轉(zhuǎn)是股票形態(tài)學(xué)中的一個(gè)重要反轉(zhuǎn)形態(tài)，就是說(shuō)這種形態(tài)出現(xiàn)之后,股票走勢(shì)往往會(huì)轉(zhuǎn)向相反方向。投資者看到這種形態(tài)應(yīng)及時(shí)做出買(mǎi)入（頂部）或賣(mài)出（底部）決定。底部島形反轉(zhuǎn)是個(gè)轉(zhuǎn)勢(shì)形態(tài),它表明股價(jià)已見(jiàn)底回升，將從跌勢(shì)轉(zhuǎn)化為升勢(shì)。如圖所示，出現(xiàn)島型反轉(zhuǎn)之后，股價(jià)果然一路飆升。 4.2 趨勢(shì)分析 趨勢(shì)就是價(jià)格的波動(dòng)方向，或者說(shuō)是市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的方向。趨勢(shì)的方向分為三種：上升方向、下降方向和水平方向。如果說(shuō)圖形中每個(gè)后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，則趨勢(shì)就是上升方向，這就是常說(shuō)的一底比一底高或底部抬高。如果圖形中每個(gè)后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，則趨勢(shì)就是下降的方向。這就是常說(shuō)的一頂比一頂?shù)突虻撞刻Ц摺?.2.1 支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn) 支撐線(xiàn)起阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的作用。當(dāng)價(jià)格下降到某個(gè)價(jià)位附近是，價(jià)格會(huì)停止下跌，甚至有可能回升。這個(gè)起阻止價(jià)格繼續(xù)下跌或暫時(shí)阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的價(jià)位就是支撐線(xiàn)所在的位置。壓力線(xiàn)起阻止價(jià)格繼續(xù)上升的作用。當(dāng)價(jià)格上漲到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，價(jià)格會(huì)停止增長(zhǎng)，甚至回落。這個(gè)起著阻止或暫時(shí)阻止價(jià)格繼續(xù)上升的價(jià)位就是壓力線(xiàn)所在的位置。 有時(shí)，支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)又有徹底阻止價(jià)格按原來(lái)方向變動(dòng)的可能。一個(gè)趨勢(shì)終結(jié)了，它就不可能創(chuàng)出新的低價(jià)或新的高價(jià)，此時(shí)的支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)就顯得很重要，是“抄底”和“逃頂”的好時(shí)機(jī)。需要指出的是，這里所說(shuō)的趨勢(shì)終結(jié)是相對(duì)而言。沒(méi)有絕對(duì)的趨勢(shì)終結(jié)，任何分析方法都不可能分析出永遠(yuǎn)的頂和永遠(yuǎn)的底。4.2.2 軌道線(xiàn) 軌道線(xiàn)又稱(chēng)通道線(xiàn)或管道線(xiàn)，是趨勢(shì)方法的延伸。在得到了趨勢(shì)線(xiàn)后，通過(guò)第一個(gè)峰和谷可以做趨勢(shì)線(xiàn)的平行線(xiàn)，這條平行線(xiàn)就是軌道線(xiàn)。兩條平行線(xiàn)組成一軌道，這就是常說(shuō)的上升軌道和下降軌道。軌道的租用是限制價(jià)格的變動(dòng)范圍，讓價(jià)格不能變的太離譜，一旦一個(gè)軌道得到確認(rèn)，那么價(jià)格就應(yīng)該在這個(gè)軌道里變動(dòng)如圖，在兩道黃線(xiàn)之間的價(jià)格一旦超過(guò)黃線(xiàn)，就會(huì)有很好的漲勢(shì)。 與突破趨勢(shì)線(xiàn)不同，對(duì)軌道線(xiàn)的突破并不是趨勢(shì)反向的開(kāi)始，而是趨勢(shì)加速的開(kāi)始，即原來(lái)趨勢(shì)線(xiàn)的直線(xiàn)斜率會(huì)增加，趨勢(shì)線(xiàn)的方向?qū)?huì)更加陡峭，如圖。軌道線(xiàn)可以提出趨勢(shì)轉(zhuǎn)向的警報(bào)。如果在一次波動(dòng)中未觸及軌道線(xiàn)，離得很遠(yuǎn)就開(kāi)始掉頭，這往往是趨勢(shì)將要改變的信號(hào)，說(shuō)明市場(chǎng)已經(jīng)沒(méi)有力量繼續(xù)維持原有的上升或下降規(guī)模了。支撐壓力4.3 形態(tài)分析 如圖，雙重頂一共出現(xiàn)兩個(gè)頂，也就是兩個(gè)相同高度的高點(diǎn)。價(jià)格在上升過(guò)程中，在A點(diǎn)建立了新高點(diǎn)。這是第一個(gè)高點(diǎn)，之后進(jìn)行了正常的回落。受上升趨勢(shì)線(xiàn)的支持，這次回落將在B點(diǎn)附近停止，然后繼續(xù)上升，但是力量不夠，上升高度不足，在C點(diǎn)遇到壓力，價(jià)格向下。這樣就形成了A點(diǎn)和C點(diǎn)的雙重頂。 一個(gè)真正的雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的出現(xiàn)，除了必要的兩個(gè)相同高度的高點(diǎn)以外，還應(yīng)該向下突破B點(diǎn)支撐，或者說(shuō)是突破頸線(xiàn)。雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)一旦得到確認(rèn)，就可以用它對(duì)后市進(jìn)行預(yù)測(cè)了。它的主要功能是測(cè)算功能，從突破點(diǎn)算起，價(jià)格至少要跌到與形態(tài)的高度相等的距離。形態(tài)高度就是從A點(diǎn)或C點(diǎn)到B點(diǎn)的垂直距離，即從頂點(diǎn)到頸線(xiàn)的垂直距離。4.4 指標(biāo)分析4.4.1 市場(chǎng)趨勢(shì)指標(biāo) MA是連續(xù)若干天的價(jià)格的算術(shù)平均數(shù)，天數(shù)就是MA的參數(shù)。例如，如果參數(shù)選擇為10，要計(jì)算今天的MA，就把包括今天在內(nèi)的最近10天的收盤(pán)價(jià)相加，然后除以10，就得到今天的10日移動(dòng)平均線(xiàn)的值，用符號(hào)MA（10）表示。 在K線(xiàn)圖中，白線(xiàn)表示的就是5天的移動(dòng)平均線(xiàn)，黃線(xiàn)是10天的移動(dòng)平均線(xiàn)，紫色的線(xiàn)是20天的，綠色表示的時(shí)間最長(zhǎng)是60天的移動(dòng)平均線(xiàn)。從乾照光電的日線(xiàn)圖中可以看出，MA（60）最為平緩，而MA（5）最為曲折，這也反映出時(shí)間越短，變化的越快，在近十幾天，乾照光電的短期平均線(xiàn)掉頭向下，而長(zhǎng)期性還是比較平穩(wěn)的。9月22號(hào)白線(xiàn)和黃線(xiàn)交叉，適合買(mǎi)進(jìn)。10月23號(hào)MA（5）達(dá)到最高點(diǎn)，隨后4、5天白線(xiàn)穿過(guò)黃線(xiàn)，此時(shí)是賣(mài)出的信號(hào)。 MACD是平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)，它是兩條指數(shù)平滑線(xiàn)只差。（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成。DIF是核心，DEA是輔助。系統(tǒng)自動(dòng)給出了MACD，就省去了我們計(jì)算的麻煩。下面我們只從MACD的使用方面考慮。 第一，考慮DIF和DEA的取值及兩者之間的相對(duì)取值。黃線(xiàn)是DEA，白線(xiàn)是DIF。DIF0說(shuō)明短期指數(shù)平滑線(xiàn)比長(zhǎng)期指數(shù)平滑線(xiàn)高，是多頭市場(chǎng)。DIF和DEA均為正值時(shí)屬于多頭市場(chǎng)，DIF向上突破DEA是買(mǎi)入信號(hào)，DIF向下跌破DEA應(yīng)獲利了結(jié)。如圖，在A點(diǎn)（9月19號(hào)）就是買(mǎi)入的信號(hào)，而在B點(diǎn)（11月3號(hào)）白線(xiàn)穿過(guò)黃線(xiàn)下行，就是賣(mài)出的信號(hào)，因?yàn)榇藭r(shí)利益已達(dá)到最大。 第二，考慮DIF和DEA曲線(xiàn)的走向。這屬于技術(shù)指標(biāo)的背離，具體地說(shuō)，如果DIF或DEA的走向與價(jià)格走向相背離，則是采取行到的信號(hào)底背離買(mǎi)進(jìn)，頂背離賣(mài)出。4.4.2 市場(chǎng)動(dòng)量指標(biāo)（OBV） OBV是根據(jù)潮漲潮落的原理。如果多方力量大，則向上的潮水就大，中途回落的潮水就小。衡量潮水大小的是成交量，成交量大，則潮水的力量就大；成交量小，潮水的力量就小。將每天的成交量理解成潮水，潮水的方向由當(dāng)天的收盤(pán)價(jià)與前一日的收盤(pán)價(jià)進(jìn)行比較而決定。 （1）如果今收盤(pán)價(jià)前收盤(pán)價(jià)，則這一潮水是屬于多方的潮水。 （2）如果今收盤(pán)價(jià)前收盤(pán)價(jià)，則這一潮水是屬于多方的潮水。4.4.3 綜合分析乾照光電與創(chuàng)業(yè)板的疊加圖對(duì)比乾照光電與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的日線(xiàn)圖發(fā)現(xiàn)乾照光電的走勢(shì)在很大程度上是受控與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的變動(dòng)而變化的，從近期的表現(xiàn)來(lái)看它領(lǐng)跌于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，但量能不足，可能是受到廣電行業(yè)整體業(yè)績(jī)下滑的影響，近期會(huì)追隨大盤(pán)下探尋找半年限支撐，所以在分析乾照光電是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)是個(gè)很強(qiáng)力的參考。 乾照光電從總體來(lái)分析乾照光電是處于一個(gè)上上的區(qū)間里，連接分析圖上的兩個(gè)綠色箭頭得到一條近期壓力線(xiàn)，連接下方兩個(gè)紅色箭頭得到近期的一條強(qiáng)力支撐線(xiàn)，一兩個(gè)紅色箭頭做點(diǎn)畫(huà)出如圖所示的方框，結(jié)合當(dāng)期的成交量可初步判斷有主力在底部建倉(cāng)，第二個(gè)紅色箭頭沒(méi)有跌破第一個(gè)紅色箭頭，可以更進(jìn)一步確定是主力在此期間建倉(cāng)，圖中的兩個(gè)圓形區(qū)域出現(xiàn)了出現(xiàn)了盤(pán)整過(guò)程中的加速下跌，但是量能去萎縮，可能是主力再收集籌碼，由此推測(cè)后期走勢(shì)，股價(jià)會(huì)追隨大盤(pán)下探腳步，回踩半年線(xiàn)，尋求支撐，如果跌破則可判斷主力已經(jīng)獲利出逃，如果觸及60日均線(xiàn)則可能出現(xiàn)一次小幅的反彈，但基本以判斷出主力獲利清倉(cāng)，主力的持倉(cāng)成本在8.5元左右。第五章 模擬