經(jīng)濟資本相關概念簡介.doc

經(jīng)濟資本相關概念簡介一、經(jīng)濟資本管理的背景為全面貫徹落實科學發(fā)展觀，逐步建立起以資本實力和資本回報來約束和指導業(yè)務發(fā)展的新機制，總行已建立資本管理流程，落實用經(jīng)濟資本（Economic Capital，EC）概念來度量各級機構的風險成本，用經(jīng)濟資本回報來衡量各級機構風險和收益的匹配情況的管理理念，并將經(jīng)濟資本相關指標納入對境內分行的年度績效考核。開展經(jīng)濟資本管理同時也是監(jiān)管當局對金融企業(yè)的要求，2004年3月銀監(jiān)會出臺中國銀行、中國建設銀行公司治理改革與監(jiān)管指引，指引中明確了有關經(jīng)濟資本管理的指標要求。經(jīng)濟資本管理的目標是建立健全以資本和資本回報指導業(yè)務發(fā)展的經(jīng)營機制，促進風險、資本、收益的相互匹配和動態(tài)平衡，通過差異化的資本配置策略，優(yōu)化提升資本使用效率，實現(xiàn)經(jīng)濟價值增加值最大化。經(jīng)濟資本管理的主要任務是按照確定的方法測量各機構、板塊/業(yè)務條線、客戶、產品和交易等所占用的經(jīng)濟資本總量及風險、收益的匹配情況，并將測算結果應用于資本預算和分配、資產負債管理、產品定價和績效評估等經(jīng)營管理環(huán)節(jié)。二、經(jīng)濟資本定義及相關指標經(jīng)濟資本是指根據(jù)我行實際承擔的風險，使用自定方法計算的用以覆蓋非預期損失的資本。經(jīng)濟資本指標包括經(jīng)濟資本占用（Economic Capital）、經(jīng)濟價值增加值（Economic Value Added，簡稱EVA）、風險調整綜合收益水平（Risk Adjusted Profit）、經(jīng)濟資本成本（Economic Capital Cost）、經(jīng)濟資本回報率（Risk Adjusted Return On Capital，簡稱RAROC）。經(jīng)濟資本占用為一個日歷年度內4個季末時點經(jīng)濟資本的算術平均，（經(jīng)濟資本占用 = 季末時點經(jīng)濟資本/ 4）。時點經(jīng)濟資本占用 = 時點風險加權資產資本折算系數(shù)。統(tǒng)籌考慮監(jiān)管要求，資本充足率目標區(qū)間，同業(yè)資本充足率水平等因素，并結合實際情況，總行將資本折算系數(shù)暫設定為11.5%。經(jīng)濟價值增加值（EVA）為風險調整綜合收益水平扣減經(jīng)濟資本成本后的凈收益，用于衡量風險調整后的銀行價值凈增加值。經(jīng)濟價值增加值風險調整綜合收益水平經(jīng)濟資本成本即：EVA=考核利潤-經(jīng)濟資本占用經(jīng)濟資本底線回報率（12%）風險調整綜合收益水平為考慮資金成本、運營成本、稅務成本、風險成本及各項內部調整后的年度凈收益。目前總行考核分行時，“風險調整收益”以考核利潤為基礎計算。經(jīng)濟資本成本是指所占用經(jīng)濟資本的機會成本，取決于經(jīng)濟資本占用規(guī)模，以及設定的經(jīng)濟資本底線回報率（Hurdle Rate）。經(jīng)濟資本成本經(jīng)濟資本占用經(jīng)濟資本底線回報率經(jīng)濟資本底線回報率參考資本融資成本和股東回報要求等因素確定。經(jīng)濟資本底線回報率暫設定為12%。根據(jù)股東對盈利水平的要求，總行會適時調整經(jīng)濟資本底線回報率，以鼓勵資本流向回報更高的資產。經(jīng)濟資本回報率（RAROC）為風險調整綜合收益水平與經(jīng)濟資本占用的比率，用于衡量風險調整后的財務績效。經(jīng)濟資本回報率= 風險調整綜合收益水平/經(jīng)濟資本占用100%將上述公式匯總為：經(jīng)濟資本占用 =風險加權資產資本折算系數(shù)（11.5%）經(jīng)濟資本成本經(jīng)濟資本占用經(jīng)濟資本底線回報率（12%）經(jīng)濟資本回報率（RAROC）= 風險調整綜合收益水平（考核利潤）/經(jīng)濟資本占用100%經(jīng)濟價值增加值(EVA)風險調整綜合收益水平（考核利潤）經(jīng)濟資本成本可見，風險加權資產和考核利潤是計算所有數(shù)據(jù)的核心。三、風險加權資產的概念及計算風險加權資產是由表內外風險暴露根據(jù)不同類別并考慮交易對手和風險緩釋情況，設定風險權重來計量的?？傂鞋F(xiàn)階段的風險加權資產計算基于銀監(jiān)會頒布的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法，公式為：風險加權資產= 表內風險加權資產+表外風險加權資產表內風險加權資產=未緩釋風險暴露交易對手風險權重+經(jīng)風險緩釋資產緩釋風險權重，其中未緩釋風險暴露=表內資產余額-減值準備-風險緩釋表外資產（不包括匯率、利率及其他衍生資產合約），通過名義本金額乘以相應的信用轉換系數(shù)轉化為等同于表內項目的風險暴露，然后根據(jù)交易對手及風險緩釋情況確定風險權重，計算出表外項目相應的風險加權資產。即：表外風險加權資產=轉換前風險資產轉換系數(shù)風險權重風險權重表表內資產風險權重表表內項目風險權重現(xiàn)金/黃金0%貴金屬（非黃金）100%存放中央銀行/存出發(fā)鈔基金0%交易性金融資產100%金融衍生資產100%存拆放同業(yè)按交易對手、期限分別計算債券投資按交易對手、期限分別計算貼現(xiàn)及轉貼現(xiàn)按交易對手、期限分別計算貿易融資按交易對手公司貸款按交易對手透支按交易對手個人按揭貸款50%其他零售貸款100%商譽、未并表金融機構資本投資、企業(yè)資本投資、投資性房地產全額計算資本占用固定資產100%在建工程100%遞延稅資產100%聯(lián)行資金0%其他項目100%表外資產轉換系數(shù)及風險權重表表外資產轉換系數(shù)風險權重銀行承兌匯票100%按交易對手融資性保函100%按交易對手其他等同于貸款的授信業(yè)務100%按交易對手非融資保函50%按交易對手其他與交易相關的或有項目50%按交易對手跟單信用證（1年以下）20%按交易對手跟單信用證（1年以上）100%按交易對手其他與貿易相關的短期或有項目20%按交易對手原始期限不足1年的承諾0%0%原始期限超過1年但可隨時無條件撤銷的承諾0%0%原始期限超過1年但不可無條件撤銷的承諾50%按交易對手信用風險仍在我行的銷售與購買協(xié)議100%按交易對手其他表外項目100%按交易對手緩釋因素風險權重合格保證主體及風險權重我國政策性銀行0%我國商業(yè)銀行20%經(jīng)國務院批準，為使用外國政府或國際經(jīng)濟組織貸款進行轉貸的我國國家機關0%我國中央政府投資的公用企業(yè)50%評級為AA-以上（含AA-）國家或地區(qū)的政府以及在這些國家或地區(qū)注冊的商業(yè)銀行20%評級為AA-以上（含AA-）國家或地區(qū)的政府投資的公用企業(yè)50%多邊開發(fā)銀行0%合格質物及風險權重以保證金等形式體現(xiàn)的現(xiàn)金0%黃金0%銀行存單0%我國財政部發(fā)行的國債0%中國人民銀行發(fā)行的票據(jù)0%我國政策性銀行發(fā)行的債券、票據(jù)和承兌的匯票0%我國商業(yè)銀行發(fā)行的債券、票據(jù)和承兌的匯票20%我國中央政府投資的公用企業(yè)發(fā)行的企業(yè)債券、票據(jù)和承兌的匯票50%評級為AA-以上（含AA-）國家/地區(qū)政府和中央銀行發(fā)行的債券、票據(jù)和承兌匯票0%評級為AA-以上（含AA-）國家/地區(qū)注冊的商業(yè)銀行、證券公司發(fā)行的債券、票據(jù)和承兌匯票20%評級為AA-以上（含AA-）國家/地區(qū)政府投資的公用企業(yè)所發(fā)行的債券、票據(jù)和承兌匯票50%多邊開發(fā)銀行發(fā)行的債券0%風險加權資產計算舉例：表內以公司貸款業(yè)務舉例，表外以信用證業(yè)務舉例。公司貸款風險加權資產計量：（貸款本金+貸款應收利息-準備金-質押金額-保證金額）*公司貸款對應權重+質押金額*質押金額權重+保證金額*保證金額權重信用證風險加權資產計量：（信用證余額-質押金額-保證金額）*轉換系數(shù)*權重+質押金額*質押品權重+保證金額*保證人權重質押品權重及保證人權重（擔保人權重）依據(jù)質押品類別及保證人類別確定。四、總行對一級分行經(jīng)濟資本考核指標資源控制指標：經(jīng)濟資本限額經(jīng)濟資本限額由總