企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解35 每股收益.doc

第三十五章 每股收益 第一節(jié) 每股收益概述 每股收益是指普通股股東每持有一股所能享有的企業(yè)利潤(rùn)或需承擔(dān)的企業(yè)虧損。每股收益通常被用來(lái)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，衡量普通股的獲利水平及投資風(fēng)險(xiǎn)，是投資者、債權(quán)人等信息使用者據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力、預(yù)測(cè)企業(yè)成長(zhǎng)潛力、進(jìn)而做出相關(guān)經(jīng)”濟(jì)決策的一項(xiàng)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第34號(hào)每股收益(以下簡(jiǎn)稱每股收益準(zhǔn)則)規(guī)范了每股收益的計(jì)算和列報(bào)要求。 每股收益包括基本每股收益和稀釋每股收益兩類。基本每股收益僅考慮當(dāng)期實(shí)際發(fā)行在外的普通股股份，而稀釋每股收益的計(jì)算和列報(bào)主要是為了避免每股收益虛增可能帶來(lái)的信息誤導(dǎo)。例如，一家公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券融資，由于轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的存在，這些可轉(zhuǎn)換債券的利率低于正常同等條件下普通債券的利率，從而降低了融資成本，在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和其他條件不變的情況下，相對(duì)提高了基本每股收益金額。要求考慮可轉(zhuǎn)換公司債券的影響計(jì)算和列報(bào)稀釋每股收益，就是為了能夠提供一個(gè)更可比、更有用的財(cái)務(wù)指標(biāo)。 企業(yè)對(duì)外提供合并財(cái)務(wù)報(bào)表的，每股收益準(zhǔn)則僅要求其以合并財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)計(jì)算每股收益，并在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中予以列報(bào)；與合并財(cái)務(wù)報(bào)表一同提供的母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中不要求計(jì)算和列報(bào)每股收益，如果企業(yè)自行選擇列報(bào)的，應(yīng)以母公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)計(jì)算每股收益，并在其個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中予以列報(bào)。 每股收益準(zhǔn)則著重解決了基本每股收益和稀釋每股收益的計(jì)算和列報(bào)問(wèn)題。 第二節(jié) 基本每股收益 基本每股收益只考慮當(dāng)期實(shí)際發(fā)行在外的普通股股份，按照歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)除以當(dāng)期實(shí)際發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算確定。 一、分子的確定 計(jì)算基本每股收益時(shí)，分子為歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)，即企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的可供普通股股東分配的凈利潤(rùn)或應(yīng)由普通股股東分擔(dān)的凈虧損金額。發(fā)生虧損的企業(yè)，每股收益以負(fù)數(shù)列示。以合并財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)計(jì)算的每股收益，分子應(yīng)當(dāng)是歸屬于母公司普通股股東的當(dāng)期合并凈利潤(rùn)，即扣減少數(shù)股東損益后的余額。與合并財(cái)務(wù)報(bào)表一同提供的母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中企業(yè)自行選擇列報(bào)每股收益的，以母公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)計(jì)算的每股收益，分子應(yīng)當(dāng)是歸屬于母公司全部普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)。 二、分母的確定 計(jì)算基本每股收益時(shí)，分母為當(dāng)期發(fā)行在外普通股的算數(shù)加權(quán)平均數(shù)，即期初發(fā)行在外普通股股數(shù)根據(jù)當(dāng)期新發(fā)行或回購(gòu)的普通股股數(shù)與相應(yīng)時(shí)間權(quán)數(shù)的乘積進(jìn)行調(diào)整后的股數(shù)。其中，作為權(quán)數(shù)的已發(fā)行時(shí)間、報(bào)告期時(shí)間和已回購(gòu)時(shí)間通常按天數(shù)計(jì)算，在不影響計(jì)算結(jié)果合理性的前提下，也可以采用簡(jiǎn)化的計(jì)算方法，如按月數(shù)計(jì)算。公司庫(kù)存股不屬于發(fā)行在外的普通股，且無(wú)權(quán)參與利潤(rùn)分配，應(yīng)當(dāng)在計(jì)算分母時(shí)扣除。 新發(fā)行普通股股數(shù)應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)行合同的具體條款，從應(yīng)收對(duì)價(jià)之日起計(jì)算確定。一般情況下，應(yīng)收對(duì)價(jià)之日即為股票發(fā)行日；但在一些特定發(fā)行情況下，兩個(gè)日期可能并不一致，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以應(yīng)收對(duì)價(jià)之日為準(zhǔn)。例如，企業(yè)購(gòu)買一項(xiàng)資產(chǎn)，并以未來(lái)將發(fā)行的一定普通股股份作為支付對(duì)價(jià)，那么這部分普通股股數(shù)應(yīng)當(dāng)自資產(chǎn)確認(rèn)之日起計(jì)人發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)。 企業(yè)合并中作為對(duì)價(jià)發(fā)行的普通股何時(shí)計(jì)人發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)，應(yīng)當(dāng)區(qū)分兩種情況處理。(1)對(duì)于非同一控制下的企業(yè)合并，購(gòu)買方自購(gòu)買日起取得對(duì)被購(gòu)買方的實(shí)際控制權(quán)。被購(gòu)買方在購(gòu)買日以前實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)包含在合并成本中，購(gòu)買方能夠真正控制和享有的被購(gòu)買方凈利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)從購(gòu)買日起計(jì)算，也就是說(shuō)，自購(gòu)買日起購(gòu)買方才將被購(gòu)買方的收入、費(fèi)用和利潤(rùn)并人其利潤(rùn)表中。由于計(jì)算每股收益時(shí)分母普通股股數(shù)與分子凈利潤(rùn)的口徑應(yīng)當(dāng)保持一致，因此，非同一控制下企業(yè)合并中作為對(duì)價(jià)發(fā)行的普通股股數(shù)也應(yīng)當(dāng)從購(gòu)買日起計(jì)算。(2)對(duì)于同一控制下的企業(yè)合并，參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制。從最終控制方角度看，視同合并后形成的以合并財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)的報(bào)告主體在以前期間就一直存在，合并后以合并財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)的報(bào)告主體的留存收益包括參與合并各方在合并前實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的累積金額。因此，與分子凈利潤(rùn)口徑相一致，同一控制下企業(yè)合并中作為對(duì)價(jià)發(fā)行的普通股，也應(yīng)當(dāng)視同列報(bào)最早期間期初就已發(fā)行在外，計(jì)人各列報(bào)期間普通股的加權(quán)平均數(shù)。 (例351l某公司207年期初發(fā)行在外的普通股為20 000萬(wàn)股；2月28日新發(fā)行普通股10 800；萬(wàn)股；12月1日回購(gòu)普通股4 800萬(wàn)股，以備將來(lái)獎(jiǎng)勵(lì)職工之用。該公司當(dāng)年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為6 500萬(wàn)元。207年度基本每股收益計(jì)算如下： 發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為： 20 00012124-10 80010124 80011228 600(萬(wàn)股) 或者20 000212-30 800912+26 000土1228 600(萬(wàn)股) 基本每股收益6 50028 600023(元) 第三節(jié) 稀釋每股收益 存在稀釋性潛在普通股的復(fù)雜股權(quán)結(jié)構(gòu)的公司，不僅應(yīng)當(dāng)按照第二節(jié)要求計(jì)算和列報(bào)基本每股收益，還應(yīng)當(dāng)根據(jù)稀釋性潛在普通股的影響計(jì)算和列報(bào)稀釋每股收益。 一、基本計(jì)算原則 稀釋每股收益是以基本每股收益為基礎(chǔ)，假設(shè)企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均已轉(zhuǎn)換為普通股，從而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)以及發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算而得的每股收益。 (一)稀釋性潛在普通股 潛在普通股是指賦予其持有者在報(bào)告期或以后期間享有取得普通股權(quán)利的一種金融工具或其他合同。目前，我國(guó)企業(yè)發(fā)行的潛在普通股主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等。 稀釋性潛在普通股，是指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會(huì)減少每股收益的潛在普通股。對(duì)于虧損企業(yè)而言，稀釋性潛在普通股是指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會(huì)增加每股虧損金額的潛在普通股。計(jì)算稀釋每股收益時(shí)只考慮稀釋性潛在普通股的影響，而不考慮不具有稀釋性的潛在普通股。 (二)分子的調(diào)整 計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)下列事項(xiàng)對(duì)歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整：(1)當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的稀釋性潛在普通股的利息；(2)稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時(shí)將產(chǎn)生的收益或費(fèi)用。上述調(diào)整應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)的所得稅影響。對(duì)于包含負(fù)債和權(quán)益成份的金融工具，僅需調(diào)整屬于金融負(fù)債部分的相關(guān)利息、利得或損失。 (三)分母的調(diào)整 計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)應(yīng)當(dāng)為計(jì)算基本每股收益時(shí)普通股的加權(quán)平均數(shù)與假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)之和。 假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)潛在普通股的條件確定。當(dāng)存在不止一種轉(zhuǎn)換基礎(chǔ)時(shí)，應(yīng)當(dāng)假定會(huì)采取從潛在普通股持有者角度看最有利的轉(zhuǎn)換率或執(zhí)行價(jià)格。 假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)應(yīng)當(dāng)按照其發(fā)行在外時(shí)間進(jìn)行加權(quán)平均。以前期間發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)假設(shè)在當(dāng)期期初轉(zhuǎn)換為普通股；當(dāng)期發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)假設(shè)在發(fā)行日轉(zhuǎn)換為普通股；當(dāng)期被注銷或終止的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)按照當(dāng)期發(fā)行在外的時(shí)間加權(quán)平均計(jì)人稀釋每股收益；當(dāng)期被轉(zhuǎn)換或行權(quán)的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)從當(dāng)期期初至轉(zhuǎn)換日(或行權(quán)日)計(jì)人稀釋每股收益中，從轉(zhuǎn)換日(或行權(quán)日)起所轉(zhuǎn)換的普通股則計(jì)人基本每股收益中。 二、可轉(zhuǎn)換公司債券 可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行公司依法發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。對(duì)于可轉(zhuǎn)換公司債券，可以采用假設(shè)轉(zhuǎn)換法判斷其稀釋性，并計(jì)算稀釋每股收益。首先，假設(shè)這部分可轉(zhuǎn)換公司債券在當(dāng)期期初(或發(fā)行日)即已轉(zhuǎn)換成普通股，從而一方面增加了發(fā)行在外的普通股股數(shù)，另一方面節(jié)約了公司債券的利息費(fèi)用，增加了歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)。然后，用增加的凈利潤(rùn)除以增加的普通股股數(shù)，得出增量股的每股收益，與原來(lái)的每股收益比較。如果增量股的每股收益小于原每股收益，則說(shuō)明該可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用，應(yīng)當(dāng)計(jì)人稀釋每股收益的計(jì)算中。 計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，以基本每股收益為基礎(chǔ)，分子的調(diào)整項(xiàng)目為可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的利息等的稅后影響額；分母的調(diào)整項(xiàng)目為假定可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期期初(或發(fā)行日)轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)加權(quán)平均數(shù)。 (例352)某上市公司207年歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為25 500萬(wàn)元，期初發(fā)行在外普通股股數(shù)10 000萬(wàn)股，年內(nèi)普通股股數(shù)未發(fā)生變化。207年1月1日，公司按面值發(fā)行40 000萬(wàn)元的三年期可轉(zhuǎn)換公司債券，債券每張面值100元，票面固定年利率為2，利息自發(fā)行之日起每年支付一次，即每年12月31日為付息日。該批可 轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束后12個(gè)月以后即可轉(zhuǎn)換為公司股票，即轉(zhuǎn)股期為發(fā)行12個(gè) 月后至債券到期日止的期間。轉(zhuǎn)股價(jià)格為每股10元，即每100元債券可轉(zhuǎn)換為10股 面值為1元的普通股。債券利息不符合資本化條件，直接計(jì)入當(dāng)期損益，所得稅稅率 為33。 假設(shè)不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券在負(fù)債和權(quán)益成份的分拆，且債券票面利率等于實(shí)際 利率。207年度每股收益計(jì)算如下： 基本每股收益25 50010 000255(元) 假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的凈利潤(rùn)40 0002(133)536(萬(wàn)元) 假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的普通股股數(shù)40 000104 000(萬(wàn)股) 增量股的每股收益5364 0000134(元) 增量股的每股收益小于基本每股收益，可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用 稀釋每股收益(25 500+536)(10 000+4 ooo)186(元) (例353)沿用(例352)。假設(shè)不具備轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的類似債券的市場(chǎng)利率為 3。公司在對(duì)該批可轉(zhuǎn)換公司債券初始確認(rèn)時(shí)，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)金融 工具列報(bào)的有關(guān)規(guī)定將負(fù)債和權(quán)益成份進(jìn)行了分拆。207年度稀釋每股收益計(jì)算 如下： 每年支付利息40 0002800(萬(wàn)元) 負(fù)債成分公允價(jià)值800(1+3)+800(1+3)+40800(1+3)38 86856(萬(wàn)元) 權(quán)益成分公允價(jià)值40 00038 86856113144(萬(wàn)元)： 假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的凈利潤(rùn)38 868563(133)78126(萬(wàn)元) 假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的普通股股數(shù)40 000104 000(萬(wàn)股) 增量股的每股收益781264 000020(元) 增量股的每股收益小于基本每股收益，可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用 稀釋每股收益(25 500+78126)(10 000+4 000)188(元) 三、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán) 認(rèn)股權(quán)證是指公司發(fā)行的、約定持有人有權(quán)在履約期間內(nèi)或特定到期日按約定價(jià)格向本公司購(gòu)買新股的有價(jià)證券。股份期權(quán)是指公司授予持有人在未來(lái)一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利，股份期權(quán)持有人對(duì)于其享有的股份期權(quán)，可以在規(guī)定的期間內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買公司一定數(shù)量的股份，也可以放棄該種權(quán)利。 對(duì)于盈利企業(yè)，認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價(jià)格低于當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，具有稀釋性。對(duì)于虧損企業(yè)，認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)的假設(shè)行權(quán)一般不影響凈虧損，但增加普通股股數(shù)，從而導(dǎo)致每股虧損金額的減少，實(shí)際上產(chǎn)生了反稀釋的作用，因此，這種情況下，不應(yīng)當(dāng)計(jì)算稀釋每股收益。 對(duì)于稀釋性認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)，計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，一般無(wú)需調(diào)整分子凈利潤(rùn)金額，只需要按照下列步驟對(duì)分母普通股加權(quán)平均數(shù)進(jìn)行調(diào)整： (一)假設(shè)這些認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)在當(dāng)期期初(或發(fā)行日)已經(jīng)行權(quán)，計(jì)算按約定行權(quán)價(jià)格發(fā)行普通股將取得的股款金額。(二)假設(shè)按照當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格發(fā)行股票，計(jì)算需發(fā)行多少普通股能夠帶來(lái)上述相同的股款金額。 (三)比較行使股份期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證將發(fā)行的普通股股數(shù)與按照平均市場(chǎng)價(jià)格發(fā)行的普通股股數(shù)，差額部分相當(dāng)于無(wú)對(duì)價(jià)發(fā)行的普通股，作為發(fā)行在外普通股股數(shù)的凈增加。也就是說(shuō)，認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)行權(quán)時(shí)發(fā)行的普通股可以視為兩部分，一部分是按照平均市場(chǎng)價(jià)格發(fā)行的普通股，這部分普通股由于是按照市價(jià)發(fā)行，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源流人與普通股股數(shù)同比例增加，既沒(méi)有稀釋作用也沒(méi)有反稀釋作用，不影響每股收益金額；另一部分是無(wú)對(duì)價(jià)發(fā)行的普通股，這部分普通股由于是無(wú)對(duì)價(jià)發(fā)行，企業(yè)可利用的經(jīng)濟(jì)資源沒(méi)有增加，但發(fā)行在外普通股股數(shù)增加，因此具有稀釋性，應(yīng)當(dāng)計(jì)人稀釋每股收益中。 (四)將凈增加的普通股股數(shù)乘以其假設(shè)發(fā)行在外的時(shí)間權(quán)數(shù)，據(jù)此調(diào)整稀釋每股收益的計(jì)算分母。 普通股平均市場(chǎng)價(jià)格的計(jì)算，理論上應(yīng)當(dāng)包括該普通股每次交易的價(jià)格，但實(shí)務(wù)操作中通常對(duì)每周或每月具有代表性的股票交易價(jià)格進(jìn)行簡(jiǎn)單算術(shù)平均即可。股票價(jià)格比較平穩(wěn)的情況下，可以采用每周或每月股票的收盤價(jià)作為代表性價(jià)格；股票價(jià)格波動(dòng)較大的情況下，可以采用每周或每月股票最高價(jià)與最低價(jià)的平均值作為代表性價(jià)格。無(wú)論采用何種方法計(jì)算平均市場(chǎng)價(jià)格，一經(jīng)確定，不得隨意變更，除非有確鑿證據(jù)表明原計(jì)算方法不再適用。當(dāng)期發(fā)行認(rèn)股權(quán)證或股份期權(quán)的，普通股平均市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)當(dāng)自認(rèn)股權(quán)證或股份期權(quán)的發(fā)行日起計(jì)算。 (例354)某公司207年度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為500萬(wàn)元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為1 250萬(wàn)股，該普通股平均每股市場(chǎng)價(jià)格為4元。207年1月1：日，該公司對(duì)外發(fā)行250萬(wàn)份認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)日為208年3月1日，每份認(rèn)股權(quán)證可以在行權(quán)日以35元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)本公司1股新發(fā)的股份。該公司207年度每股收益計(jì)算如下： 基本每股收益5001 25004(元) 調(diào)整增加的普通股股數(shù)2502503543125(萬(wàn)股) 稀釋每股收益500(1 2504-3125)039(元) 四、企業(yè)承諾將回購(gòu)其股份的合同 企業(yè)承諾將回購(gòu)其股份的合同中規(guī)定的回購(gòu)價(jià)格高于當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性。計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，與前面認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)的計(jì)算思路恰好相反，具體步驟為： (一)假設(shè)企業(yè)于期初按照當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格發(fā)行普通股，以募集足夠的資金來(lái)履行回購(gòu)合同；合同日晚于期初的，則假設(shè)企業(yè)于合同日按照自合同日至期末的普通股平均市場(chǎng)價(jià)格發(fā)行足量的普通股。該假設(shè)前提下，由于是按照市價(jià)發(fā)行普通股，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源流人與普通股股數(shù)同比例增加，每股收益金額不變。 (二)假設(shè)回購(gòu)合同已于當(dāng)期期初(或合同日)履行，按照約定的行權(quán)價(jià)格回購(gòu)本企業(yè)股票。 (三)比較假設(shè)發(fā)行的普通股股數(shù)與假設(shè)回購(gòu)的普通股股數(shù)，差額部分作為凈增加的發(fā)行在外普通股股數(shù)，再乘以相應(yīng)的時(shí)間權(quán)數(shù)，據(jù)此調(diào)整稀釋每股收益的計(jì)算分母。 (例355)某公司207年度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為400；萬(wàn)元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為1 000萬(wàn)股。207年3月2日，該公司與股東簽訂一份遠(yuǎn)期回購(gòu)合同，承諾一年后以每股55元的價(jià)格回購(gòu)其發(fā)行在外的240萬(wàn)股普通股。假設(shè)，該普通股207年3月至12月平均每股市場(chǎng)價(jià)格為5元。207年度每股收益計(jì)算如下： 基本每股收益4001 00004(元) 調(diào)整增加的普通股股數(shù)24055524024(萬(wàn)股) 稀釋每股收益400(1 000+241012)039(元) 五、多項(xiàng)潛在普通股 企業(yè)對(duì)外發(fā)行不同潛在普通股的，單獨(dú)考察其中某潛在普通股可能具有稀釋作用，但如果和其他潛在普通股一并考察時(shí)可能恰恰變?yōu)榉聪♂屪饔?。例如，某公司先后發(fā)行甲、乙兩種可轉(zhuǎn)換債券(票面利率和轉(zhuǎn)換價(jià)格均不同)，甲債券導(dǎo)致的增量股每股收益為15元，乙債券導(dǎo)致的增量股每股收益為35元，假設(shè)基本每股收益為4元。如果分別考察甲、乙兩種可轉(zhuǎn)換債券，增量股每股收益小于基本每股收益，兩種債券都具有稀釋作用。并且，由于增量股每股收益越小，其稀釋作用越大，甲債券的稀釋作用大于乙債券。然而，如果綜合考察甲、乙兩種可轉(zhuǎn)換債券，先計(jì)人甲債券使得每股收益稀釋為31元，若再計(jì)人乙債券則使得每股收益反彈為34元，因此，乙債券在這種情況下不再具有稀釋作用，不應(yīng)計(jì)入稀釋每股收益中。 為了反映潛在普通股最大的稀釋作用，應(yīng)當(dāng)按照各潛在普通股的稀釋程度從大到小的順序計(jì)入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。稀釋程度根據(jù)增量股的每股收益衡量，即假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為普通股的情況下，將增加的歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)除以增加的普通股股數(shù)的金額。需要強(qiáng)調(diào)的是，企業(yè)每次發(fā)行的潛在普通股應(yīng)當(dāng)視作不同的潛在普通股，分別判斷其稀釋性，而不能將其作為一個(gè)總體考慮。通常情況下，股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證排在前面計(jì)算，因?yàn)槠浼僭O(shè)行權(quán)一般不影響凈利潤(rùn)。 對(duì)外發(fā)行多項(xiàng)潛在普通股的企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照下列步驟計(jì)算稀釋每股收益： (一)列出企業(yè)在外發(fā)行的各潛在普通股。 (二)假設(shè)各潛在普通股已于當(dāng)期期初(或發(fā)行日)轉(zhuǎn)換為普通股，確定其對(duì)歸屬于普通股股東當(dāng)期凈利潤(rùn)的影響金額?？赊D(zhuǎn)換公司債券的假設(shè)轉(zhuǎn)換一般會(huì)增加當(dāng)期凈利潤(rùn)金額；股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證的假設(shè)行權(quán)一般不影響當(dāng)期凈利潤(rùn)。 (三)確定各潛在普通股假設(shè)轉(zhuǎn)換后將增加的普通股股數(shù)。值得注意的是，稀釋性股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證假設(shè)行權(quán)后，計(jì)算增加的普通股股數(shù)不是發(fā)行的全部普通股股數(shù)，而應(yīng)當(dāng)是其中無(wú)對(duì)價(jià)發(fā)行部分的普通股股數(shù)。 (四)計(jì)算各潛在普通股的增量股每股收益，判斷其稀釋性。增量股每股收益越小的潛在普通股稀釋程度越大。 (五)按照潛在普通股稀釋程度從大到小的頃序，將各稀釋性潛在普通股分別計(jì)入稀釋每股收益中。分步計(jì)算過(guò)程中，如果下一步得出的每股收益小于上一步得出的每股收益，表明新計(jì)入的潛在普通股具有稀釋作用，應(yīng)當(dāng)計(jì)人稀釋每股收益中；反之，則表明具有反稀釋作用，不計(jì)入稀釋每股收益中。 (六)最后得出的最小每股收益金額即為稀釋每股收益。 (例356l某公司207年度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為3 750萬(wàn)元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為12 500萬(wàn)股。年初已發(fā)行在外的潛在普通股有：(1)認(rèn)股權(quán)證4 800萬(wàn)份，行權(quán)日為208年6月1日，每份認(rèn)股權(quán)證可以在行權(quán)日以8元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)1股本公司新發(fā)股票。(2)按面值發(fā)行的五年期可轉(zhuǎn)換公司債券50 000萬(wàn)元，債券每張面值100元，票面年利率為26，轉(zhuǎn)股價(jià)格為每股125元，即每100元債券可轉(zhuǎn)換為8股面值為1元的普通股。(3)按面值發(fā)行的三年期可轉(zhuǎn)換公司債券100 000萬(wàn)元，債券每張面值100元，票面年利率為14，轉(zhuǎn)股價(jià)格為每股10元，即每100元債券可轉(zhuǎn)換為10股面值為1元的普通股。當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格為12元，年度內(nèi)沒(méi)有認(rèn)股權(quán)證被行權(quán)，也沒(méi)有可轉(zhuǎn)換公司債券被轉(zhuǎn)換或贖回，所得稅稅率為33。假設(shè)不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券在負(fù)債和權(quán)益成份的分拆，且債券票面利率等于實(shí)際利率。207年度每股收益計(jì)算如下： 基本每股收益3 75012 50003(元) 計(jì)算稀釋每股收益： (1)假設(shè)潛在普通股轉(zhuǎn)換為普通股，計(jì)算增量股每股收益并排序 (U4 8004 800812=1 600(ZJR) 5000026(133)=871(萬(wàn)元) 50 000125=4 000(萬(wàn)股) 1p000014(133)=938(萬(wàn)元) 160 00010-10000(Z股) 由此可見(jiàn)，認(rèn)股權(quán)證的稀釋性最大，票面年利率為26可轉(zhuǎn)換公司債券的稀釋性最小。 (2)分步計(jì)入稀釋每股收益 因此，稀釋每股收益為019元。 六、子公司、合營(yíng)企業(yè)或聯(lián)營(yíng)企業(yè)發(fā)行的潛在普通股 子公司、合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)發(fā)行能夠轉(zhuǎn)換成其普通股的稀釋性潛在普通股，不僅應(yīng)當(dāng)包括在其稀釋每股收益的計(jì)算中，而且還應(yīng)當(dāng)包括在合并稀釋每股收益以及投資者稀釋每股收益的計(jì)算中。(例357)甲公司207年度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為48 000萬(wàn)元(不包括子公司乙公司利潤(rùn)或乙公司支付的股利)，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為40 000萬(wàn)股，持有乙公司80的普通股股權(quán)。 乙公司20 7年度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為21 600萬(wàn)元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為9 000萬(wàn)股，該普通股當(dāng)年平均市場(chǎng)價(jià)格為8元。年初，乙公司對(duì)外發(fā)行600萬(wàn)份可用于購(gòu)買其普通股的認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)價(jià)格為4元，甲公司持有其中12萬(wàn)份認(rèn)股權(quán)證，當(dāng)年無(wú)認(rèn)股權(quán)證被行權(quán)。假設(shè)除股利外，母子公司之間沒(méi)有其他需抵銷的內(nèi)部交易；甲公司取得對(duì)乙公司投資時(shí)，乙公司各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)等的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值一致。207年度每股收益計(jì)算如下： (1)子公司每股收益 基本每股收益2l 6009 00024(元) 調(diào)整增加的普通股股數(shù)60060048300(萬(wàn)股) 稀釋每股收益2l 600(9 000+300)232(元) (2)合并每股收益 歸屬于母公司普通股股東的母公司凈利潤(rùn)48 000(萬(wàn)元) 包括在合并基本每股收益計(jì)算中的子公司凈利潤(rùn)部分24 9 0008017 280(萬(wàn)元) 基本每股收益(48 000十17 280)40 000163(元) 子公司凈利潤(rùn)中歸屬于普通股且由母公司享有的部分2329 0008016 704(萬(wàn)元) 子公司凈利潤(rùn)中歸屬于認(rèn)股權(quán)證且由母公司享有的部分232300126001392(萬(wàn)元) 稀釋每股收益(48 000+16 704+1392)40 000162(元) 第四節(jié) 每股收益的列報(bào) 一、重新計(jì)算 (一)派發(fā)股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股和并股 企業(yè)派發(fā)股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股或并股等，會(huì)增加或減少其發(fā)行在外普通股或潛在普通股的數(shù)量，但并不影響所有者權(quán)益金額，這既不影響企業(yè)所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源，也不改變企業(yè)的盈利能力，即意味著同樣的損益現(xiàn)在要由擴(kuò)大或縮小了的股份規(guī)模來(lái)享有或分擔(dān)。因此，為了保持會(huì)計(jì)指標(biāo)的前后期可比性，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在相關(guān)報(bào)批手續(xù)全部完成后，按調(diào)整后的股數(shù)重新計(jì)算各列報(bào)期間的每股收益。上述變化發(fā)生于資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間的，應(yīng)當(dāng)以調(diào)整后的股數(shù)重新計(jì)算各列報(bào)期間的每股收益。 (例358)某企業(yè)206年和207年歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)分別為665萬(wàn)元和770萬(wàn)元，206年1月1日發(fā)行在外的普通股400萬(wàn)股，206年4月1日按市價(jià)新發(fā)行普通股80萬(wàn)股，207年7月1日分派股票股利，以206年12月31日總股本480萬(wàn)股為基數(shù)每1o股送3股，假設(shè)不存在其他股數(shù)變動(dòng)因素。207年度比較利潤(rùn)表中基本每股收益的計(jì)算如下： 207年度發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)(400+80+144)1212624(萬(wàn)股)206年度發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)400131212+80L 3 912598(萬(wàn)股) 207年度基本每股收益770624123(元) 206年度基本每股收益665598111(元) (二)配股 配股在計(jì)算每股收益時(shí)比較特殊，因?yàn)樗窍蛉楷F(xiàn)有股東以低于當(dāng)前股票市價(jià)的價(jià)格發(fā)行普通股，實(shí)際上可以理解為按市價(jià)發(fā)行股票和無(wú)對(duì)價(jià)送股的混合體。也就是說(shuō)，配股中包含的送股因素具有與股票股利相同的效果，導(dǎo)致發(fā)行在外普通股股數(shù)增加的同時(shí)，卻沒(méi)有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)資源流人。因此，計(jì)算基本每股收益時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮配股中的送股因素，將這部分無(wú)對(duì)價(jià)的送股(不是全部配發(fā)的普通股)視同列報(bào)最早期間期初就已發(fā)行在外，并據(jù)以調(diào)整各列報(bào)期間發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)，計(jì)算各列報(bào)期間的每股收益。 為此，企業(yè)首先應(yīng)當(dāng)計(jì)算出一個(gè)調(diào)整系數(shù)，再用配股前發(fā)行在外普通股的股數(shù)乘以該調(diào)整系數(shù)，得出計(jì)算每股收益時(shí)應(yīng)采用的普通股股數(shù)。 每股理論除權(quán)價(jià)格(行權(quán)前發(fā)行在外普通股的公允價(jià)值總額+配股收到的款項(xiàng))行權(quán)后發(fā)行在外的普通股股數(shù) 調(diào)整系數(shù)行權(quán)前發(fā)行在外普通股的每股公允價(jià)值每股理論除權(quán)價(jià)格 因配股重新計(jì)算的上年度基本每股收益上年度基本每股收益調(diào)整系數(shù) 本年度基本每股收益歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)(配股前發(fā)行在外普通股股數(shù)調(diào)整系數(shù)配股前普通股發(fā)行在外的時(shí)間權(quán)重+配股后發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)) (例35-9)某企業(yè)207年度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為9 500萬(wàn)元，207年1月1日發(fā)行在外普通股股數(shù)為4 000萬(wàn)股，207年6月10日，該企業(yè)發(fā)布增資配股公告，向截止到207年6月30日(股權(quán)登記日)所有登記在冊(cè)的老股東配股，配股比例為每5股配l股，配股價(jià)格為每股5元，除權(quán)交易基準(zhǔn)日為207年7月1日。假設(shè)行權(quán)前一日的市價(jià)為每股11元，206年度基本每股收益為22元。207年度比較利潤(rùn)表中基本每股收益的計(jì)算如下： 每股理論除權(quán)價(jià)格(114 000+5800)(4 000+800)lO(元) 調(diào)整系數(shù)111011 因配股重新計(jì)算的206年度基本每股收益22112(元) 207年度基本每股收益9 600(4 00011612+4 800612)209(元) 需要特別說(shuō)明下列兩種情況： 1對(duì)于存在非流通股的企業(yè)，雖然非流通股與流通股在利潤(rùn)分配方面享有同樣的權(quán)利，但由于非流通股不流通，沒(méi)有明確的市場(chǎng)價(jià)格，難以計(jì)算除權(quán)價(jià)格和調(diào)整系數(shù)。因此，可以采用簡(jiǎn)化的計(jì)算方