分類版科技融資方式(新).doc

分類版科技融資方式匯總一、各方式貸款1、知識產(chǎn)權質押貸款知識產(chǎn)權質押貸款是指以合法擁有的專利權、商標權、著作權中的財產(chǎn)權經(jīng)評估后向銀行申請融資。知識產(chǎn)權質押貸款案例:A科技股份有限公司貸款原因業(yè)務成長中企業(yè)資金需求增大，企業(yè)無法提供有效的實物資產(chǎn)抵押，難以獲得銀行系統(tǒng)傳統(tǒng)業(yè)務的信貸支持貸款額度500萬元貸款類別流動資金貸款貸款期限一年貸款利率基準利率知識產(chǎn)權類別發(fā)明專利、實用新型專利知識產(chǎn)權評估價值1627萬元知識產(chǎn)權質押率30%知識產(chǎn)權評估機構勤信評估公司擔保機構無審批時限1周附：國內外知識產(chǎn)權質押貸款模式（1）保證資產(chǎn)收購價格模式：是指當企業(yè)向銀行等金融機構提出知識產(chǎn)權質押融資請求時，由信用擔保機構或知識產(chǎn)權質押擔保機構等中介服務機構作出承諾，保證知識產(chǎn)權質押到期時，由該機構用預定的價格予以收購。當企業(yè)到期不能償債時，如果提供融資的金融機構處置質押的知識產(chǎn)權有困難，可以用預定的價格出售給提供到期收購價格保證機構。（2）分工合作責任制模式：是一種聯(lián)合擔保模式，指在知識產(chǎn)權質押融資業(yè)務中，律師事務所和評估機構等專業(yè)中介機構在貸前審查，貸后管理和資產(chǎn)處置等階段為銀行和借款人提供專業(yè)服務，并在其責任范圍內向銀行承擔賠償責任。（3）風險補償模式：由政府設立、企業(yè)聯(lián)合設立或者由政府而后企業(yè)共同設立專項基金，當知識產(chǎn)權質押貸款的企業(yè)到期無法償還借款時，由專項基金對貸款銀行在處置抵押品后仍然不能收回的貸款給予全部或者部分補償。（P90-91）2、銀保聯(lián)動貸款銀保聯(lián)動貸款模式是一種基于銀行與擔保機構互動的期權貸款模式。這種模式使銀行通過對企業(yè)成長性收益的獲取來彌補貸款風險。具體說來，在銀保聯(lián)動模式中，銀行在對企業(yè)提供貸款的同時，擔保機構取得企業(yè)的認股權（期權），銀行與擔保機構約定期權收益各自的分配比例。銀保聯(lián)動貸款案例:B科技股份有限公司企業(yè)概況（業(yè)務發(fā)生時）B科技股份有限公司從事智能控制技術研發(fā)，企業(yè)尚處于研發(fā)期，自有資金已經(jīng)捉襟見肘，實際控制人也沒有其他可抵押資產(chǎn)企業(yè)亮點企業(yè)mes系統(tǒng)具有廣闊的應用前景擔保機構杭州高科技擔保有限公司貸款額度200萬元貸款期限一年期權比例5%期權實現(xiàn)情況目前尚未行權3、投貸聯(lián)動貸款投貸聯(lián)動貸款時一種基于銀行與VC或PE互動基礎上的貸款模式。在該貸款模式中，銀行向企業(yè)提供貸款，VC或PE提供擔保。該模式在一定程度上可以實現(xiàn)申貸企業(yè)、放貸銀行和股權投資機構三方共贏：申貸企業(yè)在出賣股權的情況下獲得了融資；放貸銀行降低了貸款的風險，并有利于開拓成長性客戶；股權投資機構既減少了股權受稀釋的威脅，又增加了以較低價格獲取企業(yè)股權的可能性。投貸聯(lián)動貸款案例:C科技股份有限公司企業(yè)概況（業(yè)務發(fā)生時）C科技股份有限公司是專業(yè)的信息化系統(tǒng)方案供應商，在應急通信等領域確立了領先地位擔保機構杭州高科技擔保有限公司貸款額度750萬元貸款期限一年股權質押比例50%還貸情況正常4、基金寶基金寶即政策性撥款預擔保貸款。通過該產(chǎn)品，獲得政府各級部門的政策性撥款科技企業(yè)，都能申請政策性撥款預擔保，能提前拿到撥款資金的70%,無需任何實物抵押。基金寶案例:D科技股份有限公司公司亮點獲國家創(chuàng)新基金資助獲得補助額度60萬元（國家創(chuàng)新基金30萬元，省、市配套30萬元）擔保機構杭州高科技擔保有限公司貸款額度50萬元貸款期限一年股權質押比例50%融資費用6.31%=5.31%（利率）+1%（擔保費率）還貸情況正常5、合同能源貸款合同能源貸款是一項為合同能源企業(yè)專門設計的，以合同未來收益為還貸來源的創(chuàng)新型融資產(chǎn)品。合同能源貸款無需提供抵押擔保，貸款條件是提供合同能源管理服務的節(jié)能服務商或設備供應商已有項目開始獲得收益分成，貸款用途為承接新合同能源管理項目。合同能源貸款案例:E公司企業(yè)概況（業(yè)務發(fā)生時）E公司為合同能源管理服務商，缺乏承接新工程的流動資金。公司亮點目前已完成可享收益達5000萬元的節(jié)能改造工程，未來三年節(jié)能收益超過3000萬元貸款額度1000萬元貸款期限兩年貸款類別流動資金貸款融資費用基準利率還貸情況按期歸還（P6-9）6、成都高新區(qū)“統(tǒng)借統(tǒng)還”貸款模式該模式通過創(chuàng)投（融資平臺公司）、政府、銀行和擔保公司的四方協(xié)作，利用政府對園區(qū)科技型中小企業(yè)的信息優(yōu)勢和組織優(yōu)勢，通過創(chuàng)投、擔保和銀行三方審查機制和多方監(jiān)管機制控制貸款風險。統(tǒng)借統(tǒng)還貸款參與主體及其職能參與主體類別參與主體名稱角色或職能貸款企業(yè)園區(qū)內科技型中小企業(yè)資金需求方放貸銀行國開行四川分行資金供給方融資平臺公司成都高新創(chuàng)投公司統(tǒng)一借款人和統(tǒng)一委托貸款人擔保機構成都中小企業(yè)信用擔保公司信用增級方委貸銀行成都銀行委托貸款發(fā)放政府相關部門成都高新區(qū)管委會平臺搭建、財政支持、風險補償（P104-105）7、浙商銀行小企業(yè)聯(lián)保貸款模式該模式是基于鄉(xiāng)緣、情緣，利用社會資本來控制風險的中小企業(yè)貸款模式。在該模式中，五個或五個以上申貸企業(yè)組成聯(lián)保體，相互承擔連帶擔保責任并交納一定的保證金，不需要提供抵押擔保物。具體說來，根據(jù)組成聯(lián)保小組成員間關系的不同，浙商銀行小企業(yè)聯(lián)保貸款模式可以分為四類：同行聯(lián)保貸款、老鄉(xiāng)聯(lián)保貸款、鄰里聯(lián)保貸款和生意圈聯(lián)保貸款浙商銀行小企業(yè)聯(lián)保貸款模式比較聯(lián)保貸款類別授信額度擔保方式貸款期限業(yè)務開設時間企業(yè)個人同行聯(lián)保貸款一般不超過500萬元一般不超過100萬元聯(lián)保體成員相聯(lián)保證，法人企業(yè)追加各聯(lián)保成員的法定代表人和實際控制人的連帶責任保證擔保，非法人企業(yè)追加所有投資人或合伙人的連帶責任保證擔保一般為一年2005年11月老鄉(xiāng)聯(lián)保貸款同上同上同上2005年11月鄰里聯(lián)保貸款同上同上同上2006年生意圈聯(lián)保貸款同上同上同上2005年11月（P131）8、中小企業(yè)集合票據(jù)指2個以上10個以下具有法人資格的企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。參與集合票據(jù)的每個企業(yè)都需要具備一定的基本條件，即企業(yè)凈資產(chǎn)在3000萬元以上，連續(xù)經(jīng)營3年，經(jīng)營收入、盈利水平和現(xiàn)金流狀況相對穩(wěn)定；募集資金有具體的資金用途；無不良信用記錄。（P219）9、保單支持貿(mào)易融資以出口企業(yè)應收賬款的權益作為融資基礎，通過對建立在出口企業(yè)資金實力和商業(yè)信用基礎上的償付能力的全面分析，在出口企業(yè)投保中國出口信用保險公司并將賠款權益轉讓給融資銀行的前提下，銀行針對銷售企業(yè)的真實銷售行為和確定的應收賬款金額提供的一種信用貸款。該融資模式使出口企業(yè)，特別是中小企業(yè)擺脫了因為抵押、擔保能力不足，而無法獲得銀行融資的困難局面。（P240）10、股權質押貸款指借款人以其自身或第三人合法持有的某公司（上市公司、非上市股份有限公司、有限責任公司）的股權為質物向銀行申請的貸款，它是在融資擔保方式上的一種創(chuàng)新。11、銀險合作產(chǎn)品如中行無錫分行與平安財險合作，為 10余家中小科技企業(yè)提供“應收帳款 +信用保險 +信貸”方式的貿(mào)易信用保險融資近15億元。12、融信寶“融信寶”是中小企業(yè)信用貸款，是北京銀行“小巨人”中小企業(yè)最佳融資方案中“信保貸”系列下的一款特色產(chǎn)品，是專為中關村科技園區(qū)內注冊、取得高新技術企業(yè)證書，并符合中關村科技園區(qū)管委會制定的申請信用貸款基本條件的中小企業(yè)發(fā)放的無擔保、短期流動資金貸款。案例：截至2008年8月末，北京銀行審批通過“融信寶”30筆、金額2.32億元，累計發(fā)放貸款金額占中關村科技園區(qū)總量的79%，得到了廣大中小企業(yè)的一致好評和高度認可。在北京銀行的支持下，中關村科技園區(qū)內許多中小企業(yè)都逐步發(fā)展壯大起來。13、創(chuàng)融通“創(chuàng)融通”系列是面向創(chuàng)業(yè)初期小企業(yè)發(fā)放的、在提供北京銀行認可的擔保方式后，用于彌補小企業(yè)創(chuàng)業(yè)期投入資金不足和提供前期生產(chǎn)經(jīng)營所需流動資金的系列融資產(chǎn)品。14、及時予“及時予”系列是北京銀行為扶持中小企業(yè)的發(fā)展壯大，面向經(jīng)過一段時期經(jīng)營正常、有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)，特別推出的解決中小企業(yè)經(jīng)營過程中流動資金短缺狀況的系列融資產(chǎn)品。15、信保貸“信保貸”系列是針對在北京銀行開戶2年以上、資金結算量大、有一定存款規(guī)模、信用記錄良好的忠誠中小企業(yè)客戶提供的綜合授信業(yè)務，尤其是對一些經(jīng)營穩(wěn)定、可提供足值房地產(chǎn)抵押的中小企業(yè)，通過綜合授信方式保持長期合作。16、中國節(jié)能減排融資項目貸款中國節(jié)能減排融資項是國際金融公司根據(jù)中國財政部的要求，針對國內工商企業(yè)及事業(yè)單位提高能源效率，利用潔凈能源及開發(fā)可再生能源項目而設計的一種新型融資模式。案例：中國節(jié)能減排融資項目貸款產(chǎn)品已經(jīng)成為北京銀行“小巨人”中小企業(yè)成長融資方案特色產(chǎn)品之一，該產(chǎn)品的靈活擔保方式為依賴高負債運營的節(jié)能服務公司提供了融資渠道。截至目前，該行與國際金融公司合作的中國節(jié)能減排融資項目貸款已累計發(fā)放1.33億元，支持領域包括余熱利用、建筑節(jié)能等，項目遍及全國各個地區(qū)，這些項目將實現(xiàn)每年54萬噸溫室氣體的減排。17、“瞪羚計劃”貸款為破解中關村科技園區(qū)高科技中小企業(yè)“融資難”，改善中小高新技術企業(yè)的融資環(huán)境，中關村科技園區(qū)管委會制定了“瞪羚計劃”。 “瞪羚計劃”將信用評價、信用激勵和約束機制同擔保貸款業(yè)務進行有機結合，通過政府的引導和推動，凝聚金融資源，構建高效、低成本的擔保貸款通道。18、集成電路設計企業(yè)專項貸款擔保綠色通道為了促進北京集成電路設計產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，解決集成電路設計企業(yè)發(fā)展過程中的融資問題，在中關村管委會指導推動下，由北京中關村科技擔保有限公司具體承辦的專項貸款擔保業(yè)務。擔保公司為此項業(yè)務設置專門的審批程序，提供快捷的擔保服務；貸款銀行提供快速的擔保貸款審批通道并執(zhí)行基準貸款利率；中關村管委會為此項擔保貸款設置專項扶持資金，用于補貼部分貸款利息和擔保費；對技術成長性好、符合政府產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的“集成電路設計綠色通道”企業(yè)，中關村管委會負責協(xié)調政府有關部門通過適當方式給予資金支持。19、科技企業(yè)信用互助融資計劃這一互助計劃為浦東新區(qū)科委設立信用互助專享基金，經(jīng)認定的企業(yè)可繳納互助金作為保證金存入專戶，通過相關項目評估后，上海銀行一般按5倍放大，向參與計劃的企業(yè)發(fā)放貸款。優(yōu)先支持浦東新區(qū)重點發(fā)展的集成電路、軟件、生物醫(yī)藥、文化創(chuàng)意、新材料和新能源等領域的高新技術企業(yè)。 案例：火速網(wǎng)絡公司在發(fā)展轉型的關鍵階段，就得到了這一計劃的支持。在發(fā)展轉型期，公司的銷售和售后人員團隊不斷壯大，工資支出不斷增長。而且，開拓業(yè)務也急需大量資金投入研發(fā)。但是由于是輕資產(chǎn)公司、缺乏抵押物，他們的貸款申請遭到了很多銀行的回絕。在參與了上海銀行“中小企業(yè)信用互助融資計劃”后沒多久，公司就得到了500萬元的貸款，解決了燃眉之急。20、科貸融“科貸融”的具體運作方式為：由政府出資成立小額貸款科技信貸風險補償專項資金提供信貸保證，由科技創(chuàng)業(yè)園經(jīng)過初審，向銀行批量推薦創(chuàng)業(yè)園內有融資需求的科技型企業(yè)；銀行獨立開展信貸審查后，向符合條件的企業(yè)發(fā)放單筆不超過50萬元的流動資金貸款，用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周轉資金需求。 案例：“科貸融”系列中，“科技型中小企業(yè)履約保證保險貸款”頗具代表性。與傳統(tǒng)貸款中由銀行負擔全部風險不同，“科技型中小企業(yè)履約保證保險貸款”是通過保險公司為企業(yè)提供履約責任保證保險、政府向提供貸款的銀行投入一定比例風險補償準備金的方式，形成政府、銀行和保險公司共擔風險的良好貸款機制。21、高新技術企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)貸款一些小額貸款公司專門為科技型中小企業(yè)設立了“高新技術企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)貸款”，在貸款利率上實行優(yōu)惠政策，而且相比傳統(tǒng)的抵押、質押形式來說，貸款方式更具靈活性。 案例：新途公司是一家從事導航儀生存的科技型公司，在研發(fā)產(chǎn)品的過程中，公司的現(xiàn)金流出現(xiàn)了問題。向銀行申請貸款時間較長，所以新途公司就找到了小額貸款公司。沒想到，僅僅過了2天，就拿到了200萬元的貸款。盡管新途公司并沒有任何資產(chǎn)可用于抵押、質押，但考慮到公司的軟件技術證書齊全，有一定的科技含量，市場前景值得期待，東虹橋同意在有其他公司作擔保的情況下為他們提供貸款。而且，貸款利率幾乎與同期銀行利率相同。22、債券融資與股票融資一樣，同屬于直接融資，而信貸融資則屬于間接融資。在直接融資中，需要資金的部門直接到市場上融資，借貸雙方存在直接的對應關系。而在間接融資中，借貸活動必須通過銀行等金融中介機構進行，由銀行向社會吸收存款，再貸放給需要資金的部門。 政策：關于進一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見指出支持符合條件的小企業(yè)上市融資、發(fā)行債券，推進多層次債券市場建設，發(fā)揮債券市場對微觀主體的資金支持作用。逐步擴大小型微型企業(yè)集合票據(jù)、集合債券、集合信托和短期融資券等發(fā)行規(guī)模。 案例：在我國金融綜合改革實驗區(qū)的溫州，金融綜合改革試驗區(qū)突破目標包括開展中小企業(yè)私募債試點，引導企業(yè)通過債券市場進行融資。而來自中國人民銀行杭州中心支行的消息顯示，將以建立“中小企業(yè)區(qū)域集優(yōu)”模式為基礎，爭取溫州在債務融資工具方面先行先試，推動溫州在高收益票據(jù)發(fā)行上的突破。同時力爭今年全年浙江省債務融資工具發(fā)行量達到700億元至1000億元的規(guī)模。23、典當融資典當融資典當是指當戶將其動產(chǎn)、財產(chǎn)權利作為當物質押或者將其房地產(chǎn)作為當物抵押給典當行，交付一定比例費用，取得當金并在約定期限內支付當金利息、償還當金、贖回典當物的行為。典當融資優(yōu)勢主要是速度、效率、靈活性上面。銀行的融資門檻畢竟還是很高。不過成本相對來說還是不算低，如果把他作為流通資金補充的話應該沒有多大問題，但是如果只是作為一個創(chuàng)業(yè)資金的話，可能會有一定壓力。24、貸款免抵押，保險公司提供擔保在銀行和中小企業(yè)之間搭建平臺，除了政府介入，發(fā)揮保險的擔保功能，讓銀行和保險合作為中小企業(yè)提供融資支持，成為寧波一個創(chuàng)新亮點。 案例：寧波在全國首創(chuàng)“城鄉(xiāng)小額貸款保證保險”，即中小企業(yè)向銀行貸款，由保險公司提供擔保。單戶貸款金額不超過100萬元，農(nóng)業(yè)種植養(yǎng)殖大戶單戶貸款金額不超過30萬元，城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者單戶貸款金額不超過10萬元，各貸款期限不超過1年。該項業(yè)務在融資成本上優(yōu)勢明顯，利息加上保費的年化成本不超過本金的10%，與小額貸款公司融資成本接近本金15%相比，優(yōu)勢明顯。免抵押，企業(yè)的違約風險如何化解？寧波設置了6道風險防火墻，除了在控制貸款額度、銀行風險管控、保險分散風險和建立貸款逾期叫停機制以及聯(lián)合多個政府部門對失信行為進行懲戒外，市財政安排了1000萬元專項資金，用于對“共保體”發(fā)生超額賠償?shù)难a助。這筆資金至今分文未動。25、大銀行與小銀行合作一個出錢一個出客戶，解決因中小銀行規(guī)模不大，放貸能力弱使一些信譽好又急需資金支持的中小企業(yè)無法獲得資金的難題。 案例：2010年6月，國開行寧波市分行整體授信3億元，在泰隆銀行寧波市分行開設專用賬戶，對小額貸款客戶進行批量授信；泰隆銀行負責項目推薦和貸前調查，代理國開行與中小企業(yè)簽訂借款合同和保證合同。除了泰隆銀行，國開行還拓展了與浙江民泰商業(yè)銀行、溫州銀行以及一些小額擔保公司之間的業(yè)務合作。截至9月末，國開行寧波市分行通過該類合作項目累計發(fā)放貸款60.61億元，共有2600多家中小企業(yè)及個體工商戶受益，目前尚未發(fā)生一筆違約借貸。26、信貸快車2007年9月1日，人民銀行營業(yè)管理部會同中關村管委會、北京銀監(jiān)局聯(lián)合發(fā)布了關于在中關村科技園區(qū)開展中小企業(yè)信用貸款試點工作的通知，推出了旨在緩解科技型中小企業(yè)融資難問題的“中關村科技園區(qū)中小企業(yè)信用貸款計劃”，亦稱“信貸快車”?！靶刨J快車”方案以“政府引導、市場運作、財政扶持、風險自擔，持續(xù)經(jīng)營，多方共贏”為基本原則，主要通過對中關村科技型中小企業(yè)進行信用評級，由信用評級中介機構向參與試點的商業(yè)銀行（目前包括交行北京分行、浦發(fā)北京分行、北京銀行、北京農(nóng)村商業(yè)銀行、招行北京分行、民生銀行總行營業(yè)部）出具中關村科技園區(qū)企業(yè)信用評級報告，為試點行的內部評級及利率浮動決策提供參考。試點行對符合條件、信用良好的企業(yè)發(fā)放一定額度的信用貸款，無需抵押和擔保。中關村管委會對獲得信用貸款并按期還本付息的企業(yè)提供貸款貼息；對試點行按貸款規(guī)模給予風險補貼；對參與試點的信用中介機構給予評級補貼。二、融資合作平臺1、成都武侯區(qū)社區(qū)金融項目該項目的基本模式是由政府搭建融資平臺、申請企業(yè)通過聯(lián)合互保形式向國開行四川分行申請貸款。每批申請貸款企業(yè)一般在4-6家左右，每家企業(yè)貸款額不超過100萬元，貸款期限為1年，抵押物要求為貸款額的35%。此外，申貸企業(yè)需要加入信用促進小組（聯(lián)合互保小組），小組內企業(yè)提供貸款額10%的資金作為聯(lián)合互保基金，若貸款企業(yè)不能按期還款，小組內其他成員將對其貸款承擔連帶責任。（P117）2、科技小額貸款公司如天津設立專門服務于科技型中小企業(yè)的科技小額貸款公司允許其開辦經(jīng)認定為科技型中小企業(yè)的股權投資和期權投資業(yè)務，投資比例暫不超過上年末凈資本的30%。鼓勵小額貸款公司發(fā)放動產(chǎn)、無形資產(chǎn)、應收賬款、股權等質押貸款以及無抵押無擔保的信用貸款。3、銀元寶銀元寶模式，搭建一個開放性、多方攜手的合作平臺，這個平臺吸引了商業(yè)銀行、擔保公司、開發(fā)園區(qū)、政府財政和政策支持、VC、PE等各類第三方，對中小企業(yè)綜合考量，進而設計融資方案，這也意味著其中小企業(yè)金融產(chǎn)品的品牌內涵從貸款主體向融資平臺轉換。案例：截至2010年底，浦發(fā)銀行已與567個第三方平臺建立了合作關系，平臺項下授信客戶突破4000戶，通過平臺合作發(fā)放的表內貸款余額達到231億元。2005-2010年間，浦發(fā)銀行中小企業(yè)金融業(yè)務累計服務客戶數(shù)為45000戶，累計發(fā)放金額達37000億元。4、科技金融服務平臺是集政策、產(chǎn)品、中介、信息服務等綜合性金融服務于一體，針對各市科技型中小企業(yè)不同發(fā)展階段的融資需求和融資條件，以政府資金為引導，發(fā)揮科技綜合服務優(yōu)勢，整合銀行、擔保、保險、創(chuàng)投等資源，通過集合科技型中小企業(yè)和集成創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為各市科技型中小企業(yè)提供一站式、個性化的融資服務。案例：重慶市整合各種資源，搭建了以“股權投資”為核心業(yè)務、以“信貸支持”為融資輔助、以“財政補貼”為導向支撐、以“投資服務”為培育支持，服務于科技型微型企業(yè)的科技金融平臺。平臺依托重慶科技資產(chǎn)控股有限公司運作，該公司是政府出資組建的投融資機構，負責管理經(jīng)營科技國有資產(chǎn)。面對新的發(fā)展機遇，重慶科技資產(chǎn)控股有限公司以資本和管理為紐帶，構建了全方位、多元化的“投、保、貸、補、扶”科技金融服務體系，為科技企業(yè)的發(fā)展提供了強有力的支撐。三、擔保方式1、創(chuàng)業(yè)擔保（擔保投資）指擔保公司在提供擔保的同時，獲取企業(yè)一定比例的股權、期權以及董事會席位，這是一種擔保與種子期創(chuàng)業(yè)風險投資有機結合的業(yè)務模式。創(chuàng)業(yè)擔保案例:S公司企業(yè)概況（業(yè)務發(fā)生時）股東均為自然人，凈資產(chǎn)不足300萬元，為初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)公司亮點公司擁有自主知識產(chǎn)權，技術成熟，產(chǎn)品質量穩(wěn)定擔保額度200萬元股權份額5%期權份額10%股權期權行權期5年行權價格46萬董事會席位1個2、擔保換期權指擔保公司在提供擔保的同時，協(xié)議要求享有一定比例的期權，這是一種針對初創(chuàng)期、成長期科技型中小企業(yè)的擔保業(yè)務模式。擔保換期權案例:M公司企業(yè)概況（業(yè)務發(fā)生時）注冊資本3000萬元，為科技型中小企業(yè)，屬于核磁共振醫(yī)療設備行業(yè)，市場競爭力較強公司亮點擁有世界上第一臺0.3TC型開放式永磁磁體的知識產(chǎn)權，具有較大的上市可能性擔保額度1500萬元期權協(xié)議簽訂時間2000年5月期權份額2%股權期權價格以2000年年末凈資產(chǎn)值計期權行權期5年（歐式期權）回購價格204萬回購時間2002年10月持有期19個月3、擔保分紅是以協(xié)議形式，在提供擔保的同時，要求享有收益分紅權的擔保模式，這一模式主要針對成長期、市場空間大、利潤豐厚的科技型中小企業(yè)。擔保分紅案例:K公司公司亮點公司主要產(chǎn)品的凈利潤在35%以上，利潤十分豐厚擔保額度1000萬元擔保發(fā)生時間2010年利潤分紅比例5%分紅收益（2010年）1763*5%=88.15萬元行權價格46萬分紅時企業(yè)發(fā)展情況2010年公司實現(xiàn)銷售收入5009萬元，利潤1763萬元（P166-169）四、基金1、利用共同基金融資共同基金對于尚處于發(fā)展階段、而且還沒有上市的高新技術企業(yè)進行投資，能夠有力地推動這些高新技術企業(yè)的發(fā)展。由于共同基金控制的社會資金數(shù)額巨大，這些投入高新技術企業(yè)的資金對于正在走向成熟、資金需求量相對較大的高新技術企業(yè)來講，無疑是十分重要的。案例：從美國金融市場的發(fā)展看，美國的共同基金多數(shù)購買高科技股，其中有些基金也可能是專門投資于某些高科技領域。2、創(chuàng)業(yè)投資引導基金是由政府設立并按市場化方式運作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展，引導社會資金進入創(chuàng)業(yè)投資領域。引導基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務?；鹉繕耸前l(fā)揮財政資金的杠桿放大效應，增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給，克服單純通過市場配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場失靈問題。特別是通過鼓勵創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資處于種子期、起步期等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)，彌補一般創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)主要投資于成長期、成熟期和重建企業(yè)的不足。案例：1、2007年財政部、科技部設立的科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金，采用階段參股、跟投資、風險補貼、投資補償方式 ，第一次實現(xiàn)了政間接投入的新機制 。2、江蘇省建立的科技成果專項轉化資金和銀行貸款增長風險補償獎勵資金(2009)，武漢市出臺的關于進一步發(fā)揮財政支持經(jīng)濟發(fā)展專項資金作用的意見(2008)。3、成都高新區(qū)實施“天府之星”創(chuàng)業(yè)計劃：成都高新區(qū)在整合政府、企業(yè)、機構等各方優(yōu)勢資源基礎上，正式實施“天府之星”創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長培育計劃，同時設立首期規(guī)模為8000萬元的成都高新區(qū)創(chuàng)業(yè)天使投資基金，積極營造優(yōu)良的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展環(huán)境，努力打造全國一流的“人才特區(qū)”和“創(chuàng)業(yè)智慧集散地”。成都高新區(qū)創(chuàng)業(yè)天使投資基金將重點支持“天府之星”計劃中的優(yōu)秀企業(yè)。成都高新區(qū)在整合政府、企業(yè)、機構等各方優(yōu)勢資源基礎上，正式實施“天府之星”創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長培育計劃，同時設立首期規(guī)模為8000萬元的成都高新區(qū)創(chuàng)業(yè)天使投資基金，積極營造優(yōu)良的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展環(huán)境，努力打造全國一流的“人才特區(qū)”和“創(chuàng)業(yè)智慧集散地”。4、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金主要通過需求激勵、商業(yè)模式創(chuàng)新等方式進行綜合扶持，實施參股創(chuàng)投基金、重大應用示范工程、重大產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展工程等。該中央專項的首批資金已于今年5月底啟動，主要針對新能源汽車、新材料和高端裝備制造三個方面進行補助。對于資金的補助額度，知情人士稱，資金補助比例原則上按項目固定資產(chǎn)投資的l5進行補助，單個項目中央預算內資金補助原則上不超過4000萬元。五、各地區(qū)模式1、廣東“三臺一會 ”的工作模式廣東省科技廳建立了“三臺一會 ”的工作模式，并以此為基礎，建立科技與開發(fā)性金融合作的相關運行體系，“三臺一會”是指工作平臺、融資平臺、擔保平臺和科技型中小企業(yè)信用促進會。案例：1、截止2009年底，共開發(fā)、受理全省科技型中小企業(yè)貸款項日342個，申貸總額566億元。國開行共為41家科技企業(yè)發(fā)放貸款 8億元。2009年新增銷售收入25億元 ，新增稅收 7000萬元新增就業(yè)崗位 8900個，兩家業(yè)在創(chuàng)業(yè)板成功上市。2、廣東省科技廳成立了“廣東省科技型巾小企業(yè)投融資服務中心”，在進一步推進科技與金融結合的同時，為企業(yè)融資提供專業(yè)化服務。作為 “二臺一會”的依托機構，投融資服務中心積極發(fā)揮組織協(xié)調優(yōu)勢，與合作各方進行了多層次的溝通，形成互動機制；建立項目資源庫及培育機制，根據(jù)科技型中小企業(yè)的成長特點，為企業(yè)提供成長全過程的投資、融資、引資服務。3、廣東省科技廳先后設立“廣東省科技型中小企業(yè)融資擔保風險準備金”和“科技金融結合試點市聯(lián)合科技貸款風險準備金”，引導和推動銀行加大對科技型中小企業(yè)貸款。4、廣東省科技廳與招商銀行廣州分行、光大銀行廣州分行、中國出口信用保險公司、廣東發(fā)展銀行和民生銀行廣州分行等展了全面合作，在科技型中小企業(yè)貸款、節(jié)能減排、科技信用保險等方面創(chuàng)新金融手段，利用風險準備金、買方信貸、金融租賃等形式搭建銀企合作平臺，在推進“十城萬盞”和“千里十萬”LED路燈示范工程建設中，招商銀行為相關科技企業(yè)提供了大量融資支持，解決了企業(yè)資金不足的問題。5、為了推動LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，廣東省科技廳聯(lián)合社會機構合作成立了規(guī)模為 50億元的廣東綠色產(chǎn)業(yè)投資基金。2、“一個基礎，六項機制，十條渠道”的中關村投融資模式“一個基礎”是指以企業(yè)信用體系建設為基礎，以信用促融資，以融資促發(fā)展?！傲棛C制”是指促進技術與資本高效對接的信用激勵機制、風險補償機制、以股權投資為核心的投保貸聯(lián)動的機制、銀政企多方合作機制、分階段連續(xù)支持機制、市場選擇聚焦重點機制等?！笆畻l渠道”包括天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、境內外上市、代辦股份轉讓、擔保融資、企業(yè)債券和信托計劃、并購重組、信用貸款、信用保險和貿(mào)易融資、小額貸款。案例1：設立中關村創(chuàng)業(yè)投資引導資金2001年中關村在全國率先設立中關村創(chuàng)業(yè)投資引導資金，目前已與12家參股基金合作伙伴簽訂合作協(xié)議，其中與啟迪控股、聯(lián)想投資、光大控股、聯(lián)華控股、北極光創(chuàng)投、青云創(chuàng)投合作的10家創(chuàng)投子基金已完成設立，基金規(guī)模合計51億元。其中，與以色列英飛尼迪集團的合作，旨在探索通過股權投資人才引進及產(chǎn)業(yè)化載體相結合的國際技術轉移新模式，推動國際領先重大技術成果在中關村的轉化和產(chǎn)業(yè)化。與北京厚德雍和資本管理有限公司合作設立的新媒體版權基金不同于傳統(tǒng)的股權投資模式。在中關村示范區(qū)范圍內注冊登記的產(chǎn)業(yè)投資基金或股權投資基金。中關村管委會積極支持以社會資本為主，由社保基金、保險資金，大型企業(yè)及其他投資機構出資的股權投資基金在中關村的設立和發(fā)展，引導基金針對中關村的行業(yè)龍頭和重點企業(yè)進行投資。案例2：建立統(tǒng)一監(jiān)管下的全國場外交易市場截至目前，共有131家企業(yè)參與試點，其中已掛牌企業(yè)86家。掛牌公司涵蓋了軟件、生物制藥、新材料、文化傳媒等新興行業(yè)，有20家掛牌公司已完成或正在進行共計26次的定向增資，融資13.7億元，平均市盈率22倍。掛牌公司中，久其軟件在中小板上市，北陸藥業(yè)、世紀瑞爾、佳訊飛鴻(在創(chuàng)業(yè)板上市，另外多家掛牌公司申報創(chuàng)業(yè)板。案例3：推出新的適合創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品北京銀行、交通銀行、中國銀行、招商銀行小企業(yè)信貸中心等14家商業(yè)銀行在中關村設立專門為科技企業(yè)服務的信貸專營機構和特色支行。中國銀行還專門推出“中關村科技型中小企業(yè)金融服務模式”。2010年3月，中關村科技擔保公司與交通銀行合作組織3家企業(yè)發(fā)行了中關村高新技術中小企業(yè)集合票據(jù)，總金額為9000萬。 2010年9月，中關村科技擔保公司組織發(fā)行第二期中關村高新技術企業(yè)集合債券，發(fā)行企業(yè)13家、發(fā)行金額3.83億。發(fā)行“區(qū)縣信托集合計劃”，組成北京市海淀、昌平、石景山、順義等9個區(qū)縣信托項目包，集合信托規(guī)模為39家企業(yè)、3.98億元。案例4：信用保險及貿(mào)易融資試點已累計為40家企業(yè)提供91.2億元的信用保險和4.4億元的貿(mào)易融資貸款，該項試點實現(xiàn)了保險業(yè)務和銀行業(yè)務的有效結合，突破了銀行要求抵質押物或第三方擔保的制約，成為對傳統(tǒng)融資方式的有益補充。案例5：小額貸款北京中關村小額貸款公司累計為203家企業(yè)發(fā)放貸款277筆，放款金額16.09億元，已成功收回貸款約14.74億元。在朝陽區(qū)發(fā)起設立了北京中金小額貸款公司。積極在昌平、東城、通州籌建新的小額貸款公司。案例6：搭建融資服務平臺2009年初，中關村管委會和北京市海淀區(qū)政府重組設立北京中關村科技創(chuàng)業(yè)金融服務集團有限公司(以下簡稱中科金集團)，中科金集團下屬創(chuàng)業(yè)投資、擔保、投資管理和小額貸款4個子公司。3、杭州科技支行“銀投聯(lián)盟”服務模式：模式對于已完成研發(fā)、技術先進且處于產(chǎn)業(yè)化初期的企業(yè)，推出期權貸款；對于有訂單但缺乏流動資金的企業(yè)，推廣了“訂單貸”；對生產(chǎn)周期長、庫存壓力大的企業(yè)，推出了存貨質押貸款；對技術先進、持有各類專利資產(chǎn)，但缺少自有資金的企業(yè)，開展知識產(chǎn)權質押貸款業(yè)務。案例：杭州哲達科技股份有限公司擁有技術專利，基本占領了國內高爐TRT 技改項目控制系統(tǒng)市場，由于缺少抵押資產(chǎn)和有效擔保，很難從其他銀行獲得貸款。科技支行為其提供知識產(chǎn)權質押貸款，授信2500 萬元。企業(yè)在科技支行的支持下，2010 年銷售一舉突破4 億元，實現(xiàn)凈利2300 萬元。4、信貸工廠：信貸方式所謂中小企業(yè)“信貸工廠”，是北京銀行借鑒工廠流水線的操作方式，明確劃分市場營銷、業(yè)務操作、信貸審批、貸款發(fā)放、貸后管理等環(huán)節(jié)，支行配備營銷經(jīng)理、信貸經(jīng)理，分行派駐風險經(jīng)理和風險官，實現(xiàn)了營銷與操作職能的分離、提升中小企業(yè)貸款業(yè)務處理效率。案例：目前“信貸工廠”試點取得巨大成效，截至2011年9月，試點支行按照“信貸工廠”模式已累計為199戶中小企業(yè)提供387筆貸款，放款金額達21億元，其中500萬元以下小微企業(yè)156戶，戶數(shù)占比79%，“信貸工廠”模式在落實監(jiān)管機構要求，加大小微企業(yè)支持力度方面表現(xiàn)優(yōu)異。5、金融超市：信貸方式金融超市就是銀行對它經(jīng)營的產(chǎn)品和服務進行整合，并通過與同業(yè)機構比如說保險公司、證券公司、房地產(chǎn)公司等等的業(yè)務合作，向顧客提供的一種涵蓋了多種金融產(chǎn)品與增殖服務的一體化經(jīng)營方式。案例：南京高新區(qū)作為南京市高新技術企業(yè)的聚集區(qū)，正在構建一個金融超市，也就是一個讓各類創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在不同發(fā)展階段獲得需要的金融支持，企業(yè)可以根據(jù)自己不同階段的需要，獲取相應的服務。企業(yè)初創(chuàng)期：專項資金、小額貸款扶持。企業(yè)發(fā)展早中期：創(chuàng)業(yè)投資基金跟進。企業(yè)規(guī)?；l(fā)展：促進銀企對接，提供擔保服務。擬上市企業(yè)：定期跟蹤，給予補貼獎勵。6、北京生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)跨越發(fā)展金融激勵試點計劃為推動金融機構加大對北京生物醫(yī)藥企業(yè)的支持力度，實現(xiàn)北京生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)跨越發(fā)展，2010年4月，北京市科委、人行營管部、北京銀監(jiān)局共同推出推動北京生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)跨越發(fā)展的金融激勵試點方案和推動北京生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)跨越發(fā)展的金融激勵試點工作管理辦法。按照“先行先試”的原則，通過設立科技專項支持資金，引導金融機構、中介機構為北京生物醫(yī)藥企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供優(yōu)質服務，著力營造有利于北京生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)跨越發(fā)展的投融資環(huán)境。（1）試點工作的主要內容根據(jù)三家單位聯(lián)合制定的推動北京生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)跨越發(fā)展的金融激勵試點方案及推動北京生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)跨越發(fā)展的工作管理辦法，該項試點以“政府引導、市場運作、財政扶持、風險自擔”為基本運行模式，主要內容是以企業(yè)信用為基礎，以財政扶持為引導，通過市場化的信用約束與激勵機制，引導、激勵商業(yè)銀行、小額貸款公司、中介機構為北京生物醫(yī)藥企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供快捷、優(yōu)質的金融服務。一是設立財政專項支持資金，主要用于降低商業(yè)銀行、擔保機構對生物醫(yī)藥企業(yè)的信貸風險，加大對生物醫(yī)藥企業(yè)的金融支持力度。對于商業(yè)銀行、小額貸款公司發(fā)放信用貸款和知識產(chǎn)權質押擔保貸款，根據(jù)累計發(fā)放額的不同給予從2.5%到3.5%的風險補貼比例。對于商業(yè)銀行、小額貸款公司發(fā)放的保證擔保貸款，執(zhí)行基準利率，風險補貼比例為0.2%。對擔保機構的風險補貼，規(guī)定擔保期限在6個月(含)以上的擔保額可享受擔保風險補貼，風險補貼比例為年擔保貸款額的0.5%。二是以信用為重要參考，設定參與試點企業(yè)的遴選標準。申請貸款的試點企業(yè)需要在人行營業(yè)管理部征信管理部門申領貸款卡，并在人行征信中心建立信用檔案的生物醫(yī)藥企業(yè)；引入外部評級機構對企業(yè)進行評級，要求最近一次信用評級為BB級（含BB-）以上的企業(yè)才能夠參加試點；要求參與試點企業(yè)上年度銷售收入在100萬元以上，對于企業(yè)入選“北京生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)跨越發(fā)展工程”、近三年內取得過新藥證書、擁有臨床期以上在研品種、擁有近三年取得的技術服務合同、近三年內獲得國家或北京市科技資金支持、企業(yè)核心人員入選國家或北京人才計劃等六種情況，可以優(yōu)先獲得貸款。三是凸顯信用價值，將企業(yè)還款情況與北京市科委相關扶持政策掛鉤。對于能夠良好履行借款本息償還責任的試點企業(yè)，在今后申請市科委專項資金支持時，可獲得一定優(yōu)先權；如企業(yè)不能良好地履行借款本息的償還責任，今后將失去申請北京市科委專項資金支持的資格。（2）參與第一批試點的金融機構參與第一批試點的貸款機構包括北京銀行、北京農(nóng)商行、交通銀行北京市分行、招商銀行北京分行、中國光大銀行北京分行、浦發(fā)銀行北京分行、南京銀行北京分行、國家開發(fā)