2019年期貨從業(yè)資格證考試《期貨投資分析》每日一練試題B卷 附答案.doc_第1頁
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文檔簡介

省(市區(qū)) 姓名 準考證號 密.封線內(nèi).不. 準答. 題 2019年期貨從業(yè)資格證考試期貨投資分析每日一練試題B卷 附答案考試須知:1、考試時間:120分鐘,本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號等信息。 3、請仔細閱讀各種題目的回答要求,在密封線內(nèi)答題,否則不予評分。 一、單選題(本大題共80小題,每題0.5分,共40分)1、關(guān)于“基差”,下列說法不正確的是( )A、基差是期貨價格和現(xiàn)貨價格的差B、基差風險源于套期保值者C、當基差減小時,空頭套期保值者可以忍受損失D、基差可能為正、負或零2、宋體生產(chǎn)法是從國民經(jīng)濟各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價值中,扣除生產(chǎn)過程中投入的中間產(chǎn)品價值,得到增加價值的方法。核算公式為( )A、總產(chǎn)出+中間投入=增加值B、總產(chǎn)出-中間投入=增加值C、總產(chǎn)出中間投入=增加值D、總產(chǎn)出/中間投入=增加值3、宋體期貨合約高風險及其對應的高收益源于期貨交易的( )A、T+0交易B、保證金機制C、賣空機制D、高敏感性4、宋體NYMEX是( )的簡稱。A、芝加哥期貨交易所B、倫敦金屬交易所C、法國國際期貨期權(quán)交易所D、紐約商業(yè)交易所5、宋體小于1的證券,其風險小于整體市場組合的風險,收益也相對較低,稱為( )A、穩(wěn)固型證券B、防守型證券C、中立型證券D、進攻型證券6、嚴格地說,期貨合約是( )的衍生對沖工具。A、回避現(xiàn)貨價格風險B、無風險套利C、獲取超額收益考試大論壇D、長期價值投資7、( )是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手數(shù)收取的費用。A、交割日期B、交割等級C、最小變動價位D、交易手續(xù)費8、在正向市場中熊市套利最突出的特點是( )A、損失巨大而獲利的潛力有限B、沒有損失C、只有獲利D、損失有限而獲利的潛力巨大9、( )是交易者運用已有的技術(shù)資料,如成交價格以及波動幅度、成交量和持倉量等,對未來期貨價格的走勢進行的判斷分析方法。A、心理分析B、技術(shù)分析C、基本分析D、價值分析10、被稱為“另類投資工具”的組合是( )A、共同基金和對沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對沖基金D、商品投資基金和社保基金11、上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為19500元,買入價格為19510元,前一成交價為19480元,那么該合約的撮合成交價應為( )A、19480元B、19490元C、19500元D、19510元12、在我國,批準設立期貨公司的機構(gòu)是( )A、期貨交易所期貨從業(yè)培訓班B、期貨結(jié)算部門C、中國人民銀行D、國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)13、目前,我國上海期貨交易所采用( )交割方式,鄭州商品交易所采用( )交割方式。A、集中,滾動交割和集中交割相結(jié)合B、集中,集中C、滾動,集中D、滾動,滾動交割筆集中交割相結(jié)合14、以下不是遠期合約理論價格推導假設條件的是( )A、無交易費用B、市場參與者能夠以相同的無風險利率借入和貸出資金C、所使用的利率均以單利來計算D、所有的交易凈利潤使用統(tǒng)一稅率15、7月30日,美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為750美分/蒲式耳,11月份玉米期貨價格635美分/蒲式耳,套利者按上述價格買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米期貨合約,9月30日,該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉,價格分別為735美分/蒲式耳和610美分/鋪式耳。(不計手續(xù)費等費用)該交易的價差( )美分/蒲式耳。A、下跌25B、下跌15C、擴大10D、縮小1016、在半強型有效市場中,下列說法正確的是( )A、因為價格已經(jīng)反映了所有的歷史信息,所以技術(shù)分析是無效的B、因為價格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息,所以技術(shù)分析是無效的C、因為價格已經(jīng)反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的所有信息,所以基本分析和技術(shù)分析都是無效的D、因為價格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息和所有歷史信息,所以基本分析和技術(shù)分析都是無效的17、實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所應當配套建立( )制度。A、結(jié)算準備金B(yǎng)、結(jié)算擔保金C、保證金D、風險金18、宋體基差交易中,對于買方叫價交易而言,交易流程不包括( )環(huán)節(jié)。A、采購B、套期保值C、貿(mào)易D、收購19、( )實行每日無負債結(jié)算制度。A、現(xiàn)貨交易B、遠期交易C、分期付款交易D、期貨交易20、( )是指由于交易所的風險管理制度不健全或者執(zhí)行風險管理制度不嚴、交易者違規(guī)操作等原因所造成的風險。A、交易所的管理風險B、交易所的技術(shù)風險C、交易所的操作風險D、交易者的操作風險21、衡量進出口盈虧的主要依據(jù)是( )A、匯率B、商品價格C、商品的國際價格D、通貨膨脹率22、商業(yè)銀行存入中央銀行的儲備存款與社會公眾所持有的現(xiàn)金之和是( )A、貨幣供給量期貨從業(yè)資格考試視頻B、貨幣需求量C、不兌現(xiàn)信用貨D、基礎貨幣23、7月1日,某投資者以100點的權(quán)利金買入一張9月份到期,執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權(quán),同時,他又以120點的權(quán)利金賣出一張9月份到期,執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是( )A、200點B、180點C、220點D、20點24、需求的價格彈性公式為( )A、需求量變動的百分比/價格變動的百分比B、價格變動的百分比/需求量變動的百分比C、需求量變動值/價格變動值D、價格變動值/需求量變動值25、股票指數(shù)期貨是為適應人們管理股市風險,尤其是( )的需要而產(chǎn)生的。A、系統(tǒng)風險B、非系統(tǒng)風險C、信用風險D、財務風險26、關(guān)于期權(quán)價格的敘述正確的是( )A、期權(quán)有效期限越長,期權(quán)價值越大B、標的資產(chǎn)價格波動率越大,期權(quán)價值越大C、無風險利率越小,期權(quán)價值越大D、標的資產(chǎn)收益越大,期權(quán)價值越大27、公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行價格是55元,期權(quán)為歐式期權(quán),期限1年,目前該股票的價格是44元,期權(quán)費(期權(quán)價格)為5元。如果到期日該股票的價格是58元,則購進看跌期權(quán)與購進股票組合的到期收益為( )元。A、9B、14C、-5D、028、美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳,如果交易者在該交易所買進一張(也稱一手)小麥期貨合約,就意味著( )A、在合約到期日需買進一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進5000蒲式耳小麥29、宋體( )是指通過定量方法對信息進行整理、加工和分析,并利用分析結(jié)果進行投資的一種交易方式。A、程序化交易B、量化交易C、高頻交易D、算法交易30、對買入套期保值而言,基差走強,套期保值效果是( )(不計手續(xù)費等費用)A、套期保值效果不確定,還要結(jié)合價格走勢來判斷B、不完全套期保值,且有凈盈利C、期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵,實現(xiàn)完全套期保值D、不完全套期保值,且凈損失31、關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的論述,不正確的是( )A、期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同期貨從業(yè)綜合題B、期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎參考價格C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性,具有公開性、連續(xù)性、預期性的特點D、期貨價格時時刻刻都能準確地反映市場的供求關(guān)系32、某公司購入500噸小麥,價格為1300元/噸,為避免價格風險,該公司以1330元/噸價格在鄭州期貨交易所做套期保值交易,小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后,該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出,同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費用忽略)為( )A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元33、國際收支平衡表的基本差額等于( )A、貿(mào)易差額+非貿(mào)易差額B、經(jīng)常項目差額+資本項目差額C、經(jīng)常項目差額+短期資本差額D、經(jīng)常項目差額+長期資本差額34、宋體滬深300股指期貨合約的交易代碼是( )A、CUB、ALC、FUD、IF35、套期保值的基本原理是( )A、建立風險預防機制B、建立對沖組合C、轉(zhuǎn)移風險D、保留潛在的收益的情況下降低損失的風險36、宋體某新客戶存入保證金100000元,在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手(每手10噸),成交價為4000元/噸,同一天該客戶賣出平倉20手大豆合約,成交價為4030元/噸,當日結(jié)算價為4040元/噸,交易保證金比例為5%,則該客戶的平倉盈虧、持倉盈虧、當日盈虧、當日結(jié)算準備金余額(不含手續(xù)費、稅金等費用)為( )元。期貨從業(yè)資格培訓A、7000,7000,14000,28000B、8000,8000,14000,72000C、600,800,1400,2800D、6000,8000,14000,7360037、假設無收益的投資資產(chǎn)的即期價格為so是遠期合約到期的時間,r是以連續(xù)復利計算的無風險利率,F(xiàn)O是遠期合約的即期價格,假定持有成本因子為r-D、,D、為紅利收益率,則其期貨的理論價格為( )A、Fo=SoErT期貨從業(yè)考試題型B、FoC、Fo=SoErT/12D、Fo=SoE(r-)38、如果套期保值者能爭取到一個有利的( ),套期保值交易就能贏利。A、利息B、基差C、現(xiàn)貨價格D、期貨價格39、某投資者買入一份看漲期權(quán),在某一時點,該期權(quán)的標的資產(chǎn)市場價格大于期權(quán)的執(zhí)行價格,則在此時該期權(quán)是一份( )A、實值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、零值期權(quán)40、6月5日,某客戶在大連商品交易所開倉買進7月份玉米期貨合約20手,成交價格2220元/噸,當天平倉10手合約,成交價格2230元/噸,當日結(jié)算價格2215元/噸,交易保證金比例為5%,則該客戶當天的平倉盈虧、持倉盈虧和當日交易保證金分別是( )A、500元,-1000元,11075元B、1000元,-500元,11075元C、-500元,-1000元,11100元D、1000元,500元,22150元41、下列形態(tài)中,屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是( )A、三重頂B、三角形C、矩形D、旗形42、金融期貨中最早出現(xiàn)的是( )A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、股票期貨43、宋體期貨合約到期價格之前的成交價格都是( )A、相對價格B、即期價格C、遠期價格D、絕對價格44、我國本土成立的第一家期貨經(jīng)紀公司是( )A、廣東萬通期貨經(jīng)紀公司B、中國國際期貨經(jīng)紀公司C、北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀公司D、北京金鵬期貨經(jīng)紀公司45、伊拉克戰(zhàn)爭以來,以石油為代表的能源價格持續(xù)走高,有關(guān)專家預計石油價格不久將突破150美元/桶的大關(guān),這種情況將會首先導致( )A、成本推動型通貨膨脹B、需求拉上型通貨膨脹C、供求混合型通貨膨脹D、以上均不對46、國際儲備屬于國際收支項目中的( )A、經(jīng)常項目B、資本項目C、貿(mào)易項目D、平衡項目47、( )是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手數(shù)收取的費用。A、交割日期B、交割等級C、最小變動價位D、交易手續(xù)費48、下列不屬于金融期貨的是( )A、外匯期貨B、黃金期貨C、利率期貨D、股指期貨49、如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲,那么這個期貨市場就是( )A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的50、對于個股來說,當系數(shù)大于1時說明股票價格的波動( )以指數(shù)衡是的整個波動。A、等于B、高于C、低于D、無關(guān)于51、商業(yè)銀行用持有的未到期票據(jù)向中央銀行融資被稱為( )A、法定存款準備金B(yǎng)、再貼現(xiàn)C、公開市場業(yè)務D、公開市場操作52、期貨交易中,( )的目的是追求風險最小化或利潤最大化的投資效果。期貨從業(yè)報名條件A、行情預測B、交易策略分析C、風險控制D、期貨投資分析53、宋體美國商品期貨交易委員會(CFTC)持倉報告的最核心內(nèi)容是( )A、商業(yè)持倉B、非商業(yè)持倉C、非報告持倉D、長格式持倉54、宋體( ),國務院頒布了期貨交易暫行條例,與之配套的期貨交易所管理辦法、期貨經(jīng)紀公司管理辦法、期貨經(jīng)紀公司高級管理人員任職資格管理辦法和期貨從業(yè)人員資格管理辦法相繼發(fā)布實施。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年55、( )是期貨品種進入實物交割環(huán)節(jié)提供交割服務和生產(chǎn)標準倉單必經(jīng)的期貨服務機構(gòu)。A、期貨信息資訊機構(gòu)B、期貨保證金存管銀行C、交割倉庫D、期貨公司56、期貨合約到期交割之前的成交價格都是( )A、相對價格B、即期價格C、遠期價格D、絕對價格57、某加工商為了避免玉米現(xiàn)貨價格風險,在大連商品交易所做買入套期保值,買入10手期貨合約建倉,基差為-20元/噸,賣出平倉時的基差為-50元/噸,該加工商在套期保值中的盈虧狀況是( )A、盈利3000元B、虧損3000元C、盈利1500元D、虧損1500元58、度量經(jīng)濟“熱度”最直觀的指標是( )A、社會銷售零售總額B、全社會固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營建許可D、零售銷售59、宋體點價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式,以下正確的是( )A、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格+升貼水B、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格=升貼水C、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格升貼水D、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格/升貼水60、標的物現(xiàn)價為179.50,權(quán)利金為1.35、執(zhí)行價格為177.50的看跌期權(quán)的時間價值為( )A、-2B、-0.25C、1.35D、1.161、宋體金融衍生工具的主要功能在于將標的資產(chǎn)價格或變量的風險,即( ),引入到結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中,使得投資者通過承擔一定程度的市場風險,而獲得一定的風險收益。A、交易風險B、信用風險緩釋憑證C、市場風險D、管理風險62、宋體某大型糧油儲備企業(yè),有大約10萬噸玉米準備出庫。為防止出庫銷售過程中,價格出現(xiàn)大幅下跌,該企業(yè)打算按銷售總量的50%在期貨市場上進行套保。若5一9月,當價格達到2030元/噸以上就逐步開始建倉,建倉區(qū)間價位是2030一2080元/噸,預計均價2050元/噸。其中,9月合約建倉70%,11月合約建倉30%。通過期貨市場對沖完成套期保值,按期貨公司手續(xù)費標準計算,攤薄到每噸玉米成本增加( )(按5%的銀行存貸款利率計算)A、15.8元/噸B、13.8元/噸C、5.2元/噸D、3.2元/噸63、公司本年年末預期支付每股股利4元,從次年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果必要收益率是15%,那么,該公司股票今年年初的內(nèi)在價值等于( )元。A、60B、70C、80D、9064、對于商品期貨來說,期貨交易所在制定合約標的物的質(zhì)量等級時,常常采用( )為標準交割等級。A、國內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標準品的質(zhì)量等級B、國際貿(mào)易中交易量較大的標準品的質(zhì)量等級C、國內(nèi)或國際貿(mào)易中交易量較大的標準品的質(zhì)量等級D、國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標準品的質(zhì)量等級65、嚴格地說,期貨合約是( )的衍生對沖工具。A、回避風險B、無風險套利C、收獲超額利潤D、長期價值投資66、目前,期貨交易中成交量最大的品種是( )A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農(nóng)產(chǎn)品期貨67、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利的是( )A、設計期貨合約B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)C、聯(lián)名提議召開臨時會員大會D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格68、道氏理論的目標是判定市場主要趨勢的變化,所考慮的是趨勢的( )A、期間B、幅度C、方向D、逆轉(zhuǎn)69、宋體某年11月1日,某企業(yè)準備建立10萬噸螺紋鋼冬儲庫存。考慮到資金缺乏問題,企業(yè)在現(xiàn)貨市場上擬采購9萬噸鋼,余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當日螺紋鋼現(xiàn)貨價格是4120元/噸,上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價格為4550元/噸,銀行6個月內(nèi)貸款利率是5.1%,現(xiàn)貨倉儲費用按20元/噸.月計算,期貨交易手續(xù)費為成交金額的萬分之二(含風險準備金),保證金率為12%。按三個月冬儲周期計算,1萬噸鋼材通過期貨市場建立虛似庫存可節(jié)省的費用是( )A、135萬元B、145.5萬元C、165.5萬元D、185.5萬元70、假設黃金現(xiàn)價為733美元/盎司,其存儲成本為每年2美元/盎司,一年后支付,美元一年期無風險利率為4%。則一年期黃金期貨的理論價格為( )美元/盎司。A、735.00B、746.28C、764.91D、789.5571、宋體3月初,我國某鋁型材廠計劃在三個月后購進1000噸鋁錠,決定利用鋁期貨進行套期保值。該廠( )7月份鋁期貨合約。A、賣出200手B、買入100手C、買入200手D、賣出100手72、宋體以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法,錯誤的是( )A、期貨的結(jié)算實行每日盯市制度,即客戶開倉后,當天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客戶開倉價比較的結(jié)果,在此之后,平倉之前,客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價與當天結(jié)算價比較的結(jié)果B、客戶平倉后,其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出,也可由所有的單日盈虧累加得出C、期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度,客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當客戶處于贏利狀態(tài)時,只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額,則客戶可以將超過部分提現(xiàn);當處于虧損狀態(tài)時,一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額,則客戶必須追加保證金,否則就會被強制平倉D、客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差73、宋體如果美國30年期國債期貨目前市價為98-300,若行情往下跌至96-100,客戶就想賣出,但賣價不能低于96-080,則客戶應以( )下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價買單D、止損限價賣單74、宋體9月10日,白糖現(xiàn)貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產(chǎn)的白糖進行套期保值。當天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日,白糖現(xiàn)貨價格跌至5720元/噸,期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后,實際白糖的賣出價格為( )元/噸。A、6100B、6150C、6170D、620075、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為( )A、100點B、1000點C、2000點D、3000點76、期貨合約高風險及其對應的高收益源于期貨交易的( )A、T+0交易B、保證金機制C、賣空機制D、高敏感性77、宋體如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn),產(chǎn)生的收益超過無風險利率,指數(shù)基金的收益就將會超過證券指數(shù)本身,獲得超額收益,這就是( )A、普通指數(shù)基金B(yǎng)、股票型指數(shù)基金C、主動型指數(shù)基金D、增強型指數(shù)基金78、關(guān)于開盤價與收盤價,正確的說法是( )A、開盤價由集合競價產(chǎn)生,收盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生B、開盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生,收盤價由集合競價產(chǎn)生C、都由集合競價產(chǎn)生D、都由連續(xù)競價產(chǎn)生79、當前股票價格為40元,3個月后股價可能上漲或下跌10%,無風險年利率為8%(按單利計)則期限為3個月、執(zhí)行價格為42元的該股票歐式看漲期權(quán)的價格約為( )元。A、1.18B、1.67C、1.81D、1.1980、某投機者預測2月份銅期貨價格會下降,于是以65000元/噸的價格賣出1手銅合約。但此后價格上漲到65300元/噸,該投資者繼續(xù)以此價格賣出1手銅合約,則當價格變?yōu)椋?)時,將2手銅合約平倉可以盈虧平衡(忽略手續(xù)費和其他費用不計)A、65100元/噸B、65150元/噸C、65200元/噸D、65350元/噸 二、多選題(本大題共40小題,每題1分,共40分)1、下面關(guān)于成交量的說法,錯誤的有( )A、在雙重頂中價格上沖到每個后繼的峰時,成交量放大B、價格突破信號成立,則伴隨著較大成交量C、下降趨勢中價格下跌,成交量較小D、三角形整理形態(tài)中成交量較大2、確定期貨合約交易單位的大小,主要應當考慮( )A、合約標的物的市場規(guī)模B、交易者的資金規(guī)模C、期貨交易交割日期D、該商品的現(xiàn)貨交易習慣3、宋體阿爾法策略的實現(xiàn)原理包括( )A、尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合B、用股票組合復制標的指數(shù)C、賣出相對應的股指期貨合約D、買入相對應的股指期貨合約4、中國人民銀行14日決定,從2011年6月20日起,再度上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0、5個百分點,使大中型金融機構(gòu)存款準備金率達到了21、5%的高位。這是央行今年以來第六次上調(diào)存款準備金率,意在進一步回籠市場的流動性,控制物價上漲的貨幣因素,緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括( )A、增加稅收B、工資管制C、提高再貼現(xiàn)率D、出售政府債券5、股票指數(shù)期貨交易的特點有( )A、以現(xiàn)金交收和結(jié)算B、以小博大C、套期保值D、投機6、交易所對會員結(jié)算完成后,將向會員發(fā)放結(jié)算單據(jù)或電子傳輸當日的結(jié)算數(shù)據(jù),包括( ),期貨經(jīng)紀公司會員以此作為對客戶結(jié)算的依據(jù)。A、會員當日平倉盈虧表B、會員當日成交合約表C、會員當日持倉表D、會員資金結(jié)算表7、風險管理的基本流程包括( )A、風險識別B、風險的預測和度量C、風險控制D、風險消除8、所謂“碳稅”和“碳關(guān)稅”,就是針對使用傳統(tǒng)化石能源的制成品所征收的稅。這類稅收將( )A、改變不同能源的制成品的相對價格B、促進新能源對傳統(tǒng)化石能源的替代C、更有利于發(fā)展中國家D、促進能源的節(jié)約使用9、關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定,以下表述正確的是( )A、采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法,控制市場風險B、套期保值交易頭寸實行審批制,其持倉也受限制C、交易所調(diào)整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會批準,報中國證監(jiān)會備案后實施D、會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額10、期貨市場的流動性風險可分為( )A、資金量風險B、流通量風險C、匯率風險D、利率風險11、從風險來源劃分,期貨市場的風險包括( )A、市場風險B、流動性風險C、信用風險D、法律風險12、某種商品的需求量( )A、隨著商品本身價格的提高而減少B、隨著替代商品價格的提高而減少C、隨著替代商品價格的提高而增加D、隨著偏好的增加而減少13、宋體影響期權(quán)價格的因素用希臘字母表示,以下正確的有( )A、DeltaB、GammaC、VegaD、Theta14、期貨價格的特殊性主要表現(xiàn)在( )A、高風險性B、遠期性C、預期性D、波動敏感性15、為了抑制住房價格過快上漲的趨勢,政府打出了一系列“組合拳”。其經(jīng)濟學道理在于( )A、加大保障性住房建設投入,是通過供給曲線的右移來抑制房價B、提高購買“二套房”成本,是通過需求曲線的左移來抑制房價C、對新建住房價格實行管制,是通過需求曲線的右移來抑制房價D、部分地方試點征收房產(chǎn)稅,是通過供給曲線的左移來抑制房價16、宋體計算VaR的信息包括( )A、時間長度NB、置信水平C、價值體現(xiàn)D、資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征17、宋體某金融機構(gòu)作為普通看漲期權(quán)的賣方,如果合同終止時期貨的價格上漲了,那么雙方的義務是( )A、金融機構(gòu)在合約終止日期向?qū)Ψ街Ц叮汉霞s規(guī)模X(結(jié)算價格一基準價格)B、金融機構(gòu)在合約起始日期向?qū)Ψ街Ц叮簷?quán)利金C、對方在合約終止日期向金融機構(gòu)支付:合約規(guī)模X(結(jié)算價格一基準價格)D、對方在合約起始日期向金融機構(gòu)支付:權(quán)利金18、在需求不變的情況下,供給的變動引起( )A、均衡價格同方向變動B、均衡價格反方向變動C、均衡數(shù)量同方向變動D、均衡數(shù)量反方向變動19、宋體股票期權(quán)定價思想所引發(fā)的金融革命表現(xiàn)在( )A、增強了金融市場的安全性B、預測遠期價格成為可能C、提供了全新的保值和投資手段D、極大地豐富了金融市場20、對于多元線性回歸模型,通常用( )來檢驗模型對于樣本觀測值的擬和程度。A、修正RSUP2/SUPB、標準誤差C、RSUP2/SUPD、F檢驗21、宋體依據(jù)馬爾基爾(MA1KIE1)債券定價原理,對于面值相同的債券,如果( ),由到期收益率變動引起的債券價格波動越大。A、到期期限越長B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低22、宋體投資者持有5單位Delta=0.8的看漲期權(quán)和4單位Delta=-0.5的看跌期權(quán),期權(quán)的標的相同。若預期標的資產(chǎn)價格下跌,以下說法正確的是( )A、該組合的Delta=2B、該組合的Delta=1C、再購入4單位Delta=-0.5標的相同的看跌期權(quán)可對沖價格波動風險D、賣空2單位標的資產(chǎn)可對沖價格波動風險23、宋體在利率互換市場中,下列說法正確的有( )A、利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方,或互換多方B、固定利率的收取者稱為互換買方,或互換多方C、如果未來浮動利率上升,那么支付固定利率的一方將獲得額外收益D、互換市場中的主要金融機構(gòu)參與者通常處于做市商的地位,既可以充當合約的買方,也可以充當合約的賣方24、宋體信用風險緩釋工具是利用信用衍生產(chǎn)品來轉(zhuǎn)移、對沖和分離信用風險的技術(shù),主要包括( )A、信用風險緩釋合約B、信用風險緩釋憑證C、用于管理信用風險的信用衍生品D、用于修改憑證的風險25、期貨合約的價格形成方式有( )A、公開喊價方式B、配對交易方式C、連續(xù)競價方式D、計算機撮合成交方式26、宋體期貨市場的操作風險包括( )等風險。A、計算機系統(tǒng)出現(xiàn)差錯或因人為的計算機操作錯誤而引起損失B、儲存交易數(shù)據(jù)的計算機因災害或操作錯誤而引起損失C、因工作責任不明確或工作程序不恰當,不能進行準確結(jié)算D、交易操作人員指令處理錯誤、不完善的內(nèi)部制度與處理步驟27、宋體數(shù)據(jù)顯示,2011年4月份,國內(nèi)住戶存款大幅凈減少4678億元。儲蓄資金分流的最大一部分流向了理財產(chǎn)品。根據(jù)國家對貨幣供應量的定義,通常所說的M1包括( )A、在銀行體系以外流通的現(xiàn)金期貨從業(yè)考試的題庫B、居民活期存款C、居民定期存款D、居民金融資產(chǎn)投資28、宋體中國人民銀行14日決定,從2011年6月20日起,再度上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0、5個百分點,使大中型金融機構(gòu)存款準備金率達到了21、5%的高位。這是央行今年以來第六次上調(diào)存款準備金率,意在進一步回籠市場的流動性,控制物價上漲的貨幣因素,緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括( )A、增加稅收B、工資管制C、提高再貼現(xiàn)率D、出售政府債券29、期貨市場的不可控風險包括( )A、宏觀環(huán)境變化的風險B、交易所的管理風險C、計算機故障等技術(shù)風險D、政策性風險30、宋體以下關(guān)于采購經(jīng)理人指數(shù)的說法正確的是( )A、采購經(jīng)理人指數(shù)以百分比表示B、常以50%作為經(jīng)濟強弱的分界點C、當指數(shù)高于50%時,被解釋為經(jīng)濟擴張的訊號D、當指數(shù)低于50%,尤其是接近40%時,則有經(jīng)濟蕭條的傾向31、根據(jù)相反理論,正確的認識是( )A、牛市瘋狂時,是市場暴跌的先兆B、市場情緒趨于一致時,將發(fā)生逆轉(zhuǎn)C、大眾通常在主要趨勢上判斷錯誤D、大眾看好時,相反理論者就要看淡32、基金托管人的主要職責包括( )A、接受基金管理人委托,保管信托財產(chǎn)B、計算信托財產(chǎn)本息C、簽署基金管理機構(gòu)制作的決算報告D、基金收益的分配和本金的償還33、宋體回歸分析作為有效方法應用在經(jīng)濟或者金融數(shù)據(jù)分析中,具體遵循的步驟有( )A、模型設定B、參數(shù)估計C、模型檢驗D、模型應用34、下列對系統(tǒng)風險的描述正確的是( )A、這種風險對投資者來說是不可抗拒的B、系統(tǒng)地作用于整個市場C、可通過投資組合策略加以控制D、是根據(jù)風險發(fā)生的普通程度劃分的35、宋體依據(jù)馬爾基爾(MALKIEL)債券定價原理,對于面值相同的債券,如果( ),由到期收益率變動引起的債券價格波動越大。A、到期期限越長B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低36、對基差作用的理解不正確的有( )A、基差的存在為人們的套期保值提供了可能B、基差是套期保值者成功與否的關(guān)鍵C、基差的存在是期貨價格的基礎D、基差的存在是人們進行套期保值的原因所在37、期貨市場風險管理的必要性主要包括( )A、期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎B、減緩和消除期貨市場對社會經(jīng)濟生活不良沖擊的需要C、適應世界經(jīng)濟自由化和全球化發(fā)展的需要D、保護投資者利益免受損失的保證38、下列哪幾項屬于國務院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見中關(guān)于建設期貨經(jīng)紀公司提出的綱領?( )A、根據(jù)審慎監(jiān)管原則,健全期貨經(jīng)紀公司的市場準入制度B、督促期貨經(jīng)紀公司完善治理結(jié)構(gòu),規(guī)范其股東行為,強化董事會和經(jīng)理人員的誠信義務C、改革期貨客戶交易結(jié)算資金管理制度,研究健全客戶交易結(jié)算資金存管機制D、期貨經(jīng)紀公司要完善內(nèi)控機制,加強對分支機構(gòu)的集中統(tǒng)一管理39、金融期貨的特點包括( )A、金融期貨的交割具有極大的便利性B、金融期貨的交割價格盲區(qū)大大縮小C、金融期貨中期現(xiàn)套利交易更容易進行D、金融期貨中逼倉行情難以發(fā)生40、投資者為了規(guī)避代理風險,在選擇期貨公司時應考慮( )A、期貨公司的經(jīng)營狀況B、期貨公司的資信C、期貨公司交易系統(tǒng)的穩(wěn)定性D、期貨公司的規(guī)模 三、判斷題(本大題共20小題,每題1分,共20分)1、( )在國際市場上,期貨交易發(fā)展迅速,已經(jīng)大大超過了股票交易和期權(quán)交易。A、對B、錯2、( )國內(nèi)LLDPE期貨價格基本不受季節(jié)性需求變動的影響。A、對B、錯3、( )如果某期貨合約前數(shù)名多方持倉數(shù)量遠大于空方持倉數(shù)量,說明該合約多單掌握在散戶手中,空單則大多分布在主力手中;反之,亦然。A、對B、錯4、( )大連商品交易所黃大豆2號的每日漲跌停板幅度為4%。A、對B、錯5、( )上海期貨交易所的交割結(jié)算價,是該合約自交割月份第一個交易日起至最后交易日所有結(jié)算價的加權(quán)平均價。A、對B、錯6、( )在實體經(jīng)濟中,利率水平下降意味著企業(yè)的生產(chǎn)成本和融資成本的降低,為企業(yè)提供良好的經(jīng)營環(huán)境,減少企業(yè)盈利預期,作為股東權(quán)益代表的股票價格也就隨之上漲。A、對B、錯7、( )通常來說,一國政府實行擴張性的貨幣政策,會導致本國貨幣升值。A、對B、錯8、( )期貨基本面分析方法比

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