股市的基本規(guī)律.doc

股市的基本規(guī)律如果從幾年甚至幾十年的時(shí)間段看，股市的長(zhǎng)期趨勢(shì)是不斷上升的，對(duì)于這一點(diǎn)，我們從世界各國(guó)的股市發(fā)展規(guī)律都可以找到肯定答案。就我國(guó)股市而言，上海和深圳兩個(gè)股票市場(chǎng)開(kāi)業(yè)以來(lái)，指數(shù)不斷創(chuàng)出新高，2007年上證指數(shù)達(dá)到了6124點(diǎn)，深圳達(dá)到了19600點(diǎn)的歷史新高。我相信未來(lái)20年上證指數(shù)一定會(huì)超越10000點(diǎn)大關(guān)。既然股市長(zhǎng)期趨勢(shì)上升，個(gè)股同樣也是呈現(xiàn)長(zhǎng)期上升趨勢(shì)的（除非股票代表的上市公司破產(chǎn)）。據(jù)統(tǒng)計(jì)我國(guó)股市當(dāng)中的一些優(yōu)秀上市公司股票，如“深發(fā)展”、“深萬(wàn)科”、“陸家嘴”、“四川長(zhǎng)虹”等自上市以來(lái)均已增值數(shù)百倍或數(shù)十倍（把歷年送配和派息計(jì)算在內(nèi)）。為什么股市會(huì)呈現(xiàn)出長(zhǎng)期上升趨勢(shì)呢？這是因?yàn)楣善笔乾F(xiàn)實(shí)資本的虛擬，或者說(shuō)是“資本的紙制復(fù)本”?，F(xiàn)實(shí)資本會(huì)隨著時(shí)間的延續(xù)、經(jīng)濟(jì)資源稀缺性的不斷加劇而不斷增值，所以股票也會(huì)不斷增值，股市指數(shù)（以同一標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算）也會(huì)長(zhǎng)期上升。正是由于股市的長(zhǎng)期趨勢(shì)是上升的，所以堅(jiān)持長(zhǎng)期投資的少數(shù)股市投資者能夠成為真正的股市贏家。但是，真正長(zhǎng)線(xiàn)投資的投資者是很少的，它需要極強(qiáng)的忍耐力。在股市一次次的大幅波動(dòng)中能堅(jiān)持執(zhí)股不動(dòng)是很難做到的，除非你買(mǎi)了股就不看了。這個(gè)規(guī)律告訴我們，只要你在低位買(mǎi)到了好的股票，它的趨勢(shì)是肯定向上的，就不要輕易放棄，你可以采取長(zhǎng)期投資策略。當(dāng)然也不一定是持股不動(dòng)，你可以長(zhǎng)期關(guān)注跟蹤它，在每次大波段行情中高拋低吸，只要你對(duì)你買(mǎi)入的股票進(jìn)行了深入研究，對(duì)股票的價(jià)值有清醒的認(rèn)識(shí)，就對(duì)股票有信心，對(duì)自己有信心?？晌覀円惨⒁猓词瓜蛎绹?guó)通用這樣的百年知名公司，在遭受金融海嘯的沖擊后也可以被破產(chǎn)保護(hù)，面臨股價(jià)下跌99%的風(fēng)險(xiǎn)，再好的企業(yè)也有它的生存規(guī)律。少數(shù)人賺錢(qián)，多數(shù)人虧錢(qián)規(guī)律股市投資者10%贏利，20%持平，70%虧損。對(duì)于這一點(diǎn)恐怕是股市投資者最為熟悉的。之所以會(huì)出現(xiàn)這一情況，原因主要基于以下幾點(diǎn)：1、如前面“資金流動(dòng)全境圖”所談到的，股市是“非零和游戲”，最終輸者大于贏者，股市上升必須依靠增量資金的注入（主要以新投資者買(mǎi)股票為特征）。2、 股市里只有少數(shù)人能夠戰(zhàn)勝自己的人性弱點(diǎn)，因此只有少數(shù)人賺錢(qián)，絕大多數(shù)人要虧錢(qián)。3、 只有少數(shù)人真正認(rèn)清了股市，尋找到了正確的投資理念和方法，能夠跳出股市。正是由于股市里存在著大多數(shù)人虧錢(qián)、少數(shù)人賺錢(qián)的事實(shí)，所以股市被不少學(xué)者指斥為“欺騙人的市場(chǎng)”。只不過(guò)由于少數(shù)人賺錢(qián)的示范效應(yīng)，吸引了廣大投資者而前赴后繼地涌入股市。這一規(guī)律告訴我們，要想成為股市贏家，就必須理性思考，要獨(dú)立思考。而且還要勇敢地逆向思維，逆向操作。 波段運(yùn)行規(guī)律 中國(guó)股市從1990年重啟至今已有18年，回望股市運(yùn)行軌跡，你會(huì)看到整幅K線(xiàn)圖就象一座座綿延起伏的山巒，高低錯(cuò)落卻無(wú)明顯規(guī)律。股市為什么以波動(dòng)形式運(yùn)行，這種運(yùn)行有規(guī)律可循嗎？ 波段運(yùn)行是股市發(fā)展的波段規(guī)律在起作用。單純從理論上說(shuō)，股市的波動(dòng)運(yùn)行是受經(jīng)濟(jì)規(guī)律的作用而產(chǎn)生的波動(dòng)。從本質(zhì)上說(shuō)股市的波動(dòng)是由經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的規(guī)律性波動(dòng)決定的。這種波動(dòng)即為經(jīng)濟(jì)周期，表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、投資、失業(yè)率、物價(jià)、貨幣供應(yīng)量、對(duì)外貿(mào)易等活動(dòng)的增長(zhǎng)率的波動(dòng)。經(jīng)濟(jì)周期一股經(jīng)過(guò)繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇四個(gè)階段，其中繁榮與蕭條是兩個(gè)主要階段，衰退與復(fù)蘇是兩個(gè)過(guò)渡性階段。股市是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表，所以，每經(jīng)歷一次經(jīng)濟(jì)周期，股市的波動(dòng)必然也會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)而波動(dòng)。 現(xiàn)實(shí)中，股市的波動(dòng)除了受經(jīng)濟(jì)規(guī)律作用的影響外，還受很多其它因素的影響。所以，股市的波動(dòng)會(huì)很頻繁，既有小波段，又有大波段。針對(duì)股市的波段運(yùn)行規(guī)律，人們?cè)趯?shí)踐中探索出兩種常用的股市分析方法，基本面分析方法和技術(shù)面分析方法。 基本面分析方法：以判斷金融市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)為目標(biāo)，對(duì)經(jīng)濟(jì)和政治數(shù)據(jù)的透徹分析，主要包括：1、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況。從長(zhǎng)期和根本上看，股票市場(chǎng)的走勢(shì)和變化是由一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)景氣狀況所決定的，股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)也在很大程度上反映了宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化。從國(guó)外證券市場(chǎng)歷史走勢(shì)不難發(fā)現(xiàn)，股票市場(chǎng)的變動(dòng)趨勢(shì)大體上與經(jīng)濟(jì)周期相吻合。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況好，盈利多，其股票價(jià)格也在上漲。經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，企業(yè)收入減少，利潤(rùn)下降，也將導(dǎo)致其股票價(jià)格不斷下跌。但是股票市場(chǎng)的走勢(shì)與經(jīng)濟(jì)周期限在時(shí)間上并不是完全一致的，通常，股票市場(chǎng)的變化要有一定的超前，因此股市價(jià)格被稱(chēng)作是宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表。2、利率水平。在影響股票市場(chǎng)走勢(shì)的諸多因素中，利率是一個(gè)比較敏感的因素。一般來(lái)說(shuō)，利率上升，可能會(huì)將一部分資金吸引到銀行儲(chǔ)蓄系統(tǒng)，從而養(yǎng)活了股票市場(chǎng)的資金量，對(duì)股價(jià)造成一定的影響。同時(shí)，由于利率上升，企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本增加，利潤(rùn)減少，也相應(yīng)地會(huì)使股票價(jià)格有所下跌。反之，利率降低，人們出于保值增值的內(nèi)在需要，可能會(huì)將更多的資金投向股市，從而刺激股票價(jià)格的上漲。同時(shí)，由于利率降低，企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本降低，利潤(rùn)增加，也相應(yīng)地促使股票價(jià)格上漲。3、通貨膨脹。這一因素對(duì)股票市場(chǎng)走勢(shì)有利有弊，既有刺激市場(chǎng)的作用，又有壓抑市場(chǎng)的作用，但總的來(lái)看是弊大于利，它會(huì)推動(dòng)股市的泡沫成分加大。在通貨膨脹初期，由于貨幣借助應(yīng)增加會(huì)刺激生產(chǎn)和消費(fèi)，增長(zhǎng)率加企業(yè)的盈利，從而促使股票價(jià)格上漲。但通貨膨脹到了一定程度時(shí)，將會(huì)推動(dòng)利率上揚(yáng)，從而促使股價(jià)下跌。4、企業(yè)素質(zhì)。對(duì)于具體的個(gè)股而言，影響其價(jià)位高低的主要因素在于企業(yè)本身的內(nèi)在素質(zhì)，包括財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況、管理水平、技術(shù)能力、市場(chǎng)大小、行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展?jié)摿Φ纫幌盗幸蛩亍?、政治因素。指對(duì)股票市場(chǎng)發(fā)生直接或間接影響的政治方面的原因，如國(guó)際的政治形勢(shì)，政治事件，國(guó)家之間的關(guān)系，重要的政治領(lǐng)導(dǎo)人的變換等等，這些都會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生巨大的、突發(fā)性的影響。這也是基本面中應(yīng)該考慮的一個(gè)重要方面。由于基本面分析方法是對(duì)股市運(yùn)行的本質(zhì)規(guī)律進(jìn)行分析后，采取的投資策略，所以這種方法被很多人采用。像美國(guó)那樣的成熟的證券市場(chǎng)，證券分析業(yè)人士采用得較多的分析方法就是基本分析法。基本面分析方法既可以判斷股市大盤(pán)的走勢(shì)，也可以判斷個(gè)股的走勢(shì)。對(duì)判斷股市大盤(pán)的走勢(shì)更有效，是買(mǎi)賣(mài)股票的基礎(chǔ)。 技術(shù)面分析方法：艾略特是美國(guó)人著名股市技術(shù)分析大師，波浪理論創(chuàng)始人，他經(jīng)過(guò)對(duì)華爾街股市長(zhǎng)期研究觀察，發(fā)現(xiàn)股票以及商品價(jià)格的波動(dòng)，都與大自然的潮汐、波浪一樣周而復(fù)始，具有相當(dāng)程度的規(guī)律，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點(diǎn)，于1927年創(chuàng)立了波浪理論。 1938年艾略特第一部著作波段理論面世，1946年他的第二本著作大自然的規(guī)律，使波浪理論又提高了一步。波段理論已成為當(dāng)今證券市場(chǎng)波段理論的經(jīng)典，為全世界各國(guó)股市中的技術(shù)派證券分析人士所采用。波段理論也成了中國(guó)證券分析人士的常用武器，他們言必談波浪、圖表，動(dòng)輒數(shù)波段、判趨勢(shì)。由于波浪理論有一定的道理，所以成為大部分投資者常用的技術(shù)分析方法。很多投資者對(duì)波浪理論深信不疑，由于它深不可測(cè)，對(duì)技術(shù)派證券分析人士更是欽佩有加。 艾略特在其著作波段理論中指出，股市行情猶如波段起伏，它遵循著5波上升，以及3波下降的基本節(jié)奏或型態(tài)，而形成一個(gè)包含8個(gè)波段的完整循環(huán)周期。 股市中的技術(shù)分析派人士非常贊賞和信服艾略特波段理論。他們認(rèn)為這是一種具有普遍性和精確性的測(cè)市工具，其普遍性反映在，他們?cè)诖蠖鄶?shù)時(shí)候都可借助于它來(lái)預(yù)測(cè)股市行情的走勢(shì)；其精確性反映在，利用它來(lái)做預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)的結(jié)論和股市行情的實(shí)際走勢(shì)吻合得難以置信。他們認(rèn)為這一理論足以解釋股市漲跌起伏的歷史，足以對(duì)現(xiàn)在市場(chǎng)行情進(jìn)行解釋并準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)行情。 有人曾提出質(zhì)疑：難道過(guò)去股市行情的波段走勢(shì)能反映未來(lái)的行情走勢(shì)？在預(yù)測(cè)行情方面，難道只需對(duì)股指走勢(shì)圖進(jìn)行數(shù)浪就夠了，而不需考查國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和上市公司的經(jīng)營(yíng)情況了嗎？還有很多不確定因素。對(duì)此，技術(shù)派人士提出反駁。他們聲稱(chēng)，技術(shù)分析力量就是建立在以下假設(shè)的基礎(chǔ)上： （1） 股市的未來(lái)走勢(shì)會(huì)重復(fù)過(guò)去的走勢(shì)，歷史會(huì)重演。 （2） 所有影響股市行情的種種因素都已全部反映在股市走勢(shì)圖上。 有一個(gè)經(jīng)常困擾技術(shù)派人士的情況是，他們?cè)诶冒蕴夭ǘ卫碚摂?shù)浪時(shí)，往往意見(jiàn)不統(tǒng)一，眾說(shuō)紛紜，不一而終。 因此，我們常常見(jiàn)到如下所述的評(píng)價(jià)波浪理論測(cè)市效用的文字：有人說(shuō)波浪理論是最有效但最難掌握的測(cè)市理論。回過(guò)頭來(lái)看過(guò)去的股指走勢(shì)，波浪理論可解釋得十分完美。向前預(yù)測(cè)未來(lái)股指走勢(shì)，則是100個(gè)人有100種數(shù)浪方式，因此，100個(gè)人就有100種預(yù)測(cè)結(jié)果了。 當(dāng)然，波浪理論有一定的道理，所以成為大部分投資者常用的技術(shù)分析方法。我相信，技術(shù)分析方法一定深得主力的青睞，他們?cè)诓俦P(pán)過(guò)程中，正是有效地利用了這種方法，巧妙地利用人性弱點(diǎn)。在底部時(shí)，主力制造種種恐慌氣氛，恐嚇人們殺跌，或?yàn)橘嵢⌒〔顑r(jià)而痛失籌碼;而在頂部時(shí),主力又放量拉升引誘人們心動(dòng),為爭(zhēng)取最后的一段利潤(rùn)而追高被套。很多投資者被深深套牢，也正是由于相信技術(shù)分析而追漲殺跌所至。主力所屬的利益集團(tuán)對(duì)中小投資者大談波浪理論，無(wú)異于狼教羊生存法則，其目的是為了讓羊自投落網(wǎng)。 波浪理論是一套主觀分析工具，毫無(wú)客觀準(zhǔn)則，雖然有一定的參考價(jià)值，可股票市場(chǎng)千百萬(wàn)化而并非機(jī)械運(yùn)行，完全套用波浪理論進(jìn)行分析和操作是非常危險(xiǎn)的。不過(guò)，如果利用技術(shù)分析方法只注重大波段的分析，而忽略不可能預(yù)測(cè)和難以把握的小波浪行情，著重分析對(duì)股市的底部，我覺(jué)得這種方法還是有一定的價(jià)值。 基本面分析方法和技術(shù)面分析方法這兩種分析方法，都是受到時(shí)間檢驗(yàn)的，都有它的道理。實(shí)際上股市的運(yùn)行規(guī)律是很復(fù)雜的，受很多因素的影響，我們不應(yīng)排除任何一種分析方法，應(yīng)該吸取它們有價(jià)值的部分，通過(guò)獨(dú)立思考，探索出自己的分析方法和操作方法。 除了經(jīng)濟(jì)規(guī)律對(duì)股市運(yùn)行規(guī)律起本質(zhì)作用外，我們仔細(xì)分析就會(huì)發(fā)現(xiàn)股市運(yùn)行還受很多力量的制約。股市運(yùn)行在不同時(shí)間會(huì)有不同因素起主導(dǎo)作用，每一段波段的形成都是受不同因素的作用造成的。正是這些無(wú)形的手，使股市出現(xiàn)很多波動(dòng)，并且波動(dòng)規(guī)律很難把握。多方或空方力量積蓄到一定程度，或者往上突破，或者往下突破。盛極而衰，否極泰來(lái)?？梢?jiàn)，股市的波動(dòng)運(yùn)動(dòng)與事物發(fā)展的辨證法是一致的。 正是由于股市這種波段運(yùn)行規(guī)律，股市大級(jí)別的波段行情可以分為牛市和熊市。所謂牛市是指股市前景看好，行情看漲，交易活躍。所謂熊市是指股市前景看淡，行情看跌，交易冷清?？傮w說(shuō)來(lái)，由熊市向牛市轉(zhuǎn)折時(shí)期是股市的買(mǎi)入時(shí)機(jī)（指中長(zhǎng)線(xiàn)）；由牛市向熊市轉(zhuǎn)折時(shí)期，也即牛市到頂，為股票賣(mài)出時(shí)機(jī)。因此，對(duì)于股市投資者，研究股市轉(zhuǎn)勢(shì)是十分重要的，如果能很好地把握股市轉(zhuǎn)勢(shì)的各種信號(hào)，可以起到保證獲利規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用。 熊市見(jiàn)底時(shí)的市場(chǎng)特征和投資策略： 第一， 藍(lán)籌股或優(yōu)質(zhì)股在市場(chǎng)上一般具有最強(qiáng)懂得抗跌能力。然而在熊市接近尾聲時(shí)，這些股票會(huì)加速下跌。一般這種情況出現(xiàn)時(shí)，表明股市行情將進(jìn)入谷地。 第二， 投資者由以往對(duì)股市的熱烈關(guān)注，變成對(duì)股市的不聞不問(wèn)，并對(duì)股市回升不抱希望時(shí)，說(shuō)明股市已真正見(jiàn)底。 第三， 證券公司大量裁人，也是熊市快將見(jiàn)底的一個(gè)訊號(hào)。 第四， 新股發(fā)行受到挫折，承銷(xiāo)商對(duì)發(fā)行新股失去信心，投資者對(duì)投資新股失去興趣，也可證明熊市真正到底。 第五， 熊市接近見(jiàn)底時(shí)幾乎所有的消息都是不利的。即所謂利空不斷。 第六， 投資者幾乎都被套牢，出現(xiàn)地量。 第七， 創(chuàng)新低的股票數(shù)量越來(lái)越少。這種情況表明盡管短期內(nèi)大市還可能下跌，但距離股市真正見(jiàn)底已為期不遠(yuǎn)了。熊市可以為具有超凡眼光和富有耐性的投資者帶來(lái)良好的低價(jià)入市機(jī)會(huì)。在人的一生中，這樣機(jī)會(huì)不是很多的，即使這樣的機(jī)會(huì)真正到來(lái)之時(shí)，絕大多數(shù)投資者可能已無(wú)資金和興趣入市了。在熊市階段的投資策略，在熊市接近底部區(qū)域時(shí)，逢低分批買(mǎi)入股票。 牛市的市場(chǎng)特征及投資策略： 第一，上升的股票種類(lèi)多于下跌的股票種類(lèi)，即使此時(shí)總價(jià)略有下降，仍可以認(rèn)為是牛市趨勢(shì)。 第二，常常有股票價(jià)格打破歷史最高價(jià)和最新價(jià)。而且破最高價(jià)的股票數(shù)量越來(lái)越多，則表明牛市趨勢(shì)。 第三，企業(yè)大量買(mǎi)回自己的股票，會(huì)使市場(chǎng)上的股票供給量減少，價(jià)格上升。 第四，內(nèi)線(xiàn)人物、機(jī)構(gòu)竟買(mǎi)股票，也是牛市到來(lái)時(shí)的特征。牛市時(shí)的投資策略是：買(mǎi)股并持有，每一次調(diào)整時(shí)機(jī)都是買(mǎi)入良機(jī)。 股市見(jiàn)頂時(shí)的市場(chǎng)特征及投資策略： 1、股指創(chuàng)新高，但股票上升不多。 2、資擴(kuò)股行為盛行。 3、新股大量上市，且一經(jīng)推出便被大幅抄高。 4、證券經(jīng)紀(jì)行業(yè)不斷擴(kuò)張。 5、報(bào)紙、電臺(tái)、電視臺(tái)大量報(bào)道財(cái)經(jīng)新聞，出現(xiàn)不利于股市的消息。 6、證券投資基金凈資產(chǎn)值大增，但漲幅卻不大。 7、股市不斷出現(xiàn)天量，大部分股票卻不漲或漲幅很小。 8、人氣高漲，大部分人都對(duì)股市充滿(mǎn)熱情，到處都在談?wù)摴墒?，幾乎所有的人都在賺錢(qián)。 在牛市見(jiàn)頂時(shí)的投資策略是：立即清倉(cāng)離場(chǎng)。不應(yīng)貪圖小利，而誤入險(xiǎn)途。 牛市、熊市的出現(xiàn)，除了政治、經(jīng)濟(jì)原因，通常與主力的行為有關(guān)。在波段底部，主力為了建倉(cāng)打壓，使超賣(mài)后再超賣(mài)，以便壓低建倉(cāng)。其目的是揀到更多的廉價(jià)割肉籌碼。而到了波段頂部，主力為了獲取足夠的出貨時(shí)間，往往在高位進(jìn)行震蕩、橫盤(pán)，使技術(shù)指標(biāo)超買(mǎi)再超買(mǎi)，出現(xiàn)鈍化，構(gòu)筑M頭或三尊頭,造成蓄勢(shì)再創(chuàng)新高的假象。在底部縮量時(shí)，籌碼是集中在主力手里；而頂部放量時(shí)，籌碼則分散到了中小投資者手里。 股市產(chǎn)生暴漲暴跌往往是由于主力機(jī)構(gòu)與政府政策博弈的結(jié)果。如2007年5月30日，由于股市漲幅過(guò)大，已經(jīng)產(chǎn)生了嚴(yán)重泡沫，在多種方法調(diào)控?zé)o效的情況下，政府突然出臺(tái)上調(diào)印花稅政策。造成股市連續(xù)5天暴跌，給投資者帶來(lái)極大的風(fēng)險(xiǎn)。 牛、熊市時(shí)普漲普跌規(guī)律 股市的每次大波段行情，股票都是普漲普跌。股指和股價(jià)都有“樂(lè)極生悲”“否極泰來(lái)”的規(guī)律，漲多了就會(huì)跌，跌多了就會(huì)漲。任何大漲的股票都是從低位漲起來(lái)的，而大跌的股票都是由高位跌下來(lái)的，這個(gè)規(guī)律誰(shuí)都看得到，可還是有很多人受不住誘惑盲目追高而被套。當(dāng)大盤(pán)在高位時(shí)，你買(mǎi)的股票再好也是虧的幾率大，而當(dāng)大盤(pán)在底部時(shí)，你買(mǎi)的股票再差也是賺錢(qián)的機(jī)會(huì)大 股市“二八”規(guī)律 巴萊多定律(也叫二八定律)，是19世紀(jì)末20世紀(jì)初意大利經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴萊多（帕累托）發(fā)現(xiàn)的。他認(rèn)為，在任何一組東西中，最重要的只占其中的一小部分，約20，其余80盡管是多數(shù)，卻是次要的。 股市里也有神秘的二八現(xiàn)象，在調(diào)整市中，只有百分之二十的時(shí)間在上漲，而百分之八十的時(shí)間都在下跌。而我們?cè)S多投資者一直忙忙碌碌，頻繁地進(jìn)進(jìn)出出，一年到頭不但弄得身心疲憊，且虧損累累，真是費(fèi)力不討好。真正的高手在這種市道中大量的時(shí)間都在休息，耐心地等待，待到機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)就動(dòng)若脫兔，并一刀見(jiàn)血，決不拖泥帶水。幾個(gè)回合下來(lái)后，就取得了可觀的收益。這樣不但輕松自如，取得了不菲收益的同時(shí)，還享受了股市賺錢(qián)的樂(lè)趣。 股市中有80的投資者只想著怎么賺錢(qián)，僅有20的投資者考慮到賠錢(qián)時(shí)的應(yīng)變策略。但結(jié)果是只有那20投資者能長(zhǎng)期盈利，而80投資者卻常常賠錢(qián)。20賺錢(qián)的人掌握了市場(chǎng)中80正確的有價(jià)值信息，而80賠錢(qián)的人因?yàn)楦鞣N原因沒(méi)有用心收集資訊，只是通過(guò)股評(píng)或電視掌握20的信息。當(dāng)80人看好后市時(shí)，股市已接近短期頭部，當(dāng)80人看空后市時(shí)，股市已接近短期底部。只有20的人可以做到抄底逃頂，80人是在股價(jià)處于半山腰時(shí)買(mǎi)賣(mài)的。券商的80傭金是來(lái)自于20短線(xiàn)客的交易，投資者的80收益卻來(lái)自于20的交易次數(shù)。因此，除非有嫻熟的短線(xiàn)投資技巧，否則不要去貿(mào)然參與短線(xiàn)交易。只占市場(chǎng)20的大盤(pán)指標(biāo)股對(duì)指數(shù)的升降起到80作用，在研判大盤(pán)走向時(shí)，要密切關(guān)注這些指標(biāo)股的表現(xiàn)。一輪行情只有20的個(gè)股能成為黑馬，80個(gè)股會(huì)隨大盤(pán)起伏。80投資者會(huì)和黑馬失之交臂，但僅20的投資者與黑馬有一面之緣，能夠真正騎穩(wěn)黑馬的更是少之又少。有80投資利潤(rùn)來(lái)自于20的投資個(gè)股，其余20投資利潤(rùn)來(lái)自于80的投資個(gè)股。投資收益有80來(lái)自于20筆交易，其余80筆交易只能帶來(lái)20的利潤(rùn)。所以，投資者需要用80的資金和精力關(guān)注于其中最關(guān)鍵的20的投資個(gè)股和20的交易。股市中20的機(jī)構(gòu)和大戶(hù)占有80的主流資金，80的中小投資者占有20資金，所以，投資者只有把握住主流資金的動(dòng)向，才能穩(wěn)定獲利。成功的投資者用80時(shí)間學(xué)習(xí)研究，用20時(shí)間實(shí)際操作。失敗的投資者用80時(shí)間實(shí)盤(pán)操作，用20時(shí)間后悔。 股價(jià)在80的時(shí)間內(nèi)是處于量變狀態(tài)的，僅在20的時(shí)間內(nèi)是處于質(zhì)變狀態(tài)。成功的投資者用20時(shí)間參與股價(jià)質(zhì)變的過(guò)程，用80時(shí)間休息，失敗的投資者用80時(shí)間參與股價(jià)量變的過(guò)程，用20時(shí)間休息。當(dāng)你了解了股市里的這些基本規(guī)律，你從中悟到了什么？你又發(fā)現(xiàn)了股市里的什么規(guī)律？當(dāng)我們能夠合理運(yùn)用股市里的這些規(guī)律時(shí)，一定會(huì)受益頗多。讓自己的思維具有前瞻性，使自己成為股市里智慧的投資者。（只要不被摘牌）。所以，當(dāng)我們認(rèn)識(shí)這一規(guī)律后就應(yīng)該在低位尋找未來(lái)可以翻番的股票，不要高位去追漲，即使有再多的誘惑也不上當(dāng)。遵循股市波浪運(yùn)行規(guī)律，隨著波浪起舞。 股市“二八”規(guī)律 巴萊多定律(也叫二八定律)，是19世紀(jì)末20世紀(jì)初意大利經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴萊多（帕累托）發(fā)現(xiàn)的。他認(rèn)為，在任何一組東西中，最重要的只占其中的一小部分，約20，其余80盡管是多數(shù)，卻是次要的。 股市里也有神秘的二八現(xiàn)象，在調(diào)整市中，只有百分之二十的時(shí)間在上漲，而百分之八十的時(shí)間都在下跌。而我們?cè)S多投資者一直忙忙碌碌，頻繁地進(jìn)進(jìn)出出，一年到頭不但弄得身心疲憊，且虧損累累，真是費(fèi)力不討好。真正的高手在這種市道中大量的時(shí)間都在休息，耐心地等待，待到機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)就動(dòng)若脫兔，并一刀見(jiàn)血，決不拖泥帶水。幾個(gè)回合下來(lái)后，就取得了可觀的收益。這樣不但輕松自如，取得了不菲收益的同時(shí)，還享受了股市賺錢(qián)的樂(lè)趣。 股市中有80的投資者只