安徽省中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)《財(cái)務(wù)管理》試題（I卷） 附解析.doc

安徽省中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)財(cái)務(wù)管理試題（I卷） 附解析考試須知：1、 考試時(shí)間：150分鐘，滿(mǎn)分為100分。 2、 請(qǐng)首先按要求在試卷的指定位置填寫(xiě)您的姓名、準(zhǔn)考證號(hào)和所在單位的名稱(chēng)。3、 本卷共有五大題分別為單選題、多選題、判斷題、計(jì)算分析題、綜合題。 4、不要在試卷上亂寫(xiě)亂畫(huà)，不要在標(biāo)封區(qū)填寫(xiě)無(wú)關(guān)的內(nèi)容。 姓名:_ 考號(hào):_ 一、單選題（共25小題，每題1分。選項(xiàng)中，只有1個(gè)符合題意）1、下列投資決策方法中，最適用于項(xiàng)目壽命期不同的互斥投資方案決策的是（ ）。A.凈現(xiàn)值法B.靜態(tài)回收期法C.年金凈流量法 D.動(dòng)態(tài)回收期法2、下列股利政策中，有利于保持企業(yè)最佳資本結(jié)構(gòu)的是（ ）。A.固定股利政策B.剩余股利政策 C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策3、以下關(guān)于企業(yè)功能的表述中，不正確的是（ ）。A、企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的領(lǐng)航者B、企業(yè)是社會(huì)生產(chǎn)和服務(wù)的主要承擔(dān)者C、企業(yè)是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要推動(dòng)力量D、企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要參與者4、下列描述中不正確的是（ ）。A.信用條件是指企業(yè)對(duì)客戶(hù)提出的付款要求B.信用期限是企業(yè)要求客戶(hù)付款的最長(zhǎng)期限C.信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶(hù)獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最高條件D.現(xiàn)金折扣是企業(yè)對(duì)客戶(hù)在信用期內(nèi)提前付款所給予的優(yōu)惠5、以下關(guān)于企業(yè)價(jià)值的表述，不正確的是( )。A. 企業(yè)價(jià)值可以理解為企業(yè)所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值B. 企業(yè)價(jià)值可以理解為企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值C. 對(duì)于非上市公司，企業(yè)價(jià)值評(píng)估很難客觀和準(zhǔn)確D. 對(duì)于上市企業(yè)來(lái)說(shuō)，股票價(jià)格的變動(dòng)可以完全揭示企業(yè)價(jià)值的變化6、如何合理配置資源，使有限的資金發(fā)揮最大的效用，是投資管理中資金投放所面臨的重要問(wèn)題，其體現(xiàn)的投資管理原則是（ ）。A、可行性分析原則B、結(jié)構(gòu)平衡原則C、動(dòng)態(tài)監(jiān)控原則D、收益最佳原則7、下列各項(xiàng)中，不屬于零基預(yù)算法優(yōu)點(diǎn)的是（ ）。A.不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目的限制B.有利于促使預(yù)算單位合理利用資金C.不受現(xiàn)有預(yù)算的約束D.編制預(yù)算的工作量小8、下列各項(xiàng)中，屬于商業(yè)信用籌資方式的是（ ）。A.發(fā)行短期融資券 B.應(yīng)付賬款籌資C.短期借款 D.融資租賃9、某公司決定以利潤(rùn)最大化作為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，但是公司董事王某提出“今年100萬(wàn)元的利潤(rùn)和10年以后同等數(shù)量的利潤(rùn)其實(shí)際價(jià)值是不一樣的”，這句話(huà)體現(xiàn)出利潤(rùn)最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺點(diǎn)是（ ）。A、沒(méi)有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值B、沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題C、沒(méi)有反映創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系D、可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展10、法律限制超額累積利潤(rùn)的主要原因是（ ）。A.避免損害股東利益B.避免資本結(jié)構(gòu)失調(diào)C.避免股東避稅 D.避免損害債權(quán)人利益11、某公司實(shí)際銷(xiāo)售量為3600件，原預(yù)測(cè)銷(xiāo)售量為3475件，平滑指數(shù)a=0.6。則用指數(shù)平滑法預(yù)測(cè)公司的銷(xiāo)售量為（ ）。A.3525件B.3550件 C.3552件D.3505件12、某公司全年需用X材料18000件，計(jì)劃開(kāi)工360天。該材料訂貨日至到貨日的時(shí)間為5天，保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為100件。該材料的再訂貨點(diǎn)是（ ）件。A.100 B.150 C.250 D.35013、企業(yè)將資金投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資項(xiàng)目，就會(huì)喪失這些投資項(xiàng)目可能帶來(lái)的收益，則該收益是（ ）。A.應(yīng)收賬款的管理成本B.應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本 C.應(yīng)收賬款的壞賬成本D.應(yīng)收賬款的短缺成本14、下列各項(xiàng)政策中，最能體現(xiàn)“多盈多分、少盈少分、無(wú)盈不分”股利分配原則的是（ ）。 A.剩余股利政策B.低正常股利加額外股利政策 C.固定股利支付率政策D.固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策 15、下列關(guān)于最佳資本結(jié)構(gòu)的表述中，錯(cuò)誤的是（ ）。 A.最佳資本結(jié)構(gòu)在理論上是存在的B.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目標(biāo)是提高企業(yè)價(jià)值C.企業(yè)平均資本成本最低時(shí)資本結(jié)構(gòu)最佳D.企業(yè)的最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)長(zhǎng)期固定不變 16、某投資中心的投資額為200000元，企業(yè)要求的最，低投資利潤(rùn)率為15%，剩余收益為20000元，則該投資中心的投資利潤(rùn)率為（ ）。A.35%B.30%C.28%D.25% 17、下列財(cái)務(wù)比率中，屬于效率比率的是（ ）。A.速動(dòng)比率B.成本利潤(rùn)率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.資本積累率18、對(duì)于預(yù)算執(zhí)行單位提出的預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)，企業(yè)進(jìn)行決策時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的要求不包括( )。A. 預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略B. 預(yù)算調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化C. 預(yù)算調(diào)整重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的非重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面D. 預(yù)算調(diào)整重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面19、要獲得收取股利的權(quán)利，投資者購(gòu)買(mǎi)股票的最遲日期是（ ）。A.除息日B.股權(quán)登記日C.股利宣告日D.股利發(fā)放日20、按照所交易的金融工具的屬性可以將金融市場(chǎng)分為（ ）。A、發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)B、基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)C、短期金融市場(chǎng)和長(zhǎng)期金融市場(chǎng)D、一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)21、下列銷(xiāo)售預(yù)測(cè)方法中，屬于因果預(yù)測(cè)分析的是（ ）。 A.指數(shù)平衡法B.移動(dòng)平均法C.專(zhuān)家小組法D.回歸直線(xiàn)法 22、對(duì)項(xiàng)目計(jì)算期相同而原始投資不同的兩個(gè)互斥投資項(xiàng)目進(jìn)行決策時(shí)，適宜單獨(dú)采用的方法是（ ）。A.回收期法B.凈現(xiàn)值率法C.總投資收益率法D.差額投資內(nèi)部收益率法23、根據(jù)成本性態(tài)，在一定時(shí)期一定業(yè)務(wù)量范圍之內(nèi)，職工培訓(xùn)費(fèi)一般屬于（ ）。A.半固定成本B.半變動(dòng)成本C.約束性固定成本D.酌量性固定成本24、企業(yè)將持有至到期投資重分類(lèi)為可供出售金融資產(chǎn)，該項(xiàng)投資的賬面價(jià)值與其公允價(jià)值的差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)入（ ）。 A、公允價(jià)值變動(dòng)損益 B、投資收益C、營(yíng)業(yè)外收入 D、資本公積25、下列業(yè)務(wù)中，不應(yīng)確認(rèn)為企業(yè)其他貨幣資金的是（ ）。 A、向銀行申請(qǐng)的銀行承兌匯票 B、向銀行申請(qǐng)銀行本票時(shí)撥付的資金C、存入證券公司準(zhǔn)備購(gòu)買(mǎi)股票的款項(xiàng)D、匯到外地并開(kāi)立采購(gòu)專(zhuān)戶(hù)的款項(xiàng) 二、多選題（共10小題，每題2分。選項(xiàng)中，至少有2個(gè)符合題意）1、為了解決所有者與債權(quán)人的利益沖突，通常采取的措施有（ ）。A、限制性借款B、收回借款C、停止借款D、規(guī)定借款用途2、下列項(xiàng)目中投資評(píng)價(jià)指標(biāo)中，屬于動(dòng)態(tài)指標(biāo)的有（ ）。A.投資利潤(rùn)率B.凈現(xiàn)值 C.凈現(xiàn)值率 D.內(nèi)部收益率 3、下列說(shuō)法不正確的有（ ）。A.標(biāo)準(zhǔn)工資率=標(biāo)準(zhǔn)工資總額/實(shí)際總工時(shí)B.直接材料用量差異=(實(shí)際用量-標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量)標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格C.直接人工效率差異即直接人工的價(jià)格差異D.變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異即變動(dòng)制造費(fèi)用的價(jià)格差異4、下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中，可以反映長(zhǎng)期償債能力的有（ ）。A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.權(quán)益乘數(shù)C.產(chǎn)權(quán)比率D.資產(chǎn)負(fù)債率5、下列各項(xiàng)因素中，影響企業(yè)償債能力的有（ ）。A.經(jīng)營(yíng)租賃 B.或有事項(xiàng) C.資產(chǎn)質(zhì)量 D.授信額度6、下列各項(xiàng)中，可以作為企業(yè)產(chǎn)品定價(jià)目標(biāo)的有（ ）。A.保持或提高市場(chǎng)占有率 B.應(yīng)對(duì)和避免市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) C.實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化 D.樹(shù)立企業(yè)形象 7、對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)，股東財(cái)富最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，股東財(cái)富是由（ ）決定的。A、股票數(shù)量B、股票價(jià)格C、股票價(jià)值D、每股收益8、下列有關(guān)信用期限的表述中，正確的有（ ）。A.縮短信用期限可能增加當(dāng)期現(xiàn)金流量 B.延長(zhǎng)信用期限會(huì)擴(kuò)大銷(xiāo)售 C.降低信用標(biāo)準(zhǔn)意味著將延長(zhǎng)信用期限D(zhuǎn).延長(zhǎng)信用期限將增加應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本 9、下列各項(xiàng)中，影響資本結(jié)構(gòu)的因素包括（ ）。A、企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)B、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的穩(wěn)定性和成長(zhǎng)率C、企業(yè)信用等級(jí)D、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的稅務(wù)政策和貨幣政策10、在激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)資金融資戰(zhàn)略中，企業(yè)永久性流動(dòng)資產(chǎn)的資金來(lái)源包括（ ）。A.權(quán)益資金 B.長(zhǎng)期負(fù)債資金 C.波動(dòng)性流動(dòng)負(fù)債 D.自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債 三、判斷題（共10小題，每題1分。對(duì)的打，錯(cuò)的打）1、（ ）增值稅一般納稅企業(yè)支付現(xiàn)金方式取得聯(lián)營(yíng)企業(yè)股權(quán)的，所支付的與股權(quán)投資直接相關(guān)的 費(fèi)用應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。2、（ ）在財(cái)務(wù)分析中，將通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來(lái)說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的方法稱(chēng)為比率分析法。3、（ ）長(zhǎng)期借款的例行性保護(hù)條款，一般性保護(hù)條款，特殊性保護(hù)條款可結(jié)合使用，有利于全面保護(hù)債權(quán)人的權(quán)益。4、（ ）為了防范通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)當(dāng)簽訂固定價(jià)格的長(zhǎng)期銷(xiāo)售合同。5、（ ）企業(yè)的收益分配有廣義的收益分配和狹義的收益分配兩種。廣義的收益分配是指對(duì)企業(yè)的收入和凈利潤(rùn)進(jìn)行分配的過(guò)程；狹義的收益分配則是指對(duì)企業(yè)收益總額的分配。6、（ ）根據(jù)“無(wú)利不分”原則，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)年度虧損時(shí)，一般不進(jìn)行利潤(rùn)分配。7、（ ）可轉(zhuǎn)換債券的持有人具有在未來(lái)按一定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)普通股股票的權(quán)利，因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券具有買(mǎi)入期權(quán)的性質(zhì)。8、（ ）理想標(biāo)準(zhǔn)成本考慮了生產(chǎn)過(guò)程中不能避免的損失、故障和偏差，屬于企業(yè)經(jīng)過(guò)努力可以達(dá)到的成本標(biāo)準(zhǔn)。9、（ ）現(xiàn)金比率不同于速動(dòng)比率之處主要在于剔除了應(yīng)收賬款對(duì)短期償債能力的影響。10、（ ）編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表的依據(jù)是各業(yè)務(wù)預(yù)算、專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算。 四、計(jì)算分析題（共4大題，每題5分，共20分）1、甲公司是一家制造類(lèi)企業(yè)，全年平均開(kāi)工250天。為生產(chǎn)產(chǎn)品，全年需要購(gòu)買(mǎi)A材料250000件，該材料進(jìn)貨價(jià)格為150元/件，每次訂貨需支付運(yùn)費(fèi)。訂單處理費(fèi)等變動(dòng)費(fèi)用500元，材料年儲(chǔ)存費(fèi)率為10元/件。A材料平均交貨時(shí)間為4天。該公司A材料滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型各項(xiàng)前提條件。 (1).利用經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型，計(jì)算A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量和全年訂貨次數(shù)。(2).計(jì)算按經(jīng)濟(jì)訂貨批量采購(gòu)A材料的年存貨相關(guān)總成本。(3).計(jì)算A材料每日平均需用量和再訂貨點(diǎn)。2、甲公司目前有兩個(gè)獨(dú)立的投資項(xiàng)目A和B，原始投資均在投資期內(nèi)發(fā)生，有關(guān)資料如下：A項(xiàng)目的原始投資額現(xiàn)值為293萬(wàn)元，投資期為2年，投產(chǎn)后第1年的營(yíng)業(yè)收入為140萬(wàn)元，付現(xiàn)成本為60萬(wàn)元，非付現(xiàn)成本為40萬(wàn)元。投產(chǎn)后項(xiàng)目可以運(yùn)營(yíng)8年，每年的現(xiàn)金凈流量都與投產(chǎn)后第-年相等。A項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率為11%。B項(xiàng)目的原始投資額現(xiàn)值為380萬(wàn)元，投資期為0年，投產(chǎn)后第1年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為60萬(wàn)元，折舊為20萬(wàn)元，攤銷(xiāo)為10萬(wàn)元。投產(chǎn)后項(xiàng)目可以運(yùn)營(yíng)8年，每年的現(xiàn)金凈流量都與投產(chǎn)后第一年相等。 兩個(gè)項(xiàng)目的折現(xiàn)率均為10%，所得稅稅率為25%。 要求： (1)計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目各自的凈現(xiàn)值; (2)計(jì)算B項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率; (3)回答應(yīng)該優(yōu)先考慮哪個(gè)項(xiàng)目。 已知：(P/A，12%，8)=4.9676，(P/A，10%，8)=5.3349，(P/F，10%，2)=0.82643、某公司為一投資項(xiàng)目擬定了甲、乙兩個(gè)方案，相關(guān)資料如下：(1)甲方案原始投資額在投資期起點(diǎn)一次性投入，項(xiàng)目壽命期為6年，凈現(xiàn)值為25萬(wàn)元;(2)乙方案原始投資額為100萬(wàn)元，在投資期起點(diǎn)一次投入，投資期為1年，項(xiàng)目營(yíng)業(yè)期為3年，營(yíng)業(yè)期每年的現(xiàn)金凈流量均為50萬(wàn)元，項(xiàng)目終結(jié)可獲得固定資產(chǎn)余值收入10萬(wàn)元;(3)該公司甲、乙項(xiàng)目的基準(zhǔn)折現(xiàn)率均為10%。(P/F，10%，4)=0.6830，(P/F，10%，6)=0.5645，(P/F，10%，8)=0.4665，(P/A，10%，6)=4.3553，(P/A，10%，3)=2.4869，(P/A，10%，4)=3.1699，要求： 、計(jì)算乙方案的凈現(xiàn)值; 、用年金凈流量法作出投資決策; 、延長(zhǎng)兩方案到相同的壽命，作出決策。4、乙公司是一家機(jī)械制造商，適用的所得稅稅率為25%。公司現(xiàn)有一套設(shè)備（以下簡(jiǎn)稱(chēng)舊設(shè)備）已經(jīng)使用6年，為降低成本，公司管理層擬將該設(shè)備提前報(bào)廢，另行構(gòu)建一套新設(shè)備。新設(shè)備的投資與更新在起點(diǎn)一次性投入，并能立即投入運(yùn)營(yíng)。設(shè)備更新后不改變?cè)械纳a(chǎn)能力，但運(yùn)營(yíng)成本有所降低。會(huì)計(jì)上對(duì)于新舊設(shè)備折舊年限、折舊方法以及凈殘值等的處理與稅法保持一致，假定折現(xiàn)率為12%，要求考慮所得稅費(fèi)用的影響。相關(guān)資料如表1所示：表1 新舊設(shè)備相關(guān)資料 金額單位：萬(wàn)元相關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)如表2所示：表2相關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)經(jīng)測(cè)算，舊設(shè)備在其現(xiàn)有可使用年限內(nèi)形成的凈現(xiàn)金流出量現(xiàn)值為5787.80萬(wàn)元，年金成本（即年金凈流出量）為1407.74萬(wàn)元。要求：（1）計(jì)算新設(shè)備在其可使用年限內(nèi)形成的現(xiàn)金凈流出量的現(xiàn)值（不考慮設(shè)備運(yùn)營(yíng)所帶來(lái)的運(yùn)營(yíng)收入，也不把舊設(shè)備的變現(xiàn)價(jià)值作為新設(shè)備投資的減項(xiàng)）。（2）計(jì)算新設(shè)備的年金成本（即年金凈流出量）（3）指出凈現(xiàn)值法與年金凈流量法中哪一個(gè)更適用于評(píng)價(jià)該設(shè)備更新方案的財(cái)務(wù)可行性，并說(shuō)明理由。（4）判斷乙公司是否應(yīng)該進(jìn)行設(shè)備更新，并說(shuō)明理由。 五、綜合題（共2大題，每題12.5分，共20分）1、F公司是一個(gè)跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)的大型集團(tuán)公司，為開(kāi)發(fā)一種新型機(jī)械產(chǎn)品，擬投資設(shè)立一個(gè)獨(dú)立的子公司，該項(xiàng)目的可行性報(bào)告草案已起草完成。你作為一名有一定投資決策你的專(zhuān)業(yè)人員，被F公司聘請(qǐng)參與復(fù)核并計(jì)算該項(xiàng)目的部分?jǐn)?shù)據(jù)。（一）經(jīng)過(guò)復(fù)核，確認(rèn)該投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)期各年的成本費(fèi)用均準(zhǔn)確無(wú)誤。其中，運(yùn)營(yíng)期第1年成本費(fèi)用估算數(shù)據(jù)如表6所示：注：嘉定本期所有要素費(fèi)用均轉(zhuǎn)化為本期成本費(fèi)用。（2）尚未復(fù)核完成的該投資項(xiàng)目流動(dòng)資金投資估算表如表7所示。其中，有確定數(shù)額的欄目均已通過(guò)復(fù)核，被省略的數(shù)據(jù)用“*”表示，需要復(fù)核并填寫(xiě)的數(shù)據(jù)用帶括號(hào)的字母表示。一年按360天計(jì)算。（3）預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)期第2年的存貨需用額（即平均存貨）為3000萬(wàn)元，全年銷(xiāo)售成本為9000萬(wàn)元：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（按營(yíng)業(yè)收入計(jì)算）為60天：應(yīng)付賬款需用額（即平均應(yīng)付賬款）為1760萬(wàn)元，日均購(gòu)貨成本為22萬(wàn)元。上述數(shù)據(jù)均已得到確認(rèn)。（4）經(jīng)過(guò)復(fù)核，該投資項(xiàng)目的計(jì)算期為16年，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為9年，所得稅前凈現(xiàn)值為8800萬(wàn)元。（5）假定該項(xiàng)目所有與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)均采用賒賬方式。表7流動(dòng)資金投資計(jì)算表金額單位：萬(wàn)元（1）計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第一年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)成本（付現(xiàn)成本）。（2）確定表7中用字母表示的數(shù)據(jù)（不需列表計(jì)算過(guò)程）。（3）計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第二年日均銷(xiāo)貨成本、存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。（4）計(jì)算終結(jié)點(diǎn)發(fā)生的流動(dòng)資金回收額。（5）運(yùn)用相關(guān)指標(biāo)評(píng)價(jià)該投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性并說(shuō)明理由。2、某企業(yè)需要一臺(tái)不需安裝的設(shè)備，該設(shè)備可以直接從市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)，也可以通過(guò)經(jīng)營(yíng)租賃取得。如直接購(gòu)買(mǎi)，市場(chǎng)含稅價(jià)為100000元，折舊年限為10年，預(yù)計(jì)凈殘值率為10%。若從租賃公司租入，每年末支付租金15000元，租期10年。無(wú)論如何取得設(shè)備，投入使用后每年均可增加的營(yíng)業(yè)收入80000元，增加經(jīng)營(yíng)成本50000元，增加營(yíng)業(yè)稅金及附加5000元。假定基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%，企業(yè)所得稅稅率為25%。要求：(1)用差額投資內(nèi)部收益率法判斷是否應(yīng)租賃設(shè)備。(2)用折現(xiàn)總費(fèi)用比較法判斷是否應(yīng)租賃設(shè)備。第 22 頁(yè) 共 22 頁(yè)試題答案一、單選題（共25小題，每題1分。選項(xiàng)中，只有1個(gè)符合題意）1、C2、B3、A4、C5、D6、B7、答案：D8、【答案】B9、A10、C11、B12、D13、B14、C15、D16、D17、答案：B18、C19、【答案】B20、B21、D22、【答案】D23、【答案】D24、B25、A二、多選題（共10小題，每題2分。選項(xiàng)中，至少有2個(gè)符合題意）1、【正確答案】 ABCD2、BCD3、參考答案：A,B,C4、答案：BCD5、ABCD6、ABCD7、【正確答案】 AB8、ABD9、【正確答案】 ABCD10、ABCD三、判斷題（共10小題，每題1分。對(duì)的打，錯(cuò)的打）1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、四、計(jì)算分析題（共4大題，每題5分，共20分）1、1.根據(jù)經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型，經(jīng)濟(jì)訂貨批量 ，其中每次訂貨的變動(dòng)成本用K表示，單位變動(dòng)成本用K c 來(lái)表示，變動(dòng)成本與存貨的數(shù)量有關(guān)，如存貨資金的應(yīng)計(jì)利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用等，即存貨的儲(chǔ)存費(fèi)率。年需要量用D表示。則本題中經(jīng)濟(jì)訂貨批量= 。 全年訂貨次數(shù)=全年需求量/經(jīng)濟(jì)訂貨批量=250000/5000=50（次）)2.根據(jù)公式：與經(jīng)濟(jì)訂貨批量相關(guān)的A材料的年存貨總成本= =50000(元)。3.每日平均需要量=年需要量/全年平均開(kāi)工天數(shù)=250000250=1000(件/天)； 再訂貨點(diǎn)=平均交貨時(shí)間每日平均需用量=10004=4000(件)。2、(1)A項(xiàng)目投產(chǎn)后各年的現(xiàn)金凈流量=140(1-25%)-60(1-25%)+4025%=70(萬(wàn)元)凈現(xiàn)值=70(P/A，10%，8)(P/F，10%，2)-293=705.33490.8264-293=15.61(萬(wàn)元)B項(xiàng)目投產(chǎn)后各年的現(xiàn)金凈流量=60(1-25%)+20+10=75(萬(wàn)元)凈現(xiàn)值=75(P/A，10%，8)-380=755.3349-380=20.12(萬(wàn)元)(2)假設(shè)B項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率為R，則：75(P/A，R，8)=380即(P/A，R，8)=5.0667由于(P/A，12%，8)=4.9676(P/A，10%，8)=5.3349所以有(12%-R)/(12%-10%)=(4.9676-5.0667)/(4.9676-5.3349)解得：R=11.46%(3)由于B項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率高于A項(xiàng)目，所以，應(yīng)該優(yōu)先考慮B項(xiàng)目。3、1.乙方案的凈現(xiàn)值=50(P/A，10%，3)/(1+10%)+10(P/F，10%，4)-100=19.87(萬(wàn)元 )2.甲方案的年金凈流量=25/(P/A，10%，6)=5.74(萬(wàn)元)乙方案的年金凈流量=19.87/(P/A，10%，4)=6.27(萬(wàn)元)因此，應(yīng)選擇乙方案。3.兩個(gè)方案的最小公倍數(shù)為12年，在最小公倍數(shù)內(nèi)，甲方案獲得2筆凈現(xiàn)值(第0年、第6年末)，乙方案獲得3筆凈現(xiàn)值(第0年、第4年末、第8年末)。延長(zhǎng)壽命期后甲方案的凈現(xiàn)值=25+25(P/F，10%，6)=39.11(萬(wàn)元)延長(zhǎng)壽命期后乙方案的凈現(xiàn)值=19.87+19.87(P/F，10%，4)+ 19.87(P/F，10%，8)=42.71(萬(wàn)元)因此，應(yīng)選擇乙方案。4、（1）新設(shè)備的現(xiàn)金凈流出量的現(xiàn)值=6000+800（1-25%）（P/A,12%,10）-56025%（P/A,12%,10）-400（P/A,12%,10）=6000+6005.6502-1405.6502-4000.3220=8470.29（萬(wàn)元）（2）新設(shè)備的年金成本=8470.29/（P/A,12%,10）=8470.29/5.6502=1499.11（萬(wàn)元）（3）因?yàn)樾屡f設(shè)備的尚可使用年限不同，所以應(yīng)該使用年金凈流量法。（4）新設(shè)備的年金成本高于舊設(shè)備，不應(yīng)該更新。五、綜合題（共2大題，每題12.5分，共20分）1、(1)總成本費(fèi)用=8790經(jīng)營(yíng)成本=8790-400-5=8385（2）A=5520=1100B=20/40=0.5C=360/60=6D= 8385或應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)6，周轉(zhuǎn)額=1397.56=8385E=22360=7920元（應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=1760/22=80天；周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/80=4.5；E=全年周轉(zhuǎn)額=需用額周轉(zhuǎn)次數(shù)=17604.5=7920）F=360/4=90天G=4397.50-2000=2397.50H=5000-2400=2600I=2600-2397.5=202.5J=0（3）日均銷(xiāo)貨成本=9000/360=25（萬(wàn)元）存貨周轉(zhuǎn)期=3000/25=120（天）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=1760/22=80（天）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=120+3601397.5/8385-80=100（天）（4）2397.5+202.5=2600（5）由于凈現(xiàn)值大于0，且包括建設(shè)期的投資回收期9年大于項(xiàng)目計(jì)算期的1半，所以基本具備財(cái)務(wù)可行性。2、(1)差額投資內(nèi)部收益率法，是指在兩個(gè)原始投資額不同方案的差量?jī)衄F(xiàn)金流量(記作ANCF)的基礎(chǔ)上，計(jì)算出差額內(nèi)部收益率(記作AIRR)，并與基準(zhǔn)折現(xiàn)率進(jìn)行比較，進(jìn)而判斷方案孰優(yōu)孰劣的方法。如購(gòu)買(mǎi)設(shè)備：每年的折舊=100000(1-10%)/10=9000(元)，每年的稅前利潤(rùn)=80000-50000-5000-9000=16000(元)，每年的凈利潤(rùn)=16000(1-25%)=12000(元)。各年的現(xiàn)金凈流量為：NC0=-100000(元)，NCF1-9=12000+9000=21000(元)，NCF10=21000+10000=31000(元)。如租賃設(shè)備：每年支付租金=15000(元)，每年的稅前利潤(rùn)=80000-50000-5000-15000=10000(元)，每年的凈利潤(rùn)=10000(1-25%)=7500(元)。各年的現(xiàn)金凈流量為：NCF0=0(萬(wàn)元