創(chuàng)業(yè)板上市條件.doc

創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。（二）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于五百萬元，最近一年營業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)。（三）最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。（四）發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。我國創(chuàng)業(yè)板對于上市企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，目前主要有如下規(guī)定：(1)中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱中國證監(jiān)會)依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見對申請人的發(fā)行上市申請作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。中國證監(jiān)會對創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市的核準(zhǔn)，不表明其對創(chuàng)業(yè)企業(yè)所所發(fā)行的股票的價值或者投資人的收益做出實質(zhì)性判斷或者保證。(2)申請公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板市場上市的企業(yè)(簡稱申請人)應(yīng)當(dāng)是合法存續(xù)的股份有限公司。非公司制企業(yè)應(yīng)當(dāng)先改制設(shè)立股份有限公司，有限責(zé)任公司可以改制設(shè)立股份有限公司，也可以依法變更為股份有限公司。判斷申請人是否符合在同一管理層下，持續(xù)經(jīng)營2年以上的發(fā)行條件時，主要考慮下列因素：申請人在提出發(fā)行申請時，開業(yè)時間是否在24個月以上；申請人是否符合管理層穩(wěn)定的要求，即法定代表人、董事、高級管理人員、核心技術(shù)人員以及控股股東，在提出發(fā)行申請前24個月內(nèi)是否曾發(fā)生重大變化。申請人是否符合主業(yè)突出和持續(xù)經(jīng)營的要求，即在提出發(fā)行申請前24個月內(nèi)，是否不間斷地從事一種主營業(yè)務(wù)，該種主營業(yè)務(wù)是否有實質(zhì)進(jìn)展。高級管理人員包括公司的經(jīng)理、副經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書?？毓晒蓶|是指在行使表決權(quán)時，可以推薦半數(shù)以上的董事或者主要負(fù)責(zé)人的股東；可以行使或者控制有表決權(quán)股份的數(shù)量超過公司股東名冊上所列的第一大股東在名義上所持有的有表決權(quán)股份的數(shù)量的股東；或以其他方式事實控制公司的股東。(4)判斷原企業(yè)(包括非公司制企業(yè)和有限責(zé)任公司)是否屬于整體改制，是否可以持續(xù)計算營業(yè)記錄時，主要考慮下列因素：是否進(jìn)行過經(jīng)營性資產(chǎn)的剝離；發(fā)起人的出資方式、出資金額對營業(yè)紀(jì)錄可比性的影響；是否按照資產(chǎn)評估結(jié)果進(jìn)行帳務(wù)調(diào)整，并按照高速后的資產(chǎn)值折股。(5)判斷有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，是否可以連續(xù)計算營業(yè)記錄時，主要考慮下列因素：是否進(jìn)行過資產(chǎn)剝離；是否以經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額作為折股依據(jù)。(6)判斷申請人是否符合在最近2年內(nèi)無重大違法違規(guī)行為，財務(wù)會計文件無虛假記載的發(fā)行條件時，主要考慮下列因素：在提出發(fā)行申請前24個月內(nèi)，是否曾嚴(yán)重違反國家法律、法規(guī)；在提出發(fā)行申請前24個月內(nèi)，財務(wù)會計文件中是否有虛假記載。(7)判斷申請人是否符合創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市條例規(guī)定的上市條件時，主要考慮下列因素：首次公開發(fā)行新股后，股本總額是否達(dá)到人民幣3000萬元；首次公開發(fā)行新股后，持有股票面值達(dá)人民幣10萬元以上的股東是否達(dá)到200人；首次公開發(fā)行新股后，公開發(fā)行的股份是否達(dá)到公司股份總額的25%以上；首次公開發(fā)行新股后，本次發(fā)行前的股東持有的股份是否達(dá)到公司股份總數(shù)的35%以上(8)判斷申請人是否符合發(fā)行上市條件時，還應(yīng)考慮下列因素：在申請股票發(fā)行時的審計基準(zhǔn)日，其經(jīng)審計的有形凈資產(chǎn)是否達(dá)到人民幣800萬元；最近兩個會計年度經(jīng)審計的主營業(yè)務(wù)收入凈額合計是否達(dá)到人民幣500萬元，最近一個會計年度經(jīng)審計的主營業(yè)務(wù)收入凈額是否達(dá)到人民幣300萬元；在申請股票發(fā)行的審計基準(zhǔn)日，資產(chǎn)負(fù)債率是否不高于70%；招股說明書、上市公告書是否符合中華人民共和國公司法、中華人民共和國證券法等法律、法規(guī)、規(guī)范性文件關(guān)于信息披露的規(guī)定；是否已聘請主承銷商進(jìn)行輔導(dǎo)；是否已聘請保薦人。這里的有形凈資產(chǎn)是指總資產(chǎn)減去總負(fù)債減去無形資產(chǎn)(不包括土地使用權(quán))后的凈值。主營業(yè)務(wù)收入凈額是指主營業(yè)務(wù)收入減去折扣與折讓后的凈額。(9)判斷申請人是否符合發(fā)行上市條件時，還會關(guān)注下列因素：申請人產(chǎn)品的科技含量；申請人的發(fā)展?jié)摿统砷L性；全部或大部分資產(chǎn)是否為現(xiàn)金、短期投資和長期投資；在提出發(fā)行申請前12個月內(nèi)，是否進(jìn)行過合并、分立、資產(chǎn)置換、資產(chǎn)剝離等重大資產(chǎn)重組行為；在提出發(fā)行申請前12個月內(nèi)，是否進(jìn)行過增資產(chǎn)擴(kuò)股；主營業(yè)務(wù)收入是否主要來自關(guān)聯(lián)交易；是否與控股股東或并行子公司存在同業(yè)競爭；是否已按照中華人民共和國公司法的有關(guān)規(guī)定，建立和健全組織機(jī)構(gòu)；是否已按照創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市條例的規(guī)定設(shè)立獨立董事，強(qiáng)化法人治理結(jié)構(gòu)；發(fā)起人的數(shù)量；認(rèn)股權(quán)或股票期權(quán)的設(shè)置；會計師出具的審計報告是否為非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見。(10)判斷獨立董事是否符合要求時，應(yīng)當(dāng)關(guān)注下列因素；董事會中的獨立董事是否達(dá)到2名；獨立董事是否具備相應(yīng)的任職能力和獨立性。行業(yè)要求五新三高 五新：1、新經(jīng)濟(jì)2、新技術(shù)3、新能源4、新服務(wù)5、新材料 三高：A、高新技術(shù)B、高成長性C、高增值行業(yè)其他：創(chuàng)業(yè)板要求企業(yè)要有較高的成長性和較強(qiáng)的核心競爭力，具有一定的自主創(chuàng)新能力，并要求無形資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)中具有完整性。企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市的業(yè)務(wù)聯(lián)系要點：a: 無形資產(chǎn)是主角 b:創(chuàng)新能力是核心 c:增長性要高創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)股份制改制無形資產(chǎn)要納入評估范圍，程序是：資產(chǎn)評估驗