期貨倉單的特點及交割倉庫風(fēng)險的防范教材(PPT 38頁).ppt

期貨倉單的特點及交割倉庫風(fēng)險的防范鄭州商品交易所趙文廣二 一五年四月 期貨倉單的特點及交割倉庫風(fēng)險的防范 一 期貨倉單的特點二 倉單的分類三 倉單責(zé)任的劃分四 期貨倉單的資金用途五 交割倉庫的選擇與監(jiān)管 一 期貨倉單的特點 事先約定相關(guān)事項 交割品 基準(zhǔn)交割品 替代交割品及升貼水交割庫 基準(zhǔn)交割庫 替代交割庫及升貼水倉單單位 絕大多數(shù)品種與合約單位一致倉單有效期 起止時間及年度 季節(jié)升貼水檢驗 指定質(zhì)檢機構(gòu) 出入庫質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 出入檢驗及復(fù)檢時間地點與流程費用 出入庫費用 倉儲費 包裝物價格 檢驗費用 倉單注冊注銷與流通費用 期貨倉單的特點及交割倉庫風(fēng)險的防范 一 期貨倉單的特點二 倉單的分類三 倉單責(zé)任的劃分四 期貨倉單的資金用途五 交割倉庫的選擇與監(jiān)管 二 倉單的分類 一 通用倉單與非通用倉單1 通用倉單倉單注冊時 交易所向注冊人支付升水 收取貼水 1 結(jié)清倉庫升貼水 倉單不顯示倉庫和垛位 2 結(jié)清品級升貼水 倉單只顯示基準(zhǔn)品級 3 倉單持有人可以在所有倉庫 就近選擇需要等級 品牌或種類的交割商品倉單注銷時 交易所向注銷人收取升水 支付貼水 優(yōu)點 可在較大范圍內(nèi)選擇交割商品 無需串換倉單適用于交割倉庫分散 價值較低的交割商品缺點 失去對注冊倉單的控制權(quán)貼水發(fā)票問題難以解決 一 通用倉單與非通用倉單1 通用倉單倉單注冊時 交易所向注冊人支付升水 收取貼水 1 結(jié)清倉庫升貼水 倉單不顯示倉庫和垛位 2 結(jié)清品級升貼水 倉單只顯示基準(zhǔn)品級 3 倉單持有人可以在所有倉庫 就近選擇需要等級 品牌或種類的交割商品倉單注銷時 交易所向注銷人收取升水 支付貼水 優(yōu)點 可在較大范圍內(nèi)選擇交割商品 無需串換倉單適用于交割倉庫分散 價值較低的交割商品缺點 失去對注冊倉單的控制權(quán)貼水發(fā)票問題難以解決 2 非通用倉單 1 顯示一切倉單信息 2 只能提取倉單載明的商品優(yōu)點 對倉單所載明的商品擁有控制權(quán)不涉及貼水發(fā)票問題適用于價格較高 交割倉庫比較集中的商品缺點 若對接收的倉單不滿意 需要串換解決 二 倉庫倉單與廠庫倉單1 倉庫倉單 倉單 交易所辦理注冊 倉庫申請注冊 質(zhì)量檢驗 入庫驗收 交割預(yù)報 商品 指定交割倉庫 2 廠庫倉單經(jīng)過廠庫申請注冊 交易所辦理注冊環(huán)節(jié)形成的倉單 申請注冊廠庫倉單 廠庫需向交易所繳納100 的現(xiàn)金 或130 的銀行保函 廠庫需根據(jù)倉單持有人通知 備好交割商品3 為何采用廠庫倉單 商品特性要求倉庫倉單補充 期貨倉單的特點及交割倉庫風(fēng)險的防范 一 期貨倉單的特點二 倉單的分類三 倉單責(zé)任的劃分四 期貨倉單的資金用途五 交割倉庫的選擇與監(jiān)管 三 倉單責(zé)任的劃分 1 倉單注冊前 由倉單注冊人承擔(dān)2 倉庫必須投保財產(chǎn)險才能提交倉單注冊保險費包含在倉儲費中3 倉單注冊后 質(zhì)量數(shù)量責(zé)任由交割倉庫承擔(dān)損耗 水分減量等在倉儲費中予以補償4 對于隨時間變化容易發(fā)生質(zhì)量下降的商品 出庫標(biāo)準(zhǔn)低于入庫標(biāo)準(zhǔn)5 出庫爭議必須在規(guī)定地點 時間內(nèi)提出6 按照證監(jiān)會要求 規(guī)則中設(shè)置了兜底條款7 對交割違約進行罰款 白砂糖國標(biāo) GB317 2006 項目精制優(yōu)級一級二級色值 IU 2560150240 期貨倉單的特點及交割倉庫風(fēng)險的防范 一 期貨倉單的特點二 倉單的分類三 倉單責(zé)任的劃分四 期貨倉單的資金用途五 交割倉庫的選擇與監(jiān)管 四 期貨倉單的資金用途 一 充抵期貨保證金按近月合約價格的70 80 釋放保證金倉單價值降低10 時必須追加倉單或現(xiàn)金作為保證金使用時 不超過貨幣資金的4倍按1 8 年息收取手續(xù)費不可提取充抵資金 但可提取置換出的現(xiàn)金 二 折抵期貨保證金1 一張倉單與一張空頭持倉相對應(yīng)2 不再收取持倉交易保證金3 折抵保證金不收取任何費用 三 用于銀行質(zhì)押貸款1 對未開通質(zhì)押通道的商業(yè)銀行 交易所根據(jù)三方協(xié)議 對倉單進行質(zhì)權(quán)登記 凍結(jié)該筆倉單2 對開通質(zhì)押通道的商業(yè)銀行 交易所在對倉單進行質(zhì)權(quán)登記后 把倉單過戶到銀行通道下3 根據(jù)持有倉單者繳納倉儲費的規(guī)定 銀行通道需繳納質(zhì)押期間的倉儲費 然后向客戶收取4 由交易所兜底 銀行給予期貨倉單更優(yōu)惠的利率5 PTA期貨曾出現(xiàn)倉單量兩倍于持倉量的情況 期貨倉單的特點及交割倉庫風(fēng)險的防范 一 期貨倉單的特點二 倉單的分類三 倉單責(zé)任的劃分四 期貨倉單的資金用途五 交割倉庫的選擇與監(jiān)管 五 交割倉庫的選擇與監(jiān)管 一 交割倉庫的選擇1 處于擬設(shè)交割倉庫區(qū)域范圍之內(nèi) 集散地 銷區(qū) 產(chǎn)區(qū)2 可以提供最低數(shù)量 符合存儲條件的庫容3 運輸方便 鐵路專用線 碼頭4 申請單位和擔(dān)保單位注冊資金 凈資產(chǎn)符合要求5 商業(yè)信譽好 沒有違法 違規(guī)記錄6 高管人員和質(zhì)檢人員素質(zhì)要求 二 交割商品風(fēng)險分析與防范1 以數(shù)量安全為核心 抓好質(zhì)量安全2 道德風(fēng)險是交割商品安全的最大風(fēng)險3 處于集團產(chǎn)業(yè)鏈中的倉庫風(fēng)險大于純粹倉儲企業(yè)4 選倉庫重點是選好倉庫一把手5 決不用出現(xiàn)過污點的倉庫6 用財產(chǎn)險降低自然風(fēng)險7 用信用險降低道德風(fēng)險8 有能力的機構(gòu) 最好使用自有或租用自管的倉庫 三 交割倉庫的日常監(jiān)管1 交割倉庫和擔(dān)保單位對交割商品進行擔(dān)保2 繳納交割擔(dān)保金 留存?zhèn)}儲費3 倉單注冊前抽檢 注冊后突擊檢查4 交割倉庫大門外懸掛 鄭州商品交易所XX品種指定交割倉庫 匾牌 交割商品庫房外懸掛相應(yīng)標(biāo)識5 年檢 由財務(wù)部和法律部負(fù)責(zé)6 客戶走訪 四 加強質(zhì)押品存放倉庫風(fēng)險管理的建議1 建立全國性的質(zhì)押品存放倉庫認(rèn)證管理系統(tǒng) 只有通過該系統(tǒng)認(rèn)證的倉庫才能存放銀行質(zhì)押品 出現(xiàn)問題 立即除名并公布2 建立質(zhì)押品倉庫和庫房統(tǒng)一區(qū)域劃分 標(biāo)示 類似汽車生產(chǎn)商車架號一樣的 編號系統(tǒng) 使存放在某一庫房和垛位的質(zhì)押品 在同一時間具有唯一性 防范對同一批商品開具兩份存儲憑證3 商業(yè)銀行之間建立統(tǒng)一的 類似機動車保險的 信息共享和質(zhì)押品查詢平臺 所有質(zhì)押商品必須在第一時間上傳到該平臺4 在此之前 幾家大型的物流 倉單質(zhì)押公司可以選擇幾個銀行聯(lián)手 采取合租倉庫 共同監(jiān)管 分擔(dān)費用的方式 或者與財產(chǎn)保險公司共同簽訂信用保險協(xié)議的方式 解決或降低倉庫信用問題 39 把生活中的每一天 都當(dāng)作生命中的最后一天 40 機不可失 時不再來 41 就算全世界都否定我 還有我自己相信我 42 不為模糊不清的未來擔(dān)憂 只為清清楚楚的現(xiàn)在努力 43 付出才會杰出 44 成功不是憑夢想和希望 而是憑努力和實踐 45 成功這件事 自己才是老板 46 暗自傷心 不如立即行動 47 勤奮是你生命的密碼 能譯出你一部壯麗的史詩 48 隨隨便便浪費的時間 再也不能贏回來 49 不要輕易用過去來衡量生活的幸與不幸 每個人的生命都是可以綻放美麗的 只要你珍惜 50 給自己定目標(biāo) 一年 兩年 五年 也許你出生不如別人好 通過努力 往往可以改變 的命運 破罐子破摔只能和懦弱做朋友 51 當(dāng)眼淚流盡的時候 留下的應(yīng)該是堅強 52 上天完全是為了堅強你的意志 才在道路上設(shè)下重重的障礙 53 沒有播種 何來收獲 沒有辛苦 何來成功 沒有磨難 何來榮耀 沒有挫折 何來輝煌 54 只要路是對的 就不怕路遠 55 生命對某些人來說是美麗的 這些人的一生都為某個目標(biāo)而奮斗 56 浪花總是著揚帆者的路開放的 74 失敗是什么 沒有什么 只是更走近成功一步 成功是什么 就是走過了所有通向失敗的路 只剩下一條路 那就是成功的路 75 要改變命運 首先改變自己 76 我們?nèi)粢呀邮茏顗牡?就再沒有什么損失 77 在生活中 我跌倒過 我在嘲笑聲中站起來 雖然衣服臟了 但那是暫時的 它可以洗凈 78 沒有壓力的生活就會空虛 沒有壓力的青春就會枯萎 沒有壓力的生命就會黯淡 79 人生就像一杯沒有加糖的咖啡 喝起來是苦澀的 回味起來卻有久久不會退去的余香 80 最困難的時候 就是距離成功不遠了 81 知道自己要干什么 夜深人靜 問問自己 將來的打算 并朝著那個方向去實現(xiàn) 而不是無所事事和做一些無謂的事 82 出路出路 走出去了 總是會有路的 困難苦難 困在家里就是難 83 人生最大的喜悅是每個人都說你做不到 你卻完成它了 84 勇士搏出驚濤駭流而不沉淪 懦夫在風(fēng)平浪靜也會溺水 85 生活不是林黛玉 不會因為憂傷而風(fēng)情萬種 86 唯有行動才能改造命運 87 即使行動導(dǎo)致錯誤 卻也帶來了學(xué)習(xí)與成長 不行動則是停滯與萎縮 88 光說不干 事事落空 又說又干 馬到成功 89 對于每一個不利條件 都會存在與之相對應(yīng)的有利條件 9