益學(xué)堂吳劍：我的10個靜態(tài)選股指標.docx

益學(xué)堂吳劍：10個靜態(tài)選股指標每個人選股的側(cè)重點不同，有人盯著細化的財務(wù)數(shù)據(jù)，有人盯著行業(yè)大方向，有的人有各種獨特的視角。益學(xué)堂小編總結(jié)了10個靜態(tài)選股指標，可對個股作均衡型估值參考，作為教程來說比較初級，但還是比較全面和成熟的。分享給大家。1市值這個通常來說是越小越好，但也有合理的范圍。市值過小的票，有時候也意味著實力有限，抗風(fēng)浪能力小。在資本市場搏殺，市值大也意味著融資能力強，股權(quán)質(zhì)押再融資比較方便，市值大也意味著受到市場關(guān)注度比較高，公司的競爭力也會比較強。樂視網(wǎng)就很明顯，大市值幫助它在資本市場風(fēng)生水起，大股東減持也好質(zhì)押也好，騰挪起來都得心應(yīng)手。但是，市值太大也意味著上升空間有限，對一只中長線投資的股票，往往是要期待2-3倍的漲幅的，因此你必須估算這個行業(yè)，這個公司到底有沒有那么大的空間。比如科大的500億市值，對于一支成長股來說無疑已經(jīng)太大了，但是考慮它可能的前景，核心技術(shù)的獨特性，對于智能產(chǎn)業(yè)的唯一性，達到一千億的市值只是時間的問題，是否更高則取決于本身的發(fā)展是否順利，可以認為空間依然是巨大的。2和3 PE和PB這兩個每個人都懂，是衡量股票價值的硬指標，都是越小越好。但也不是絕對，PE低往往也意味著市場極度不看好，如果市場極度不看好，你一個人看好，有用嗎？PB低，對于輕資產(chǎn)公司來說，參考意義并不大，對重資產(chǎn)公司來說，資產(chǎn)折舊公司虧損也有可能會突然使本來尚可的PB惡化，所以PB也不是絕對的。4凈利增長率這個是成長股的最重要指標。你只有每年都在大幅增長，才能把高企的PE壓下來，證明自己是真成長，而不是偽成長。低于20%的通常不能稱之為成長股。5 PEG=PE/企業(yè)年盈利增長率這個數(shù)據(jù)比較直觀的反應(yīng)成長股是否高估，請注意在這個統(tǒng)計表里面我使用的是中報的增長率。通常來說，1以下是低估，2以上可以認為高估，當然，因為增長率經(jīng)常有變化，這個數(shù)據(jù)也經(jīng)常會變化，所以僅作參考。6銷售毛利潤這個指標并不顯性，但在我看來是非常重要的指標。毛利高代表了很多東西，說明競爭力強，有安全墊，成長性。毛利低于20%的在我看來是一個危險的值，那意味著市場上與你競爭的公司很多，所以你才無法獲得高毛利。而市場競爭一旦持續(xù)惡化，低毛利沒有太多繼續(xù)下降的空間，那么公司的生存會很艱難。要知道，一家公司既有的產(chǎn)品，毛利由高到低容易，由低到高很難。7資產(chǎn)負債率這個指標的意義在于判斷一家公司的財務(wù)狀況，抗風(fēng)險能力，是否處于擴張階段，是否有能力擴張。其實這個在不同的行業(yè)情況標準完全不同，通常來說，30-60%是一個比較合適的值。高于60%意味著已經(jīng)處于擴張階段，短時間內(nèi)很難再次大肆擴張，因為已經(jīng)處于較高的負債率。低于30%則表示這家公司沒什么新業(yè)務(wù)需要擴張，已經(jīng)進入穩(wěn)定期，但也有可能在需要的時候擴張潛力將十分巨大。以上7個是比較客觀的參考值，下面3個的解讀則比較多樣化一點，根據(jù)實際情況做評估，但有時候深入分析能看出很多端倪：8大股東持股比例這個很難量化，我的標準是30-60%是一個比較好的范圍。大股東比例很高的往往是大塊頭央企，這個不評論了我個人是不會買的，以前買過以后絕不會買。大股東比例過低的往往對公司主導(dǎo)能力不夠，或許發(fā)展的動力也不夠。9機構(gòu)投資者比例機構(gòu)投資者的比例對股價的未來是把雙刃劍。機構(gòu)對股票的識別能力肯定比散戶要全面和客觀，但他們的眼光往往也因為各種原因而表現(xiàn)得并不高明。所以機構(gòu)太多有時候不一定代表這只票的未來股價表現(xiàn)會很好，反而始終存在著大量籌碼被拋售的可能性，成為一個反向指標。如果完全沒有機構(gòu)參與，那這只票也是有問題的，至少我不會去買。機構(gòu)持籌很多時候代表一種穩(wěn)定性，5-10%在我看來屬于較多，是一個比較好的比例。當然，這個一定要根據(jù)具體情況去看，脫離其他因素這個標準就是瞎扯了。10股東戶數(shù)的變化這個數(shù)據(jù)雖然不一定準，但很多時候很犀利，股東數(shù)量如果大幅攀升，往往是股價到達頂點的階段，可以是莊家在派發(fā)籌碼，也可以是公司價值被普遍發(fā)現(xiàn)之后的搶籌行為，不管怎樣，投資股票比的是