白銀投資業(yè)務(wù)介紹黃金投資介紹白銀TD業(yè)務(wù)黃金TD業(yè)務(wù).ppt

黃金投資業(yè)務(wù) 為什么要投資黃金 目前的投資渠道很多 包括銀行存款 基金 國(guó)債 股票以及房地產(chǎn)等 據(jù)資料顯示 國(guó)內(nèi)居民60 以上的資金都是存放在銀行 而央行幾次大幅降息使得存款只能獲得取微薄的利息收入 國(guó)債和企業(yè)債券其收益率僅比銀行存款略高 股票投資獲得豐厚利潤(rùn)的同時(shí)也伴隨著較高的風(fēng)險(xiǎn) 同時(shí) 股票交易只能單向交易 俗稱(chēng) 買(mǎi)漲 房地產(chǎn)投資由于受?chē)?guó)家宏觀調(diào)控和世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響 也不能帶來(lái)較穩(wěn)定的投資回報(bào) 黃金投資在國(guó)外是比股票還要流行的投資品種 隨著中國(guó)金融業(yè)的開(kāi)放 個(gè)人投資者參與黃金投資業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)的推廣開(kāi)展是未來(lái)的必然發(fā)展趨勢(shì) 黃金投資的前景與發(fā)展趨勢(shì) 2004年9月6日 在倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)2004年貴金屬年會(huì) 上海 上 中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川提出 中國(guó)黃金市場(chǎng)要實(shí)現(xiàn)三個(gè)轉(zhuǎn)變 一 是實(shí)現(xiàn)中國(guó)黃金市場(chǎng)從商品交易為主向金融交易為主的轉(zhuǎn)變 二 是實(shí)現(xiàn)中國(guó)黃金市場(chǎng)由現(xiàn)貨交易為主向期貨交易為主的轉(zhuǎn)變 三 是實(shí)現(xiàn)中國(guó)黃金市場(chǎng)由國(guó)內(nèi)市場(chǎng)向國(guó)際市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變 為實(shí)現(xiàn)這三個(gè)轉(zhuǎn)變 中國(guó)政府和民間組織都做了很多努力 黃金市場(chǎng)已經(jīng)成為中國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成部分 黃金概述 金 又稱(chēng)黃金 化學(xué)元素符號(hào)為Au 是一種帶有黃色光澤的金屬 黃金具有良好的物理屬性 穩(wěn)定的化學(xué)性質(zhì) 高度的延展性及數(shù)量稀少等特點(diǎn) 因此常被應(yīng)用于電子電器 航空航天 醫(yī)療 首飾等領(lǐng)域 同時(shí)在20世紀(jì)七十年代以前 還是世界貨幣 目前依然在各國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備中占有一席之地 是一種同時(shí)具有貨幣屬性和金融投資屬性的特殊商品 黃金的用途和投資特點(diǎn) 黃金的傳統(tǒng)作用 可以分為以下四種 國(guó)家的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)投資保值的工具美化生活的首飾和工業(yè)醫(yī)療領(lǐng)域的原材料黃金投資特點(diǎn) 價(jià)值穩(wěn)定 是對(duì)抗通脹的最理想武器公信度高 認(rèn)可度高 饋贈(zèng)轉(zhuǎn)讓抵押最好的品種財(cái)富傳承 合理避稅市場(chǎng)成熟 被操縱的可能性比較小 世界各國(guó)黃金儲(chǔ)備量 注 數(shù)據(jù)來(lái)自2009年12月國(guó)際貨幣基金組織的國(guó)際金融統(tǒng)計(jì)數(shù)字及其它可得到的來(lái)源 1 美國(guó)目前擁有8133 5噸2 德國(guó)為3407 6噸3 國(guó)際貨幣基金組織為3005 3噸4 意大利為2451 8噸5 法國(guó)為2435 4噸6 全球最大的ETF1134 03噸7 中國(guó)為1054噸8 瑞士為1040 1噸9 日本為765 2噸10 荷蘭為612 5噸11 俄羅斯607 7噸12 印度557 7噸13 歐洲央行為501 4噸14 臺(tái)灣為423 6噸15 葡萄牙為382 5噸 10 黃金T D特點(diǎn) 黃金T D優(yōu)勢(shì) 注 數(shù)據(jù)來(lái)自2009年12月國(guó)際貨幣基金組織的國(guó)際金融統(tǒng)計(jì)數(shù)字及其它可得到的來(lái)源 1 交易時(shí)間與其他投資相比更為靈活 更適合平時(shí)需要上班的投資者2 交易多樣化 有做空機(jī)制 無(wú)須擔(dān)心資金被套牢3 投入資金少 利用 杠桿 原理 真正做到 以小博大 例如 按照155人民幣 克的價(jià)格來(lái)計(jì)算 要是買(mǎi)一公斤黃金的話 傳統(tǒng)的實(shí)物黃金交易需要投資者一次性投入15 5萬(wàn)元人民幣 然后取走一公斤的黃金 等到金價(jià)上漲之后再帶著黃金到交易所賣(mài)掉 賺取差價(jià) 這樣一來(lái)既耽誤投資者的時(shí)間又會(huì)產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn) 如果要是在 T D 的業(yè)務(wù)里做的話只需要15 5萬(wàn)的10 1 55萬(wàn)就可以在家自己進(jìn)行交易 不但節(jié)省了投資者的時(shí)間 而且沒(méi)有了隨身攜帶黃金所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) 輕輕松松賺4 無(wú)平倉(cāng)時(shí)間限制 大大減少了操作成本5 新興投資產(chǎn)品 中國(guó)市場(chǎng)潛力巨大 國(guó)際黃金市場(chǎng)結(jié)構(gòu)圖 影響黃金價(jià)格的幾大因素 影響黃金價(jià)格的因素很多 主要可以分為以下幾類(lèi) 美元匯率的走勢(shì) 黃金價(jià)格一般與美元匯率走勢(shì)相反 當(dāng)美元貶值時(shí) 金價(jià)往往上漲 反之亦然 通貨膨脹率的影響 黃金歷來(lái)是防止通貨膨脹的一種手段 如果通貨膨脹率高 則金價(jià)上漲 與利率相關(guān) 由于黃金不能升息 如果貨幣利率較高 則投資黃金的成本較高 相對(duì)于其他升息資產(chǎn) 黃金的吸引力就削弱了 政治因素 黃金還是一種防止戰(zhàn)亂等天災(zāi)人禍的手段 因此當(dāng)國(guó)際政治局勢(shì)緊張時(shí) 人們往往會(huì)投資黃金 經(jīng)濟(jì)因素 由于黃金主要用來(lái)加工首飾 當(dāng)經(jīng)濟(jì)情況好時(shí) 首飾需求旺盛 帶動(dòng)了對(duì)黃金的需求 因此 有利于黃金價(jià)格的上漲 影響黃金價(jià)格的部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) 1 CCI 消費(fèi)者信心指數(shù) ConsumerConfidenceIndex 2 CPI 消費(fèi)者物價(jià)指數(shù) ConsumerPriceIndex 核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù) Core CPI 3 就業(yè)報(bào)告 EmploymentReport 4 就業(yè)情況報(bào)告 EmploymentSituationReport 5 FOMC 聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì) 會(huì)議 利率聲明 Rateannouncement 6 GDP 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 GrossDomesticProduct 7 制造業(yè)指數(shù) ManufacturingIndex 8 MCSI 密西根消費(fèi)者信心指數(shù) MichiganConsumerConfidenceIndex 9 NFP 非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化 Changesinnon farmpayrolls 10 PMI 采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) PurchasingManagersIndex 11 零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù) RetailSalesData 12 短觀調(diào)查報(bào)告 TankanSurvey 13 長(zhǎng)期債券交易TIC 美國(guó)財(cái)政部國(guó)際資本流動(dòng) 數(shù)據(jù)14 貿(mào)易收支 TradeBalance 15 耐用品訂單 Durablegoods 16 GDP物價(jià)平減指數(shù) GDPPriceDeflator 17 新屋開(kāi)工 HousingStarts 18 PPI 生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù) ProducerPriceIndex 核心生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù) Core PPI 上海黃金交易所是由國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立 經(jīng)中國(guó)人民銀行審批成立的 在國(guó)家工商行政管理部門(mén)登記注冊(cè) 不以盈利為目的 履行交易所規(guī)定職能的法人 上金所接受中國(guó)人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)管 上海黃金交易所簡(jiǎn)介 深圳金融電子結(jié)算中心簡(jiǎn)介 深圳金融電子結(jié)算中心是經(jīng)中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn) 深圳市機(jī)構(gòu)編制委員會(huì)核準(zhǔn) 于1995年12月18日正式成立的全國(guó)首家金融電子結(jié)算中心 以 聯(lián)合金融 服務(wù)大眾 為宗旨 在更高層次 更廣領(lǐng)域 更好服務(wù)上開(kāi)拓創(chuàng)新 建立和完善面向社會(huì)的多層次支付結(jié)算服務(wù)體系 2008年7月 深圳金融電子結(jié)算中心正式成為了上海黃金交易所的金融類(lèi)會(huì)員 08年12月聯(lián)合上海黃金交易所 自主研發(fā)并成功推出黃金交易二級(jí)系統(tǒng) 結(jié)算中心利用自身的清算網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)優(yōu)勢(shì) 依托上海黃金交易所主系統(tǒng)搭建新一代的黃金交易服務(wù)平臺(tái) 為進(jìn)入黃金市場(chǎng)的投資者提供更便捷 優(yōu)質(zhì)的服務(wù) 新一代黃金交易二級(jí)系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)和特色 支持的業(yè)務(wù)品種齊全系統(tǒng)可同時(shí)支持自營(yíng) 代理法人 個(gè)人客戶(hù)支持多級(jí)代理模式高可靠性和高性能系統(tǒng)提供多渠道平臺(tái)接入機(jī)制 黃金交易二級(jí)系統(tǒng)架構(gòu) 黃金交易一級(jí)系統(tǒng) 上海黃金交易所 黃金交易二級(jí)系統(tǒng) 深圳金融電子結(jié)算中心 高速專(zhuān)線接入 黃金交易交易端 法人 個(gè)人客戶(hù) 互聯(lián)網(wǎng)接入 大帶寬方便 高速 快捷 自主研發(fā)上海黃金交易所推介功能可靠穩(wěn)定 系統(tǒng)容量大獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)完善的管理控制端靈活的管理功能擴(kuò)充支持系統(tǒng)內(nèi)出 入金操作 類(lèi)似證券交易軟件互聯(lián)網(wǎng)接入 黃金業(yè)務(wù)代理架構(gòu) 上海黃金交易所 深圳金融電子結(jié)算中心 金融類(lèi)會(huì)員 代理機(jī)構(gòu) 代理機(jī)構(gòu) 代理機(jī)構(gòu) 下屬代理機(jī)構(gòu) 下屬代理機(jī)構(gòu) 個(gè)人客戶(hù) 法人客戶(hù) 個(gè)人客戶(hù) 法人客戶(hù) 個(gè)人客戶(hù) 法人客戶(hù) 個(gè)人客戶(hù) 個(gè)人客戶(hù) 法人客戶(hù) 法人客戶(hù) 個(gè)人客戶(hù) 法人客戶(hù) 上金所交易通用規(guī)則 交易通用規(guī)則 一 交易品種介紹黃金 Au 白銀 Ag 鉑金 Pt 共11個(gè)品種黃金 Au99 95 Au99 99Au100g Au T D Au T N1 Au T N2 Au50g Au T 5 白銀 Ag99 9 Ag T D 鉑金 Pt99 95注 綠色字為目前個(gè)人客戶(hù)可參與交易品種 交易通用規(guī)則 二 交易時(shí)間周一 09 00 11 30 13 30 15 30周二 周五 21 00 02 30 前一日夜市 09 00 11 3013 30 15 30提示 由于報(bào)單是全天交易時(shí)段有效 建議在夜市未能成交的報(bào)單須夜市結(jié)束前撤單 這樣可規(guī)避休市時(shí)國(guó)際金價(jià)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) 全球黃金交易時(shí)間 全球黃金市場(chǎng)主要分布在歐 亞 北美三個(gè)區(qū)域 歐洲以倫敦 蘇黎士黃金市場(chǎng)為代表 亞洲主要以香港為代表 北美主要以紐約 芝加哥和加拿大的溫尼伯為代表 黃金市場(chǎng)是一個(gè)全球性的市場(chǎng) 可以24小時(shí)在世界各地不停交易 黃金很容易變現(xiàn) 可以迅速兌換成任何一種貨幣 形成了黃金 本地貨幣 外幣三者之間的便捷互換關(guān)系 這是黃金在當(dāng)代仍然具備貨幣與金融功能的一個(gè)突出表現(xiàn) 交易通用規(guī)則 三 競(jìng)價(jià)撮合交易按照價(jià)格優(yōu)先 時(shí)間優(yōu)先的原則 采取自由報(bào)價(jià) 撮合成交的方式進(jìn)行 成交價(jià)格形成 前一筆成交價(jià)買(mǎi)入價(jià)賣(mài)出價(jià)買(mǎi)入價(jià)前一筆成交賣(mài)出價(jià)買(mǎi)入價(jià)賣(mài)出價(jià)前一筆成交價(jià)例 最高買(mǎi)入價(jià) 189元 克最低賣(mài)出價(jià) 190元 克上一筆成交 188元 克成交價(jià) 189元 克上一筆成交 189 50元 克成交價(jià) 189 50元 克上一筆成交 191元 克成交價(jià) 190元 克 四 資金清算1 直接 集中 凈額 負(fù)責(zé)到會(huì)員一級(jí)2 T 0清算 當(dāng)日可用3 T 1結(jié)算 次日可提 交易通用規(guī)則 交易通用規(guī)則 五 交割1 黃金的主流品種可替代交割2 成交后可即時(shí)申請(qǐng)?zhí)嶝? 實(shí)行 擇庫(kù)存貨 擇庫(kù)取貨 原則 4 交易所在全國(guó)35個(gè)地區(qū)設(shè)置共計(jì)48個(gè)指定倉(cāng)庫(kù) 目前在用32個(gè)庫(kù) 目前只支持深圳提貨 上金所黃金現(xiàn)貨交易規(guī)則 黃金現(xiàn)貨交易規(guī)則 一 黃金現(xiàn)貨交易品種提貨標(biāo)準(zhǔn)重量最小交易單位 手 成色Au99 99 1000克100克99 99 Au99 95 3000克1000克99 95 Au100g 100克100克99 99 二 交易方式報(bào)價(jià)凍結(jié)全額資金和實(shí)物 會(huì)員賣(mài)出黃金 其所得金額的90 可用于本交易日內(nèi)的交易 買(mǎi)入黃金 可以立即賣(mài)出或提貨 黃金現(xiàn)貨交易規(guī)則 三 詳細(xì)規(guī)定報(bào)價(jià)單位 人民幣元 克 元以后保留兩位小數(shù)漲跌停板 以前一交易日收盤(pán)價(jià)為基礎(chǔ) 30 四 存貨提貨金條實(shí)行 擇庫(kù)存貨 擇庫(kù)取貨 原則 上金所黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則 黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則 一 延期交收業(yè)務(wù)是指以保證金方式進(jìn)行買(mǎi)賣(mài) 交易都可以選擇合約交易日當(dāng)天交割 也可以延期交割 同時(shí)引入延期補(bǔ)償費(fèi)機(jī)制來(lái)平抑供求矛盾的一種現(xiàn)貨交易模式 二 延期交收的作用在目前實(shí)盤(pán)交易的基礎(chǔ)上 活躍交易 提高交易效率 采用保證金交易方式降低交易成本 流動(dòng)性增大在 有利于提高市場(chǎng)成交率 風(fēng)險(xiǎn)的有效釋放 避免風(fēng)險(xiǎn)累積 黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則 三 集合競(jìng)價(jià)提高開(kāi)盤(pán)后的交易效率 減少開(kāi)盤(pán)價(jià)的非正常波動(dòng) 集合競(jìng)價(jià)在每個(gè)交易日開(kāi)盤(pán)前10分鐘內(nèi)進(jìn)行 其中前9分鐘為買(mǎi)賣(mài)指令申報(bào)時(shí)間 后1分鐘為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間 集合競(jìng)價(jià)采用最大成交量原則 開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)未成交申報(bào)單自動(dòng)參與競(jìng)價(jià)交易 黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則 四 保證金交易保證金制度 在買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)過(guò)程中 不再凍結(jié)全額資金和實(shí)物 而是不分買(mǎi)賣(mài)方向 全部?jī)鼋Y(jié)報(bào)價(jià)金額10 的資金 結(jié)算中心另加5 的風(fēng)險(xiǎn)保證金 作用 1 在保證交易安全的前提下 盡量降低資金占用 2 提供了賣(mài)空機(jī)制 在交易過(guò)程中 給套期保值者與投資都非常大的靈活性 3 提供了杠桿機(jī)制 提高了收益率 同時(shí)也增加風(fēng)險(xiǎn) 黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則 五 持倉(cāng)概念1 持倉(cāng)是未來(lái)要進(jìn)行交割的一種權(quán)利義務(wù) 2 在現(xiàn)貨市場(chǎng)中沒(méi)有持倉(cāng)概念 因?yàn)?一旦成交 馬上進(jìn)行交割 資金與實(shí)物的所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移 3 而在現(xiàn)貨延期業(yè)務(wù)中 不立即進(jìn)行交割 因此持倉(cāng)代表對(duì)相應(yīng)資金與實(shí)物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移的一種權(quán)利義務(wù) 黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則 五 持倉(cāng)概念多頭持倉(cāng) 表示未來(lái)要付出全額資金 得到黃金實(shí)物 空頭持倉(cāng) 表示未來(lái)要付出黃金實(shí)物 得到資金 可以持有多頭持倉(cāng) 或者空頭持倉(cāng) 也可以同時(shí)持有多頭持倉(cāng)與空頭持倉(cāng) 黃金延期交易規(guī)則 六 報(bào)價(jià)操作 黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則 七 交割處理延期交易沒(méi)有規(guī)定具體的交割時(shí)間 由買(mǎi)賣(mài)雙方按需申報(bào) 在買(mǎi)賣(mài)雙方申報(bào)交割的數(shù)量不相等時(shí) 通過(guò)延期補(bǔ)償費(fèi)機(jī)制引入中立倉(cāng)來(lái)解決矛盾 實(shí)現(xiàn)現(xiàn)貨交割 1 交收申報(bào)2 交貨申報(bào) 空方申請(qǐng)交出實(shí)物黃金的數(shù)量3 收貨申報(bào) 多方申請(qǐng)收進(jìn)實(shí)物黃金的數(shù)量4 中立倉(cāng) 當(dāng)認(rèn)收數(shù)量與認(rèn)交數(shù)量不等 第三方利用自有的資金或?qū)嵨镅a(bǔ)足交收差額 完成交收 黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則 八 延期補(bǔ)償費(fèi)是市場(chǎng)多空持倉(cāng)中的某一方為順延實(shí)物交收義務(wù)向另一方支付的費(fèi)用 延期補(bǔ)償費(fèi)的支付方向由交收申報(bào)數(shù)量對(duì)比決定 當(dāng)交貨申報(bào)小于收貨申報(bào)時(shí) 空頭持倉(cāng)向多頭持倉(cāng)支付延期補(bǔ)償費(fèi) 當(dāng)交貨申報(bào)大于收貨申報(bào)時(shí) 多頭持倉(cāng)向空頭持倉(cāng)支付延期補(bǔ)償費(fèi) 當(dāng)交貨申報(bào)等于收貨申報(bào)時(shí) 不發(fā)生延期補(bǔ)償支付 黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則 當(dāng)天收貨量100噸 交貨量80噸 少交20噸 則引入中立倉(cāng)補(bǔ)交20噸 延期補(bǔ)償費(fèi)由持倉(cāng)空付多 中立倉(cāng) 交貨80噸 收貨100噸 交貨20噸 空方交貨 多方收貨 持倉(cāng)空方 持倉(cāng)多方 支付延期補(bǔ)償費(fèi) 支付延期補(bǔ)償費(fèi) 黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則 當(dāng)天收貨量80噸 交貨量100噸 多交20噸 則引入中立倉(cāng)補(bǔ)收20噸 延期補(bǔ)償費(fèi)由持倉(cāng)多付空 中立倉(cāng) 交貨100噸 收貨80噸 空方交貨 多方收貨 持倉(cāng)空方 持倉(cāng)多方 收貨20噸 支付延期補(bǔ)償費(fèi) 支付延期補(bǔ)償費(fèi) 黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則 九 延期交易品種提貨標(biāo)準(zhǔn)重量最小交易單位成色Au T D 3000克1000克99 95 Au T N1 3000克1000克99 95 Au T N2 3000克1000克99 95 注 交割時(shí)可用標(biāo)準(zhǔn)重量1000克 成色不低于99 99 的金錠代替 暫時(shí)沒(méi)有品種升貼水 黃金現(xiàn)貨延期交易規(guī)則 Au T N 與Au T D 的區(qū)別 1 Au T D 每天進(jìn)行延期費(fèi)支付 能確保實(shí)物交收 更適合現(xiàn)貨商參與 每交易日進(jìn)行延期費(fèi)支付 費(fèi)率為萬(wàn)分之二 Au T N 每?jī)蓚€(gè)月發(fā)生一次延期費(fèi)支付 在此過(guò)程不確保交收能夠成功 但成本可控 更適合投資者參與 Au T N1 為單數(shù)月月末進(jìn)行延期費(fèi)支付完成交割 Au T N2 為雙數(shù)月月末進(jìn)行延期費(fèi)支付 費(fèi)率均為